Сегодня хорошо отыграл на отскок, пока что малоликидный

🔌 #Юнипро UPRO — что-то скрывают? Недавно опубликованные отчеты Юнипро за 1-е полугодие 2025 года (РСБУ и МСФО) содержат неполные данные: отсутствует раскрытие по кредитам и займам, денежным средствам, финансовым активам, финансовым доходам, денежным потокам и другим ключевым статьям. ☝️Вероятно, компания стремится скрыть текущую динамику капитальных затрат и реальный размер своей ликвидной "кубышки". Это особенно актуально в свете масштабной инвестиционной программы. Напомним, что в рамках инвестиционной программы до 2031 года компания планирует направить 327,1 млрд рублей на финансирование капитальных вложений. ‼️Это означает ежегодные капитальные #затраты на уровне 45-50 млрд руб. Операционный денежный поток в последние годы составлял около 30-35 млрд руб., что указывает на необходимость финансировать часть инвестиций за счет "кубышки" или привлечения долга. 📊Теперь к результатам за 1п 2025г: ✅#Выручка выросла на 1,8% до 64,1 млрд руб. ❌Операционные #расходы выросли на 14,2% до 46,8 млрд руб. ❌Операционная #прибыль снизилась на 21,2% до 17,3 млрд руб. ❌Прибыль снизилась на 3,8 % до 20,9 млрд руб. 💡Мы видим значительное снижение операционной прибыли на фоне слабого роста выручки и резкого увеличения операционных расходов. Ключевая причина — окончание повышенных платежей по программе ДПМ Березовской ГРЭС. Платежи по программе КОМмод (блоки №1 и №6 Сургутской ГРЭС) не смогли скомпенсировать окончание платежей по программе ДПМ Березовской ГРЭС. 👉 Акции компании сейчас торгуются с мультипликаторами P/B ~0,5 и P/E ~3,5, что указывает на низкую оценку. ‼️Однако инвесторы сталкиваются с рядом серьезных рисков: — неопределенность из-за непрозрачной отчетности — снижение операционной прибыли — сокращение финансовых доходов на фоне снижения ключевой ставки — потенциальное уменьшение "кубышки" из-за повышенных капитальных затрат — и как следствие вышеописанных рисков — снижение прибыли. Как вы считаете, перевешивают ли эти риски дешевизну акций❓

🕯 Коротко о T TBU5 TBZ5 🏦 ⭐️Т‑Технологии — технологическая компания, развивающая экосистему финансовых и лайфстайл услуг для частных лиц и бизнеса через мобильные приложения и цифровые сервисы. ⭐️Ведущий финтех-игрок в рознице, рост сохраняется. У Т-Технологий сильные позиции в финтехе с фокусом на ИИ. С помощью собственной технологической платформы компания может гибко и быстро создавать новые бизнес-решения. Банк был выкуплен за 0,8 своего капитала. ⭐️Интеграция с Росбанком усилила рыночные позиции компании. Т-Технологии вошли в топ-5 крупнейших игроков отрасли. ⭐️ Т-Технологии подтвердили свою приверженность дивидендной политике по выплате акционерам до 30% чистой прибыли на ежеквартальной основе. ⭐️Основной акционер — компания Интеррос, владеющая 41,4%. Владелец и президент управляющей компании «Интеррос» Владимир Олегович Потанин. ⭐️ По итогам 2024 года выручка выросла в 2 раза, чистая прибыль — на 51%. ⭐️Компания утвердила прогноз роста чистой прибыли на 40% и сохранения ROE выше 30% по итогам 2025 года. Однако стоит отметить, что ранее ROE был около 32%, а в 1кв текущего года упал до 24.6% ⭐️Свободный денежный поток (FCF) значительно упал по результатам 1 квартала 2025г (-86%) ⭐️Технологические проекты часто требуют значительных инвестиций на этапе разработки и тестирования. При высокой ставке стоимость заёмных средств возрастает, и многим компаниям становится сложнее привлечь финансирование. #анализ #обзор

📆 События среды 13.08 #новости : 🥇 ALRS — Индия в июле увеличила импорт алмазов на 28% г/г, до 10 млн карат ☪️ SMLT ☪️ PIKK ☪️ ETLN — Продажи новостроек в России за январь—июль 2025 года снизились на 22% г/г - до 12,3 млн кв. м 📞 VEON — VEON завершил продажу Beeline Кыргызстан Ожидается в течение дня: 📞 RTKM — Дивгэп 2.71р, 4% / 6.25р, 8.3% 🛒 X5 — Финансовые результаты по МСФО за II квартал 2025 и за 1 полугодие 2025 - прошлые отчеты 💻 VKCO — Финансовые результаты за 2 кв и 1 полугодие 2025 - прошлые отчеты + конференц-звонок с инвесторами 🥇 LNZL — ВОСА, в повестке ликвидация компании 💻 YDEX — СД, в повестке определение цены размещения допэмиссии 💻 HEAD — СД, в повестке дивиденды. Ранее компания выплачивала дивиденды в декабре в размере 907р, 22.8%. По прогнозам аналитиков выплаты могут составить ~198.29р, 5.5% 🇺🇸Трамп и Вэнс проведут онлайн-переговоры с Зеленским и европейскими союзниками перед саммитом с Путиным 🇺🇸 17:30 — Запасы сырой нефти 🇷🇺 19:00 — Данные по инфляции 📊 #отчет 🛒 X5 — Отчет МСФО за 6м. Выручка — 2.24 млрд руб (+21% г/г) Чистая прибыль — 42.26 млрд руб (-26% г/г) VKCO | #VK в I полугодии нарастила выручку на 13%, до 72,6 млрд руб., скорр. EBITDA - до 10,4 млрд руб. Интернет-холдинг VK по итогам I полугодия 2025 году получил выручку в 72,6 млрд рублей, что на 13% выше аналогичного периода 2024 года, сообщила компания. Скорректированная EBITDA в отчетном периоде составила 10,4 млрд рублей по сравнению с отрицательным значением в I полугодии 2024 года. Рентабельность скорр. EBITDA составила 14%. Выручка оказалась близка к консенсус-прогнозу "Интерфакса", тогда как скорр. EBITDA превысила ожидания. Аналитики прогнозировали выручку VK в 72,87 млрд рублей, скорр. EBITDA в размере 9,65 млрд рублей. VK повысила прогноз по скорр. EBITDA на 2025г - ожидает показатель более 20 млрд руб. Интернет-холдинг VK повысил прогноз на 2025 год по скорректированной EBITDA и теперь ожидает, что показатель превысит 20 млрд рублей, сообщила компания. Ранее компания прогнозировала, что по итогам текущего года показатель составит более 10 млрд рублей. "Приоритетом VK в 2025 году остается развитие точек будущего долгосрочного роста и повышение рентабельности", - отмечается в пресс-релизе компании.