Форум о фонде FinEx Казначейские облигации США

💱Банк России разрешил иностранцам использовать деньги со счетов типа «С» для проведения сделок по обмену заблокированными активами с российскими резидентами, следует из решения регулятора. Теперь иностранец может перевести резиденту деньги со счета типа «С» в рамках сделки по обмену замороженными активами. В результате такой сделки российский инвестор получит от нерезидента право собственности на бумаги, замороженные в России, а иностранец — на заблокированное за границей имущество. Регулятор обращает внимание, что переход резиденту права собственности на бумаги потребует одобрения со стороны правительственной комиссии по контролю за осуществлением иностранных инвестиций. $FXTB $FXMM

Первый этап обмена заблокированных активов состоялся. Аллокация конечно низкая, но главное движение в нужную сторону есть. Даже fxmm зацепили. Куда пойдут деньги от обмена? Делитесь в коментах кто куда потратит? $FXMM #обмен_заблокированных_активов #заблокированные_активы

#TLT мне удалось найти дно на рынке облигаций США, что дало зрителям рубрики Облигации Резана прибыль в более чем 15% в этом году. Что же будет дальше? Вот мой прогноз от 23.05.24. TLT в бычьем флаге идёт в пробой своих сопротивлений, от зоны спроса покупателя, что озвучил в рубрике, я ожидаю роста до 99 уже к зиме этого года! 105 ожидаю увидеть весной-летом 25 года. Рынок бондов США поставил дно и выходит в новый виток роста! $TLT $FXMM

❗️ Здравствуйте, коллеги инвесторы! Запустил свою стратегию. Где буду фундаментально отбирать самые лучшие компании для инвестиции сегодня... В этом мне поможет Аналитика разработанная мной и моей командой Ranks на основе ИИ. Стратегия существует уже 1,5 года и дает превосходные результаты! (график ниже) За последний год доходность составила 100% (85% с момента старта - за 1,5 года) Но важнее даже не это! А то что стратегия системно переигрывает рынок и обгоняет индекс почти в 2 раза! И при этом стратегия очень консервативная - диверсифицированная по отраслям, без плечей и мусорных бумаг. И никаких спекуляций! В портфеле только крепкие - сильные компании, которые могут заплатить хорошие дивиденды и/или бизнес которых продолжает расти. Не пугайтесь моей личной доходности которая показана некорректно! На счете лежит заблокированный Finex фонд $FXMM, по которым Тинькофф запустил внебиржевые торги, которые сейчас проходят с дисконтом в -70% от последней цены. Но по факту СЧА фонда составляет не 455р, а 3 131р. Что в корне меняет доходность по этому инструменту. И вместо некорректной доходности в -70% реальная доходность по фонду +80%! #ranks #fxmm &Ranks - Лучшие акции РФ

⚡️Тинькофф возобновляет торги заблокированными бумагами FinEx Где подвох и нужно ли бежать продавать свои заблокированные паи? Действительно, заблокированные ETF стали доступны для продажи (а для особо отчаянных и для покупки) на внебиржевом рынке, к которому представляет доступ Тинькофф. Минус один – цены. Так как желающих покупать что-то, что неизвестно когда разблокируют, не так много, то и продавать придется с весомой скидкой до 90%. Вот, например. 👉Finex облигации с публикации дивидендами ( $FXRD): Цена продажи 10,6 рублей при реальной цене 60,8 рублей (-87%) 👉Finex развивающиеся страны ( $FXEM): Цена продажи 23 рубля при реальной цене 85,2 рублей (-73,5%) 👉Finex казначейский облигации США ( $FXMM): Цена продажи 457 рублей при реальной цене 3025 рублей (-85%) Продавать свои замороженные запасы или нет, это, конечно, ваше дело, но своим клиентам я пока не советую этого делать. Посмотрим, что будет дальше. #новости ❗ ПОДПИСЫВАЙСЯ НА ТОП-КОНТЕНТ В ПУЛЬСЕ ❗

С 18 сентября появилась возможность торговать замороженным фондом $FXMM Цены "порадовали" - в стакане предлагают 420 руб при расчётной стоимости 3037 руб, т.е. в 7,2 раза дешевле 😱 Люди лотерейные билеты покупают охотнее, чем фонды финекс. Хотя если постоянно играть в лотерею, то шансы не окупить даже стоимость билетов близки ко 100%. То есть люди просто так выбрасывают деньги на ветер и не парятся. Как вы думаете, шансы на разморозку Финекса больше одного процента? Если да, то это уже в сотню раз вероятнее, чем заработать в лотерее. В общем, что я хочу сказать. У нас появилась новая лотерея с положительным математическим ожиданием выигрыша, но в лотерею играют спекулянты, а не инвесторы. Имеем парадоксальную ситуацию: с одной стороны нужен спекулянт, чтобы купить фонд Финекса, а с другой стороны нужен инвестор, чтобы просидеть в нем неопределённо долго. Спекувестор, нужен, короче 😄 а таких людей мало. Вот почему инструмент, который лучше лотереи, не пользуется спросом, мне кажется.

