Друзья, сегодня буду выступать на ТОЛК в 19.00. Будем говорить о различных стратегиях на фондом рынке. Со мной будет выступать один из самых лучших трейдеров на ММВБ @linmath Это тот самый человек, который не имеет ни одного убыточного месяца за последние 4 года и 15000%+ роста депозита. Мы обсудим разные стратегии на фондовом рынке, сравним их плюсы и минусы. Вести и модерировать наше выступление будет всем известный @Vasiliy_Oleynik Состав очень крутой! Я рад выступать с такими звёздами нашего рынка) У кого есть билет, буду рад видеть вас на эфире. Должно быть очень интересно!

&Спекуляции Россия &Активное инвестирование Не просчитал коррекцию перед ставкой. Ожидал, что не будут сливать прям перед ней, а сделают это заранее Поспешил с набором позиций. Индекс падает на страхе, на небольших объемах. За последние пару дней получили убытки в стратегиях. Стратегии около -1% от хая. Последние пару месяцев торгуемся без прибыли, но и без убытков. Самый большой убыток сейчас в $YDEX . Хотел купить специально до новости об отчете, но в этот раз не увидели сразу покупок после его объявления. Если сравнить с индексом, то результат отличный, но понятное дело, что хуже ВИМа или вклада. Дело в том, что мы не знаем когда развернется индекс. В любом момент может быть сильное движение вверх, которое потенциально компенсирует это отставание. Я планирую сейчас держать часть лонгов и дальше, т.к. жду роста после ставки. Брал от 25 до 40% лонгов, чтобы снизить риски. Вечно в кэше сидеть нерационально, когда появляется хоть какой-то намек на потенциальное окончание СВО. Думаю, что следующая неделя вполне может быть зелёной.

Друзья, начинаем сегодня в 11.00 В прямом эфире будем разбирать акции Российских компаний. Будет интересно! Слушайте @AlexanderTsvetkov в эфире «Разбираем графики акций» 22 октября в 11:00 по МСК: https://www.tbank.ru/invest/pulse/broadcast/AlexanderTsvetkov221024 #эфир

Немного припозднился с результатами по победе в моем розыгрыше билетов на ТОЛК. Участники должны были написать пост про дисциплину на фондовом рынке. Получились весьма интересные посты. Победители: @EvgenyBabaev @Pirta314 @Masha.Altr Поздравляю Вас с победой! Билеты всем были отправлены.

&Спекуляции Россия &Активное инвестирование Не очень удачная неделя для портфелей стратегий, немного поторопился с набором лонгов. Все дело в том, что наш рынок воспринимает потенциальную победу Трампа как сильнейщий позитив. Он обещал закончить СВО, а так же его потенциальный вице-президенты Джеймс Вэнс так же ярый сторонник окончания конфликта. В определенный момент мы ставки на polymarket превысили 60% на победу Трампа и мы увидели рост в $GAZP. Очевидно, что Газпром первым начинает отыгрывать любого рода намеки на окончание СВО. Для меня это было сигналом к набору лонгов, но немного поторопился. Сейчас я планирую держать минимум 25% лонгов до ставки и 50% лонгов после ставки к выборам США 4 ноября, ожидая роста РФ рынка. Я не знаю, кто там выиграет выборы в США, но увидеть какой-то рост под это дело мы должны.

Друзья, приглашаю dас на эфир: "Что по технике" 22 октября в 11:00. Будем разбирать инструменты не только с учетом технического анализа, но и учитывая фундаментал, а так же предстоящие важные события РФ рынка. Я в прямом эфире разберу 10 компаний, а вы можете под этим постом написать интересующие Вас акции, которые я так же, возможно, разберу. Жду вас на прямом эфире.

С 22 по 25 октября состоится грандиозное событие от Т-Инвестиций — онлайн-интенсив про финансы и инвестиции «ТОЛК». Вы узнаете, как жить на пассивный доход, бесплатно закрыть ипотеку и собрать наиболее подходящий для вашей цели инвестиционный портфель. Особенность «Толка» в том, что будут темы и для новичков, и для профи. Каждый спикер интенсива - настоящий эксперт и мастер своего дела. Меня тоже пригласили выступить на этом проекте, а специально для моих подписчиков действует промокод на скидку в 40% на тарифы Gold и Platinum. Вот он: TSVETKOV. В финале интенсива среди всех участников разыграют 10 000 000 рублей и много других призов. Регистрируйтесь на интенсив по ссылке 25 октября мы целый день будем говорить про трейдинг. Будет полезно не только опытным трейдерам, но и новичкам – мы расскажем буквально основы и на понятных примерах покажем, как зарабатывать большие деньги за 10 минут. Лично я буду спикером в дискуссии про стратегии торговли на рынке. Мы обсудим, как защититься от «выбивания» стопов и грамотно контролировать риски. И точно откроем для вас свежие идеи и инструменты, которые помогут оставаться на плаву в период растущих и падающих рынков. Принять участие в интенсиве можно в онлайн-формате из любой точки мира 🌏 https://t-tolk.ru/?utm_source=tsvetkov&utm_medium=spealer.unp&utm_campaign=investments.investments.inv.conf_tolk_24_speaker_tsvetkov Программа интенсива рассчитана на целый месяц с 14 октября по 14 ноября, а самые звездные лекции и эфиры пройдут 22-25 октября. Принять участие в интенсиве можно онлайн из любой точки мира. Переходите по ссылке, выбирайте ваш тариф, знакомьтесь с программой и проводите эту осень с толком 💛

