О фонде FinEx Акции американских компаний

Что разблокировали и для кого • С 28 апреля 2025 г. на Московской бирже в OTC-режиме (negdeal) снова торгуются иностранные акции с постфиксом -RM ($AAPL -RM, $AMZN -RM, $NVDA -RM и т.д.) и ETF FinEx ($FXIT, $FXUS, $FXGD …). • Покупать эти бумаги могут только квалифицированные инвесторы и профучастники; неквалы имеют право лишь продавать, но не покупать. ⸻ Почему сейчас «дикий» дисконт • FXIT стоит примерно 2 510 ₽ против справедливых ≈14 400 ₽ (-82 %). • Большинство -RM бумаг торгуются за 40-65 % от стоимости базовой акции, пересчитанной в рубли: дисконт 35-60 %. Главные причины дисконта 1. Депозитарные цепочки в США/ЕС по-прежнему заморожены, конвертировать расписку нельзя. 2. При покупке ниже минимальной цены той же акции на NYSE/Nasdaq в день сделки брокер удержит НДФЛ с «матвыгоды». 3. Ликвидность низкая: торговля идёт вне биржевого стакана, спреды широкие. 4. Дивиденды, сплиты и другие корпдействия могут не дойти до держателя -RM. ⸻ Что могло бы закрыть дисконт • Разморозка цепочки Euroclear → НСД — нужен пакетный обмен активами или смягчение санкций. Вероятность низкая, горизонт год-два+. • «Обратный конверт» расписок в российские зеркальные акции — рабочей схемы пока нет; перспектива туманная. • Перевод ETF FinEx под российского спецдепозитария — переговоры идут, но без конкретных дат. Вероятность средняя. ⸻ «Докупать» или нет Аргументы «за» • Глубокий дисконт: если расчёты восстановятся, потенциал роста 70-400 %. • FXIT даёт диверсификацию по BigTech одной сделкой. • Лотерейный билет на смягчение геополитики. Риски • Только для квалов; неквал купить не сможет. • Налог на матвыгоду (13/15 %) списывается сразу. • ЦБ может в любой момент снова приостановить торги. • Корпдействия могут пройти мимо держателей -RM. • Дисконт может держаться годами (у FXIT >80 % уже два года). ⸻ Как подходить на практике 1. Определите риск-бюджет. Обычно таким «венчурным» идеям выделяют 2-5 % портфеля. 2. Диверсифицируйтесь. Вместо одной FXIT распределите сумму между 4-5 бумагами (AAPL-RM, NVDA-RM, MSFT-RM, AMZN-RM, KO-RM). 3. Работайте лимитками. В OTC-стакане часто удаётся поставить заявку на 3-5 % ниже лучшей продажи и дождаться исполнения. 4. Следите за новостями Euroclear/НСД, Минфина и ЦБ о любых шагах к разблокировке. 5. Держите резерв рублей или долларов. При новом закрытии торгов выйти можно будет только OTC, с комиссией ≈0,5 %+ и тем же налогом на матвыгоду. ⸻ «Сколько это в цифрах?» Пример: AAPL сейчас стоит 198,9 $. Умножаем на курс ЦБ 81,9 ₽ — получаем 16 300 ₽. Если AAPL-RM торгуется по 6 800 ₽, дисконт около 58 %. ⸻ Итог Покупка -RM-акций и ETF FinEx сегодня — это ставка на то, что санкционная блокировка когда-нибудь будет снята или обойдена. Риск-профиль похож на вложение в облигации компании-дефолтника: доходность потенциально высокая, но исход бинарный. Неквалифицированный инвестор фактически остаётся наблюдателем: купить не сможет, продать может только уже имеющиеся бумаги. Перед сделкой проверьте: 1. Статус квал-инвестора у брокера. 2. Комиссию за OTC и налоговую нагрузку. 3. Объём и спред в стакане — не заходите маркет-заявкой. ⸻ ⚠️ Информация не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией. Решение принимает инвестор.