Реальная стоимость бумаги $FXMM сегодня. ❗ПРЕМИУМ и другие🎁 БЕСПЛАТНО❗ 👇👇👇👇👇👇👇👇👇👇👇👇👇👇👇 👑Премиум 2+1* месяца бесплатно https://www.tinkoff.ru/sl/90qAHJtTwbL 🧾Акция до 20.000₱ за открытие ИИС https://www.tinkoff.ru/sl/4m1eXQcbXDm 💳Тинькофф Black с бесплатным обслуживанием НАВСЕГДА. https://www.tinkoff.ru/sl/7TZrBjrPC0s 📱Sim карта Тинькофф Мобайл с бонусом https://www.tinkoff.ru/sl/1K5ugJnlgQk 📂Актуальные вакансии Тинькофф. БЕЗ ОПЫТА и ИЗ ДОМА https://www.tinkoff.ru/sl/2hqcrRdLsYz 🍩Ещё подарки и бонусы от Тинькофф https://www.tinkoff.ru/sl/6CYrwj6oTxh *Дополнительный месяц тем кто раньше не пользовался подпиской При оформлении этого не видно, но появится у вас в кабинете Можете уточнить в поддержке Зачем нужен этот 👑PREMIUM 👉https://www.tinkoff.ru/invest/social/profile/TheMoon/4297952b-be36-4883-b70b-4d6c4fe42f0f ✅Подписка одобрена😃 ➖➖➖➖➖➖➖➖➖➖ #халява #лайфхак #приз #подарок #даром #fxmm #finex #финекс

⚡Мы наконец то дождались этого⚡ 🌪🌪Бельгия выдала лицензию НРД на разблокировку активов Euroclear. Решение было опубликовано в четверг, 22 декабря. •Бельгия выдала лицензию Национальному расчетному депозитарию (НРД, входит в группу Мосбиржи) на осуществление операций с замороженными активами, следует из сообщения на сайте Минфина страны, опубликованного в четверг, 22 декабря. В Бельгии находится штаб-квартира депозитария Euroclear, в результате разрушение междепозитарного моста с которым была заблокирована большая часть активов российских инвесторов. •В частности, в разрешении отмечается, что речь идет об активах НРД, которые учитывались до 3 июня. Лицензия разрешает «высвобождение определённых денежных средств и экономических ресурсов», которые принадлежат НРД. Это разрешение действует до 7 января 2023 года включительно. 💬То выдали,то не выдали,то снова выдали 😂 $FXMM

После февральский событий #Finex не запустил ни одного нового фонда, листинга старых фондов ( $FXUS, $FXMM и прочих) на западных площадках тоже не проводилось. Как думаете, почему так получилось? Я думаю, что это из-за того, что почти все клиенты этой компании в России, а иностранным инвесторам их продукты не интересны. @FinEx_ETF, это так или я ошибаюсь? #прояви_себя_в_пульсе

Что повлияло на доходности фондов FinEx в июле — сентябре 2022 года📌 Третий квартал стал непростым для большинства классов активов. Все фонды, номинированные в долларах США, кроме $FXBC, показали снижение. Что касается рублевой доходности, то ослабление курса рубля относительно доллара на 11,5% обеспечило положительную рублевую доходность почти всем фондам. Отдельно стоит отметить успехи $FXMM: за сентябрь он вырос на 6,2% в долларах. Лидером роста с июля по сентябрь стал фонд на акции Казахстана $FXKZ, который прибавил 16,3% в тенге и более 24% в рублях.  Фонд на акции компаний экосистемы блокчейн $FXBC также показал положительную доходность: 2,7% в долларах и 15,2% в рублях. Для сравнения, за этот же период стоимость биткоина выросла на 3,7% в долларах.  Больше всех пострадал фонд на акции китайских компаний $FXCN, стоимость которого снизилась на 23,6% в долларах или 14,2% в рублях. Инвесторов беспокоит жесткая политика правительства КНР относительно борьбы с COVID-19 и возможные дальнейшие локдауны, а также рост геополитической напряженности по вопросу суверенитета Тайваня.  Золото также находится под давлением из-за роста реальных доходностей государственных облигаций США. За третий квартал фонд на драгоценный металл потерял более 8,1% в долларах и вырос на 3,1% в рублях.

$FXMM $FXTB Тинькофф выпустил новость: Тинькофф Инвестиции запускают торги заблокированными активами на внебиржевом рынке На старте квалифицированным инвесторам будут доступны 10 ценных бумаг, которые были заблокированы Euroclear в НРД в феврале. Речь идет не об активах, приобретенных через СПБ Биржу, а об ETF и акциях, которые ранее были доступны на внебиржевых торгах. Список доступных бумаг со временем будет расширен. Внебиржевые торги доступны клиентам Тинькофф Инвестиций со статусом квалифицированного инвестора на тарифах Private или Премиум. Торги стартуют 7 октября, заключать внебиржевые сделки можно в рабочие дни с 16:30 до 19:00 по московскому времени. Используя такие сделки, квалифицированные инвесторы смогут выйти из этих активов, а те, кто готов подождать и делает ставку на восстановление взаимодействия российских депозитариев с  Euroclear, получат возможность купить эти внебиржевые ценные бумаги, чтобы заработать в долгосрочной перспективе. Если речь про фонды Finex, то одобряю. У многих там завис кеш. При необходимости можно хоть по какой нибудь цене сбросить #инвестиции #акции #finex

$FXMM FinEx намерен выкупить паи своих фондов у российских инвесторов Провайдер биржевых фондов FinEx подготовил вариант разблокировки активов российских инвесторов. Он планирует получить специальную лицензию у бельгийского Минфина, чтобы выкупить у не попавших под санкции российских инвесторов активы, заблокированные из-за нарушения «моста» НРД — Euroclear. Об этом сообщает РБК.

