Ozon и перспективы конкурента Wildberries. Часть 2. ☄️2. Прогноз 2025: финансовые метрики и технические ориентиры   Финансовые проекции (на базе 2024 года):   - GMV 2025e: ₽3.3 трлн (+83% к 2023), из них 20% — услуги (логистика, fintech).   - Выручка 2025e: ₽450–480 млрд (+140–150% к 2023), маржа услуг — 25% (2023: 18%).   - Скорректированная EBITDA 2025e: ₽22–25 млрд (margin +5%), первый год свободного cash flow.   - Капитализация: ₽800–900 млрд (EV/Sales 2025e = 1.8x, ниже глобальных аналогов).   🔼Технический анализ (прогноз на 2025):   - Ценовой диапазон: ₽3,800 (поддержка) – ₽6,200 (цель по волне Эллиотта).   - Ключевые уровни:     - Поддержка: ₽4,100 (200-SMA на месячном графике), ₽3,800 (38.2% Fibo от роста 2023–2024).     - Сопротивление: ₽5,500 (психологический уровень + проекция канала 2024), ₽6,200 (161.8% Fibo).   - Индикаторы 2025:     - RSI: нейтральные значения (50–60), подтверждающие тренд.     - MACD: устойчивое бычье расхождение на недельных таймфреймах.   - Паттерны:     - Расширяющаяся восходящая волна (2024–2025): коррекция к ₽4,100 с последующим импульсом к ₽6,200.     - Купольное основание (2024): формирование долгосрочного бычьего паттерна на 3–5 лет.   ⚡️3. Итоги: позиционирование в 2025   Тактический план (2 месяца в 2024 для входа в 2025):   - Оптимальная зона входа: ₽3,800–₽4,200 (дисконт 30% к целевой капитализации 2025).   - Цели на 2025:     - Консервативно: ₽5,500 (+48% от июльских ₽3,720).     - Оптимистично: ₽6,200 (+67%) при выходе на свободный cash flow.   - Стоп-лосс: ₽3,500 (-15% от зоны входа).   🛍Аргументация:   1. Фундамент: рост GMV на 80%+ и рентабельность поддерживают переоценку.   2. Техника: выход из нисходящего канала 2022–2023 и тестирование ₽4,200 в 2024 — сигнал к пробою.   3. Рыночный контекст: дисконт к сектору (EV/Sales 1.8x vs. глобальные 4x) привлекает институционалов.   😮Риск-менеджмент:   - Доля в портфеле: ≤5% из-за волатильности RUB и санкций.   - Хеджирование валютных рисков через фьючерсы USD/RUB.   4. Дисклеймер   Не является инвестиционной рекомендацией (Не ИИР). Прогнозы основаны на экстраполяции данных 2024 года и макротрендов, но не учитывают непредвиденные события (например, изменения геополитики или регуляторные запреты). Инвесторам необходимо актуализировать данные перед принятием решений. #мысли {$OZON}

Ozon и перспективы конкурента Wildberries. 🎆К 2025 году Ozon укрепляет позиции как №2 в российском e-commerce (доля ~15%, прогноз Data Insight), опираясь на:   - Рост рынка: объем e-commerce РФ к 2025 достигнет ₽16 трлн (+28% к 2024), чему способствует цифровизация регионов и импортозамещение.  Если начать разбирать эту компанию, то можно заметить что проект все еще является стартапом с растущим бизнесом и огромными оборотами. Да, компания еще убыточна, но когда-то и всемирно известный Amazon (практически 20 лет) был не прибылен. Если говорить про рост основного направления, то ниже будут приведены показатели GMV, что не оставляет сомнений и говорит о баснословном росте.  ☄️Будет ли далее рост? Думаю уже скоро мы убедимся что да. Также хотел бы отметить интересное направление как Ozon- bank.  Это активные покупатели : 57 млн (+10% г/г) , а частота заказов выросла на 24%  Почему же все это так важно для акций Озон ? Ну во первых потому что компания фокусируется на маржинальном сегменте , что охотно привлекает инвесторов . На сегодняшний день уже 80% EBITDA генерирует Финтех - его выручка взлетела на 191% (до 93.3 млрд руб) , а прибыль до налогообложения - на 129% (26.4 млрд руб)  ⚠️Поэтому сегодня Финтех OZON банк - это главный драйвер маржинальности  . Не стоит забывать о том что Озон банк перестал быть дополнением к маркетплейсу - это уже самостоятельный профит центр . По последним данным в 2024 году - число активных клиентов возросло до 30 млн ! (+63% г/г)  40% транзакций по озон карте совершены вне платформы .  Так же наблюдается рост процентных доходов и дешевое фондирование для основного бизнеса .  🔼Если резюмировать : то прогноз на 2025 год это впервую очередь акцент на маржинальность и новые вызовы .  Ключевые драйверы 2025:   1. GMV-акселерация: рост до ₽3.2–3.5 трлн (+75–90% к 2023) за счет экспансии в Казахстан и Беларусь (10% GMV к 2025).   2. Монетизация B2B: развитие Ozon Logistics для сторонних продавцов (до 30% выручки услуг к 2025).   3. Финансовый рычаг: снижение Net Debt/EBITDA до 2.5x (2024e: 3.1x) за счет генерируемого денежного потока.   ❗️Риски:   - Ужесточение валютного контроля ЦБ РФ (40% закупок Ozon — в CNY/USD).   - Санкции против MOEX или ограничения для нерезидентов.   🔴Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией. Продолжение следует… #мысли {$OZON}

Доброе утро! 🫡Что сейчас происходит и как реагировать на сложившиеся обстоятельства. Основной фокус внимания по прежнему сосредоточен на мирных переговорах. 3 марта на небольшой  коррекции мы набрали/усреднили позиции по фундаментально сильным бумагам, которые обозревали в нашем канале. С учетом вечерних сессий на данный момент рынок вырос на 3,7%. 🛶При всех прочих факторах, перекупленность по техническим индикаторам была снята и теперь можем ожидать более плавного роста. Из основного риска, который беспокоит инвесторов и трейдеров выделяется основной тренд, все кто хотел, уже переложились из вкладов и фондов денежного рынка. 🔋На самом деле это не так. Свободный free-float российского рынка приблизительно равен 4 трлн. руб. В то время как на вкладах на данный момент находится чуть более 60 трлн. А проценты составляют приблизительно 12 трлн. Руб. Таким образом, мы с вами понимаем что как такового перетока еще не произошло. ☄️Идеи с еврооблигациями все еще актуальна на рынке при данном уровне стоимости валюты. В том числе ФРС заявил о возможном снижении ставки, что напрямую скажется на долларовой доходности и теле данных облигаций.  Волатильность продолжает быть высокой. Поэтому бумаги с высокой Beta, под нашим с вами пристальным вниманием.  ❓Если у вас есть вопросы, жду) Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией. Удачи!) #мысли

Ставка на газ и мирные переговоры. Новатэк. 🔋Сегодня хотели бы затронуть компанию, которая при положительном исходе конфликта является актуальной.  Здесь мы бы сказали что все риски отыграны(основные), сейчас в актуальном скорее решение этих самых рисков. В конкретном случае это отмена санкций на банки, саму компанию и отдельные проекты. Сомнительно что США старательно захватывала долю рынка в СПГ и в моменте перестанут оказывать давление, но здесь есть примечательный момент.  ✔️Стоимость газа на внутреннем рынке США близ 4$ на текущий момент. А вот Китай с Европой готовы платить и по 15$ за bcf. Что указывает на дефицит на данных рынках. И если восстановление торговли между странами реализуется, команда Новатэка придумает как провести объемы, обойдя санкции. И здесь упор скорее идет именно на восстановление стоимости бумаги к среднему значению. Ведь P/E~ 6,0x(на момент написания) и upside просто к среднему историческому значению составляет 81%. А к международному ~100%. 🚵Давайте также посмотрим на показатели отчетности в столь непростые годы: - Выручка: Рост на 18% г/г, преимущественно за счет увеличения экспорта СПГ в Азию и роста цен на энергоносители.   - Чистая прибыль: Сокращение на 12% г/г из-за роста операционных расходов (логистика, налоги) и валютных рисков.   - EBITDA: Маржа снизилась до 45% (с 52% в 2021), что связано с ростом capex на проект «Арктик СПГ-2».   - Долговая нагрузка: Net Debt/EBITDA ≈ 1.2x, что сохраняет баланс устойчивым, но требует мониторинга в свете санкционных ограничений на привлечение финансирования.   Фундаментальные риски: геополитическая напряженность, логистические ограничения (например, доступ к танкерам ледового класса), а также возможные задержки ввода новых мощностей. 🛶Технический анализ акции NVTK (1 год)   График и ключевые уровни:   - Цена акции демонстрирует боковой тренд в диапазоне ₽1,100–₽1,400 с сентября 2022, формируя зону консолидации.   - Уровни поддержки: ₽1,100 (психологический уровень + минимумы ноября 2022 и марта 2023).   - Уровни сопротивления: ₽1,400 (майский пик 2023), ₽1,500 (исторический максимум 2021).   🔼Индикаторы:   1. Скользящие средние:      - Цена выше 50-дневной SMA (₽1,250), но ниже 200-дневной SMA (₽1,350). Скрещение MA отсутствует — сигнал нейтральный.   2. RSI (14): 55 (нейтральная зона), без признаков перекупленности/перепроданности.   3. MACD: Гистограмма вблизи нуля, сигнальная линия и MACD пересекаются без четкого импульса.   4. Объемы: Снижение объема в фазах роста (июль 2023) — слабое подтверждение тренда.   Паттерны:   - Формируется симметричный треугольник на дневном таймфрейме с сужением диапазона. Пробой выше ₽1,400 может открыть путь к ₽1,500, пробой ниже ₽1,100 — к ₽950.   ℹ️Перспективы на 2 месяца и идеи.   Ключевые драйверы:   1. Технические факторы: Близость к верхней границе треугольника (~₽1,400) создает потенциал пробоя при росте объемов. Однако текущий RSI и MACD не дают однозначных сигналов.   2. Событийные риски:      - Запуск третьей линии «Арктик СПГ-2» (возможен позитивный эффект).      - Ужесточение санкций ЕС/США (негативный сценарий).   Вывод:   Акция NVTK сохраняет нейтрально-умеренно бычий потенциал в горизонте 2 месяцев при условии удержания уровня ₽1,100 и пробоя ₽1,400 с подтверждением объемами.   - Стратегия:     - Покупка при закреплении выше ₽1,400 с целью ₽1,500 и стоп-лоссом ₽1,300.     - Осторожность при пробое ниже ₽1,100 (риск коррекции до ₽950).   🔔И вот рассматривая данные показатели, можно задуматься о покупке, при вере в положительный исход переговоров. Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией. $NVTK

