Трудный волатильный период, в котором проще потерять, чем

Неделя началась далеко не с кофе, рынок понемногу наливается объемами под локальные минимумы - уже полтора месяца ждем дадут ли возможность увидеть маржинколлы самых последних доживших плечевиков, или таких уже нет - сегодня изредка можно было уже наблюдать что-то похожее, возможно увидим ускорение и сможем доукомплектоваться в позициях, я считаю что нашу просадку отрабатывать возможно только таким образом, в условиях когда последние 13 месяцев рынок стоит почти в постоянном боковике, с редкими резкими «переездами» на новое значение. Почему для повышения риска выбираем фьючерсы, в частности MMM6? Во-первых самое дешевое плечо - платим мы за разложение индекса, а это эквивалент ставки ЦБ РФ. Во-вторых ниже волатильность чем у любой бумаги на рынке - отдельно Газпром/Лукойл в день может пройти 3-5-7%, индекс уже вряд ли, на каскадных маржинколлах достаточно трудно выбирать активы и времени на это очень надо. Раньше мы в основном использовали фьючерсы для хеджирования - либо перед какими-то событиями вроде решений ЦБ РФ шорт MMM6 либо при создании условий, в которых есть риск ослабления рубля CRM6, для фьючерсов есть в самом деле много применений, их появится в любом случае больше в ближайшее время, если рынок совсем не вымрет и обороты выше 1млрд рублей будут только в топ-3 бумаг. Кстати, осенью прошлого года мы уже проворачивали подобный маневр, за той разницей, что удалось избежать попадания в штопор вниз на выходе из затяжного боковика, загрузка в акциях была ниже чем сейчас, а набор позиций свыше 100% начался вместе с каскадом ликвидаций. Сейчас же и наша позиция хуже и рынок однозначно хуже чем был тогда, но есть ощущение с третьего «привоза» по пустым стаканам к минимумам индекса сможет подарить возможность спекулятивно увеличить позиции из принудительных продаж по рынку (опять-таки если вообще остались те, кого могут заставить продавать)💛 Неутешительные обновления по мастер-счетам: Cocklomax. Фьючерсы и Акции 122 000р Мастер-счет Cocklomax Подрасправил Плечи 271 000р Мастер-счет Cocklomax Плечи и Фьючерсы Big 4 844 000р Мастер-счет

Рынок так и возят на +/- 50п по индексу без особых объемов - как будто снимая стопы сначала одних, потом других, продолжаем также оставаться в позициях, с готовностью собирать немотивированную панику (которой не дали произойти на днях) в позиции выше 100% счета Cocklomax. Фьючерсы и Акции 124 000р Мастер-счет Cocklomax Подрасправил Плечи 275 500р Мастер-счет Cocklomax Плечи и Фьючерсы Big 4 936 000р Мастер-счет Остаемся в просадке вместе с рынком, что предпринимать - по-прежнему не очень понятно, даже нефтяные компании с небывалыми ценами на нефть, демпфером и «скидкой» за текущую ситуацию откатились на уровни ниже начала операции в Иране. На рынке ни покупателей ни продавцов, только спекулятивные движения на пустых стаканах, впереди дивидендный сезон (далеко не всегда он сопровождается покупками), понимание по потенциальным переговорам с ЕС, визитом Уиткоффа и Кушнера - сильно надеяться на такие краткосрочные дофаминовые вбросы на нашем рынке я бы пока не стал, скорее наоборот «дожим» рынка с маржинколлами (если вообще есть еще кто-то живой в плечах) и появление оттуда спекулятивных возможностей в MXM6, по валюте также имеем пустой откуп после очень быстрого «нырка», но фундаментальных оснований для появления/наращивания валютной позиции нам рынок не создает, попробую добавить больше спекулятивных тетрадей сделок в CRM6 на всех трех стратегиях, а также на личных счетах, других краткосрочных возможностей улучшить положение пока не проглядывается💛

Рынок продолжает то скатываться то выкатываться без объемов, логики и здравого смысла - сегодня получили рост на упоминании в новостях GAZP, об очередных ожиданиях переговоров по Силе Сибири, как и каждый год, и вроде бы все и без напоминаний знали о поездке и понимали это, на сегодня хватило для агрессивных покупок посреди дня. Cocklomax. Фьючерсы и Акции 125 000р Мастер-счет Cocklomax Подрасправил Плечи 278 000р Мастер-счет Cocklomax Плечи и Фьючерсы Big 4 988 000р Мастер-счет Перевес в индексе MMM6 мы пока убрали, остались все равно хорошо в основных позициях, всегда готовы работать плечами - поймай только здравый смысл на рынке. В флагманской стратегии картину также портит подвисший микролонг CRM6, который, очевидно, к концу мая рискует пойти еще ниже, по нему стоп стоит в -1% по портфелю - появление незначительного покупателя и дальнейшее бездействие «валютного картеля» не привели ни к чему неожиданному, и, даже, не смогли остановить каскадное укрепление рубля, чуда не произошло, однако позиция потому и была оставлена незначительно маленькая, на случай если всем, казалось бы, очевидная расстановка сил окажется в самом деле не такой очевидной, большую часть движений на рынке по всем трем стратегиям будем отрабатывать преимущественно через фьючерс на индекс, не трогая основные позиции💛