📊 Что нужно знать о казначейских облигациях❓️Почему же важно следить за казначейскими облигациями❓️ 🇺🇲 Динамика доходности казначейства облигаций США отражает настроение на рынке. 📈 Доходность и цены на облигации движутся в разных направлениях: когда доходность растёт, значит цена на облигацию падает и все в точности наоборот. 📉 Давайте рассмотрим простой пример: Предположим мы купили облигацию с номиналом в 1️⃣0️⃣0️⃣0️⃣💲 всего за 9️⃣5️⃣0️⃣💲, значит доходность её будет выше. Так как мы получим в период погашения 1️⃣0️⃣0️⃣0️⃣💲 при затратах в 9️⃣5️⃣0️⃣💲. В связи с этим мы должны отметить, что рост доходности по облигациям, говорит нам о снижении цены на них. А снижение цены происходит из-за того, что инвесторы продают облигации ради вложения в акции. ▫️Исходя из этого отметим для себя, что рост доходности - это медвежий сигнал для облигаций🐻 и бычий для акций🐮. И наоборот. ▫️Когда доходность падает, а цена облигаций растёт, то это признак сомнений на рынке.🤷‍♂️Так как в этом случае деньги начинают перетекать из рисковых активов в безопасные, что влечёт за собой снижения цены на акции. $FXMM #пульс_оцени #учусь_в_пульсе #прояви_себя_в_пульсе

$FXMM Добрый день! @T-Investments Когда произойдут какие то движения по данному фонду? Почему брокер не предпринимает никаких действий, не информирует клиентов о текущем состоянии, отмалчивается? Деньги взяли за товар, товар оказался испорченным, верните тогда клиентам 💰. Пол года прошло‼️ #акции #сша #прогноз #россия #анализ #пульс

🔔Расчет СЧА по $FXMM и $FXTB восстановлен 8 августа 2022 года возобновился расчет стоимости чистых активов (СЧА) по обоим классам акций фонда денежного рынка FinEx Cash Equivalents UCITS ETF — FXMM и FXTB. За пять месяцев с момента приостановки операций на первичном рынке СЧА классов акций в соответствующих валютах выросли на 7,43% и 0,27% соответственно. Рассказываем подробности. 🔹Что произошло? FXMM и FXTB — это классы акций одного и того же фонда на краткосрочные казначейские облигации правительства США (US T-Bills): рублевый и валютный соответственно. 1 марта 2022 года расчет стоимости чистых активов по ним был приостановлен. Причиной стало то, что фонд лишился возможности совершать операции хеджирования, использовавшиеся рублевым классом акций (FXMM) для нивелирования валютных рисков. В результате на балансе FXMM остались только рублевые денежные средства, что противоречило регуляторным требованиям к структуре фондов коллективных инвестиций в ЕС (UCITS Directive). После продолжительных переговоров с регулятором Центральный банк Ирландии в июне одобрил единственный возможный для FXMM сценарий — трансформировать его в фонд без хеджа (сделать аналогом FXTB), сохранив рубль только в качестве базовой (расчетной) валюты класса акций. Для этого требовалось продать рубли по текущему «офшорному» курсу, который доступен на внешнем валютном рынке, и купить на доллары T-bills. Конвертация рублей происходила во второй половине июня и заняла пять рабочих дней. Cредний валютный курс, по которому была произведена трансформация фонда, составил 57,25 рубля за доллар. Сравнительно крепкий курс национальной валюты позволил купить больше валютных активов (T-bills). 🔹Что произошло со стоимостью чистых активов FXMM и FXTB? Стоимость чистых активов FXMM за период с 25 февраля по 8 августа 2022 года выросла на 7,43% в рублях, FXTB — на 0,27% в долларах. Рост активов в рублевом классе акций был обусловлен благоприятной динамикой курса RUB/USD, а долларового — ростом доходности краткосрочных казначейских векселей на фоне увеличения ключевой ставки ФРС США. Вероятный дальнейший рост процентной ставки в США продолжит положительно влиять на доходность US T-Bills со сроком 1–3 месяца.