Фьючерсы. Часть 5, заключение. #Средний_уровень Друзья, я решил сделать заключительную часть про фьючерсы. Мы уже рассмотрели много деталей в предыдущих 4 частях. Пришло время подвести итоги по фьючерсам, рассказав их преимуществах и недостатки. Преимущества фьючерсов: 🟢 Перенос шорт и лонг позиций без комиссии: В отличие от акций, во фьючерсах нет комиссии за перенос материальных позиций. 🟢Контанго и бэквордация: В некоторых случаях фьючерсы дают нам возможность дополнительного заработать на шорте из-за контанго или на лонге из-за бэквордации. 🟢Отсутствие дивидендных гэпов: Фьючерсы позволяют шортить акции даже во время дивидендных выплат, минуя гэп. 🟢Низкие комиссии: Некоторые брокеры предлагают низкие комиссии за торговлю фьючерсами, что снижает торговые издержки. 🟢Арбитраж: Фьючерсы позволяют торговать арбитражем, используя различия в ценах между фьючерсом и базовым активом. Так же возможен арбитраж между фьючерсами разными фьючерсами. 🟢Меньшее гарантийное обеспечение: Фьючерсы требуют меньшего начального вложения, чем акции, позволяя использовать кредитное плечо и увеличивать потенциальную прибыль. 🟢Доступ к новым рынкам и активам: Фьючерсы предоставляют доступ к торговле индексами, золотом, валютой и другими активами, не доступными для классической торговли акциями. Сейчас вы можете даже торговать Америкой через фьючерсы SP500. Недостатки фьючерсов: 🔴Низкая ликвидность: Некоторые фьючерсы могут иметь низкую ликвидность, что затрудняет быстрое закрытие позиции по желаемой цене. Это так же затрудняет набор позиции. Все это так же приводит к большей волатилтности. 🔴Манипуляции: На рынке фьючерсов чаще возможны манипуляции, что может исказить реальную цену или вынести вас из позиции. 🔴Риск перебора позиции: Кредитное плечо в фьючерсах может увеличить как прибыль, так и убытки. Из-за недостатков фьючерсов - я стараюсь торговать фьючерсы на индекс ММВБ и акции первого эшелона. Там эти недостатки минимальны или отсутствуют. В остальном же фьючерсы это мощнейший инструмент для торговли почти любого трейдера! Они открывают много новых возможностей для заработка. В подтверждение этого прикладываю скрин доходности. За последние пол года 3/4 прибыли я заработал именно на фьючерсах (см. вариационная маржа). #учу_в_пульсе #пульс_оцени

Спекулятивный счёт превысил 5 млн рублей! Доходность с июня 2023 - 1823% без пополнений. Последние 1.5 месяца дались в торговле гораздо тяжелее чем лето. Рынок стал менее читаемым. Либо рост без новостей против всех внешних факторов, либо падение против логики. Так же рынок часто отказывался ходить за $BRZ4 или $CNYRUB . Порой было очень нелогично. Я пропустил рост рынка в начале сентября, т.к. в него не поверил. Валюта росла постепенно , поддерживая рынок. Далее уже логика из рынка ушла и пришлось собирать арбитражи и торговать внутри дня. Трудно уверенно сказать, куда пойдет рынок в ближайшее время. Думаю, что откат под ставку ЦБ может продолжиться, ведь 20% уже стали всем очевидными и пошли разговоры о 20%+. Негатив все больше нагнетается. Индекс $RBZ4 тому подтверждение. РГБИ очень низко и не может пока вернуться выше 100. Думаю такие бумаги как $SBER на фоне этого должны чувствовать себя слабее рынка, т.к. банки не выигрывают от девальвации и проигрывают при инфляции. Увеличивать достаточность капитала трудно со скоростью высокой инфляции, что будет бить по прибыли. Рынок может поддержать продолжение роста валюты. Юань за последние 2 месяца успел показать отскок и рост на все 25% . Несмотря на ожидания рынка и увеличение продаж со стороны ЦБ курс пока держится. Юаню помог проект бюджета. Думаю после него крупные игроки начали делать ставку на девальвацию. Я так же об этом писал ранее, но не смог грамотно реализовать эту идею в полной мере. Все это выглядит очень интересно, мне так же хотелось бы увидеть там какой-то откат в валюте, но буду смотреть по факту. Из-за такого юаня в стратегиях постоянно торгую Сургутом преф. Пока так же планирую делать ставку на экспортеров с возможным хедж-шортом того же Сбера, но думаю над точкой входа в рынок.

Друзья, хочу разыграть пару билетов на ТОЛК. В призах будет 1 PLATINUM 2 GOLD. Кроме потенциального выигрыша многие из Вас напишут о самой главной проблеме на фондовом рынке "дисциплине". Ведь именно из-за этого торговля для многих становится больше похожа на казино, чем на инвестиции или трейдинг. Думаю каждому полезно будет как минимум самому порассуждать на эту тему, а лучше написать об этом)) Условия конкурса: 1. Вы должны написать у себя в пульсе пост на тему: "Как соблюдать дисциплину на фондовом рынке и следовать своей стратегии?" 2. Укажите в своей публикации ссылку на конференцию https://t-tolk.ru/?utm_source=pulse&utm_medium=pulse.unp&utm_campaign=investments.investments.inv.conf_tolk_24_pulse_bloggers_9oktober_konkursy_pulse_tg 3. Напишите "участвую" под этим постом. 18ого числа я отправлю победителям промокоды на Вашу электронную почту, поэтому прошу в комментариях так же ее указать, если вы участвуете. Выберу победителей самостоятельно на свой вкус, хочется увидеть именно Ваши методы следование дисциплине и истории, а не просто часть сухого текста с Гугла или GPT.