💰 Как продать заблокированные активы? 5,7 трлн рублей — именно столько иностранных активов российских инвесторов остаются замороженными с 2022 года. Для частных инвесторов эта цифра скромнее — около 1 трлн рублей, но суть не меняется: два года эти бумаги были неликвидными. Теперь у владельцев появился шанс их продать. 🔍 Что случилось? Московская биржа $MOEX и НКЦ запустили торги для 127 иностранных бумаг, включая: Apple, Amazon, Microsoft, Tesla, Nvidia, Visa и другие, а также 19 ETF FinEx $FXUS 📌 Как это работает? ✅ Продажа доступна всем (включая неквалифицированных инвесторов и ИИС) Покупка — только для квалифицированных инвесторов Расчеты только в рублях, бумаги должны храниться в НРД. ⚡ Два сценария для инвесторов 1️⃣ Продать сейчас — но готовьтесь к дисконту 50-80% от рыночной цены (покупатели знают о рисках) 2️⃣ Купить дешево и ждать "разморозки" — но тут риски + налог 13-30% на материальную выгоду. 💡 Что делать? - Если бумаги вам не нужны — продажа хоть и с дисконтом, но даст вам ликвидные деньги. - Если верите в разблокировку — можно докупить - ETF FinEx — возможно, лучший кандидат на продажу (риски высоки, а доходность под вопросом) ⚠️ Важно - Ликвидность низкая, цены могут сильно отличаться от мировых - Налоги 30% на дивиденды + возможен доп. налог 13-15% при покупке со скидкой 👇 А у вас есть заблокированные бумаги? Будете продавать или держать? #инвестиции #Мосбиржа #заблокированныеактивы #ETF #акции

💵Как $USDRUB из фантика стал королём мира? За 30 лет доллар из бумажки превратился в валюту, что правит экономикой. Страны сами его туда посадили, а теперь не знают, как слезть. Давайте разберём, как это вышло и почему он всё ещё на троне. В XVII веке миром рулил испанский далеро — серебряная монета из богатых рудников Америки. Его брали все, от Британии до её колоний. Потом колонии стали Штатами, независимость — дело святое, а далеро просто переименовали в доллар. До XX века он был тенью — фунт стерлингов царствовал, а США даже без Центробанка жили. Что их вытащило? Первая мировая, 1914-й: Европа в огне, Англия, Франция, Германия печатают деньги как листовки. Золотой стандарт держал их в рамках — больше золота, больше банкнот. Но война выжала резервы, фунты и марки рухнули. Кредиты брать не у кого — все в беде. Штаты, сидя за океаном, дают займы и оружие. К 1920-м у них половина мирового золота. Вторая мировая — тот же сценарий: Европа в хаосе, США кредитуют и копят. К 1944-му — 75% мировых запасов. И тут они бьют. В 1944-м Штаты зовут 44 страны в Бреттон-Вудс: "Золото у нас, давайте доллар в цари! Меняем на слитки, когда надо!" Логика железная — чья валюта ещё потянет мир после войны? Все, кроме СССР и пары смельчаков, подписались. Доллар стал королём, но под ним зрел подвох. После войны Европа и Япония окрепли, американское стало меньше нужно. США тратили доллары на войны и союзников, печатая без меры. К 1960-м золота не хватало. Франция под де Голлем в 1965-м первая взбрыкнула: "Гоните слитки!" Выгнала базы НАТО, забрала своё. Другие тоже побежали — за пару лет резервы США рухнули в 2,5 раза. Дефолт стучался в дверь. В 1971-м Никсон по телеку: "Стоп обмену на золото, берегите доллар!" Перевод: "Золота нет, берите бумажки". Дефолт? Факт. Мир возмутился? Нет, сглотнул. Доллар был в половине сделок — бросить его значило обрушить всё. В 1976-м на Ямайке это закрепили: валюты — как товар, спрос рулит. Доллар выстоял. 🏦Рынок и доллар Вот кто живёт в этом мире: $YDEX: "Яндекс", IT-гигант. Их экспорт в рублях, но доллар диктует санкционные риски и ставки — бизнес под давлением. $OZON: маркетплейс. Онлайн-торговля в рублях, но валютные скачки бьют по закупкам — доллар всё решает. $OGKB: ОГК-2, энергетика. Экспорт энергии зависит от курса, а доллар штормит их выручку. $SBMX: фонд на индекс Мосбиржи. Акции в рублях, но их рост тормозит долларовая тень — глобалка давит. $FXUS: фонд американских акций. Прямая ставка на доллар — их доходы в зелёных, но риски дефолта США висят. Почему терпят? США — четверть мировой экономики, их долг — 130% ВВП, но доллар держится. Нет замены: евро тонет, юань мутный. $YDEX и $OZON страдают от курса, $OGKB качает энергию под его диктовку, $SBMX и $FXUS — зеркало системы. #пульс_инвестиции #хочу_в_дайджест #финансы #истории