🔔Возобновление расчета СЧА по FXMM и FXTB: рассказываем подробности В начале августа 2022 года мы ожидаем восстановления расчета стоимости чистых активов фондов денежного рынка ($FXMM,$FXTB). Трансформация фонда FXMM в валютный класс акций произошла по обменному курсу USD/RUB ниже текущего биржевого курса, после чего в портфель фонда были вновь закуплены короткие государственные векселя США (T-Bills). Рассказываем подробнее о курсе конвертации и сроках начала расчета стоимости чистых активов по FXMM и FXTB. 🔹Что произошло с фондом FXMM?  Как мы уже писали ранее, в результате прекращения операций хеджирования на «балансе» FXMM в марте 2022 года остались исключительно рубли (в виде денежных средств на банковском счете). Для инвестиционного фонда такая аллокация средств может быть допустима только в исключительных обстоятельствах. Компании необходимо было принять решение (с учетом нормативных ограничений), в каком режиме классу акций FXMM предстоит существовать в дальнейшем. После продолжительных переговоров с регулятором Центральный банк Ирландии в июне одобрил единственный возможный сценарий, который предусматривает продажу рублей по текущему «офшорному» обменному курсу (доступному на внешнем валютном рынке на момент совершения операции) и покупку T-bills. Таким образом, FXMM из рублевого класса акций предстояло (вслед за FXRD, FXRW, FXIP) трансформироваться в долларовый класс акций.  🔹Как и по какому курсу прошла конвертация рублей в доллары? Конвертация рублей, оставшихся на балансе FXMM, происходила во второй половине июня и была растянута по времени на пять рабочих дней. Причина — операции проводились в условиях крайне низкой ликвидности рубля на мировых рынках. В результате проведенных операций средний валютный курс, по которому была произведена трансформация фонда, составил 57,25 рубля за доллар (средневзвешенный по активам — 57,29 ₽/$). При конвертации рублей в доллары сравнительно крепкий курс национальной валюты — это позитивный фактор. Чем крепче рубль, тем больше валюты (следовательно, и валютных инструментов) можно приобрести на ту же сумму в рублях. Благодаря в целом удачной рыночной конъюнктуре в июне инвестиционному менеджеру фонда при трансформации FXMM в валютный класс акций удалось купить больше валютных активов (T-bills), чем если бы конвертация проходила в другой период. Например, в июле 2022 года курс доллара на внутреннем рынке доходил до 64 рублей (на внешнем валютном рынке — до 68 рублей). При этом отметим, что активные решения в фонде по-прежнему не принимаются: выгодный для инвесторов курс был обусловлен началом процесса трансформации класса акций в долларовый, а не выбором времени сделок управляющим.  🔹Когда возобновится расчет СЧА по FXMM и FXTB?  Ориентировочно FinEx ETF планирует восстановить расчет СЧА по обоим классам активов фонда FinEx Cash Equivalents UCITS ETF в первую декаду августа. После этого данные по СЧА будут ежедневно публиковаться на страницах фондов (FXMM, FXTB). Инвесторы смогут оперативно уточнять информацию о стоимости своих активов в портфеле, используя, например, калькулятор на сайте. 🔹Какие позитивные моменты можно найти в трансформации?   Сейчас многие банки проводят политику девалютизации пассивов, вводя повышенные комиссии за покупку долларов и евро и штрафные санкции за их хранение на счетах. Долларовые активы (US T-Bills) в составе фонда FXMM не подвергают клиентов таким издержкам. Кроме того, приобретение USD в портфель FXMM не сопровождается повышенными комиссиями (доходящими в случае российских банков до 3%). Еще один плюс — ожидаемая реализация планов ФРС по повышению ключевой ставки, которая позитивно отразится на портфеле US T-Bills со сроком 1—3 месяца.

Пост для себя. Помятуя о ранее делистингованных China Mobile $CHL и China Telecom $CHA, к страницам которых у меня в своё время пропал доступ, хочу оставить ссылки на очередные бумаги: «С 27 июня Мосбиржа прекратит торги паями биржевого фонда FXRB компании FinEx в связи со снижением стоимости чистых активов до нуля.» На всякий случай, на остальные фонды этого "сверхнадёжного" эмитента, которые у меня в портфеле, ссылки тоже пусть будут. Вдруг вспышку пропущу. - FinEx Акции глобального рынка $FXWO; - FinEx Акции компаний развитых стран без США $FXDM; - FinEx Еврооблигации рос. компаний (RUB) {$FXRB}; - FinEx Золото $FXGD; - FinEx Казначейские облигации США $FXMM; - FinEx Облигаций развитых рынков $FXFA

Ответы на вопросы инвесторов в FinEx ETF⚡️ Продолжаем отвечать на вопросы инвесторов по текущей ситуации.  📍Может ли FinEх перевести свои активы из Euroclear в другие зарубежные депозитарии и затем возобновить работу ETF по альтернативным депозитарным цепочкам, аналогично тому, как сейчас продолжают работать некоторые БПИФ на иностранные активы? Важно отметить, что БПИФ на иностранные активы, которые возобновили торги на Московской бирже, изначально (то есть с момента формирования) использовали депозитарную цепочку, не связанную с Euroclear. Другими словами, им не пришлось что-то менять в своей инфраструктуре — управляющие компании таких фондов могли возобновить торги гораздо раньше конца мая.  Поменять основной депозитарий, через который проходят все операции с ценными бумагами FinEx ETF, практически невозможно в условиях санкционных ограничений. Несмотря на это, наша команда юристов и консультантов прорабатывают возможные сценарии, которые позволят решить эту проблему, но при этом не будут восприняты регуляторами ЕС, как попытка «обойти наложенные санкции».  📍В Казахстане создается новая биржа для иностранных бумаг. Сможете ли вы туда перевести свои ETF с Мосбиржи (для обращения там)?   На наш взгляд, такой сценарий возможен только в том случае, если инфраструктура в Казахстане будет готова принять активы с санкционного счета НРД.  📍По какому курсу появились рубли в $FXMM и по какому курсу будут куплены доллары? Что значит офшорный курс?  Напомним, что FXMM с момента создания фонда был рублевым, а курс доллара на него не влиял за счет валютного хеджирования. В контексте заданного вопроса имеет значение лишь то, по какому курсу FXMM трансформируется в валютный класс активов. Для ориентира можно использовать курс WM/Refinitiv Spot Rates (единый валютный бенчмарк). Мы назвали его «офшорным», потому что он может отличаться от курса на Московской бирже: в июне спред между внешним и внутренним курсом достигал 2 рублей.  📍Каковы перспективы фонда на российские акции $FXRL?  В настоящее время расчет СЧА по фонду FXRL приостановлен до снятия взаимных ограничений с российской и европейской инфраструктур. Активы фонда находятся в «замороженном» состоянии. 📍Санкции против НРД уже приняты. Если они продлятся 3-5-10 лет, будет ли продолжать существовать FinEx и поддерживать состав фондов?  Как мы уже писали ранее, совет директоров FinEx Funds ICAV и FinEx Physically Backed Funds ICAV в настоящее время не рассматривают вопрос о закрытии фондов FinEx ETF, поэтому наши фонды продолжат существовать и поддерживать свой состав. Мы надеемся на стабилизацию геополитической ситуации и снятие всех ограничений для продолжения нормального функционирования ETF в России. К сожалению, оценить срок возобновления нормальных операций в настоящее время мы не можем. 

