Хэштег #конфасмартлаба | Тинькофф Инвестиции Пульс

Очень много интересных выступлений, не успеваю на все. Ходим с коллегами в разве залы) Украду пост от Круглый стол брокеров и сессию от Далее цитата: Новости от брокеров и биржи Круглый стол брокеров: - Открыто 27 млн счетов. Сделки совершают 3 млн. -Из них только 500 тыс. квалифицированных. - Идет работа над единым реестром квалифицированных инвесторов, чтобы не было проблем с присвоением статусов при переходе от одного брокера к другому. - Доля акций Гонконга мизерная, несмотря на интерес. - Идет процесс разблокировки: редомициляция компаний и выплаты за счет средств заблокированных средств иностранных инвесторов в России. Выступление Мосбиржи: - Объемы торгов акций восстанавливаются. - Небывалая активнось размезений - IPO. Признак зрелости рынка. 4 из 5 последних IPO в плюсе. Растут новые направления: - Развивается внебиржевой рынок. Планируется развить как площадку pre-IPO. - Торги замещающими облигациями. - Торги облигациями в юанях. - Фьючесы на золото: квартальный и вечный. Мосбиржа запускает мощный продукт для аналитиков - суперсвечи. Визуализация более 50 параметров: заявки, объемы и т.д.

Что будет расти? Рекомендации с конференции для инвесторов и трейдеров Смартлаба На выходных совместил приятное с полезным. Тусил на конференции для инвесторов и трейдеров от Смартлаба. Начал в пятницу, закончил в воскресенье 😀🍻🎃 Осень в Москве — суетное деловое время. Обычно проходит куча мероприятий, но в этом году многие поотменялись из-за мобилизации. Отлично, что конференция Смартлба все же состоялась. Пообщаться с единомышленниками было бесценно. Я активно телеграмил с конференции. В этом посте вкратце поделюсь теми рекомендациями, которые высказывали многие. Что будет расти? Куда пойдет рынок? Для товарища майора: рекомендация не является индивидуальной. Основные тренды не рыночные: 🇷🇺 Динамика рынка зависит от успехов армии России. 🇮🇷 Возможен иранский сценарий для фондового рынка, то есть отключение от внешнего мира. Но несмотря на санкции иранский рынок бурно растет. 🇺🇸 Про американский рынок было очень мало. Слишком большие риски инвестиций за рубежом для россиян. 🇨🇳 Юань будет расти, стоит присмотреться к активам в китайской валюте. Российский рынок в перспективе нескольких лет может хорошо вырасти, если не будет очередного армагеддона: ✔️ Денежная масса растет. ✔️ Нормализация выхода отчетности эмитентов. ✔️ Возврат к оценке эмитентов через фундаментальные факторы, а не эмоции. ✔️ Приток свежих денег через выплату эмитентов. Акции с потенциалом, которые могут вырасти: ИнтерРАО Лукойл НОВАТЭК Сбер Эн+ Сургутпреф Транснефть QIWI НМТП Positive Technologies Белуга Ренессанс Самолет На конференции было много историй от частных инвесторов. Винегрет из инфоцыган и практиков. И куча историй неудач. Очень многие погорели в 2022 году. Что между ними общего: ❌ Плечи — зло. ❌ Инфраструктурные риски — теперь основные (санкции, блокирование западом финансовых транзакции, арест активов) Некоторые после неудач этого года ударились в такие экзотические инвестиции, как коллекционирование конструкторов Lego, вина, монет. К слову, не безуспешно. 🙂 А кто себя неплохо чувствует? Вот уж открытие: те, кто придерживался здоровой диверсификации и оценки рисков. О чем я не устаю говорить на этом канале. ❓ Были на конфе? Как впечатления?

Плечи. Стоит ли торговать в долг? Велик соблазн трейдера торговать с помощью плечей на заемные средства, чтобы увеличить свои доходы. Стоит ли рисковать? 📣 Этому был посвящен один из докладов на недавней инвестиционной конференции в Санкт-Петербурге, на которой я побывал - С ним выступил частный инвестор Ладимир Семёнов. Делюсь его выводами. 💪 Кредитное плечо — это услуга брокера, который дает деньги или ценные бумаги трейдеру в долг для заключения сделки. Размер займа может превышать сумму трейдерского депозита порой в несколько раз. По аналогии с законом физики кредитное плечо, как рычаг, дает возможность трейдеру заключать сделки, которые были бы ему не под силу с одними только собственными средствами. Но стоит помнить, чтобы отыграть убыток, нужно больше средств, чем потеряли. Например, - чтобы отыграть 10% потерь, нужно нарастить капитал на 11%. - чтобы отыграть 33% потерь, нужно нарастить капитал на 50%. - чтобы отыграть 50% потерь, нужно нарастить капитал на 100%. ❗️ При торговле с плечом ситуация еще хуже. С ростом доходности за счет плечей растёт и риск. Например, если займ будет равен размеру депозита, то при 50% потерь счет обнулится. Если плечи будут еще выше, то депозит может попасть на маржин колл еще быстрее. Расчеты Ладимира показывают, что все же плечо можно использовать, но размером не более 20-30% от депозита. При этом получится существенно нарастить прибыль на протяжении долгого срока. Риск использования таких займов невелик. 📎 Смотри слайды в галерее. ❓ Согласны? Используете плечи?