Фьючерсы. Часть 4. #Продвинутый_уровень. Арбитраж. Это совершение сделок на разнице цен между базовым активом и производным инструментом, например, акциями компании и фьючерсом на них. Именно с помощью фьючерсов чаще всего торгуется арбитраж на ММВБ. Арбитраж на порядок более надежный вид торговли, нежели классический трейдинг. Разберем это на примерах. 1. Разница между акцией Сегежи и ее декабрьским фьючерсом достигала 220 пунктов или 0.22 копейки. Как мы помним из прошлых частей, цена базового актива ( акции) и фьючерса сойдутся в момент экспирации, а именно 20.12.2024. Выходит, если вшортить акцию и лонгануть фьючерс, то к моменту эспирации мы могли получить эти 22 копейки - комиссия за перенос. Посчитаем это в цифрах на примере 1 млн рублей. 1 млн/155рублей ~ 6450 акций сегежи по 100 лотов. Мы встаем в шорт на 6460 акций и лонгуем 646 фьючерсов по цене 1330 пунктов по, т.к. в каждом фьюче по 1000 лотов, а в акции 100. Выходит наша прибыль за 3 месяца была бы (1550-1330) * 646 - 785*100 дней ~63500. Это разница между ценой акции и фьючерса, умноженная на их число за вычетом комисии за перенос шорта. Комиссия за перенос шорта до 1 млн. в день - 785р. Причем эта прибыль с гарантийного обеспечения всего в 167 тысяч рублей! Однако тут есть риск, что ни в коем случае нельзя котлетить такие истории, т.к. на любом выносе в акции вас отмаржинколит. Поэтому я брал такую сделку всего на 20% от моего депо. 2. Следующий пример абсолютно такой же 1 в 1. Это шорт акции Артген и лонг декабрьского фьючерса 23-24 сентября. После пампа в Артген многие хотели его шортить, но возможность была не у всех брокеров, поэтому было больше шорта во фьюче. Разница между декабрьским фьючем и акцией была около 10 рублей или около 10%. Разница между фьючем и акцией сошлась всего за 1 неделю. 3. Однако есть примеры и наоборот, когда мы шортим фьючерс и покупаем акцию. Так например у меня было в Северстали 1 мая перед большими дивидендами. Логика следующая. Цена акции была: 1778, дивиденды 230 рублей, а фьючерс торговался по 1656 с экспирацией 20 июня. 1778-230р дивидендов это 1548 цена после дивидендов, а фьючерс дает нам продать акцию по цене 1656 после дивидендов. То есть разница около 100р дивидендов. Таким образом продержав акцию и шорт фьючерса до экспирации 3 недели можно бесплатно получить 100р дивидендов. Это было больше 5% всего за 20 дней! Есть и другие виды арбитража, например валютный. В целом фьючерсы это очень важный инструмент, который дает нам огромные возможности для торговли. В следующей части расскажу о преимуществах и недостатках фьючерсов.

Мысли по рынку: Вот и настал день Х. На $GAZP действительно убрали НДПИ на сумму около 440 млрд рублей, но прогноз Минфина по дивидендам вырос меньше чем на 5% на 2025г. Это значит, что дивы газпрома в текущем прогнозе не закладываются. Итого Газпром закрылся в небольшой минус, т.к. движение было отыграно заранее. Интересен ли мне Газпром? Да, но в качестве идеи на мирные переговоры, поэтому скорее всего не сейчас, а через месяц может быть. ЦБ повысил курс доллара до 93 рублей. В целом пока девальвацию я вижу как основная возможная причина роста акций, иногда делаю небольшие спекуляции в Сургут префе, отыгрывая рост валюты. Налоговый период подходит к концу, а $CNYRUB так и не упал. Так же впереди у нас заседение по ставке ЦБ 23 октября. Индекс $RBZ4 обновил свои лои. Я склонен полагать, что ставку могут повысить до 20% и не факт, что это предел. Еще есть 3 недели, чтобы показать какой-то откат по рынку на этом фоне, думаю это тоже должно будет играться. Причин расти кроме девала нет, попадать можно еще под ставку за индексом РГБИ. Поэтому думаю, что буду шортить широкий рынок и лонговать экспортеров в ближащий месяц, пока такой базовый план, если ничего не изменится.

Фьючерсы. Часть 3. #Средний_уровень. И так друзья, пришло время к конкретным примерам и сделкам по фьючерсам. Порой это прям MUST HAVE. Например, вы уверены, что какая-то акция будет падать среднесрочно? Вам не стоит брать ее шорт, т.к. на комиссии вы потеряете просто кучу денег. Возьмем пример шорт $SBER с текущих до конца декабря. За 3 месяца вы отдадите за шорт почти 6% за перенос маржинальной позиции. В то же время фьючерс $SRZ4 -12.24 стоит почти на 1200 пунктов дороже самого сбера или на 12 рублей, если смотреть для 1 акции. То есть если сбер останется на месте, вы заработаете почти 4% только с контанго. За это время фьючерс упадет к цене акции. Разница между шортом фьюча и акции почти 10%! Чаще всего фьючи торгуются с контанго (фьюч стоит дороже акции), поэтому фьючерсы лучший инструмент для среднесрочных шортов. Напоминаю, что в день экспирации через 3 месяца с текущего момента Вам просто дадут при шорте фьючерса Сбера - шорт акций сбера на сумму фьючерса по цене 285 рублей на данный момент. Это не рекомендация шортить сбер через фьючи, а просто пример. Однако почему же возникает это контанго? Все, потому что чаще всего закладывается рост в акциях, а плечи во фьючах бесплатные. Вот и справедливая цена фьючей чаще всего выше. Это не значит, что нельзя заработать на фьючах в лонг, учитывая комиссии за перенос маржинальных позиций чаще всего среднесрочные лонги выгоднее так же держать через фьючи, а на свободные деньги покупать тот же $LQDT. Например, вместо покупки акции сбера на 1 млн, вы можете купить его фьючерс, гарантийное обеспечение которого займет всего 200 тысяч, а на остальные деньги покупать другие акции или полностью закупиться $LQDT. Или есть вы суперагрессивный трейдер, то можете взять 5 плечи через фьючи, чтобы не платить за них комиссию. Но тут это мега риск и мало кому такое советую. Вариантов море, тут каждый раз нужно считать, что Вам нравится или выгоднее, но и риски повышаются. Но на самом деле порой возникает и обратная ситуация – бэквордация. Это когда фьючерс стоит дешевле, чем акция. Такая ситуация возникает, когда большинство участников рынка верят в то, что акция будет падать или у нее на носу дивиденды. Вот, например во фьючерсе $SZZ4 бэквордация была 220 пунктов или 16%! Это значит, что если вы среднесрочный инвестор, то вы просто обязаны продать акцию $SGZH и вместо нее купить фьючерс. Таким образом, вы просто купите среднесрочно акцию на 16% дешевле. То есть акции Сегежи стоили около 1.5р, а у вас была возможность заключить фьючерсный контракт на поставку акций Сегежи в декабре 2024 года по цене примерно 1.28 рубля. Причем в таком случае, фьюч занимал бы мало ГО и вы могли бы взять на остальные деньги те же $LQDT, выгода просто очевидна. Следующий пример – через фьючи можно шортить акции, у которых дивидендный гэп. Во фьючерсах нет дивидендов, поэтому Вы можете спокойно шортить их через дивиденды, что я и делал все лето, дополнительно забирая контанго себе в кармах. В случае с акциями, вы бы платили налог с дивидендов в случае их продажи в шорт. Это часто оказывается невыгодно, во фьючерсах же нет такой проблемы. На этом подходит к концу 3 часть, в следующих частях я расскажу про арбитраж с помощью фьючерсов, их преимущества и недостатки. #учу_в_пульсе