FinEx сделает валютным фонд $FXMM на гособлигации США. Что это значит?🗝 📍ETF - провайдер FinEx заявил о готовящейся трансформации фонда денежного рынка FXMM. Речь идет о FinEx Cash Equivalents UCITS ETF - $FXTB («FinEx Казначейские облигации США»), который включал в себя краткосрочные казначейские векселя США (Treasury Bills — долговые инструменты со сроком обращения до года). Фонд торговался под двумя тикерами, так как в него входили два класса акций с отличиями в инвестиционных стратегиях: 🖇$FXMM — паи с рублевым хеджированием, продавались за рубли. Для защиты активов фонда от обесценивания в рублях использовался механизм хеджирования валютных рисков с помощью ежедневных валютных свопов — производных финансовых инструментов, заключаемых между фондом и банком-контрагентом с автоматической пролонгацией; 🖇$FXTB — паи без хеджирования, продавались за доллары и рубли. При прочих равных, если обесценивался рубль, оценка стоимости акций фонда в рублях росла. Если рубль укреплялся, стоимость акций в рублях падала. В рамках трансформации предполагается, что паи FXMM станут идентичными по стратегии паям FXTB. 🔎Что произошло Механизм работы FXMM предполагал наличие длинной позиции  по рублю (покупку рубля) и короткой позиции  по доллару (продажу доллара). В марте 2022 года банки-контрагенты, валютные своп-контракты с которыми должны были обеспечивать хеджирование, на фоне резкого обесценивания рубля отказались от продления контракта по однодневному свопу и потребовали немедленно рассчитаться по нему. Для выполнения обязательств фонда перед банками американские краткосрочные облигации  Treasury Bills, которые являлись основными активами портфеля FXMM, были полностью распроданы. За счет того что длинная позиция по рублю сохранилась, в качестве базового актива фонда оказались исключительно рубли — ₽2,9 млрд по состоянию на 31 марта 2022 года. Они были размещены в виде денежных средств на хранение в банке Citi. 🎯Что будет дальше с фондом FXMM Компания FinEX обратилась в Центральный банк Ирландии (CBI), который является регулятором для всех фондов управляющей компании, для определения дальнейшей судьбы FXMM, чтобы в перспективе получить одобрение на возобновление расчета стоимости чистых активов (СЧА) по FXTB/FXMM. После нескольких месяцев консультаций ЦБ Ирландии разрешил трансформировать рублевый класс акций FXMM в долларовый класс акций без хеджирования, то есть фактически он станет идентичен по стратегии своему близнецу — FXTB. 📈Технически это будет выглядеть так: рубли, которые сейчас лежат на банковском счете и составляют базовый актив FXMM, будут проданы по текущему «офшорному» обменному курсу (доступному на внешнем валютном рынке на момент совершения операции на условиях best efforts); на вырученные от продажи рублей доллары будут снова приобретены казначейские векселя T-bills. Инвестиционный менеджер в июне 2022 года уже начал реализацию данного сценария. «Активы, приобретенные в ходе трансформации FXMM, будут общими с FXTB. По сути, это и раньше был один фонд с двумя классами акций. Теперь стратегии FXMM и FXTB станут идентичны. Сохранение названия FXMM является чисто технической необходимостью — стоимость чистых активов (СЧА) по нему будет считаться в рублях», — рассказал «РБК Инвестициям» гендиректор «ИТФ Консалтинг» (входит в группу компаний FinEx) Владимир Крейндель. FXMM с момента трансформации в класс акций без рублевого хеджирования будет подвержен обоюдоострому валютному риску: если доллар станет падать в паре с рублем, то инвестор при продаже пая потеряет некоторую часть доходности, и наоборот, если доллар будет расти, то при продаже пая инвестор на этом выиграет в перерасчете на рубли. #прояви_себя_в_пульсе

💵FXMM станет долларовым фондом Центральный банк Ирландии (CBI) определил судьбу $FXMM — фонда денежного рынка. Готовится формальное решение о трансформации FXMM в долларовый класс акций (даты будут опубликованы позже). 📍Что сейчас происходит с FXMM и когда возобновится расчет СЧА по фонду? В результате прекращения операций хеджирования на «балансе» FXMM  остались исключительно рубли (в виде денежных средств на банковском счете). Для инвестиционного фонда такая аллокация может быть допустима только в исключительных обстоятельствах. Компании необходимо было принять решение, в каком режиме классу акций предстоит существовать в дальнейшем.   Ввиду экстраординарной для UCITS ситуации для определения судьбы фонда потребовалась дополнительная консультация с ЦБ Ирландии. Без регуляторного одобрения возобновление СЧА по FXTB/FXMM невозможно.  Директора фондов три месяца вели переговоры с ЦБ Ирландии по дальнейшей судьбе FXMM/FXTB. Регулятор систематически и в установленные сроки направлял дополнительные запросы и комментарии по предложенным сценариям, а с окончательным решением вернулся в июне 2022 года. 📍Какие сценарии были предложены регулятору на рассмотрение: 1. Получение разрешения на сохранение статус-кво — хранение рублевых активов, относящихся к FXMM, на банковском счету в пользу данного класса акций до момента появления возможности возобновить валютный хедж. ЦБ Ирландии не поддержал такое решение, так как оно нарушало ограничения по концентрации активов внутри фонда (обычно ограничения не применяются только в случае, когда фонд инвестирует в государственные облигации «одобренных» стран).  2. Трансформация рублевого класса акций в валютный без хеджирования (как ранее по другим рублевым классам акций — FXIP, FXRW, FXRD). Этот сценарий предполагает продажу рублей по текущему «офшорному» обменному курсу (доступному на внешнем валютном рынке на момент совершения операции на условиях best efforts) и покупку T-bills. ЦБ Ирландии указал, что именно такое решение не противоречит UCITS-регулированию, и инвестиционный менеджер в июне 2022 года начал процесс его реализации, что позволит фонду возобновить расчет СЧА на горизонте до двух месяцев.  📍Что в итоге? На горизонте до двух месяцев FinEx ETF планирует возобновить расчет СЧА по обоим классам активов фонда FinEx Cash Equivalents UCITS ETF. Понадобится выполнить ряд формальностей, связанных с корректировкой стратегии.  FXMM с момента трансформации в класс акций без рублевого хеджирования будет подвержен валютному риску. Соответственно, в дальнейшем этот класс акций (при условии возобновления обращения) уже не сможет служить «рублевой копилкой», но сможет претендовать на роль «долларовой копилки»  (инвестиционная стратегия станет идентична $FXTB).  В результате ожидаемой трансформации этого фонда линейка FinEx ETF временно не будет содержать классов акций с рублевым хеджированием.