Формула стоимостного инвестирования Продолжаю знакомить вас с интересными и полезными докладами инвестиционной конференции, на которой я побывал в Санкт-Петербурге - Как инвесторы выбирают акции? В 95% случаев никак — тупо пытаются угадать под влияниям хайпа и новостей. А есть те, кто тщательно анализирует компании. Интересный доклад на эту тему на конференции представил инвестор Элвис Марламов, назвав его «Стоимостное инвестирование - последняя опора инвестора». Основные тезисы доклада: 🔹 Нынешний рост стоимости акций — не вечный. Ставки вырастут ➡️ компании начнут терять прибыль из-за роста долгов ➡️ стоимость акций упадет. Такое уже было раньше. Ситуация напоминает 60-е годы: тоже был бум технологических компаний. 🔹 Нужно ориентироваться на фундаментальный анализ компаний: активы, обязательства. 🔹 В американских кампаниях пустые балансы, акции растут за счёт байбэков — сами компании выкупают свои акции и разгоняют стоимость. ✔️ Формула стоимостного инвестирования: Net Net Working Capital (NNWCap): Дебиторка х 0,75 + Запасы х 0,5 + Кэш - краткосрочные и долгосрочные обязательства. Чистый чистый оборотный капитал должен (NNWCap) быть выше рыночной капитализации (MCap). Тогда стоит инвестировать. 🔹 Пример Netflix: все активы около $10 млрд, а капитализация $200 млрд. Это пузырь. Сам Элвис за последние годы нашел только одну компанию на американском рынке — производитель алмазов. Вырос в его портфеле 3 раза. ☝️ Мое мнение: Элвис Марламов придерживается старого фундаментального подхода к оценке компаний, который учитывает только материальные ценности. Хотя он и позволяет существенно сократить риски, но этот подход очень плохо работает уже несколько десятков лет. В частности, с помощью подобной оценки невозможно учесть интеллектуальную собственность компаний или просчитать выгоду использования агрегируемых технологическими гигантами данных. Грубо говоря, можно посчитать сколько стоят сервера компаний, на которых находятся данные, а не потенциальную ценность этих данных. ❓ А что вы думаете о стоимостном инвестировании? Анализируете компании?

Что будет с дивидендами в России? Продолжаю знакомить вас с интересными и полезными докладами инвестиционной конференции, на которой я побывал в Санкт-Петербурге Обсудим дивиденды. Одним из известных приверженцев дивидендной стратегии является Лариса Морозова. Она увидела хорошую возможность войти на рынок в 2009 году, после обвала рынков во время мирового финансового кризиса. С тех пор она внимательно следит за российским рынком, заседаниями советов директоров компаний и дивидендной политикой эмитентов. И продолжает это делать уже будучи на пенсии. 🎤 На конференции Лариса Морозова выступила с докладом «Дивиденды - новая реальность» о том, каких в будущем ожидать выплат компаний. Она отмечает, что раньше дивидендами с двузначной значением (более 10%) могли похвастаться многие компании. Например, в 2010-2015 годах таковых было 20. Но их становится все меньше. За 2020 год осталось только 8 компаний. ❓ Почему так происходит? Лариса Морозова видит ответ в бурном росте новых частных инвесторов на биржах — в 6 раз за 2 года. Новые инвесторы толкают стоимость акций вверх из-за чего размер дивов к цене акций уменьшается. Речь именно о процентном соотношении, а не рублевом выражении. В целом дивиденды (в рублях) могут тоже расти к прошлым значениям. ❓ Что делать? ✔️ Лариса Морозова ждет дальнейшего роста котировок за счет притока новых инвесторов. Докупает акции на просадках. Хорошие дивидендные акции не продает. ✔️ Она внимательно следит за тем, почему мажоритарный акционер требует выплаты дивидендов. Исходя из этого принимает решение о покупке акций для получения дивидендного дохода. ✔️ В частности, недавно вышло постановление правительства о выплате 50% от скорректированной прибыли. То есть компании с госучастием будут стабильно платить хорошие дивиденды. 📎 Прикрепляю табличку по дивидендам из доклада Ларисы Морозовой. ❓ Согласны с Ларисой Морозовой? Держите акции ради дивидендов?