После истории давайте разберем фьючерсы на конкретных примерах. Для этого возьмем 2 самых популярных фьючерса на ММВБ SBRF и MIX Названия и Цена Фьючерсов. Фьючерсные контракты имеют свои уникальные названия, такие как $SRZ4 для фьючерса на Сбербанк и $MXZ4 для индекса Мосбиржи. В названии фьючерсных контрактов первые буквы обозначают его принадлежность к базовому активу (SBRF это фьючерс на сбербанк), а цифры указывают месяц и год поставки. Пункты. Цены фьючерсных контрактов указываются в ПУНКТАХ и умножаются на стоимость одного пункта. Стоимость пункта вы можете увидеть в свойствах фьючерса. Для фьючерсов на сбер и на индекс 1 пункт = 1 рублю, поэтому можете считать, что это просто их стоимость в рублях. Экспирация. Экспирация — это последний день, когда можно совершить операцию с фьючерсом. После этого дня происходит окончательное исполнение контракта (об этом дальше) Типы Контрактов. Существуют два основных типа фьючерсов: расчетные и поставочные. Расчетный фьючерс подразумевает, что фактическая поставка базового актива не происходит. Вместо этого биржа рассчитывает и начисляет на брокерский счет разницу между ценой покупки фьючерса и расчетной ценой в момент экспирации. Расчетные фьючерсы используются для индексов и товаров, которые нельзя или нецелесообразно поставлять физически. Пример: Вы купили фьючерсный контракт на индекс Мосбиржи стоимостью 300000 пунктов с периодом в три месяца. Если в день экспирации расчетная стоимость составила 310000 пунктов, то разница будет выплачена вам как вариационная маржа (в данном случае заработаете 10 тысяч). Поставочный фьючерс требует, чтобы продавец поставил базовый актив покупателю в дату исполнения контракта. Такие фьючерсы обычно используются для акций и облигаций. Например, если вы купили поставочный фьючерсный контракт, включающий 100 акций компании СБЕР, и в момент экспирации вы получите в лонг 100 акций сбера, которые сможете продать в рынок (держать до экспирации не обязательно, вы можете продать фьючерс раньше) Если вы продали фьючерсную позицию в шорт и удерживали ее до экспирации, то акции будут списаны с вашего счета, даже если у вас их нет в наличии. Гарантийное Обеспечение. Гарантийное обеспечение (ГО) - это денежная сумма, которая блокируется на вашем счете при открытии фьючерсной позиции. Она возвращается после закрытия позиции. Преимущество фьючерсов заключается в том, что за них не нужно платить полностью, достаточно внести лишь ГО, которое обычно составляет 10-40% от стоимости контракта. По сути во всех фьючерсах вшито маржинальное плечо, однако вам не нужно платить за перенос позиций, как в акциях. Лотность. Лотность фьючерсного контракта определяет количество базового актива, включенного в один лот. Одним из основных отличией между акцией и фьючерсом является начисление прибыли. Начисление прибыли/убытка во фьючерсе называется ВАРИАЦИОННОЙ МАРЖОЙ. Она начисляется во время утреннего или вечернего КЛИРИНГА (время, когда торги останавливаются для расчетов по марже). Это происходит с 14.00 до 14.05 и в 19.00 до 19.05 по Москве. Вы можете продавать/покупать фючерсы до клиринга, сумму маржи рассчитают, как: разницу между последним клирингом и последней сделкой. Например, вы купили фьючерс по 100 пунктов, к цене клиринга его стоимость стала 105 пунктов. Тогда Вам начислят в момент клиринга 5 пунктов * стоимость пункта цены. После этого стоимость фьючерса упала до 103 пунктов, но вы решили не дожидаться следующего клиринга и продать фьючерс раньше. Тогда даже без фьючерса на следующем клиринге с вас спишется 105-103=2 пункта * стоимость пункта цены. Если вы брали, например 10 фьючерсов, то все умножайте на 10. Дальше мы рассмотрим плюсы и минусы фьючерсов, а так же конкретные примеры их использования.

Друзья, последние 2 недели стратегии показали не самые лучшие результаты относительно рынка. Подготовил ответы на Ваши возможные вопросы. И так, рынок с лоев откатил на 9%, а мне не удалось заработать на этом отскоке. В чем же дело? Мне удалось угадать дно рынка, около 2550 по ММВБ, но впоследствии мы пошли ниже, и я отстопился. После этого я набирал совсем небольшие позиции. Я крайне не хотел лонговать после ставки в 19% по следующим причинам: 1. Ожидания следующего повышения в октябре. 2. Индекс $RBZ4 очень низко. 3. Геополитический негатив, разрешения ударов в глубь РФ и т.д. 4. Падение цен на нефть. 5. Ставка 19% это очень много и с рынка может идти отток в офз, вклады и т.д. Однако несмотря на это, у нас были поводы как минимум для технического отскока, который я пытался периодически шортить в своем портфеле или в &Активное инвестирование через фьючи. Это привело к незначительным убыткам в стратегии и к более значительным убыткам в моем портфеле. Все эти сделки на -0.1 или -0.2% во фьючах я так же открывал в своем портфеле и стопился, только вот в моем портфеле в отличие от автоследа еще и списывается комиссия. Порой бывает просто "не тот рынок" и приходится постоянно стопиться. Старички помнят, что раньше я так стопился от лонга в &Спекуляции Россия много раз, прежде чем брал большое движение. Такие стопы неприятны, но нормальны, особенно в таком сложном рынке. Основными поводами роста, как и раньше я видел возможный девал и белые лебеди в геополитике. Сейчас у нас пошел девал, который я хотел отыгрывать через $SNGSP . К сожалению, меня выбило из позиций вначале на СберСибе с его ожиданиями 20ой ставки, а потом на слабости индекса последние дни, когда были откаты. Так же к этому я боялся падения $CNYRUB заранее перед налоговым периодом. В прошлые разы падение в налоговый период в юане составило около 5%., не хотелось держать Сур Преф перед 20ыми числами. Однако мы выросли по юаню больше всего именно сейчас, вместе с Сургут префом. Какое-то FOMO есть, но оно не критичное. Пытаясь избежать рисков, я поступил бы так же в аналогичных ситуациях. Это примерные пояснения моей логике по сделкам в стратегиях или их отсутствия. Да, мы сейчас не заработали на отскоке, но и не потеряли на падении индекса в 25% от хая. Все движения предсказать и прочитать невозможно, и понятное дело где-то может быть упущенная выгода или убыток, хотя идеи покупки были абсолютно точным. Поэтому я дальше торгую исходя из своих правил и своей стратегии трейдинга, убиваться из-за какой-то незаработанной прибыли не вижу смысла (хотя я больше всех заинтересован заработать в автоследе), в другой раз она могла бы быть убытком.