$FXMM Какая то очень хреновая парковка кэша... Мне б сейчас доллар покупать по +- 60, а я наблюдаю как сносят соседнюю парковку... В жизни тоже так было, снимал офис, и понял, что надо съезжать, когда снесли северное крыло здания. Но оттуда то меня хотя бы выпустили, а тут... Может Финекс хотел бы выкупить свои паи по текущей цене, раз они все равно могут торговать нашими активами м?..

$FXMM так если помыслить в рублях. Облигации куплены на один доллар, стоимость 80 рублей. Курс стал стал 160, цена облигации 160, но надо покрыть минус 80 рублей от хеджа - продали облигацию, закрыли хедж - осталось 80 рублей. Но них уже можно купить только половину облигации, хедж прикрыли по всем фондам, потом курс стал 60, половина облигации цена 30 рублей, если бы хедж не прикрывали, цена так бы и осталась 80 рублей. Получается минус с 80 до 30 рублей, минус 62,5%, цена тогда получается не 1734, а 650 за один пай - вот тебе и размещение свободных средств.

❗️Когда возобновится расчет СЧА по другим пяти фондам?  В настоящее время ЦБ Ирландии рассматривает обращение о снятии ограничений для фондов денежного рынка ($FXMM /$FXTB). После принятия регулятором решения добавится определенности в вопросе возобновления расчета СЧА по этим фондам.  Также сейчас инвестиционный менеджер FinEx ETF вместе с ManCo (предоставляет регулятору отчетность по работе фондов) и советом директоров изучают различные сценарии функционирования фонда на корпоративные еврооблигации российских эмитентов с учетом санкционных ограничений, прекращения расчета базового индекса и исчезновения ликвидности в базовых активах на международном рынке. Несмотря на то, что решение пока не найдено, мы считаем необходимым уже сегодня проинформировать инвесторов о ситуации, сложившейся в фонде еврооблигаций с рублевым хеджем — {$FXRB}.   Как и для других фондов с рублевым хеджем, стремительное обесценение рубля привело к значительным убыткам по хеджу в FXRB. В условиях, когда международный сегмент рынка российских корпоративных еврооблигаций на фоне санкций практически перестал существовать, инвестиционный менеджер был вынужден продать все еврооблигации, которые относились к данному классу акций, чтобы покрыть долг по контрактам валютного хеджирования. В результате, в портфеле рублевого класса акций (FXRB) не осталось базовых активов, а все другие еврооблигации в портфеле фонда теперь относятся к валютному  классу акций (FXRU). По тем еврооблигациям, которые обслуживаются эмитентами, FXRU продолжает получать выплаты, несмотря на прекращение расчета СЧА.  📍Что это значит?  Фонд FXRB в ближайшем будущем прекратит свое существование, и инвесторам не стоит ожидать каких-либо выплат по этому активу. На текущий момент эта информация раскрыта в краткой отчетности FinEx Funds ICAV.  При этом, $FXRU продолжает работать, фонд получает приходящие выплаты и реинвестирует их в инструменты денежного рынка для сохранения ликвидности. В настоящее время состав фонда FXRU на 19% состоит из инструментов денежного рынка (краткосрочных казначейских векселей США, T-bills). 📍Что делать инвесторам? Мы понимаем, что сложно оставаться спокойными, когда сталкиваешься с сильными просадками, и тем более с полной потерей стоимости отдельных активов. К сожалению, реализовались геополитические риски, от которых пострадали все без исключения инвесторы. И мы не можем на это повлиять.  Надеемся, что через некоторое время ситуация с транспортной инфраструктурой (моста НРД-Euroclear) для фондов FinEx ETF разрешится и торги на Московской бирже будут восстановлены. До этого времени мы будем продолжать оставаться на связи с инвесторами, отвечать на вопросы и рассказывать обо всех изменениях.

Ну все. Чаша терпения простого советского инвестора переполнена. Пойду с одиночным пикетом постою с табличкой "Где **ньги". Или нет... лучше правительство свергнуть... нужно только выбрать чье и какое :) это я собственно все к чему. С графом $ESPR мы теперь походу навсегда - перевели на неторговый счет 8 из 50 акций, гена $ALLO тоже навечно останется в моем сердце - 1 из 35 и $VIPS тудаж - 2 из 20. Счет жены не тронули. Теперь осталось дождаться решения вопросов по фондам с "самой современной инфраструктурой" $FXMM и $FXCN :) давайте @FinEx_ETF раздупляйтесь там уже скорее.