Возможно это про технологии. 📍Сегодня хочу взглянуть в сторону IT. Мне сложно назвать Яндекс IT бизнесом, скорее больше телекоммуникации и услуги, но я постараюсь. Не стану рассматривать суть бизнеса, цели, а больше скажу по цифрам и ожиданиям от каждому  знакомой компании. ℹ️Буквально недавно был опубликован  отчет, где указывались следующие цифры. 1. выручка выросла на 37%, до 340 млрд. Рублей. Это неплохой рост, но помню времена, когда она росла по 100% г/г. И здесь стоит отметить замедление, которое скорее связано с монополией на занимаемых нишах и сложностью расти выше. Рост в пределах инфляции +15%.  2. Не может не радовать рост скорректированной чистой прибыли на 85%. Казалось бы неплохо. Но зная как компания вкладывалась в развитие своих сервисов и технологий, напрашивается вывод, бизнес скоро перейдет в разряд «дойной коровы»? Чуть позже уделю момент с дивидендной политикой. 3. P/E=14,2x, что скорее является хорошим признаком недооценки компании, если смотреть на нее как на БигТех и сравнивать с крупными аналогами. Ведь если взять данные по международной обстановке, то upside в данном случае составляет 118%. 4. Но не станем забывать что российский рынок всегда торгуется с некоторым дисконтом и тут я бы отметил что upside в районе 68%. 5. В отчете дали позитивные ожидания роста EBITDA> 30%. В целом это очень реально, но посмотрим на реализацию. 🔔Какие выводы из фактов выше я могу сделать: компания растет, зарабатывает больше инфляции, показатели улучшаются, расходы хоть и растут, но иначе как расширяться.  Но меня начали смущать следующие заявления и действия. На представлении отчета рекомендовали выплату дивидендов в размере 1,7% от стоимости. Часто ли IT компании, которые продолжают быстро расти начинают платить дивиденды?  🔼Здесь ясно лишь одно, им сложно найти точки роста для будущих проектов. Все разработки ИИ или автопилотов пока сложно масштабировать и представить в продаваемом виде. И тут мы начинаем играть в рулетку, а смогут ли? Я все же уверен что да, но как знать. Покупая данную компанию, есть два варианта развития событий, либо вы получите хороший бизнес с сильной отдачей по росту показателей, который вполне может и увеличить дивиденды, став прототипом «дойной коровы». 📈А вот второй вариант радует больше. Компания все же сможет реализовать свои IT проекты и внедрить их, со временем продолжив рост как раньше, но это большой вопрос, так как конкуренты уже предоставили свои варианты и продолжают совершенствоваться. На данном этапе идея выглядит привлекательно, ведь даже в худшем исходе вы получите крепкую компанию, которая продолжает развиваться. А при положительном исходе будете держать в портфеле стремительно растущий бизнес. Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией. #мнение $YDEX

Норникель. Часть 2. Добрый день! 🔝Сегодня продолжу обзор на Норильский Никель, но уже со стороны цифр. Давайте приступим. В прошлом посте писал про перспективы, огромный рынок сбыта и потребность в продукте для конечных потребителей. ⚙️И вот возвращаюсь уже с цифрами. По ключевым показателям оценки у компании обстоят дела «дешево». 1. EV/EBITDA= 5.1 однако средний исторический уровень 5.9. Что говорит о потенциале роста до уровня 155-160 рублей за акцию. 2. Отмена экспортной пошлины способствовала бы  добавлению 5% к EBITDA. Чтоб вы представили это в денежном выражении это порядка 200-300 млн долларов. 3. P/E= 11.1 что является достаточным показателем для бизнеса данного сегмента, однако, не забываем что при наращивании объемов и снятии ограничений, данный показатель будет существенно ниже. 4. Чистая прибыль держится на уровне 14%. 5. P/B= 2,9. Не особо интересен данный показатель, но раз уж посчитал.  ⭐️А теперь составим выводы по данным показателям. Актив торгуется с премией более 30% к мировым производителям в секторе. У компании нормализуется оборотный капитал. Возможная отмена санкций напрямую скажется на доходах компании. И это не про нефть+газ, где высокая конкуренция между странами. Как ранее писал, данный продукт не является избыточным, поэтому просто отрезать одного из крупных поставщиков будет затруднительно.  На данный момент наблюдается рост цен на металлы, а производство и добыча растут меньшими темпами, чем потребление. Однако, потенциал рост добычи НорНикеля высок. Так например, прогнозируется увеличение добычи меди на 15% до 2030 года, платины и палладия на 19-20% до 2030 года. Это позволит говорить о расширении мощностей и возможном «большом куске» на глобальной арене. ℹ️Но перейдем и к минусам.  В целом, выручка снизилась, прибыль упала, FCF также снизилось на 31%. О каком росте и перспективе ты говоришь? Здесь речь больше о перспективах и возможном поиске «пузыря». Бум электромобилей кончился, чипы и микросхемы не так уж и «актуальны», так о какой перспективе речь? 🆕Здесь я бы уточнил что мы говорим не про редкие всплески спроса или «пузыре» в классическом его проявлении, а больше про стабильное и устойчивое потребление на мировом рынке.  И Норникель может забрать свое, особенно при возможном «потеплении» в геополитических отношениях и развитии новых технологий. Не скажу что это «супер история» и «ракета», но многим хочется иметь стабильную бумагу с возможной дальнейшей дивидендной доходностью выше среднего, а для этого нужно найти компанию с эксклюзивным товаром и устойчивой историей.  *если честно, я ожидал отчета получше))) ** не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией. Всем успехов! $GMKN

Металл, кровь и слезы. Норильский никель. Часть 1. 📊Всем привет. Сегодня хотел бы рассмотреть такого интересного эмитента как Норильский Никель.  ✔️Вначале опишу идею и возможный потенциал. Начну с обобщенной проблемы с ограниченностью ресурсов. Большинство уже в курсе про переговоры Трампа с руководством Украины по поводу «передачи» редкоземельных металлов в разработку американским компаниям. И здесь речь не о том что лишь бы «забрать», а это достаточно грамотные шаги США по захвату данного рынка и выхода в лидеры по использованию.  💭Ранее производство айфонов в Китае было обосновано наличием огромных залежей редкоземельных металлов на территории КНР, которые к слову запрещалось экспортировать. Понятный шаг для привлечения инвесторов и производителей на внутренний рынок. Но как мы видим сейчас, руководство США активно стараются забраться в этот рынок, дабы обеспечить себе сырьевую базу и в том числе обеспечить ресурсы для развития других высоких технологий. Думаю, что не секрет, что большинство компаний высокотехнологичного сектора используют данные металлы в собственной продукции. Это в том числе и приборостроение, атомная техника, машиностроение, хим. промышленность и т. д. И вот тут встает отличный вопрос. Если спрос будет расти, добывающие компании дорожать, ограниченность ресурсов помешает купить это у любой страны, то кто будет лидером? 📈Точно. Норильский никель тем и интересен, что управляется достаточно грамотным менеджментом, имеет хорошие запасы и ориентирован именно на добычу подобных металлов. По понятным причинам неоспоримым плюсом является окончания соглашения с Русалом и дальнейшим планом активного развития компании. Да, не просто так решили не выплачивать дивиденды, деньги компании понадобятся.  🔥Но что будет дальше с компаниями, технологиями и спросом на международном рынке? Поможет ли противостояние Китая и США российским компаниям и как они заработают на этом? Куда направлен основной вектор развития? Это все я опишу в следующем посте, а кому интересно, еще и обсудим в комментариях.  А пока до новых встреч! Не является индивидуальной инвестиционный рекомендацией. $GMKN #мнение

Доброе утро! 🔥Вот и отрабатывается тот сценарий, когда купленные активы постепенно выходят в плюс.  Но ситуация далеко не так однозначна. Куда мы направимся? Чего ждать и какие компании сейчас интересны и актуальны? ✔️Буквально недавно описывали идеи и почти все хорошо отработали. Но давайте не забывать, что тот же самый аэрофлот имеет ограниченный потенциал, а мать и дитя не нацелены на «иксы».  Поэтому сегодня скорее скажу то, что еще не успели описать и ждём отчетов. 📈Все также по прежнему интересен Т-Банк с ROE близ 30. Все также интересны Бигтехи и добывающие компании. Но что из добывающих компаний самое перспективное. Думаю тут стоит обратить внимание на НорНикель. Компания с высоким потенциалом развития. Идею рассмотрю после отчета. ☄️Сейчас многие говорят про редкоземельные металлы на новых территориях и потенциал их стоимости. Как думаете, какая компания будет бенефициаром их разработки и реализации? Как сильно мир будет нуждаться в новых технологиях, а соответственно в материалах?  Конечно здесь ситуация может выглядеть спорной, но с учетом стоимости компаний и потенциала, здесь видна отличная идея. Чуть позже разберу более подробно и рассмотрим потенциал со стороны цифр.  🌐Пока ожидаю «прикосновение» по индексу к 3000 п. п. А далее незначительный откат. Ведь инфляция нас еще может удивить, а до переговоров как до Китая пешком. К сожалению, в последнее время большая загруженность, поэтому пишу реже, но скоро будут очень крутые обзоры и идеи. Ждите новых обзоров и подписывайтесь) Успехов! Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией. #мнение@capital_crew $GMKN $T $AFLT