Фьючерсы. Часть 1. #Средний_уровень. После прошлого поста для начинающих было много просьб рассказать про фьючерсы, как они работают и т.д. Я решил сделать несколько частей про них, и объяснить что они из себя представляют и для чего они нужны. Фьючерсы - это финансовые инструменты, позволяющие вам торговать активами в будущем, не покупая их сейчас. Но как они работают? Представьте, что вы хотите купить нефть через 3 месяца, но цены сейчас очень высоки. Фьючерс позволяет вам зафиксировать цену покупки сейчас, даже если она вырастет. В свою очередь, продавец обязуется продать вам нефть по этой цене. Немного истории. Первые фьючерсы появились в сельском хозяйстве: Древний Египет: Фермеры заключали соглашения о поставке зерна по фиксированной цене в будущем, чтобы обезопасить себя от колебаний цен. Древняя Греция: Существовали договоры о поставке товаров по фиксированной цене, которые использовались для защиты от рисков, связанных с сезонностью. В средние века фьючерсы стали использоваться в торговле товарами: Флоренция: В 14 веке купцы заключали договоры о поставке шелка и других товаров по определенной цене в будущем. Амстердам: В 17 веке фьючерсы стали использоваться для торговли зерном, солью и другими товарами. Современные фьючерсы появились в 19 веке: США: В 1848 году Чикагская товарная биржа (CME) начала официальную торговлю фьючерсами на зерно. Великобритания: Лондонская товарная биржа (LME) начала торговлю фьючерсами на металлы в 1877 году. Развитие финансовых рынков в 20 веке привело к появлению фьючерсов на: Валюты: В 1970-х годах появились первые фьючерсы на валюты, которые стали популярным инструментом для хеджирования валютных рисков. Индексы: В 1980-х годах появились фьючерсы на индексы, которые стали популярным инструментом для инвестирования в фондовый рынок. Подытожим: Первоначально фьючерсы были созданы именно для того, чтобы устранить риски для покупателей и продавцов при заключения контрактов. Но спустя время, кроме этой функции они стали выполнять очень важные вещи для торговли на фондовых, товарных и других рынков. Для меня фьючерсы это один из основных инструментов торговли, который принес мне за последний год более половины всей прибыли (хотя последние 2 недели я там только сливаю свое депо😃). В следующих частях я расскажу о конкретных примерах работы во фьючерсах, их свойствах и т.д. #учу_в_пульсе

Обзор рынка: Индекс $IMOEXF вырос почти на 5% за 2 дня после обьявления ставки ЦБ в 19%. Я смотрел на индекс негативно и не ожидал такого сильного отскока из-за риторики ЦБ и возможного страха перед октябрьским заседанием. Однако мы сильно выросли, возможные причины постфактум: 1. Окончание продаж нерезидентами 2. Отыгранный негатив на ставке. 3. Огромное число шортистов, которых начали выносить и зажимать. Рынок вырос широким фронтом, кроме компаний с большими долгами, Те же АФК, Мечел и прочие чувствуют себя слабее рынка. Потихоньку идет девальвация. $CNYRUB продолжает расти каждый день на фоне низкого курса $BRZ4. Низкая нефть вынуждает ЦБ ослаблять продажи Валюты и девальвировать курс. Все это может приводить к дальнейшей инфляции. На этом фоне я делаю ставку на экспортеров. Моими фаворитами продолжают оставаться $PLZL и $SNGSP. Если мои мысли верны, то большинство акций рынка будет под давление из-за инфляции и соответственно высокой ставки кроме экспортеров, выигрывающий от роста курса доллара или юаня. Из интересного на рынке сегодня топ 1 обороты в $MGNT. Рынок уже начинает думать, что там может быть какой-то инсайд, либо это просто байты на это и шортсквиз. Акция выросла на 18% с 13 сентября, сильно обогнав индекс. Туда не лезу, но со стороны посмотреть интересно. Технически Индекс пробил наклонку и вроде как может идти выше, однако я не спешу верить этим движениям, т.к. часто они могут быть ложными. К тому же, до этого у нас был огромный клин, который мы ложно пробили вниз и откупились. Наиболее понятный для меня период лонгов на данный момент выглядит: середина-конец октября. До этого склоняюсь к боковику, если только не продолжится девал или не случится белый лебедь. У меня такая логика, потому что для открытия лонгов по своей стратегии я ищу причины и драйверы, а кроме девала их я сейчас особо не вижу.