@FinEx_ETF а что насчёт $FXMM средства в этом фонде всегда позиционировались как cash equivalents, так ведь? А вы его даже не упомянули в своём посте о возобновлении расчётов СЧА, с ним все так плохо? Ведь, учитывая его позиционирование, в нем люди хранили по сути кеш. Дайте информацию по нему.

📚 МЕХАНИЗМ РЕПО. ЧТО ЭТО? #учу_в_пульсе ▪️Описывая ситуацию на рынке, приходится использовать некоторые специальные термины, которые, возможно, не все мои подписчики понимают▪️ ☑️Один из таких терминов — РЕПО. Этот пост я посвящу объяснению данного термина 👉РЕПО — это фактически одна из форм кредитования под залог ценных бумаг ▪️Допустим, банку Goldman Sachs $GS не хватает денег для возврата депозитов населению▪️ ▫️Народ ринулся забирать деньги, банк такого наплыва вкладчиков не ожидал, денег в нужном количестве не припас▫️ ▫️Но у банка на балансе есть государственные облигации $FXMM или $FXTB . И он решает ненадолго перехватить денег в центробанке под залог этих облигаций с помощью операции РЕПО▫️ 📝РЕПО состоит из двух этапов 1️⃣Заемщик продает ценные бумаги кредитору и подписывает договор, в котором обязуется в определенную дату выкупить эти бумаги обратно по более высокой цене. 2️⃣Заемщик в оговоренную дату выкупает ранее проданные бумаги по зафиксированной в договоре цене. 🔥Хотя операция РЕПО и похожа на обыкновенный залог, юридически она оформляется как купля-продажа ▪️То есть пока ценные бумаги находятся у кредитора, они считаются его собственностью, а не заложенным имуществом▪️ 🗝Обычно для операций РЕПО используются именно государственные облигации. С помощью РЕПО банки могут привлекать деньги не только у центробанка, но и друг у друга🗝 🤔Операция РЕПО была придумана, чтобы банки могли поддержать нужный уровень ликвидности, не прибегая к продажам облигаций на открытом рынке. 🏦Как вы понимаете, когда банку срочно нужны деньги, он может просто продать облигации на фондовом рынке, не прибегая ни к какому РЕПО 📉Но если в кризисные моменты все банки ринутся продавать облигации, это обрушит рынок госдолга ❗️Таким образом, РЕПО — это механизм, который позволяет банкам покрыть недостаток ликвидности наиболее безболезненным для себя и для рынка способом ❗️ 👍 Если вам интересна тема финансовой грамотности, то давайте наберём 70 лайков. ✅ Не забывай оформлять подписку на канал, чтобы быть в курсе всех событий фондового рынка! #пульс_оцени

S&P500 падает из-за роста доходности гособлигаций США S&P500 сегодня падает на 1,3%. С локального максимума 29 марта падение 4,6%. Доходность гособлигаций США сегодня выросла на 1,9% с. С 29 марта рост на 16%. Почему S&P500 падает когда растет доходность гособлигаций? Простая математика: - S&P500 P/E=19.35. Переверните P/E, чтобы получить E/P. 1/19.35 = 5,17%. Это ожидаемая доходность S&P500. - Доходность 10-летних гособлигаций США = 2,75%. Это "безрисковая" доходность. - Вычтите 5,17% - 2,75% = 2,4%. Это премия за риск при покупке акций. - Чем выше доходность гособлигаций, тем меньше премия за риск при покупке акций. Чем меньше премия за риск, тем меньше желающих рисковать, покупая акции. $FXTB $FXMM Пост №1686 *Инвестиционный компас* #пульс #портфель #аналитика #идеи #акции #инвестиции #прояви_себя_в_пульсе #сша #прогноз #новичкам

Скользящие средние, часть 1. 🧐 Касаясь темы технического и компьютерного анализа графиков, преступлением будет не раскрыть тему скользящих средних. 🎓Скользящие средние – это один из наиболее широко используемых индикаторов. Он показывает среднюю цену инструмента за определенный период времени. 🔢 Формула среднего значения очень проста. Допустим у нас есть три числа: 2, 3, 10, тогда их среднее значение будет высчитываться так: (2+3+10)/количество чисел🔸(3) = 5. На графике индикатор будет идти непрерывной линией ❗️Есть несколько разновидностей скользяшек. Вот основные: ✅ MA (простое скользящее среднее). В расчёт берутся данные закрытия (по умолчанию у всех): сегодня закрыли по 100$, вчера 120$, средняя цена закрытия = 110$. ➕Плюсы: -проста в понимании; -отлично использовать на больших отрезках времени. ➖Недостатки: -сильно отстающий индикатор; -не учитывает вес важных ценовых изменений, все они равны; ✅ WMA (взвешенное скользящее среднее). Не буду погружать в нюансы расчетов, скажу лишь, что последние изменения в цене тут считаются наиболее значимые, поэтому в формуле могут быть весомее предыдущих, соответственно линяя может быстрее реагировать на изменения, чем обычная MA. ➕Плюсы: -быстрее реагирует; -решает проблему важности некоторых значений. ➖Недостатки: -сложнее в понимании; -подойдет не под каждую торговую стратегию, требует хорошего понимания текущей конъюнктуры рынка. ✅ EMA (экспоненциальное скользящее среднее). Опять же не буду погружать в дебри формул, скажу, что она также реагирует на рыночные изменения быстрее, за счёт экспоненциального роста/убывания, чем простое скользящее (MA). ➕Плюсы: -более быстрая реакция на изменения; -нет недостатков, которыми наделено взвешенное скользящее среднее (нет такой привязки к значимости веса последних значений). ➖Недостатки: -повышенная чувствительность EMA иногда делает её уязвимой для ложных сигналов. ⁉️Найти данный индикатор можно в терминале в разделе “Indicators” — индикаторы, вбив в поисковую строку moving … или же скользящие … Изменяя показатель “Length” мы меняем кол-во тех 🔸чисел, о которых я писал в самом начале, ими могут быть годы, дни, часы, минуты. Рекомендуемый и часто используемые инвесторами значения я предоставил на скриншоте. Примеры: -Волатильные: $VIPS (обычный линейный график) и $SPCE (с японскими свечами) . На графике нанесены 100е скользящие средние: 🟡MA, 🟢EMA, 🔴WMA. И слабо волатильный инструмент $FXMM . Наглядный пример скорости реакции на изменения цены; - Индекс широкого рынка S&P 500 {$TSPX} #sp500. Две скользящие длинной 200 и 50. (Сверху - MA, середина - WMA, нижняя - EMA). Разница в поведении скользящих средних, думаю, заметна. (Что такое крест смерти и почему тут берётся по две скользящие, раскрою во второй части) #пульс_оцени #учу_в_пульсе #теханализ #обучение #новичкам