Мать и дитя. Потенциал роста и для какого инвестора.  😖Всем нравится смотреть на крупные IT компании, на нефтяной сектор с большими дивидендами, ну и в придачу по 1-2 компаниям по разным секторам.  Почему именно мать и дитя представляет реальный  интерес для инвестора? Рожать люди будут постоянно, но вопрос, каждый ли захочет рожать за деньги, когда в целом и государственная медицина достаточно хорошо развивается? 💰И мой ответ- да. В отчетах данной компании сложно будет увидеть рост прибыли, выручки, ebitda более чем на 100%, как это показывает тот же Яндекс.  Но суть данной идеи заключается в другом. Если вы вдруг решили открыть бизнес, то стоит его открывать в той сфере, где люди не жалеют деньги. А эта сфера- дети, а связка дети+здоровье=максимум профит! Да, вам не показалось, на детей родители не жалеют средства, а основным направлением данной компании является первые этапы «жизни» самого драгоценного для нас.  🌐И здесь закладывается вопрос. Если у вас имеются средства, хотели бы вы получить полное сопровождение на каждом из этапов, от планирования до родов, с самыми передовыми врачами, без очередей и в формате одной клиники? Я думаю что да.  И если кто-то скажет что всю выручку делает Москва, только там все рожают платно, то тут я скажу что вы ошибаетесь. Доля выручки клиник Москвы в группе всего 9,5%. А это уже указывает на тенденцию, что качественное медицинское обслуживание востребовано везде.  ⚠️Еще одно из преимуществ компании- ЭКО. Из-за ухудшающейся экологии, из-за проблем с питанием, наследственностью, различными факторами- людям сложнее забеременеть. И именно ЭКО является одним из основных направлений данных клиник.  Хотели бы вы себе компанию из защитного сектора, у которой есть потенциал в будущем получить все больше клиентов?  Не уверен что люди резко исключат все факторы, которые я написал выше, поэтому и клиентская база будет расти.  🔥Стоп! Все, в целом идею с клиентской базой вы поняли, идею с перспективой бизнеса тоже. А что там по показателям и что я получу как инвестор?  1. Capex растет на 49.2% в год, то есть мы видим что бизнес продолжает развиваться и это не модель, когда основатели стараются вывести все деньги и забить на инвесторов.  2. Выручка растет на 21.8% за 3 кв 2024 года. В целом это среднее значение, будем приравнивать его к инфляции.  3. Долговая позиция составляет всего 1 344 млн руб. Но так ли это много? Ответ ниже. 4. Группа выплатила дивидендов на сумму 12 245 млн руб. А чистая денежная позиция составила 3 578 млн руб. Немного скажете вы? Но как вы представляете, что в своем портфеле имеете растущую компанию, так еще и платящую дивиденды? Неплохо, не правда ли? 5. Развитие направлений по онкологии, гинекологии, кардиологии, травматологии, болезней органов дыхания и т д. 💎Пока остановлюсь и спрошу у вас. Компания открывает новые амбулатории, клиники, центры, платит дивиденды и не планирует останавливаться, развивает новые направления(взять ту же онкологию). Да и в целом она считает себя компанией роста.  Хотели бы себе такую компанию в портфель на долгосрочную перспективу? Интересна ли она спокойному инвестору?  Мой ответ да. Может апсайд и не составляет 100%, но как бизнес модель, как часть бизнеса- меня интересует.  ➕Я бы присматривался к компании с уровней 875-900₽. Вполне вероятно, данная компания выйдет из боковика длинной в 6 месяцев и будет стоить справедливо. Всем успехов!💥 Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией. #акции #выбор  #мнение $MDMG

Т-Банк и будущие горизонты. Часть 2.  Еще раз всем привет! Продолжим? 🤸‍♀️Так что там по финансовым результатам? Стоит ли говорить что процентные доходы выросли в 2,5 раза? Думаю нет, это вы сможете посмотреть сами, да и в рамках экосистемы смотреть конкретный показатель разумно только при разборе конкретной части бизнеса. В этом посту речь пойдет про глобальные результаты. Начнем: -Чистая прибыль за 3 квартала 2024 года выросла на 60%. Но в рамках 9 месяцев всего 39%, много ли это? Это отличный показатель роста бизнеса. Сложно найти такой огромный бизнес, который продолжает расти и показывать отличные результаты. Это действительно стоит внимания. В свое время, рассматривал Яндекс, который из года в год рост на 50-100%. В данном случае рост не такой большой, но впечатляющий. -Рентабельность бизнеса снизилась на 2% и составила 32,7%. Не сказать что это сильный удар и ухудшение обстановки. Это вполне комфортный уровень. -Совокупные активы на конец 3 квартала выросли на в 2,6 раз. -Собственные средства группы выросли до 503 млрд рублей  Доходность кредитного портфеля 25,9%. ❓Чем интересны показатели?  Компания растет огромными темпами. Я давно просматриваю все предложения по вкладам, кредитам, брокерским тарифам. И убеждаюсь в одном, благодаря экосистеме, маркетингу, позиционированию компания показывает лучшие результаты. Даже всем известный красный, зеленый и синий банк дают большие проценты по вкладам(что говорит о долгосрочной нагрузке). Брокерские тарифы очень схожи, с минимальными отклонениями, но благодаря функционалу и удобству, клиенты очень редко оттуда уходят. А кредиты вот они выдают по рынку, что не может не радовать.  😖Несомненно все это отразится в будущем, поэтому данные посты я пишу до выхода годового отчета, чтоб все успели оценить ситуацию.  Но задача еще вот в чем. Бизнес перспективный и интересный, но интересно ли его брать сейчас с потенциалом на будущее? А если я скажу что он недооценен? Апсайд действительно высокий. Можно сказать что доходность вполне может составлять и 100%, при исключении уже реализовавшихся рисков, связанных с СВО, санкциями и т д. 🥵Можно ли назвать это компанией фоваритом? Да, вполне. Но все рассуждения о разумности инвестиций в эту компании, я оставлю на вас. А пока хочу сказать одно: данный обзор не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией. Всем успехов! $T

Т-Банк и будущие горизонты. Часть 1.  Всем хай! 🕯Сегодня нашей редакции хотелось бы рассмотреть еще одну акцию, которая давно не дает спать огромному сообществу фанатов и инвесторов и возможно является частью будущего портфеля роста. Речь пойдет про банк, который когда-то считался самым желтым, инновационным и «драйвовым». Да да, это про Т-Банк.  🔔Скажу так, я и сам являюсь клиентом этого банка. Но в последнее время он перестал удивлять какими-то сверхновшествами, а почему? Все очень просто, сложно постоянно водить что-то новое и инновационное и изобретать. Если ранее модель работы банка была интересна как совершенно что-то необыкновенное, то сейчас большинство банков как в России, так и в остальном мире(Бразилия например) переняли данную практику.  Но речь немного не об этом. Каждый выберет банк для души, а я разберу именно цифры и перспективы. ⚠️Нередко слышу заявления от знакомых, что кэшбеки отключили, проценты на остаток отключили и т. д. И тут у меня возникает закономерный вопрос. Да, это тоже было частью крутой и новаторской политики, но разве стоит выбирать банк только по таким мелким и не самым интересным финансовым предложениям? Я скажу так. Это один из немногих банков, который смог интегрировать мобильную связь, сервис(Город), дополнительные услуги( бухгалтерия и т д.), да даже продажа одежды и авто, в общую экосистему. И да, как я писал ранее, мир идет к экономике экосистем и подписок, когда человеку удобней пользоваться всем в рамках одной компании или подписки. Да что там говорить, я по этому принципу купил себе телевизор от Яндекса (выбираем как потребители не по характеристикам и параметрам обзорщиков, а исключительно с привязкой к текущей подписке и уже существующей в доме инфраструктуры, к которой Яндекс успешно привязывают пользователей своей подпиской и другими продуктами).  🔼В этой компании виден потенциал. Если раньше основной упор был на кредитные карты/кредиты и инвестиции, то сейчас видно планомерное вовлечение людей во всю инфраструктуру. О чем это говорит?  Раньше можно было заявить что банк растет в основном благодаря этим двум направлениям, хоть он и стал вторым банком в стране по количеству активных клиентов, то сейчас уже речь заходит о клиентах, которые полностью вовлекаются в инфраструктуру. В данном случае я говорю про мобильную связь, AI, страхование, билеты и путешествия и подобное.  Как можно судить что это действительно так, а не цифры на бумаге? Мои знакомые, пользуясь совкомбанком (зарплатный проект), оформляют страховки через тинькофф, кэшбеки и билеты через город и т д. Да и большинство «старых» банков копируют решения Т-Банка.  🔥И если здесь обратиться к цифрам, то только за 3 квартала 2024 года можно увидеть прирост общей базы клиентов до 45,7 млн человек. Действующих и активных 31,4. Не так много скажете вы, но за 3 квартала 2023 года всего клиентов было 37,6 млн. Банк растет ошеломительными темпами.  🔗А вот дальше мы рассмотрим финансовые показатели, если вас не убедила идейная составляющая. Не является ИИР. #выбор@capital_crew $T

