Т‑Банк
Банк Бизнес
Инвестиции Сим-карта Страхование Путешествия Долями
Войти

Обзор Каталог Пульс Аналитика Академия Терминал
Пульс
Alex.Sidenko
6 декабря 2024 в 9:29
Какие активы защитят от инфляции (часть 2 - акции) Акции компаний. Ну конечно же! Куда уж без них. Правда чувствуете, что инфляция растет, а акции падают и падают… Дело в том, что эффект роста акций может быть сильно отложен. Знаете, есть такая поговорка: «Рынок может оставаться иррациональным дольше, чем вы сможете оставаться платежеспособным». Но правда не каждая акция может переоцениться под воздействием инфляции. Здесь надо тоже быть избирательным, и выбирать только подходящие компании. Причем в акциях вы можете защититься не только от инфляции, но еще и от девальвации. Давайте попробуем с вами выработать те критерии, которые позволят такие акции выбрать. А также отберем каких-то претендентов. 1️⃣ Для начала не забываем о том, что в целом бизнес должен быть надежный и устойчивый. Как можно оценить надежность? ▪️Растущая выручка (не меньше, чем инфляция) ▪️Наличие операционной и чистой прибыли, а в идеале - еще и положительного денежного потока Т.е. какой-нибудь VK $VKCO
или ОАК $UNAC
сразу же отпадают. ▪️В условиях высоких ключевых ставок добавляется еще один фактор - адекватная долговая нагрузка. В идеале отношение чистого долга к EBITDA должно быть не более 2. Более простой анализ может заключаться в том, что вы должны отсекать компании, у которых процентые расходы составляют более 50% прибыли. Поэтому сразу исключаем такие компании как АФК-Система $AFKS
, МТС $MTSS
, Мечел $MTLR
, тот же VK опять и пр. 2️⃣ Далее вспоминаем аналогию из недвижки. Если инфляция высокая - значит дорожают здания, оборудования, транспорт и пр. Общими словами - наличие существенных основных средств у предприятия в собственности. В конце важная ремарка, т.к. бывает, что фонды приобретены в лизинг или взяты в аренду, пример - Евротранс. Тогда хоть их переоценка и идет, но дорогое фондирование этот плюс убивает. А подходящими предприятиями можно назвать, например, Лукойл $LKOH
, ИнтерРАО $IRAO
, почти всех металлургов, ОВК $UWGN
, Полюс $PLZL
и пр. Что интересно, по этому критерию отлетает сразу вся айтишка, потому что инфляция на нее наоборот давит: ▪️Инфляция издержек давит на них сильнее остальных - зарплаты растут быстрее инфляции ▪️Высокая инфляция означает высокую ключевую ставку. Значит более высокую ставку дисконтирования, которая также давит на справедливую цену компаний. Что интересно, на бирже даже есть компании прямо связанные с недвижкой, например, ЦМТ. Покупая ее, вы, по-сути, покупаете недвижку с див.доходностью. При этом имея переоценку в случае резкого роста цен. Еще таких активов очень много на внебирже, но это уже совсем другая история. 3️⃣ И последний критерий - наличие валютной выручки. Это не обязательный пункт для защиты именно от инфляции, но защищает от обесценения рубля. Если подобрать компании, отвечающие обоим критериям, то сразу защитимся от двух «бед». Какие это могут быть бумаги? Лукойл, Полюс, Фосагро $PHOR
, Сургутнефтегаз, Газпромнефть. Обратите внимание, важно соблюдать диверсификацию по секторам. Основные экспортеры у нас - нефтяники, но и у них есть свои риски - зависимость от цен на нефть. И помните, что переоценка таких компаний может происходить с задержкой. Посмотрите на долгий боковик таких компаний в 2013-2014 году. Инфляция уже разгонялась, курс уполовинился, а компании начали отыгрывать это только ближе к концу 2015 года. Кстати, напишите, какие компании я еще не упомянул, а они по таким критериям подойдут? #пульс_учит #учу_в_пульсе #пульс_оцени #прояви_себя_в_пульсе
259,8 ₽
+27,41%
0,6 ₽
−11,74%
50
Нравится
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
Читайте также
15 июля 2025
MAX: новый национальный мессенджер от VK
15 июля 2025
Корпоративные облигации: скидок нет, а покупки только нарастают
35 комментариев
Ваш комментарий...