Продолжаем отвечать на вопросы инвесторов. Какой процент инвесторов в фонды FinEx являются резидентами РФ? Эмитент не располагает информацией о конечных держателях акций фондов. Возможен ли перевод активов фонда в юрисдикцию РФ? Такой вариант не рассматривается, все активы надежно хранятся в Citi. Одновременно с этим важно помнить, что перенос базовых активов на субдепозитарное хранение к российскому депозитарию никак не улучшает положение инвесторов. У нас есть возможность наблюдать это на примере владельцев еврооблигаций или депозитарных расписок, депонированных в России, по которым инвесторы в настоящее время лишены возможности получать выплаты (купоны и дивиденды соответственно). Можно ли перевести бумаги на другую биржу? Сам по себе листинг на дополнительной биржевой площадке в РФ не влияет на возможности проводить расчеты для инвесторов, чьи бумаги находятся на хранении в НРД. Как только вновь «заработает» взаимодействие НРД и Euroclear, акции фондов, как и прежде, можно будет перевести в иностранный депозитарий и продать на иностранной бирже. К примеру, $FXGD и сейчас продолжает торговаться на Amsterdam Euronext. Могу ли я сейчас продать американский фонд и вывести деньги? Нет, это невозможно сделать до тех пор, пока на Московской бирже не ведутся торги ETF. Какие действия предпринимаются для восстановления доступа инвесторов к своим активам? В какие сроки можно ожидать решения проблемы? Влияние FinEx на Euroclear, НРД или Банк России крайне ограничено. Естественно, мы ведем переговоры с использованием доступных нам каналов, но решение проблем находится в руках регуляторов и инфраструктурных участников рынка. В связи с тем, что спектр санкционных законов и мер, вводимых как против российских лиц, так и российскими властями в отношении нерезидентов, постоянно расширяется, ни FinEx ETF, ни какое-либо другое лицо не может в настоящее время предоставить полную и достоверную информацию относительно процедуры или сроков доставки ликвидности на российский рынок. Как рост или падение курса влияют на $FXMM в отсутствии валютного хеджа? В текущий момент функционирование рынка рублевых свопов затруднено, поэтому расчет стоимости чистых активов фондов с рублевым хеджем приостановлен. Есть ли вероятность полностью распрощаться с вложенными деньгами в $FXTB или в любом случае они ко мне вернутся с открытием торгов или закрытием фонда? И какие прогнозы по срокам? Сценарий потери средств мы оцениваем как маловероятный. Все активы находятся в безопасности. Вопрос лишь в том, когда возобновится расчет СЧА для FXTB/FXMM и станут доступны операции на первичном и вторичном рынках. По понятным причинам назвать конкретных сроков мы сейчас не можем. Могут ли «отобрать» мои акции и ETF в нынешнее время? А если ничего с ними не делать, могут ли они остаться в наследство моим детям? Мы не видим признаков того, что государство может конфисковать средства с брокерских счетов, это маловероятный сценарий. Оставить ценные бумаги в наследство можно, как и любое другое имущество. Подробнее об этом мы писали здесь. У меня есть фонды ETF, валюта каждого фонда — доллар. ФАС предложила полностью запретить внутри России договоры с привязкой к иностранной валюте. Изменится ли валюта фонда? Любые решения ФАС могут относиться только к российским контрактам, в то время как FinEx ETF представляют собой акции иностранной фондовой компании.

Пост Московской биржи от 31 марта Отвечаем на популярный вопрос "Когда на Московской бирже откроются торги иностранными акциями и ETF" Сразу отметим: иностранные ценные бумаги, приобретенные инвесторами на бирже, находятся в сохранности в российской юрисдикции. Главное условие для запуска торгов этими инструментами – возобновление операций по переводу бумаг между НРД и европейскими депозитариями Euroclear и Clearstream, которые являются верхнеуровневыми депозитариями по иностранным бумагам. Сейчас этот процесс заблокирован со стороны Euroclear и Clearstream, но как только проблема решится, мы возобновим торги иностранными акциями и ETF и сообщим об этом на сайте биржи moex.com и соцсетях. Следите за нашими новостями! $FXMM