Аэрофлот. Часть 2. ✈️Далее разберём сценарий уже более реалистичный , если компания все же направит на дивиденды половину своей прибыли , как когда то уже направляли половину доходности лет 7-8 назад (когда платили дивиденды ) . В этом случае 24-30 млрд могут направить на дивиденды , делим на 4 млрд акций и получаем на выходе 6-7.5₽ на акцию за 3 кв . За все 4 кв примерно 8-10₽ за акцию . Это уже див доходность 13-16% что выше ожидаемой див доходности  сбера .  📈Риски акций аэрофлота: - вместе с выручкой повысились и расходы на персонал, лизинг и т д. И да, рост по многим пунктами составил более 30%. - Ebitda находится на уровне сопоставимым с 2023 годом. То есть по факту весь рост выручки уходит в ноль из-за инфляции. -Самый маловероятный сценарий, но имеет место быть. Это проблемы с лизингодателями после установления «мира».  -Государство все также, уже два года подряд дополнительно финансирует Аэрофлот. И скажем так, суммы намного более кратные, и вряд ли государство, который и является основным владельцем компании, захочет выплачивать дивиденды, чтобы потом же субсидировать бизнес.  Так какой итог и чего ожидать от котировок и компании в целом.  ⚡️На самом деле, стоимость акций находится близ справедливой стоимости. Я бы не стал ожидать призрачных дивидендов, ведь это практически выстрел себе в ногу, компания не является самой стабильной и переодически требует дополнительных вливаний, а пока дела идут хорошо, стоит снизить долговую нагрузку и запастись кэшем на будущее.  Но в целом, на общем позитиве окончания СВО, открытии новых направлений, увеличении туризма, мы можем увидеть отличный поход к 70-75₽ за акцию, что несомненно порадует.  🔔Однако, это не является форвардной компанией, которая даст сильный рост, а лишь одна из немногих бумаг для диверсификации. Все ставки на нее я бы делать не стал) Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией. #выбор@capital_crew $AFLT #мнение

Аэрофлот. Часть 1.  Сегодня про компанию, которая имеет и потенциал и высокие риски. Данный обзор является авторским и сделан на нашумевшую компанию.  Сегодня про Аэрофлот 🇷🇺  Наверняка уже слышали новость о том что , авиакомпании и в частности «Аэрофлот» устанавливает фиксированную скидку 50% для детей на перелеты по России .  Скажу как отец двух детей , эта новость меня и сотни тысяч наших сограждан порадовала на ура !  🔔Ну а сейчас перейдем к сути и посмотрим на результаты и решим, есть ли будущее у данной бумаги.  Аэрофлот сейчас стоит 60₽ , лет 7 назад он стоил 200 с лишним рублей то есть в 3 раза дороже (чуть позже будет уточнение, пока запомним эти цифры). Так же не забываем о том, что у аэрофлота был кризисный год с 2020-2022 годы . (Ковид , закрыты границы)  На сегодняшний день у аэрофлот показатель по выручке выше чем несколько лет назад , при этом акции как не странно в 3.5 раза дешевле . Так же не забываем о том что ген дир Аэрофлота осенью 2024 заявил о возможности выплаты дивидендов . Это крутая новость !  🟢Далее разберем что происходило в компании с капитализацией и количеством  акций  .  Статистика по графику действительно показывает нам о том что акции Аэрофлота стоят в 3.5 раза дешевле , чем они стояли в 2017 году .  Важный момент , дело в том что 7 лет назад у компании было совершенно другое количество акций .  На данный момент у компании Внимание ‼️ 3 млрд. 975 млн акций (округлим до 4млрд)  Поэтому если компания все же решит о возобновлении дивидендов , то само собой это отразится очень позитивно на росте акций . Доп эмиссия акций увеличило количество акций настолько, что на данном этапе капитализация компании сравнима с 2017 годом.  💥То есть в целом, стоимость компании равна рекордам ранних лет, но не забываем что аэрофлот под санкциями, имеются проблемы с инфляцией, удорожанием доллара и в целом с международными компаниями и перевозками. То есть по факту, только исключив эти факторы(те же санкции), уже есть куда расти! Теперь главный вопрос!  Какие дивиденды аэрофлот может заплатить в 2025 году по итогу 2024.  📈Давайте разбираться : так как мы пока что не знаем полной финансовой информации (отчетности) за весь 2024 год .  Поэтому разберем по факту за 3 квартала (официальная отчетность Аэрофлота) Скорректированная Прибыль по МСФО  Прибыль - 60 млрд руб Чистая прибыль -48.5 млрд руб Тут предсказать что конкретно будет дивидендной базой ( чистая прибыль по МСФО или скорректированная чистая прибыль по МСФО , мы с вами сказать не можем) .  🕯Далее приведём минимальную и максимальную оценку дивидендов Аэрофлота . Если брать минимальную оценку это 25% от чистой прибыли . Минимальная сумма прибыли была 48₽ за 9 месяцев , четверть прибыли это 12 , помним что у Аэрофлота 4 млрд акций ( округлил), делим 12/4 и получаем 3₽ на акцию , то есть по минимуму за 3 квартала 2024,  если они возобновят дивиденды , то они заработали 3₽ на акцию.  Если представим что 4 квартал будет равносилен 3 и 2 кв то будет порядка 4₽ за год . Див доходность порядка 7% , что действительно не самая высокая . Напомню , это мы разобрали самую минимальную оценку . Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией. $AFLT #мнение

Что ждать дальше? ❄️Всех с наступившими праздниками, а мы продолжаем. 🔼Да, странное время я выбрал: пятница, уже пол дня прошло. Но скорее в данной статье хотелось бы подготовить Вас или объяснить что нас ждёт в ближайшее время. И так начнем: 1. Постоянно в новостях мелькает что Трамп вот вот договорится и вот опять встреча. Да, уже не обращаем внимание. Но давайте посмотрим на очевидное,  конфликт еще в острой фазе и можно даже определить что до этого он был в неком состоянии «позиционной» войны. И вот когда ресурсы одних уже сейчас исчерпываются невероятно быстрыми темпами, а за следующие придется совершать что-то невообразимое, вот тогда и будут переломные моменты.  2. Ставка ЦБ 21% не спасение и не дар. Люди очень сильно зависимы от психологии и боятся просто напросто даже логичных вещей. Для того чтоб успокоить население и сделать ставку в восприятии людей более адекватной, ее пока не повысили. И скорее даже на следующем заседании не повысят. Но вот если с инфляцией все останется как и прежде, ждите ужесточения политики ЦБ. Поэтому здесь, как и говорил ранее, стоит осторожно набирать позиции на просадках рынка, а для тех кто смог продать до нового года на «верхах» скажу одно- молодцы.  3.Международные санкции. Никто их прям так быстро и сильно снимать не будет. Как бы не опасались в ЕС, что Трамп может их отменить-не выгодно это коммерсантам из команды Трампа. Да и Канаду с Гренландией они не просто так хотят «забрать». Все давно уже упирается в территории на северном полюсе- Арктика всегда была лакомым кусочком( посмотрите сколько там ресурсов и кому сколько принадлежит). А санкции хорошо затормозят сверхбыстрое развитие России и в целом помогут забрать побольше добра или выкупить у других стран (но кого волнует что отсутствие технологий и экспертизы обернется им ценой х3) . 4. Напряжение на границах и новостной фон. Давайте так. Предположим что ставка останется неизменной, инфляцию смогли победить, санкции частично снимают, СВО окончено. Не забывайте, что большинство приграничных государств то и дело стараются пошатнуть ситуацию на границе. Давайте даже возьмем пример с Арменией. У которой более 70% лучших экспортных предложений поступает из России. Однако они уже собрались подавать заявку в ЕС и выходить из ЕАЭС. И к чему это приведет? Думаю что вы понимаете начала намеков правительства Армении… ⭐️И к чему я все это веду. Скорее всего вы или любой брокер не знают, пойдут ли акции вверх, вниз или будут в боковике. Наша основная задача следить за данными пунктами и принимать решения, согласно плану: если пойдет по одному сценарию, то я готов, но и ко второму я тоже готов-в этом и заключается преимущество фондового рынка, заработать можно разными стратегиями на разных его фазах.  🍀Я пока не даю идеи по компаниям, потому что хорошие компании имеют высокую Бету, а значит и хорошо падают. Поэтому имеем ввиду, что когда будет виден выход из «боковика», который вновь нас ждет, эти компании будут фаворитами.  До новых встреч! P.S. в этом году будем писать чаще, так как собрались с мыслями и определили стратегию на год.

Эйфория. 🚩Сегодня поговорим о ставке. В минувшую пятницу Центральный банк России оставил ключевую ставку на уровне 21%. Все ли идет по плану и стоит ли радоваться? 🤯Рынок в момент объявления ставки начал расти огромными темпами, и вот уже многие пожалели что не купили акции и рвали на голове волосы с мыслями что все пропустили. Вот он, разворотный момент, другого не будет. Все хвастаются огромными прибылями и 10% ростом. Шортисты бьют тревогу. Но все ли так радужно теперь. На самом деле, рекордная ставка 21% это не так уж и мало. Она по прежнему остается такой же рекордной и высокой. Я сам говорил что постепенно можно покупать активы, но стоит ли впадать в экстаз и закупать на все деньги? По прежнему- нет.  🎮Компании также будут предоставлять отчеты, где вы заметите снижение прибылей г/г, а долговая нагрузка будет скорее только расти. Ну или мы увидем сильное снижение Capex, что несомненно будет давать сигналы к стагнации.  И если вы в моменте уже подверглись желанию на все средства скупить активов и сидеть в них, то разочарую. Бой предстоит долгий и волнительный.  👑Единственным верным решением остается докупать активы и планомерно увеличивать долю в акциях. И это я не про месячный горизонт, а скорее полугодовой или годовой. Ведь если на следующем заседании скажут что все же ДКП продолжает не справляться, то вы будете жалеть о своих решениях.  Не бойтесь что пропустите весь рост, как и писал ранее, наш рынок ооочень недооценен. А сейчас я пожелаю всем спокойствия и умиротворения. Удачи!🔥 #мнение