#Начинающим Акции, облигации, ставка ЦБ на примерах. Друзья, постараюсь пару раз в неделю писать обучающие посты для разных групп подписчиков, от начинающих до уже заядлых спекулянтов. Если вы уже опытный игрок на бирже, то можете пропускать посты с тегом: #Начинающим. Однако среди моих подписчиков очень много новичков, которые не знаю самые основы. Поэтому я постараюсь делать разный контент. Представьте, что вы открываете автомойку. Вам нужны деньги на оборудование, аренду, рекламу. Как их получить? Два основных способа: 1. Акции: Что такое акция? Акция — это доля в вашем бизнесе, которую вы продаете инвесторам. Представьте, что ваша автомойка — это пирог, а вы делитесь им на кусочки. Каждый кусочек — это акция. Что получает инвестор? Инвестор, купивший вашу акцию, становится частью вашего бизнеса. Он получает право на часть прибыли, которую приносит ваша автомойка. Чем прибыльнее ваш бизнес, тем больше дивидендов (часть прибыли) получит инвестор. Риск: если ваша автомойка окажется нерентабельной, инвестор может потерять свои деньги. Однако на рынке вместо автомойки у нас есть крупные компании, такие как $SBER c капитализацией 6 трлн рублей + и вы получаете за одну акцию очень микроскопическую долю в огромном бизнесе. Теперь вы можете рассчитывать на годовые дивиденды и рост акций на длительном горизонте, хотя все это никто не гарантирует, как и в любом другом бизнесе. 2. Облигации: Что такое облигация? Облигация — это долговой инструмент. Вы как бы "занимаете" деньги у инвестора, но с обязательством вернуть их через определенный срок. Представьте, что Ваша автомойка взяла у инвестора деньги в долг, а в качестве "залога" выдали ему облигацию. Что получает инвестор? Инвестор получает фиксированный процент (купон) от суммы, которую вы "заняли", каждый год/квартал/месяц (в зависимости от облигации). В конце срока он получает обратно свои деньги. То есть каждый определенный промежуток времени вы получаете % на облигацию, но если что можете в любой момент продать ее на рынке или дождаться срока погашения (возврата ее полной стоимости в конце срока) Риск: если ваш бизнес окажется нерентабельным, вы можете не вернуть деньги инвестору, а он потеряет их. Облигации, которые выдаются частными компаниями называются корпоративными и чаще всего риск по ним больше, чем по государственным. Государство так же предлагает купить у него облигации на аукционах, а потом уже вы можете купить его облигации в рынке. Как правило государственные облигации являются самыми надежными. Обычно при классическом инвестировании стараются диверсифицировать портфель между акциями и облигациями. Например, 60% акций и 40% облигаций, но все это касается долгосрочного инвестирования, а не трейдинга! То есть портфель на годы вперед. 3. Ставка ЦБ: Что такое ставка ЦБ? Ставка ЦБ — это процентная ставка, которую устанавливает Центральный Банк России. Она влияет на стоимость денег в стране. Именно под такой процент банки могут занимать деньги у Центробанка. Как это работает? Если ставка ЦБ высокая, то брать деньги в долг становится дороже. Это значит, что ваша автомойка может "взять" кредит под более высокий процент, что делает бизнес менее выгодным. Кроме этого, растут в доходности ОФЗ, фонды ликвидности и т.д. что является хорошей альтернативой вашему бизнесу. Акции/облигации вашей автомойки могут приносить меньшую прибыль, чем облигации которые продает государство. Поэтому инвесторы могут продавать акции Вашей автомойки и выбирать другие активы про росте ставки ЦБ. Вывод: Акции — это возможность получить долю в бизнесе и заработать на его прибыли. Облигации — это возможность купить чей-то долг и получить его обратно спустя время с процентами. Ставка ЦБ влияет на стоимость денег и, соответственно, на стоимость кредитов для вашего бизнеса. Так же при росте ключевой ставки как правила растут доходности большинства других активов, т.к. происходит частичная переоценка к ставке ЦБ. #учу_в_пульсе

Мысли по рынку: В целом до ставки у меня были две бумаги, которые мне нравились и которые я держал в стратегиях: $SNGSP и $PLZL В целом писал о них еще 1-2 недели назад. Идея и там и там в росте на девальвации рубля + сургут выигрывает от высоких ставок рублевым депозитом. Идеи полностью отыгрались, но я закрыл их вчера вечером, упустив рост. Почему? Вышел прогноз SberCib о повышении ставки до 20%. Во многих чатах на момент ставки сложилось мнение, что сбер сиб почти никогда не ошибается со ставкой. На этом фоне я понял, что рынок должны будут сильно сливать и зарезал все позы на опережение. Однако рынок не разделил мнение сбер сиба и пошел в отскок вечером. Таким образом, меня выбило из сильных позиций, хотя идея оказалась верной на все 200%. Под саму же ставку у меня не было желания ничего покупать, ибо это казино. Выносы были в обе стороны. На самой ставке я шортил индекс через $MXU4 в том числе в &Активное инвестирование . Поняв риторику и ставку, я не увидел идеи покупки рынка, поэтому шортил. Заработав часть, я закрыл шорты и снова попытался перезайти, но мы пошли в отскок. Отскок произошел на фоне тотального закрытия шортовых позиций, негатив отыгран, а шорты через выходные держать дорого и рискованно. Первоначально я не поверил этому и отскоку, но меня потом отстопило. Итого опять же стратегии в нулях по доходности. С тем же фьючерсом последнее время так же идет торговля в 0 в своем личном портфеле. Рынок достаточно сложный и делает много обманок. Что дальше по рынку на ближайшее время? Я не вижу позитива в 19ой ставке, уход в депозиты и $LQDT может продолжиться + неизвестно какая ставка будет в октябре, возможно так же будут ее бояться из-за повышения. Нужно будет смотреть данные по инфляции. Из возможного позитива для рынка мы можем увидеть, как и раньше: девальвацию или победу Трампа ( заранее буду играть, если Трамп будет выигрывать в соц опросах и рейтингах) Пока в планах покупать позиции, как только увижу что-то из этого, иначе мы можем болтаться тут еще месяц. Либо если увижу какую-то локальную идею, но на данный момент их на рынке не так много. P.S. это не значит, что я не буду ничего делать в стратегиях в любой момент может все измениться и появится крутая идея). Я постоянно работаю со стратегиями,а это скорее общие мысли на рынок. &Активное инвестирование &Спекуляции Россия