Arsi860
6 декабря 2024 в 9:33
Если например вы купили акции любой указаной компании год назад- то однозначно как минимум заморозили свои деньги, без всякой защиты от инфляции
Нравится
5
Malina_Lina
6 декабря 2024 в 9:38
Никакие 😅 на нашей бирже это не предусмотрено
Нравится
9
VASILEVS84
6 декабря 2024 в 9:44
https://space-investors.tbank.ru/invite/01JEDFMR732M1GZD6SPD0QPHH5/ref
Нравится
4
Startstart
6 декабря 2024 в 9:51
Россети думаю тоже неплохо вписываются, РусГидро на горизонте 3-5лет имеет очень хороший потенциал. Компании ориентированные на внутренний рынок такие как мать и дитя тоже хорошо переваривают инфляцию, по моему мнению))
Нравится
1
summerholder
6 декабря 2024 в 10:26
Чем ниже риск тем ниже доходность.
Нравится
2
Авторы стратегий
Их сделки копируют тысячи инвесторов
EnInvs
+49,2%
40,4K подписчиков
TAUREN_invest
+15,3%
21,3K подписчиков
The_Buy_Side
+43,4%
6,2K подписчиков
MAX: новый национальный мессенджер от VK
Обзор
|
Вчера в 19:46
MAX: новый национальный мессенджер от VK
Читать полностью
Alex.Sidenko
7,2K подписчиков • 102 подписки
Портфель
до 10 000 000 ₽
Доходность
+31,01%
Еще статьи от автора
13 июля 2025
Быть довольным жизнью «без денег» чаще намного проще, чем «с деньгами» Я достаточно много уже затрагивал подобных тем в канале. Наверное, хочется передать как можно больше опыта общения с богатыми людьми, и ощущения той жизни, к которой почти все стремятся. Ведь для многих людей, деньги - эквивалент счастья. Вы же можете себе все позволить, любую покупку, любое путешествие, и самый лучший сервис - разве не это то, что сделает вашу жизнь лучше, чем у других? На сегодняшние рассуждения меня натолкнул пост Тимофея Мартынова - основателя СмартЛаба (я думаю, многие его знают). По-сути, у человека есть все перечисленные атрибуты подобной жизни: прибыльный бизнес, хороший капитал, большая семья, много знакомств, достаточно количество свободного времени. При этом Тимофей пишет о депрессии нескольких дней и задается вопросом, как из нее выйти? Как раз приводя в аргументы, что ни путешествия, ни какие-то покупки, ни новое авто - не вдохновляют его и не решают подобную проблему. Я специально привожу вам эту ситуацию, как живой пример того, что деньги не решают проблему получения удовольствия от жизни. Скорее даже они сами становятся проблемой, поскольку постепенно перечеркивают эмоции от их трат. И хорошо, что Тимофей в целом пишет об этом. Ведь чаще всего вы лишь замечаете «красивую картинку» богатой жизни. Дома, машины, путешествия - все это лишь то, что вы видите «снаружи», но при этом вы часто не узнаете, что человек чувствует «внутри». Поэтому я и рассказываю вам о том, что далеко не все так радужно. Фактически жизненные эмоции вообще никак не связаны с наличием/отсутствием денег. Проблемы на работе, ссоры, плохое настроение - это может быть у любого человека. Казус тут в том, что среднестатистическому человеку эти проблемы решить с помощью денег проще, чем богатому. Когда поход в ресторан для тебя, не обыденность, а праздник - это дарит эмоции и тот самый дофамин, который не почувствует человек, побывавший уже во всех ресторанах Мишлен. Когда ты копишь деньги на покупку нового телефона/ноутбука/машины - год или два, а не можешь позволить пойти и купить «здесь и сейчас» - это дает тебе ощущение небывалой ценности. У тех, кто может позволить себе купить это в любой момент - ее просто нет, поверьте. Вообще, за свою жизнь я понял, что движение к цели важнее ее достижения. Задумайтесь об этом. Сколько эмоций вам дарило время ожидания чего-то и сам факт этого. Строительство дома, обустройство новой квартиры, желание купить что-то и процесс накопления и сам факт покупки. Что доставило большие эмоции? Да, бывают исключения, от которых вы можете кайфовать каждый день, даже когда получите. Но вот все остальное.. Наскучит и захочется нового. И когда вам для этого реально «придется попотеть» - найти новую работу, взять сверхурочный проект, встать с дивана и что-то наконец сделать - это подарит эмоции! А когда вы можете просто пойти и получить это в ту же секунду - будет ли оно так ценно? Поэтому важно просто постоянно находить для себя цели. Маленькие и большие, сиюминутные и долгосрочные, требующие вложений и нет. И для этого не нужны большие деньги. Пойти в лес с палатками, купить лодку и плавать в заливе, научиться играть на гитаре, купить себе барабанную установку - занятий просто сотни. И кайфуйте, пока вы еще можете не все себе позволить, потому что когда «роскошь» станет «обыденностью», эмоций от этого у вас почти не останется. P.S. для меня такой «отдушиной» становятся путешествия. И знаете, я пока писал пост, подумал, что все сложности, с которыми сейчас приходится столкнуться, чтобы куда-то уехать, дарят отдельную существенную ценность в них. И что бы было, если бы я мог улететь в любую точку из СПб, да еще и дешево, думать пока не хочется… #новичкам #опыт #пульс_учит #прояви_себя_в_пульсе #учу_в_пульсе
11 июля 2025
Кстати, кто переживал за мат.выгоду с утренних торгов по VTBR . Считаться она должна с минимальной цены за сегодняшний день! Если вдруг кому-то посчитают неправильно, то вот вам прикрепляю пруф ответ поддержки! Сохраните себе на всякий случай 👍🏻
11 июля 2025
Пост по ВТБ поддержка удалила) говорят, призыв к действию какой-то.. По-моему, там не то, что призыва не было, там даже в комментах обсуждали, почему этого делать не стоит 😁 Ну ладно, бывает… Если вдруг у кого остались вопросы по ВТБ, можно обсудить в этом посте тогда) Я свой выбор уже сделал, жду основной сессии!