🚨Часть2. Растущий тренд: жизнь по подписке. В связи с текущим кризисом и санкциями сейчас у российских пользователей нет возможности оплачивать зарубежные сервисы. Поэтому российские системы подписок получили возможность расти более ускоренными темпами благодаря уходу с рынка иностранных компаний. Да, остается внутренняя конкуренция. Но она, как показывает история, позитивно сказывается на улучшении предложения. Конкуренция подстегивает бизнес инвестировать в новые отрасли или создавать партнерские программы, что позитивно сказывается на лояльности покупателей.  Современные сервисы подписок достаточно гибкие и лояльные, их 🐴к примеру можно отменить или активировать в любое время. Без сомнения, для того, чтобы подписчики продолжали пользоваться услугой, бизнесу необходимо регулярно доказывать свою ценность: обновлять контент и улучшать его качество, расширять перечень сервисов и возможностей. Еще одним движущим фактором для резкого роста популярности сервисов подписок в мире стала пандемия. Выбор покупателей от офлайн развлечений резко сместился в сторону сервисов досуга онлайн. Так, покупатели перенесли свой интерес от физического посещения кинотеатров и ресторанов на домашний Интернет-просмотр кинофильмов и доставку еды. Российские компании подхватили тему подписок намного позже. 📱В 2018 году Яндекс запустил свой сервис, через год на рынок вышли Mail.ru Group (теперь VK), через 2 года — Сбер, МТС и Тинькофф. Но в начале такие услуги в России не имели большую популярность у пользователей, «избалованных» пиратским контентом. Поэтому, перед российским бизнесом встала задача не только предложить уникальный контент, но и более низкую цену на доступ к контенту в сравнении с зарубежными конкурентами. 🏉Что же я все про цифровые подписки? Давайте открою занавес. Некоторые люди уже берут пылесосы, бытовую технику, книги по подписке! Что же это значит? А значит это что в целом из-за инфляции спроса и одновременного роста цен, мы постепенно переходим в новый виток экономики. Давайте подумаем. Если люди постепенно внедряют подписки на цифровые сервисы, используют бытовую технику по подписке, некоторые заказывают еду по подписке!(прием!, myfood, grow food и т. д.) То может это значит что экономика постепенно начинает перестраиваться? ❗️Если раньше нужно было копить чтобы купить квартиру, машину, технику, дачу, разово заплатить в кинотеатре. То сейчас к нам в жизнь внедряется формат постепенного привязывания клиентов с последующей конверсией в постоянные покупки. Если сейчас та же Пятерочка или Магнит внедрят подписку на кофе,(да, именно на кофе, потому что подписка на любимые продукты это фишка Вкуссвил) то как часто проходя мимо других магазинов, имея подписку в выше названных, вы захотите что-то купить?  Вероятность сильно снижается.  🔘Так зачем я развел демагогию???  Эта статья больше познавательная, с целью оповестить о новых реалиях и возможно подготовиться к наступающей эпохе, а может и внедрить это в бизнес. Ведь если люди даже жилье по подписке берут, почему бы не заработать на чем-то другом? Всем успехов! 🔥

♿️Часть 1. Растущий тренд: жизнь по подписке. Что если я вам скажу, что Ипотека это подписка на собственное жилье? Сейчас мы в этом разберемся. 🤸Сегодня хотелось бы рассказать про набирающий сейчас формат потребления товаров и услуг-подписки! Сразу хотелось бы отметить крайне сложную модель реализации и дистрибуции данного формата от бизнеса к бизнесу и к конечному потребителю, однако такая бизнес модель оказывается очень удобной для компаний и их инвесторов, так как позволяет сократить расходы на привлечение потребителя и дает возможность планировать поступление денежных потоков и масштабирование бизнеса.  Согласно только официальной статистике за последние 10 лет рынок реализации продукта через формат подписок вырос на 700%, почему говорю только по официальной? Потому что находится куча умельцев которые умеют взламывать спотифай, сливают контент нетфликс или даже ездят зайцем без проездного.  🎾В материале я хотел бы рассмотреть, как работает экономика подписок мультимедийных сервисов. Оценивая текущую ситуацию и тенденции в изменении стоимости подписок для подписчиков. Виды мультимедийных сервисов подписок: • Моно-подписка включает в себя всего один сервис. Например, только кино. Среди зарубежных компаний лидер – Spotify, а в России — это Амедиатека или IVI. (Но тем не менее эти сервисы не всегда могут быть отдельной компанией, часто они выведены в отдельный бизнес корпорации, и на их примере компании тестируют реакцию пользователей на подобные форматы дистрибуции контента и услуг) Взять за пример вкусно и точка, где можно купить подписку на кофе, если модель себя оправдает, то возможно в будущем увидим подписку на комбо:)  • Мульти-подписка — это подписка на целую экосистему, в которую входит пакет сервисов. Данную нишу занимают такие гиганты, как Amazon Prime или Apple One. Подписка на экосистему — в настоящее время наиболее эффективный инструмент бизнеса, который подталкивает лояльных пользователей пробовать другие продукты и сервисы от компании. Такая подписка удобна для покупателя: небольшая статья расходов дает использовать много разных сервисов за один платеж (часто еще применяется схема 1 год=10 месяцев, когда поставщик услуг предлагает оформить сразу годовую подписку и это будет на два месяца дешевле, нежели ежемесячная пролонгация) и экономить на каждом сервисе в отдельности, получать кэшбэк и баллы. 📱Многие крупные компании по всему миру, связанные с цифровыми технологиями, сейчас активно развивают свои экосистемы. Например, в России Яндекс.Плюс, помимо музыки и кино, предлагает кэшбэк на еду или такси. Не стоит забывать про тот же Тинькофф PRO. Подписка на увеличение кэшбека, процентов по накопительным счетам и другие преимущества. Про премиум сервисы в банках, которые также можно оформить в формате подписке упоминать не буду, но это точно такой же формат. 📱Пока писал текст, вспомнил еще про подписку телеграм премиум, которая изначально зародилась как форма доната для разработчиков, а уже потом обрастала востребованными сервисами и снискала спрос уже у профессиональных авторов каналов и контента. Что говорить, мы и сами пользуемся данной подпиской. Также сам телеграм сейчас позволяет своим авторам зарабатывать деньги с клиентов по принципу закрытых каналов или каналов по подписке.  Продолжение завтра….

Выбор без выбора.  🥺Последнее время не пишу об инвестиционных идеях, ввиду того, что постепенно, все готовятся к новому году, а отличные идеи приходят в голову после годовых отчетов. Но сегодня, мне бы хотелось обсудить возможные варианты на 2025 год. После выборов в США, многие кричали что все супер. Сирию разменяли, на фронте рекордное продвижение.  ⚙️Так какие варианты есть, рассмотрю две грубости: 1) Трамп договаривается о мире, все дружат, санкции снимают, россияне начинают выводить деньги зарубеж, а иностранцы бегут закупать наш рынок.  2)СВО продолжается, а вместе с ним растут расход бюджета. Нефть снижается в стоимости, а значит валюта летит высоко вверх. Дефицит товаров усугубляется. Вполне не исключена вторая мобилизация. Про рынок говорить вообще нет смысла, экономика перестраивается на военные рельсы. Конечным показателем будет ввод состава НАТО на Украину. 💎И какой вывод можем сделать? В первом случае нам выгодно набрать российских акций по уши. При иностранном капитале и среднем P/E~3,5 мы очень быстро пойдем восстанавливать справедливую стоимость. И даже учитывая историческую недооценку, то до средней P/E~ 5-7 нам вполне есть куда расти. При условии снятия санкций, рынок заполнится товарами и тут конкуренция победит, сможет остановить инфляцию.  А вот второй вариант не завидный. Здесь лучше продукты закупать и копить закрутки в подвале. Как вариант валюта и драгметаллы.  🔖Но не будем углубляться в крайности. Я привык мыслить более оптимистично, хоть и знаю как оптимизм иногда наказывает. Однако, верю больше в первый вариант и все его возможные исходы. Статью написал больше для того, чтоб каждый понимал что может его ждать. Следующую статью думаю написать и расписать важность фактора денежной массы М2 и при чем тут рынок акций. Как с помощью классической теории понять потенциал роста. 🏊‍♀️Всем успехов! {$MXM5}

Мюсли. Добрый день! 🟢Пока на рынке и во многих инструментах наблюдается затишье. Как сказал брокер АТОН: «сжавшаяся пружина». Но хотелось бы обратить внимание на всеми полюбившиеся фонды ликвидности.  Вим «Ликвидность», Альфа «Денежный рынок».  🤼Большинству своих инвесторов я уже месяц как говорю про эти риски, а теперь и ЦБ решил раскрыть все карты. Ну что же, решение ваше, а мы пока продолжаем думать в позитивном ключе и не задумываемся над ликвидностью в стакане. 💎Но есть еще пару пунктов связанных с прямым репо и фондами: 1) LQDT - биржевой инструмент, а прямое репо внебиржевой. В случае стоп торгов - расчёт в деньги наступает в срок, а фонды будут  недоступны.  2) в регламенте LQDT есть лимит на вывод до 50 млн руб в день на всех пайщиков. Т.е. в случае проблем с ликвидностью, быстро вытащить деньги не получится. Успехов! {$LQDT} #мнение