Стремление сократить риски часто приводит к тому, что может быть упущено сильное лонговое движение. Это обидно, но это нормально. С этим чувством я жил весь 2023 год в стратегии. Если я стремлюсь фиксироваться, то порой можно фиксануться слишком рано. Кстати я набирал позиции в лонг самом дне 2550 по ММВБ, но отстопился. Это касается не только стратегий, но и моего личного портфеля (В личном я пытался шортить отскоки и моя прибыль за сентябрь упала с 7% до 1.5%, сомневался в росте). Самое главное, чтобы в фазе на падении рынка мы были в акциях меньше, чем в фазе роста рынка. На падении мы не потеряли, осталось заработать на росте. Самое плохое это фомить и пытаться влетать на эмоциях, я себе этого позволить не могу в автоследе. Рынок дает возможности гораздо чаще, чем мы можем представить. Теперь к рынку. Рост начался после того, как в выходные повыходило куча консенсусов, что ставка будет 18%. Соответственно рынок начал играть этот самый позитивный сценарий, отыграв его во многом за один день + выносы шортистов. Даже при ставке 18% у нас на ней может быть фикс после краткосрочного выноса, т.к. у ЦБ жесткая позиция с инфляцией и он может повысить ставку на октябрьском заседании, просто выждав месяц. Если посмотреть на рынок объективно, учитывая всем проблемы, налоги, низкую нефть и т.д., то мы стоим более менее справедливо на мой взгляд. Теперь какие у нас есть драйверы переоценки? 1. Девальвация/гиперинфляция. При низких ценах на $BRV4 государству ничего не останется, как ослаблять рубль, иначе не потянет бюджет. Уже сейчас $CNYRUBFпоказывает неплохой рост. 2. Окончание СВО. Пока единственной предпосылкой на мой взгляд являются обещания Трампа, хотя там никто не знает, как все будет на самом деле. В любом случае я слежу за рейтингами, сегодня у нас дебаты. Победу Трампа или вероятность его победы на нашем рынке будут играть позитивно, как минимум первое время. Почему я не поставил сюда снижение ставок ЦБ? На мой взгляд при текущих расходах Государством на оборону, выплаты, зарплаты - снижение ставок маловероятно. Поэтому при окончании СВО и стоит ждать основной разворот ДКП. Это лично мое мнение, оно может быть ошибочным. &Спекуляции Россия &Активное инвестирование

Словил сегодня переторговку. Очень вредная вещь, когда начинаешь совершать кучу лишних движений. В целом был четко понятен план по ММВБ, который написал ещё вчера. Растем на фомо и шортах опоздавших. Но я ждал ретест около 2600, под это дело крыл позы и даже шортил открытие. Потом все уже пошло не по плану и улетели без ретеста. При переторготовке начинается слишком много лишних действий и суеты и профит уходит на комисии или проскальзывания. Например, сегодня купил $VTBR , когда полетел $SBER выше 257. Трейд абсолютно не нужный. Идея была в том, что пойдут разгонять отстаивающие акции (а ВТБ тем более так же банк), но растет из голубых фишек именно сбер на шортах. В ВТБ же другая конъюнктура. Спешка, желание заработать больше, ну и переторговка. Потом слишком много следил за курсом Юаня/ золота и дёргался с Сургутом преф, полюсом. В итоге, что в личном портфеле, что в автоследе умудрился сегодня даже потерять на растущем рынке, зная, что сегодня рост😀 В такие моменты стоит сократить позы и больше наблюдать за рынком, никогда не стоит слишком спешить. Почти всегда спустя время тебе дают ту цену и идею, которую ты хотел. Так же мне кажется, что я порой слишком много думаю. Нужно порой думать как большинство и тупо лонговать $SBER, когда уверен в рынке😀 Трейдинг, это не только про успех, но и про огромную череду ошибок, в том числе ментальных. Да и в целом мне кажется, что посты про ошибки гораздо полезнее чем про успехи. Это не значит, что я не уверен в своих силах, а говорит лишь о том, что я могу анализировать свое ментальное состояние, чему и должен учиться каждый трейдер.

Тяжело дались последние дни, сложный был рынок и много разводок. После вчерашних убытков все же заставил себя купить позиции в стратегии, на фоне роста $CNYRUB Не все убытки отыграли, т.к. в этот раз взял немного меньше позиций, но уже все равно неплохо. Тем более отскок может быть высоким. После 2600 по $IMOEXF началось фомо и жадность у рынка. Надеюсь, завтра это продолжится и опоздавшие будут тарить выше. На фоне всего рынка больше всех нравится 2 бумаги, которые я держу в автоследах. $SNGSP на фоне роста юаня + под потенциальный девал. Так же из каждого угла кричат про дефицит юаней. $PLZL шикарный отчёт, так же выигрывает от девала + не отражен весь рост золота в нем. $GLDRUB_TOM там уже 7200 штурмует, короче полюс как никто сейчас в шоколаде. А если начнется настоящий девал на фоне низкой нефти, то и 15к можем увидеть. Все не ИИР, просто мои мысли. &Активное инвестирование &Спекуляции Россия

&Спекуляции Россия &Активное инвестирование По риск менеджменту пришлось зарезать позиции в минус. Чтобы я там не считал, но после определенного убытка нужно закрывать позиции, иначе можно уехать вниз очень глубоко. Сейчас даже голубые фишки по 5% падают на дню. Перезайду в рынок, когда буду более уверен в росте, пускай даже выше. Момент сегодня был отличный для разворота, не повезло. Работаем дальше. P.S. как мы видим, решение о закрытии лонгов было верным.

Рынок меня сегодня обманул. Успел утром сделать 300 тысяч профита и все слить на падении. Вначале я просто шортил рынок, увидев слабость. Первый отскок $SBER я взял пару раз прокатился вниз, зафиксировав профиты. После этого увидел силу в рынке и начал его лонговать везде, в том числе и в стратегии. Почему лонговал? После такого заливного, первая зелёная свеча намечалась на очень хороших объемах. Когда ещё лонговать, если не на ней? Чаще всего именно так и происходят развороты. МК по всему рынку, ускорение вниз и сильный откуп на объемах. В целом для этого все было. После этого мы протестировали 2600 по $IMOEXF и пошли откатывать, сбер протестировал 250 и пошел вниз. Я не ожидал сразу прохода вверх, т.к. все привыкли к мини отскока и начинают их шортить. Так и случилось, все начали говорить отскок и пошло у всех разочарование, что вот опять покатимся вниз. Я был с плечами и зачем-то решил усредниться.. В итоге меня отстопило по Сберу в самом низу и Профит из 300к превратился в убыток. В целом были следующие ошибки: 1. Лишнее усреднение 2. Отсутствие фиксации прибыли. Аналогично можно сказать про автослед: Стоило порезать хотя бы частично позиции, было очень большое желание поймать больший тренд. После такой заливной отскок в процентов 5 по рынку выглядит очень логично. Но это рынок, тут никогда нельзя быть всегда 100% правым. Что касается набора позиций - набрал их полностью исходя из стратегии, момент был абсолютно верным, хоть сейчас позиции и в минусе. &Спекуляции Россия &Активное инвестирование