Т‑Банк
8 800 333-33-33Для звонков по России
Банк
Кредитные картыДебетовые картыПремиумИностранцамКредит наличнымиРефинансированиеАвтокредитВкладыНакопительный счетПодписка ProPrivateДолямиИпотека
Страхование
ОСАГОКаскоКаско по подпискеПутешествия за границуПутешествия по РоссииИпотекаКвартираЗдоровьеБлог Страхования
Путешествия
АвиабилетыОтелиТурыЖ/д билеты
Малый бизнес
Расчетный счетРегистрация ИПРегистрация ОООЭквайрингКредитыT‑Bank eCommerceГосзакупкиПродажиБухгалтерияБизнес-картаДепозитыРассрочкиПроверка контрагентовБонусы для бизнесаТопливо для бизнесаЛизинг
Город
Доставка продуктовРестораныАфишаСалоны красотыТопливоАвтомобилиБлог Города
Полезное
Т‑PayВход с Т‑IDИдентификация с T‑IDПлатежиПереводы на картуБиометрияОтзывыМерч Т‑БанкаПромокодыТ‑ПартнерыСервис по возврату денегОтслеживание посылокТ‑ОбразованиеКурс добраТ‑БлогПомощь
Средний бизнес
Расчетный счетСервисы для выплатТорговый эквайрингКредитыДепозитыВЭДГосзакупкиБизнес-решенияT‑Bank DataT‑IDЛизинг
Т‑Касса
Интернет-эквайрингОблачные кассыВыставление счетовБезналичные чаевыеМассовые выплаты для бизнесаОтраслевые решенияОплата по QR-кодуБезопасная сделкаВсе сервисы онлайн-платежей
Карьера
Работа в ITБизнес и процессыРабота с клиентами
Инвестиции
Брокерский счетИИСПремиумАкцииВалютыФондыОблигацииФьючерсыЗолотые слиткиПульсСтратегииПортфельное инвестированиеТерминалАкадемия инвестиций
Сим-карта
eSIMТарифыПеренос номераРоумингКрасивые номераЗапись звонковВиртуальный номерСекретарьКто звонилЗащитим или вернем деньги
Технологии от Т‑Банка
Речевая аналитикаРаспознавание и синтез речи VoiceKitПлатформа наблюдаемости Sage
Информация для получателей финансовых услугИнформация для ДепонентовНе является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
АО «ТБанк», лицензия на осуществление брокерской деятельности № 045-14050-100000, лицензия на осуществление депозитарной деятельности № 045-14051-000100, выданы Банком России 06.03.2018 г. (без ограничения срока действия).
© 2006—2025, АО «ТБанк», официальный сайт, универсальная лицензия ЦБ РФ № 2673
Т‑Банк
8 800 333-33-33Для звонков по России
Банк
Малый бизнес
Средний бизнес
Инвестиции
Страхование
Город
Т‑Касса
Сим-карта
Путешествия
Полезное
Карьера
Технологии от Т‑Банка
Информация для получателей финансовых услугИнформация для ДепонентовНе является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
АО «ТБанк», лицензия на осуществление брокерской деятельности № 045-14050-100000, лицензия на осуществление депозитарной деятельности № 045-14051-000100, выданы Банком России 06.03.2018 г. (без ограничения срока действия).
© 2006—2025, АО «ТБанк», официальный сайт, универсальная лицензия ЦБ РФ № 2673