Страх и ненависть на Московской бирже. 📉Почти все телеграмм каналы нагнетали истерику, панику и в целом процитирую «нам всем несдобровать» в ближайшие месяцы, а то и годы. Давайте обратим внимание на эмоциональный фон, буквально месяц назад писал про эмоции и принятие решений. Так вот, часто люди жалеют что не купили акции Сбербанка по 100₽ в 2022 году?  Работая далеко не первый год в брокерских компания, скажу так- регулярно. 💬А что сейчас? А чего боитесь? Ведь в голове у вас сейчас: ну тогда да, была паника, никто не знал что будет, но понятно что решения принимались на панике, а сейчас другое. Надвигающаяся ставка 22-23%, продолжающаяся эскалация СВО, снижение нефти после окончания войны Израиля с Хезболлой, выросший доллар, слабый импорт, жестокая ДКП, высокие кредитные ставки, сильно ужесточившийся по условиям рынок корпоративного кредитования, продолжающийся рост инфляции.  ✅Еще перечислять что у нас уже успело реализоваться как риск?  НЕОДНОКРАТНО писал что большинство рисков реализовано и вероятность их разрешения выше, чем добавление пунктов в этот список.  Держим в учете, что большинство событий рынок и экономика отыгрывает новости и наступление событий заранее. Когда люди понимают что из-за высокой кредитной нагрузки у той же Сегежи, ожидаемо, будут проблемы, они не ждут отчета, они продают акции вплоть до официального признания. ❓Так что же мне делать? Давайте откровенно, сейчас суммарно российский рынок торгуется у значений P/E~3,5. Надо объяснять? Думаю нет. Рынок по прибыли себя за три года окупит. А как же инфляция? А если дальше будет хуже? А если дальше будет хуже, то ждем иранский сценарий. И все это повышение будет заложены в цены на наших полках и вещах в наших домах. Стоит ли уже сейчас постепенно набирать акции- да. Постепенно, не сразу. Мы можем на паникерах пойти и пониже, стоит ли из-за этого расстраиваться и выжидать идеального момента? Нет! Вот, уже рынок -30%, а вы чего-то ждёте.  🔼Когда медвежий тренд закончится, начнутся шортсквизы, вот тогда вы будете сидеть и думать, а почему я не купил Сбербанк по 220 рублей. Может тогда ваша стратегия и поменяется, вспомнив основные принципы «когда льется кровь». Успехов! Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией. $SBER $SBERP #мнение

Самолет. Далеко летим? 📉Ни для кого уже не секрет что российскому строительному сектору плохо. Большинство экспертов прогнозирует что рынок вот-вот рухнет. Рентабельность крупных застройщиков колеблется в районе около 20%, в то время как кредиты выдаются под все 25%. Да что там говорить, исторически застройщикам давали более высокий процент на займ. И как быть? Что ждать от застройщиков? Как избежать повторения сценария 2008 года? На самом деле, как мы уже рассуждали ранее в прошлых постах, ситуация очень напоминает предыдущий кризис. Просрочки по ипотекам растут(но в суммарном проценте пока не критично), большинство объектов не распроданы, а на некоторых объектах до 40% не проданного жилья, «обороты» застройщиков падают, а государство еще и льготные ипотеки отменило.  ❗Ситуация, действительно, не спокойная. Но государство уже заметило проблему и прорабатывает варианты возможного решения. Пока выдвину предположительно возможные исходы событий, которые уже больше месяца крутятся в голове. ⌛1. Логичное решение: сокращение сотрудников, и как следствие издержек посредством приостановки застройки, снижение предложения посредством перераспределения ресурсов в смежные области. (Здесь больше идет речь про сервис самолет плюс, строительство загородных домов и подобное. Не говорю про заводы ПИК, которые вполне могут частично сбывать товар на рынок, а не для собственных нужд, но это крайне маловероятный вариант). 🆒2. Разделение бизнеса на несколько частей. Вполне вероятен сценарий разделения бизнеса и продажа его частей для покрытия долговой нагрузки и сокращения платежей. Наиболее вероятный исход событий. В данном обзоре не углубляюсь в отчетность и какую часть за сколько кто может продать и какой долг погасить. Такие прогнозы это всегда пальцем в небо, но думаю что это наиболее безопасный вариант развития событий и позволит устоять сектору до тех пор, пока стройка домов не возобновится прежними темпами. 🔥3. Скорее критичный, но имеющий место быть вариант- исключение застройщика как посредника. Да, выразился грубо, но имею ввиду выкуп крупных застройщиков крупными банками и включение их в экосистему. В данном этапе идет как и оптимизация процессов, так и сокращение издержек. Можно предположить что от этой идеи опять пострадает ВТБ, но и СБЕР не будет против включения того же Самолета в свою структуру. Готовы помимо подписок, кинотеатра, кредитов и почты, оформлять в отделении еще и квартиру от Сбера? А ведь они справятся с этой задачей.  💥4. Самый, маловероятный вариант это субсидии от государства. В бюджете и так достаточно дыр, размещение ОФЗ переодически признается не состоявшимися. Поэтому это скорее самое последнее на что пойдут управляющие.  Так что делать с бумагами? Сейчас если обратить внимание на отчетности, то можно сделать вывод: «пока что» деньги есть, скорость их исчерпания зависит от долговой нагрузки. Но допустить кризис во время и даже после окончания конфликта не допустимо, поэтому компании постараются спасти максимально. А вот каким способом и как воспримет рынок-вопрос открытый.  Но даже при наступлении варианта с разделением бизнеса, это абсолютный позитив. Это в целом позволит выжить и удержаться на плаву. А с учетом уже имеющегося опыта в развитии подобных направлений, в благоприятное время возможен выкуп или повторный запуск проектов.  📌Пока позитива в бумагах ждать не стоит, но варианты развития хоть немного ясны, а значит вы уже хоть немного готовы к предстоящим испытаниям! Успехов! $SMLT $PIKK $SBER $LSRG $SBERP $VTBR  #мнение

Денежный рынок и развязка конфликта‼️ 📌Сейчас стоит взять во внимание тот факт, что мы находимся на крайней точки развития событий. Как будет дальше?  Буквально вчера писал про точку кипения и что ожидать от любой валюты, если риски сыграют.  Так вот, давайте рассмотрим вариант, где риски не реализовались, а конфликт постепенно решается. Так что будет с людьми, которые держат деньги на вкладах или РЕПО(денежный рынок)? 💥Все очень просто, уже сейчас с учетом роста валюты, с учетом инфляции люди «теряют» деньги в реальном выражении.  Давайте не забывать что именно бизнес, а особенно экспортный лучше отыгрывает реальную стоимость денег и показывает доходность хотя бы приблизительную на размер инфляции. 🟢По классической теории, реальная инфляция считается как ставка ЦБ-2(3)%. И вот считайте реальную инфляцию исходя из этих параметров.  Так вот вернемся к нашим «баранам». Конфликт постепенно подходит к концу, часть санкций снимают, частично бизнес начинает дышать грудью, кредитование увеличивается. ➡️А как быстро снизят ставку? Не так чтоб вы даже заметили. В этот момент крупнейшие игроки постепенно начнут выходить из всех денежных фондов/вкладов и т. д. И направлять деньги в рынок. Как быстро вы сориентируетесь с учетом высокой волатильности и мнением «что еще рано», «вот еще упадет», «еще до конца не закончилось». Я думаю что не быстро. И вот в момент когда уже рынок вырастет на весомую долю, а ставку начнут опускать, тогда то вы и задумаетесь, а может вложить? Или уже поздно? Ведь большинство бумаг к моменту могут прибавить и 50 и 100%.  🗿Скорее всего большинство  дальнейшего роста и будет за счет денег, которые люди начнут перекладывать из консервативных инструментов. В данный момент придется искать поистине сильные и недооцененные бумаги. А чтоб не быть «запоздашкой», вполне логично постепенно наращивать реальные активы, а не Фиат. Всем отличной пятницы! {$MXH5}

Рынок. Конфликт. Куда дальше? 🏛Сейчас основной взгляд у любого инвестора направлен на новый виток развития конфликта. Рынок в панике, люди не знают что делать, а большинство уже бежит закупаться валютой-«ведь так всегда все делают». Но давайте обратимся к истории и в целом к логике. Спрогнозируем ситуацию, что будет в случае ЯО. Вам будет нужна какая либо валюта? А будет ли необходимость в целом в средствах платежа таких как доллар, рубль, евро? Если конфликт выйдет за рамки территориального, то в целом не сдобровать всем. Давайте делать больший упор на тот момент, а что будет если ЯО применено не будет? Скорее всего это приведет к переговорам и постепенному решению конфликта. Что тогда будет с рынком? Верно, это приведет к его последовательному росту. ❗️Автор говорит о переговорах, но мы уже стоим на гране международных войн и в целом акции не нужны, что на это скажешь? Скажу проще, фонды ликвидности вам тоже не помогут, вклады- тем более, недвижимость? Спорно. Тогда ,действительно, единственным верным решением как спасти деньги будет золото и валюта отдаленных стран. И то, не безналично и обезличено, а именно физически. 👩‍🎓Но какова вероятность наступления событий? Очень мала. Когда-то ДРГ врывалось на территории нашей необъятной, но это привело лишь к тому, что мы частично просели в моменте, но достаточно быстро решилась и эта проблема. Все кричат про ракеты, но не забывайте, этими ракетами пользовались каждый день на протяжении всего конфликта. Самое грустное- это гражданские цели. Но это никак не развернет ход конфликта. Эти действия, скорее всего, призваны чтобы напугать и запугать. Поэтому сейчас настало то самое время, когда спокойно можно выбирать фундаментально сильные бумаги и быть спокойными за будущее. Даже если в моменте в портфеле будет просадка, то это отразится хорошими прибылями в будущем. 🇷🇺И поверьте, политики хоть и провоцируют друг друга, но они тоже бояться пересечь определенные грани. 📈Всем удачи! #мнение {$MXZ4} {$MXH5} {$MXM5}

Доброе утро! 🏛Хотел написать про ситуацию в строительном секторе, банковских проблемах и рентабельность продаж недвижимости. Но последнее время приходит слишком много новостей, поэтому пока наблюдаю за ситуацией и анализирую все данные.  К сожалению, ситуация там не из простых. Даже поговорив с представителями строительной отрасли, сохраняются вопросы касательно собственных предположений, но думаю что на неделе все же выскажу свое мнение об исходе и чего стоит ждать в скором времени. На рынке по прежнему боковые движения и надеяться на скорое решение проблем в экономике - не приходится. Пока смотрю интересные идеи и готовлю для вас материал. Вот вот представлю собственные идеи для наших фундаментальных инвесторов. Всем мир!🇷🇺 #мнение