Новый рекорд по личному счету. Спекулятивный счёт превысил 4.5 млн рублей. Увеличил его более чем в 17 раз без пополнений с июня 2023г. Как всегда удалось заработать на шорте $SBER , это то, чем я занимаюсь последние месяцы. Шорчу отскоки и пробои в сбер. По стратегии сегодня подвёл #SOFL, не удержался и пошел за рынком. Под вечер примерно в 17.00 мне показалось, что мы готовы отскакивать, где я и набрал позиций в свой портфель и автослед. Налосил и там и там, без стопов на таком рынке никуда. С другой стороны набирал в тот же автослед обычно 5-20% от депо. Даже с таким объемом просадки начинают чувствоваться. Понимаю, что последний месяц мы проигрываем депозиту, однако на таком рынке мы как минимум сохранили наши сбережения. В подтверждение этого моя стратегия вошла в топ стратегий по доходности за все время и находится сейчас на 7ом месте. Год назад меня не было даже в топ 50. Риск менеджмент все же отыгрывает свое. Несмотря на это я все равно не очень доволен результатом, всегда есть куда ещё расти и к чему стремиться в стратегиях. В той же активной можно было больше шортить $MXU4 и сразу стопить $PLZL после отчёта, когда он не пошел выше. Мне слишком понравился хороший отчёт, но когда на рынке паника - это уже неважно. &Спекуляции Россия &Активное инвестирование

Друзья, вернулся с #pulsecamp2024 Хочу сказать огромное спасибо организаторам и Т-банку за такое мероприятие.🔥 Кроме отдыха и развлечений (которые были на высшем уровне) это была очень хорошая возможность познакомиться и пообщаться с многими крутыми трейдерами, инвесторами, эмитетами, что я и сделал.🤝 Почти у каждого можно узнать что-то, чего ты не знаешь о рынке и стать капельку лучше. Оставалось только успевать делать заметки😀 Это было круто! А сейчас продолжаем работать в обычном режиме👌

&Спекуляции Россия &Активное инвестирование На отскоке по максимуму сократил позиции в Спекуляциях. Как и писал раньше, рост в понедельник воспринимал чисто как отскок, так оно и случилось. В активном инвестировании я купил $PLZL и захеджировался в $MMU4 . Уж очень понравился отчёт полюса, думал выстоит. Но все же пошел вниз за рынком, в личном портфеле там тоже немного налосил. Итого мы в нулях, но на таком рынке могло быть точно хуже, учитывая эту ловушку, которую устроил рынок. В ближайшие дни (до понедельника) буду поменьше обычного в рынке Еду в Сочи на #pulsecamp2024, где пообщаюсь с другими трейдерами и известными инвест блоггерами. Кстати сегодня мне повезло и дали место в бизнес классе вместо эконома, так что уровень удачи насегодня для торговли возможно уже исчерпан 😀

&Активное инвестирование Сегодня впервые попробовал торговать фьючерсами в стратегии. Для текущего объема средств под управлением отлично хватило ликвидности даже в $MMU4 , мм сработал хорошо. В целом я думаю, что это хорошая идея, что добавил фьючерсы в эту стратегию. При большем объеме средств в стратегии буду торговать через фьючи среднесрочно (чтобы не убить стакан), но это все равно хорошо. На текущем падении рынка с 3200 дополнительно бы заработали. Однако стоит учитывать, что торговля фьючерсами может нести дополнительные риски и повышенную волатильность в стратегии по сравнению со &Спекуляции Россия

Мысли по индексу на ближайшее время: Индекс закрывался на вечерке около 2660 по ММВБ. Вечером один канал написал пост о том, что лавовку с продажей АДР прикроют. Я не решился слепо поверить в такие новости и набирать бумаги на пустых стаканах, это было очень рискованно. Так же в выходные этот канал прикрепил документ о предписании банка России, документ так же прикрепил в фотографиях. РБК подтвердили правдивость документа, а индекс на торгах выходного дня уже сейчас торгуется выше 2730. Очевидно, в понедельник мы увидим отскок. С очень высокой долей вероятности мы протестируем 2750. Это граница нисходящего клина/канала. Так же в рынке застряла часть шортов. Далее есть вероятность движения выше, но меня пугает некоторые негатив, который все еще присутствует на рынке: 1. В этом документе говорится о недружественных нерезах, наши же ребята смогут продавать АДР. Именно к такому выводу я пришел, изучая ссылки, которые есть в документе. Разрешить продавать АДРКИ недружественным нерезидентам было бы глупо. Нам ничего не останется для будущей торга с бумагами, заблокированными в Евроклире. То есть обьем продаж еще будет. Конечно, документ сложный и я могу ошибаться. Если есть знающие люди, пожалуйста поправьте меня, если я не прав с его трактовкой. 2. Заседание по ставке ЦБ 13 сентября, все больше ожиданий в сторону 20%, если это так, то это новый удар по индексу РГБИ и рынку акций. 3. Слух о том, что Райфайзен уходит с нашего рынка и может продать активы из фонда на миллиарды рублей. Текущего сентимента и новости про АДРКИ хватит для хорошего отскока, но всегда страшно купить его хай. Возможно мы и поставили Дно рынка, но стоит ли в понедельник скупать рынок, учитывая оставшийся негатив? Трудно сказать, буду аккуратничать и не спешить. Первый час понедельника - час дурака. До той же ставки ЦБ еще 3 недели, много чего может произойти + если наши начнут сливать АДРки, то настроение может так же на рынке очень быстро поменяться. &Спекуляции Россия &Активное инвестирование

&Спекуляции Россия Ещё сделал некоторые выводы на будущее. Больше не буду покупать мало/средне ликвидные бумаги, даже если супер уверен в идеи. Рынок может в один момент поменяться и на панике физик не смотрит на идею или фундаментал. Конечно, спустя время все это откупается, но эти просадки и нервы не нужны. Я брал такие идеи не больше 8-9% депо, но даже это на мой взгляд много для моей стратегии, хотя знаю что некоторые крупные авторы грешат и набирают по 30%!😱 Таким образом, из бумаги становится нереально выйти на любой негативной новости. Как всегда за какой-то ошибкой должен идти последующий вывод, иначе эти ошибки бессмысленны.