Современное состояние банковского сектора: фавориты и аутсайдеры

. Выявляем фаворитов и аутсайдеров. 🔎Начнем разбор с окупаемости. По соотношению капитализации к чистой прибыли (P/E) отрасль выглядит справедливо оцененной. Интереснее всего смотрятся QIWI, ВТБ и МТС-Банк. ТКС, МКБ, Банк СПб и Ренессанс смотрятся дороговато. ✅Относительно выручки (P/S) сектор кроме Банка СПб недооценен. Соотношение капитализации к капиталу практически аналогично соотношению к чистой прибыли. Переплачиваем при покупке за ТКС, Банк СПб и Ренессанс, остальные компании торгуются со скидкой. 🔎Перейдем к рентабельности. Лучшие показатели рентабельности к капиталу и активам (ROE, ROA) у Банка СПб и QIWI. Самая слабая рентабельность у МКБ и МТС-Банка. По способности конвертировать выручку в чистую прибыль (ROS) в фаворитов можно записать еще Сбер. 🔎Долговая нагрузка, которую оцениваем через соотношение обязательств к активам (L/A), типовая для отрасли и практически одинаковая для всех компаний. Несколько выбиваются в худшую сторону МКБ, ВТБ и Совкомбанк. ❇️Выводы: 📈Выглядят интересно для покупки при текущих ценах: 1)МТС-Банк. Одна из лучших долговых нагрузок в отрасли, одна из самых дешевых оценок по чистой прибыли и капиталу, но слабая рентабельность. 2)ВТБ. Очень дешево оценен. Рентабельность типовая, долговая нагрузка одна из самых высоких. 3)Сбер. Оценен справедливо, хорошая рентабельность. 📉Выглядят неинтересно при текущих ценах: 1)Совкомбанк. Оценен справедливо, рентабельность типовая. По сравнению с тем же депозитом премия за риск выглядит скудно. 2)Банк СПб. Оценен дорого, видимо из-за высокой рентабельности. Плюс на минус – вот вам и справедливая оценка. 3)ТКС. Оценен дороже всех при хорошей рентабельности. Думаю, темпы роста уже в цене. 4)Ренессанс. Оценен дорого при средней рентабельности. 5)МКБ. Все портит рентабельность. Дорого относительно чистой прибыли, неплохо относительно выручки и капитала. 6)QIWI. Самый рискованный актив. Непонятки с продажей компании китайцам, отзыв лицензии у Киви-банка. Ничего внятного в интернете не нашел по этому поводу. Еще и крайний отчет за 3 квартал 2023 года. {$QIWI}

❇️Как чувствует себя банковский сектор в текущих реалиях