Состояние экономики и рыночное дыхание‼️ Сегодня хотел бы заострить внимание на том, что же все таки происходит на фондовом рынке и на какие новости стоит уделить свое внимание. 🕯Акции очевидно находятся в боковике и первое о чем мы можем подумать, а куда дальше?  Вроде и продавать страшно, вдруг вот-вот СВО закончится? И покупать страшно, вдруг инфляция даст повод забыть про ценность рубля? В данном случае скажу одно, не забывая про диверсификацию, самым верным решением остается выдохнуть. Да, вчера пришли не самые позитивные новости о росте недельной инфляции. Однако, в годовом выражении инфляция замедляется уже третий месяц подряд. В будущем рассмотрю легкое и жесткое приземление нашей экономики, но пока не об этом.  🗿Задумаемся почему акции не падают? Положительный исход и рост котировок намного ближе и вероятней чем их дальнейшее падение. Другой вопрос какие именно акции отразятся положительно на вашем счету.  1. ▶️Сейчас основной фокус прикован именно к ГОДОВОЙ инфляции. Не просто так большинство высокопоставленных чиновников уже отмечают факт что бизнес привык к высоким ставкам и не спешит инвестировать в расширение своего производства. К чему это всё приведет? К сокращению предложения при сохраняющемся спросе. Скорее всего, если не решат вопрос с помощью жесткой ДКП, то правительство будет решать проблему уже другими методами, которые не являются самыми популярными в учебниках по экономике. 2. 🔗Вторым и немаловажным решением будут договоренности о прекращении СВО, вероятность более быстрого решения вопроса намного выше, нежели положение дел с инфляцией. 3. 💡Снятие санкций и возвращение международных финансовых платежей. Этот фактор скорее повлияет именно на пункт первый. Это позволит с легкостью, без лишних комиссий платежным агентам решить вопрос с наполнением доступными товарами полки магазинов. Первые позитивные «звоночки» уже видим от автомобилестроителей Японии и Германии. Стоит наблюдать и за другими секторами и странами. Это будет позитивнейший сигнал для нас с вами. 🇷🇺Так что в итоге я хотел донести?  Даже с учетом колебания рынка, позитива на нем все же больше. И если раньше стоял вопрос «не наступления» определенных негативных событий, то сейчас задумываемся о сроке решения уже существующих проблем.  🏛Какие бы группы и каналы не писали что Трамп только ухудшит положение нефтяников, газовиков и иных сфер интересующих предпринимателя, суммарное настроение на рынке будет лучше, а внутренние проблемы станут менее негативным фактором, оказывающим давление на принятие решений инвесторами. {$MXM5} {$MXH5} {$MXZ4} #экономическаяобстановка

Альтернативные инвестиции. Часть 2.  Предметы роскоши в качестве альтернативных инвестиций    🔵Стоимость предметов роскоши увеличилась на 100% за последние 10 лет, согласно данным индекса Knight Frank Luxury Investment Index.     При этом некоторые предметы показывают гораздо лучшие результаты. Редкий виски стал лидером, увеличив свою стоимость на 280% за последнее десятилетие. В то время как ювелирные изделия и цветные бриллианты за тот же период подорожали всего на 37% и 8% соответственно.     Несмотря на потенциал роста, предметы роскоши обычно не составляют значительную долю в портфелях обеспеченных инвесторов по ряду причин:        • Предметы роскоши — это неликвидные активы. Их может быть дорого и затратно приобретать и продавать даже в небольших количествах.        • Они рискованные и относительно нерегулируемые. Например, подделка произведений искусства — давняя проблема, и не всегда продажи таких объектов фиксируются.        • Исторические данные о конкретных предметах могут быть неполными.        • Некоторые предметы роскоши могут требовать значительных затрат на обслуживание и хранение.     Цифровые активы как альтернативные инвестиции    👍Криптовалюты стали популярными в 2020 году, но до сих пор они занимают лишь незначительную долю в портфелях обеспеченных инвесторов.     Согласно опросу Knight Frank 2022 года, криптовалюта составляет лишь 2% в портфелях UHNWI-инвесторов. Это меньше, чем золото (3%) и альтернативные инвестиции, такие как искусство, автомобили и вино (5%).     Криптовалюты также считаются самым рискованным и волатильным классом активов среди HNWI-инвесторов. В то время как 59% UHNWI интересуются инвестициями в искусство, только 34% считают, что рынок невзаимозаменяемых токенов (NFT) все еще имеет потенциал.     Альтернативные инвестиции готовы к росту    🤨Общий объем альтернативных активов под управлением вырастет до $29,2 трлн к 2029 году, согласно данным Preqin. Это более чем в 6 раз больше, чем $4,1 трлн в 2010 году, и почти в 3 раза больше, чем в 2019 году.     Институциональные инвесторы планируют увеличить свои вложения в альтернативные активы   🥶Большинство институциональных инвесторов (81%) из опроса Preqin намерены увеличить долю альтернативных инвестиций в своих портфелях к 2025 году. Снизить долю этих активов планируют всего 3% таких инвесторов.   Private Equity — это наилучший по доходности альтернативный актив, и именно в него институциональные инвесторы планируют вложить больше средств, по данным Preqin. 79% инвесторов заявили, что увеличат свою долю в Private Equity к 2025 году.     От альтернативных инвестиций к мейнстриму   😮Когда UHNWI-инвесторы посвящают половину своих портфелей альтернативным инвестициям, становится очевидно, что эти инвестиции стали мейнстримом для богатых людей. Но это люди, которые имеют доступ к большему количеству инвестиционных опций, потому что их состояние значительно превышает средний уровень. А что же с альтернативными инвестициями для розничных инвесторов?     Согласно опроса управляющих фондами, 15% заявили, что они предоставляют розничным инвесторам доступ к альтернативным инвестициям и планируют расширить этот доступ. Еще 17% не предлагают таких инвестиций на данный момент, но планируют это сделать в будущем.     Розничные инвесторы уже имеют доступ к множеству видов альтернативных инвестиций, таких как недвижимость, предметы роскоши и криптовалюты. Фонды недвижимости стали популярным способом для обычных инвесторов выйти на рынок недвижимости. Появляются новые альтернативные инвестиционные фонды и платформы, которые предоставляют обычным инвесторам возможность вкладываться в доли в таких активах, как вино, искусство, автомобили и другие.     Для розничных инвесторов, желающих добавить больше альтернативных инвестиций в свои портфели, появляется все больше опций. А для UHNWI альтернативные инвестиции, вероятно, останутся крайне популярным способом вложений. #альтернативные_инвестиции

Альтернативные инвестиции становятся мейнстримом. Часть 1. 📱Не секрет, что сверхбогатые люди имеют доступ к лучшим альтернативным инвестициям, которые часто недоступны обычным инвесторам, таким как дорогие вина, произведения искусства и акции частных компаний.   Тем не менее, может удивить, насколько большая доля их портфелей приходится именно на такие виды инвестиций. Среди UHNWI-инвесторов (с состоянием от $30 млн) альтернативные инвестиции составляют 50% активов, в то время как у среднего инвестора — всего 5%.   Что такое альтернативные инвестиции?  🥺Альтернативные инвестиции — это вложения в активы, не относящиеся к рынкам акций, облигаций и валют. Это широкий термин, включающий в себя материальные активы, сырьевые товары, инвестиции в хедж-фонды и даже цифровые активы. Эти виды инвестиций часто выбираются как защита от инфляции и, конечно, для максимизации доходности.  Поскольку существует множество активов, которые можно отнести к альтернативным инвестициям, приведем несколько распространенных примеров:       • Частный капитал       • Недвижимость       • Хедж-фонды       • Частный кредит       • Редкий виски       • Искусство       • Часы       • Монеты       • Автомобили       • Криптовалюты  Использование альтернативных инвестиций среди инвесторов   🚀У розничного инвестора альтернативные инвестиции обычно занимают около 5% от общего объема активов, согласно опросу Ассоциации сертифицированных аналитиков альтернативных инвестиций (CAIA).  Среди HNWI-инвесторов ситуация совершенно иная. Доля альтернативных инвестиций в их портфелях превышает долю акций.  KKR обнаружила, что HNWI-инвесторы (с состоянием от $1 млн) выделяли 28% своих активов на альтернативные инвестиции в 2022 году, что на 2% больше, чем в 2020 году.  Семейные офисы HNWI-инвесторов значительно более ориентированы на альтернативные инвестиции. Согласно опросу KKR, альтернативы составляют 42% активов семейных офисов, в то время как акции — только 32%.   Альтернативные инвестиции как ответ на волатильность   🛶Одним из главных преимуществ альтернативных инвестиций является то, что они позволяют диверсифицировать портфели с целью снижения рисков волатильности фондового рынка, а также могут служить хеджем против инфляции.   Несмотря на рыночную волатильность и высокую инфляцию в 2022 году, большинство инвесторов продолжили придерживаться своей стратегии альтернативных инвестиций. Согласно отчету 2023 EY Global Wealth Management Research Report 56% не изменили свой подход к альтернативным инвестициям, 27% увеличили вложения, а 17% сократили их.   Использование альтернативных инвестиций в зависимости от уровня благосостояния   ☄️Компания EY классифицировала инвесторов на четыре группы в зависимости от их уровня благосостояния. Использование альтернативных инвестиций растет с каждым уровнем богатства, и среди UHNWI-инвесторов 81% имеют альтернативные активы.  Использование альтернативных инвестиций по поколениям   💎Представители поколения X чаще всего используют альтернативные инвестиции, но в последнее время значительно возрастает их использование среди миллениалов.   Удовлетворенность альтернативными инвестициями   ⚙️Молодые инвесторы и более состоятельные инвесторы чаще всего довольны результатами своих альтернативных инвестиций, согласно новым данным от EY. 63% опрошенных миллениалов устраивают результаты, в то время как среди бэби-бумеров таких только 40%.  Что касается уровня благосостояния, то 45% клиентов EY, относящихся к категории mass affluent, удовлетворены результатами своих альтернативных инвестиций, среди HNWI таких 63%, а среди UHNWI - 69%.  В целом 48% опрошенных клиентов EY положительно оценивают свои вложения в такие активы. Данные о доходности альтернативных инвестиций и S&P 500     🖥Private Equity — это единственный вид альтернативных инвестиций, который обгоняет S&P 500 за последние три и пять лет. #альтернативные_инвестиции

