Что ждёт фондовые рынки? Прогнозы от Т-Банка

. Трамп. Что ждёт фондовые рынки? Понедельник — отличный день, чтобы спокойно сесть, открыть графики, новости и со свежей головой составить план на неделю. ⠀ А она обещает быть интересной 24 октября (в пятницу) состоится заседание ЦБ по ключевой ставке. Заседание опорное: то есть ЦБ обновит свои прогнозы и даст дополнительные комментарии по экономике и ДКП. Любопытно, что на последнем заседании риторика была очень жесткой, что напугала рынок, а сейчас, наоборот, ЦБ дает мягкие комментарии ⠀ Какие у вас ожидания от ЦБ? Повысят, понизят или оставят без изменений? ⠀ 📈 На прошлой неделе индекс Мосбиржи прибавил +4,59%. Разберём, почему: ⠀ 📞 Очередной звонок Путина и Трампа ⠀ На фоне беспросветного пессимизма и апатии сам факт звонка с позитивной риторикой стал лучиком света. Но видно, что рынок устал от ожиданий и хочет результатов. Переговорный процесс идет, но быстрых прорывов вряд ли стоит ждать. ⠀ Но рынок реагирует — и это важно понимать 💬 Возможная встреча Путина и Трампа. ⠀ Официальной даты пока нет, но информация о подготовке действительно подтверждается. Состоится ли вообще саммит Путин-Трамп в Венгрии? Договорятся ли о чем-то или просто «повстречаются»? Думаю, на ожиданиях встречи рынок может подрастать, а затем - фиксация по факту, если не будет действительно прорывных новостей (а вероятность невысока). Поглядим еще на решение и риторику ЦБ, но там я тоже в моменте не жду чего-то оптимистичного, как и весь рынок. Поэтому мой базовый сценарий - как написал выше. Белые лебеди по геополитике или ДКП могут легко отправить бумаги на 5-10-15% за сутки выше, поэтому осторожную аллокацию через БПИФ на рынок акций я сохраняю - но без плечей ⠀ Валютный рынок уже двинулся И хотя кто-то рисует доллар по 60-70 — я по-прежнему считаю, что 100 рублей за доллар — более реалистичный сценарий на горизонте 3-4 месяцев ⠀ 📊 В моменте могут быть интересны: , , , , ⠀ Я продолжаю следить за своими позициями и портфелями клиентов, не делаю поспешных движений и решений “на эмоциях”. ⠀ По-прежнему уверен: сейчас — завершающий период, чтобы присмотреться к интересным облигациям, в том числе замещающим. Скоро о таких доходностях можно будет только мечтать. Да и рынок акций для стратегического инвестора тоже выглядит очень привлекательно. Да, в моменте много шума, и никто не знает, когда уже реальность будет другой, но инвестиции - это про время, не про «заработать в моменте» ⠀ А дальше на очереди — недвижимость. Где движение за полгода уже по +10-20% в отдельных проектах. Я и сам активно общаюсь с покупателями, даже взял в команду пару человек себе в помощь - настолько много запросов в последние месяцы 💭 Вижу, что многие ждут конкретики и находятся в позиции «замри». Но давайте порассуждаем: когда действительно наступит мир — как сильно могут вырасти активы? И хорошо, если они у вас есть в портфеле. И что с ними делать дальше? 🤔 ⠀ Соберём 100 реакций,и я подготовлю отдельный пост на эту тему 🔥 ⠀ Спокойствие, логика и стратегия — вот три инструмента, которые приносят прибыль в любом рынке 💬Александр Абрамян

О чем сегодня говорил в прямом эфире РБК? Сегодня был в эфире РБК и разобрал несколько ключевых тем, которые важно понимать каждому инвестору, особенно на фоне турбулентности последних дней. В этом посте соберу для вас самое главное. 1. Российский рынок — декабрьский старт с позитива Индекс Мосбиржи продолжает расти: +3% с начала декабря и +10% с минимумов ноября. При этом большинство инвесторов в рост «не верит» и считает его «неправильным», игнорируя 70 трлн на депозитах и снижение ставки ЦБ. Даже 6 трлн хватит, чтобы скупить все акции на рынке, так что даже вне контекста геополитического урегулирования у нашего рынка - потенциал роста на десятки процентов 2. Что с Лукойлом? Самый обсуждаемый вопрос эфира. Моя позиция остаётся сдержанной: — Акция зависит от двух вещей: продажи зарубежных активов и курса рубля. — Активы оцениваются свыше триллиона рублей, но непонятно, сколько за них реально дадут и где эти деньги останутся. А это сильно влияет на оценку LKOH — Крепкий рубль + дешёвая российская нефть — давят на всю нефтянку и убивают инвестиционную идею 👉 Вывод: сейчас это скорее спекулятивная идея на новостях, а не фундаментальная история. Если не готовы следить за новостями — лучше не связываться. На рынке немало более понятных и предсказуемых альтернатив 3. Дефолт Монополии и вопросы к рейтинговым агентствам То, что произошло с Монополией — это не единственный дефолт в рейтинговой категории BBB/BBB-. И это тревожный сигнал: В мировой практике дефолт в этом классе — <1%. У нас — случаи уже повторяются. И да: рейтинги реагируют запоздало. Отсюда два вывода: 1. ВДО без широкой диверсификации опасны. 2. Оптимальный вход в сегмент — через фонды, где риски размазаны на десятки эмитентов. У меня лично — экспозиция в облигациях через БПИФ «Альфа-Капитал Управляемые Облигации», что удобнее и с точки зрения налогов, и с точки зрения менеджмента. 4. Когда просадки дают возможность Эмоциональные скачки создают точки входа: пример - облигации Самолёта SMLT, которые долго торговались с доходностью характерной для рейтинга BB, хотя фундаментально компания чувствовала себя неплохо 👉 На таких перегибах рынок и создаёт самые доходные сделки. Но — только когда понимаешь финансовое состояние эмитента, а не следуешь эмоциям. 5. Новое IPO: старт торгов у Базиса Интересный кейс вчерашнего дня. Цена размещения: 109₽ На открытии: падение до 97₽ Доля частных инвесторов: более 60% — рекорд среди компаний, раскрывающих структуру. Я участвовал в размещении — писал об этом у себя в соц.сетях. И участвовал не для спекуляции, а долгосрочно. Заявлял 1 млн — по аллокации получил чуть меньше 500 тыс. И главный вопрос, который вчера висел в воздухе: кто же продаёт в первый день с убытком −7%…−10%? Это ещё раз показывает уровень эмоциональности частного инвестора. Эфир получился насыщенным и очень прикладным. Посмотреть полный эфир можно по ссылкам: YouTube: https://youtu.be/DwdFfkKnh9w VK: https://vkvideo.ru/video-210986399_456244223 @Maya_Nelyubina спасибо!

🇷🇺🇺🇸Путин