Привет, экипаж, немного полезностей на сегодня!  😭Сегодня мы хотели бы  поговорить о волнах Кондратьева - это теория, предполагающая существование цикличных изменений в экономике, которые повторяются примерно каждые 50-60 лет.  Волны Кондратьева могут влиять на различные отрасли экономики, технологии, социальные процессы и т.д. ⚡️На каждом из этапов волн Кондратьева можно выделить определенные инструменты инвестирования, которые могут быть особенно перспективными:  1) Фаза депрессии - в этот период, когда экономика находится в застойном состоянии, инвесторы могут ориентироваться на безрисковые активы, такие как облигации и золото. Также стоит обратить внимание на оборонные отрасли, фармацевтику и другие стабильные сектора.  2) Фаза восстановления - на данном этапе экономика начинает постепенно восстанавливаться, поэтому инвесторы могут смотреть в сторону компаний роста, сырьевых отраслей, а также занятых в технологическом секторе.  3) Фаза процветания - в этот период экономика находится в активной фазе роста, поэтому акции компаний с высоким потенциалом роста, сектора технологий и новых инноваций могут быть наиболее перспективными. Да, почти похоже с пунктом 2, но потенциал заработка ниже.  4) Фаза спада - на этом этапе экономика начинает замедляться, поэтому инвесторы могут рассмотреть защитные ценные бумаги, недвижимость и другие стабильные активы. 🌪Подведем небольшой итог. Итак, следить за волнами Кондратьева и выбирать перспективные инструменты инвестирования на каждом из их этапов может помочь вам добиться успешных результатов на рынке. А вот определить в каком именно положении находимся, помогает фундаментальный анализ. ❔Жду Вас в комментариях, чтобы обсудить в какой фазе по вашему мнению мы сейчас находимся? #ЭкономическаяОбстановка

🔥Деньги-деньгами, а кушать хочется всегда.(Народная мудрость) Давайте сегодня обсудим интересную идею на фондовом рынке РФ. Откинем весь негатив и возможные дефолты и весь страх, который нагоняют нам через новости. На полном серьезе хотелось бы разобраться в интересной компании, которую несправедливо за пол года «укатали» на 41%.  Команда давно в своем портфеле смотрит на нее и видит огромный потенциал. И это «Магнит». 🧲Затрагивал в прошлом посту интересную деталь. После недовыплаты инвесторам «сверх» дивидендов, которые, между прочим, остались в компании ликвидностью и продолжают приносить пользу, бумага ужасно падала. Но почему это произошло? Как люди, понимая что деньги продолжат приносить компании деньги, уменьшат расходы Магнита на платежи по кредитам для оборотного капитала, могут продавать и считать компанию не перспективной? Все очень просто. Люди перестали воспринимать акции как долю именно в компании. Они ждут что компания будет давать отдачу как депозит, иначе нет интереса. Правильный это подход или нет, думаю всем понятно. Давайте обратимся к мультипликаторам, которые и покажут реальную стоимость БИЗНЕСА, а не будем приковывать все внимание просто к строчке в графе дивиденды.  📈Мультипликаторы стоимости: P/E – 10.5 - нейтральная стоимость по оценки с последнего отчета, не будем приводить сравнение с международными компаниями, но данный показатель может быть и выше, если некоторые риски пропадут.  P/S – 0.2421 - при данном показателе скажу что это отлично. Стоимость к выручке очень неплохо смотрится. EV/EBITDA – 4.92 - опять же. Отлично смотрится и здесь мы видим явную недооценку. Соотношение стоимости к прибыли нам указывает что за не такое большое время компания вполне может себя окупить.  И вот самое интересное. ROE – 32.08. Компания держит высокую рентабельность в столь сложный период. Известно что высокая ставка должна «обанкротить» компании с низкой рентабельностью, а чем бизнес крупнее, тем сложнее сохранять высокий уровень рентабельности. Но данный бизнес продолжает сохранять необходимый уровень! 📊Понятно, доводы. Не стану дальше вас грузить вычислениями и мультипликаторами, скажу немного про сам бизнес и интересные факты. Давайте вспомним, что продуктовая розница один из самых «защитных» секторов. Инфляцию в продукты закладывать немного легче, а вот спрос падает медленнее. Ведь скажем что это одно из самых необходимых в жизни человека. И скорее всего, данный бизнес будет на грани банкротства в самую последнюю очередь. Не исключаем риски, что в связи с инфляцией и сложностями логистики могут быть сокращения продаж, сотрудников, магазинов и в целом сложности с логистикой. Но на данном этапе назвать бизнес неэффективным и неустойчивым сложно.  ⚽️Экосистема и борьба за рынок. Многие инвесторы видят будущее в крупных бизнесах. Экосистема как формат современности. На рынке многие любят Сбер за их разнонаправленность в развитии, Яндекс за присутствие на рынках такси, доставки, рекламы и т. д. А многие ли воспринимают таковым Магнит? Забывается направление магнит косметик, магнит аптека, развитие доставки и агрегатора. А что скажете про вертикальную интеграцию и развитие собственных брендов. Я не отрицаю отличную практику X5 Retail. Но кто сказал что у Магнита перспектив меньше? ❓Абстрагируемся и уделим внимание именно выкупу Казань-Экспресс. На площадке данной структуры компания старается забрать свою долю рынка и стать крупным конкурентом уже устоявшихся бизнесов на подобии Яндекс.Маркета. Есть ли потенциал? Несомненно.  И вот мы коротко рассмотрели недооцененный бизнес, который по некоторым нелогичным причинам дает возможность стать владельцем действительно сильного игрока на арене российского рынка. Стоит ли утверждать что мы уверенны в будущем компании. Да, если менеджмент продолжит также активно развивать и модернизировать бизнес.  Данный обзор не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией и призывом к покупке. #выборCapCrew #мнениеCapCrew #фондовыйрынок #акции $MGNT

Часть 2. Инфляция все выше, рынок все ниже. В прошлой части я затронул основные факторы, которые влияют на инфляцию и экономику в целом.  📈Трамп и выборы. И вот пришли долгожданные новости о прошедших выборах в США. Рынок в моменте сильно оживился и все начали говорить о скором окончании всех конфликтов-в том числе и СВО, и отличной жизни/воскрешении экономики. Так ли это? Быстро ли восстановятся мировые экономические связи, как быстро угаснет инфляция? Давайте не будем забывать что администрация штатов при Трампе также поддерживала конфликт на Донбассе, а ВПК(военно-промышленный комплекс) поддерживает и поддерживал на выборах именно республиканцев. Закрадывается вопрос, все ли так безоблачно, как он обещал в своей предвыборной программе?  Именно при нем была развязана торговая война с Китаем и именно данная администрация старается удержать капитал и производство в штатах. Хорошо ли это для нас? Скорее вступаем в новую ветвь борьбы, где главное это не оружие, а политические связи и лоббизм в угоду интересов определнных политических элит и их выгод. Ведь сам кандидат говорил о намерениях отдалить Россию от Китая, так как считает этот союз наиболее опасным из возможных и якобы будь он в овальном кабинете этого бы никогда не случилось ("классно" что они думают и верят в то, что могут определять формат и вектор развития интересов других держав). 💸Акции, рост и ожидания. Сейчас одним из самых верных решений будет- не спешить. Я не утверждаю что доходность депозитов или РЕПО сейчас наиболее актуальны, да, именно так вы максимум поборите инфляцию, но не более. Но как тогда увеличивать свой капитал?  Недвижимость? Валюта? Драгоценные металлы?  Никто вам не даст дельного и правильного именно для Вас совета (у каждого инвестора свой взгляд на риск, доходность и ожидания от рынка, и свой взгляд на то, какие инструменты он считает надежными), максимум, захотят получить от этого прибыль сами. Ведь рынок недвижимости откровенно перегрет, стоимость драгоценных металлов на исторических значениях, а закономерности ради, они всегда успокаиваются в цене при в вступлении в новый экономический/политический цикл. (Привет Гегелю-все процессы в истории, экономике и политике-цикличны, а согласно Кондратьеву волнообразны, поэтомы на каждом из этапов важно выбирать то, что отвечает вызовам ситауции и запросам потребителей) А акции то что? На самом деле в истории современной России мы впервые столкнулись с периодом такой жесткой ДКП(без учета 90-ых годов). Будем ли мы ниже по индексу- вполне вероятно, ведь само отношение инвесторов к акциям сейчас больше как акция должна равняться доходности по депозиту. А это неправильное суждение. Вспомните когда Магнит не выплатил сверхдевиденд, чем это закончилось? Падением. А ведь невыплаченные деньги на счетах так и остались в распоряжении компании. В период высоких ставок и огромных возможностей это возможно одно из правильных решений. Именно это помогает компании чувствовать себя спокойней и не искать кредиты под оборотный капитал и ради ликвидности ухудшать другие аспекты бизнеса.  Правильней спросить: когда покупать? Здесь вы ответ можете найти сами. Постепенно или частично распределяя свои доходы, выкупать просадки и формировать долгосрочный портфель. До сих пор никто не исключает Иранского сценария и гиперинфляции. А надеяться на скорое окончание СВО и мечтать о сверхприбыли можно сколько угодно.  ⚠️Грамотное принятие рисков.  В столь неспокойное время каждый должен осознать, что любой инструмент может показать отрицательную динамику(да и депозит может проиграть реальной инфляции), поэтому нужно подходить к собственным сбережениям чуть спокойней и относится к этому без азарта. Грамотно диверсифицировать портфель на разные классы активов, распределить в валюте, увеличить долю откладываемых средств. Все это позволит с уверенностью в будущем сказать- я избежал собственного финансового краха и смог преодолеть кризис. $MGNT {$LQDT} $GOLD