Еженедельные купоны: как я собрал облигационный портфель с

24 неделя моего пассивного дохода! И вот она подошла к концу. Уже через полмесяца будет ПОЛГОДА🐱 моим номинальным отчётам, и к этому моменту надеюсь подбить действительно крутую статистику: сколько заработал, насколько вырос денежный поток, что произошло с капитализацией и, главное, как вся эта конструкция пережила первую серьёзную коррекцию. А начать хочу как раз с неё🐱 Причины коррекции я уже бегло описывал в предыдущих постах, и пока вывод остаётся прежним: фундаментальные причины снижения никуда не делись и продолжают влиять на рынок. Один из самых интересных факторов прямо сейчас - заимствования Минфина: В III квартале планируется привлечь около 1,5 трлн руб. Много это или мало? С одной стороны, не так уж и много на фоне плана примерно 6,4 трлн руб🐱. заимствований на весь 2026 год. С другой - в момент, когда рынок и без того находится в нервном состоянии, даже такой объём способен ощутимо надавить на цены облигаций. Причём Минфин планирует основную часть сентябрьских размещений провести через ОФЗ сроком до 10 лет - около 900 млрд руб. против 600 млрд руб. ОФЗ со сроком погашения более 10 лет. И это интересно ещё и потому, что во втором квартале ситуация была практически обратной: основная часть заимствований приходилась как раз на длинные ОФЗ. 🐱К чему я всё это веду? ОФЗ вполне могут снова оказаться под давлением, и я не удивлюсь, если мы ещё раз увидим доходность около 16,7% к погашению. А государственные облигации у нас, как обычно, потянут за собой корпоративные. А мой портфель - это как раз корпоративные облигации с умеренным риском. Так что волатильность, скорее всего, никуда не денется. Собственно, она уже здесь: купоны этой недели принесли около 1 150 руб., но их практически полностью съело снижение стоимости самих облигаций🫥 Именно под предстоящую волатильность я, кстати, и приобрёл короткий выпуск Магнита с погашением уже в следующий четверг. Мне нравится сама идея иметь в портфеле немного денег, которые очень скоро вернутся номиналом. В случае очередной распродажи это будет готовый резерв для покупок, а не необходимость продавать что-то из текущего портфеля. Теперь о купонах👀 На этой неделе снова платили застройщики: Самолёт 1 045 руб. по одному выпуску, ещё 62 руб. по другому и Эталон 49 руб. На эти деньги решил снова немного добавить устойчивости портфелю и купил Борец Капитал - компанию, которую в прошлом году национализировали. Здесь я зафиксировал 17,75% на следующие 32 месяца. Итого это уже 21-я облигация в моём портфеле. Пожалуй, сейчас это особенно интересно: портфель продолжает расширяться именно в тот момент, когда рынок даёт всё больше поводов для осторожности. Я не пытаюсь угадать дно, а просто постепенно собираю разные источники дохода и оставляю себе возможность докупать, если рынок снова испугается. Снова немного цифр: На конец недели портфель стоит 269 950 руб. Напомню, что в начале его стоимость составляла 244 350 руб. Получается: +25 600 руб. прибыли (до налога) +10,48% к первоначальному капиталу ≈22,5% годовых простым пересчётом При этом примерно 1 150 руб. купонов этой недели практически полностью компенсировали снижение стоимости облигаций. И вот это, пожалуй, будет главным вопросом ближайших недель: сможет ли денежный поток продолжать обгонять рыночную просадку. А через 2 недели уже будет 6 месяцев. Вот тогда и посмотрим на весь эксперимент целиком. TPAY SiU6 LQDT RU000A10BW96 RU000A10FC96 RU000A10DA74 RU000A10BFX7 RU000A10BQB0 RU000A10EA08 RU000A10BS76

Двадцать первая, двадцать вторая и двадцать третья недели пассивного дохода! Решил объединить сразу три недели в один пост. После той удивительной коррекции на Мосбирже желание вообще заходить в приложение и что-то там делать практически исчезло. Падало буквально всё: биткоин и эфир ушли в свою криптозиму, акции снижались 19 недель подряд, золото тоже не спасало, нефть на коротком отрезке по волатильности соревновалась со щиткоинами, а государственные облигации внезапно тоже начали резко дешеветь. Инвесторы дошли до того, что стали распродавать даже фонды на недвижимость - что уж говорить про корпоративные облигации с умеренным риском, которые я набираю в свой портфель👀 Сверху на всё это наложились собственные заботы, поэтому портфелю я уделял примерно столько же внимания, сколько нефть уделяет стабильности 🐈 В итоге банально провтыкал реинвестировать часть купонов. И вот здесь как раз проявился главный плюс моей стратегии: облигации не требуют постоянного участия. Даже если я на несколько недель выпал из процесса, они продолжили делать свою работу и регулярно присылать мне деньги. Все скрины выплат прикрепил, а особенно выделился вторник, 28 июля - в этот день прилетело сразу 5 зачислений. В итоге три из четырёх крупных выплат: ГТЛК, ВУШ и Софтлайн - я наконец-то реинвестировал доходы в один день: Первую часть, условные деньги от ГТЛК, отправил в свежий выпуск Глоракса. Зафиксировал 19,5% фиксированного купона по номиналу сразу на 40 месяцев. Вторую часть - условные купоны от ВУШа и Софтлайна, а также впервые накопленные мелкие купоны за все предыдущие периоды - переложил в суперкороткие облигации 🏪Магнита с погашением уже 27 августа и примерно 5 руб. НКД на облигацию. Почему именно так - подробно сейчас разбирать не буду. Тут интереснее другое: фундаментальные причины снижения рынка никуда не делись. Изменилась только одна вещь - паника ушла, но она вполне может вернуться. ЦБ действительно дал позитивный сигнал относительно дальнейшего движения ключевой ставки, и рынок на это отреагировал. Но что мешает регулятору через месяц-другой снова стать жёстче, если инфляционные риски никуда не исчезнут? Например, накопленный дефицит бюджета продолжает расти. Да, у него есть объяснение в виде авансовых платежей и особенностей бюджетных расчётов на полгода-год вперёд, но сам факт от этого никуда не исчезает. А дальше становится ещё интереснее. Если правительство действительно будет пытаться сглаживать дефицит за счёт девальвации рубля и увеличения налоговой нагрузки, мы получим очень неприятную комбинацию для инфляции. И именно поэтому я допускаю, что ЦБ ещё может сделать пару жёстких заявлений и тогда паника на рынке вполне способна вернуться. И вот тогда у меня появится возможность купить те облигации, покупку которых недавно отсрочил. На данный момент просто признаю факт: я немного отошёл от первоначальных правил портфеля. Но это временно. Надеюсь🐱 А теперь немного цифр: На конец недели портфель стоит 270 574 руб. Напомню, что 1 марта полностью сформированный портфель стоил 244 350 руб. Получается: +26 224 руб. прибыли +10,73% к первоначальному капиталу ≈23,3% годовых простым пересчётом И это важное наблюдение за последние три недели: я практически ничего не делал, часть купонов даже вовремя не реинвестировал, а портфель всё равно продолжал генерировать деньги и вырос до 270 тысяч рублей. Возможно, именно это и есть лучший тест моей первоначальной идеи: хороший пассивный портфель должен работать не только тогда, когда ты внимательно следишь за рынком, но и тогда, когда тебе просто не до него. TMON@ RU000A10BQB0 RU000A10EA08 RU000A10BS76 RU000A10BW96 RU000A10BFX7 RU000A10DA74 RU000A10B9Q9 RU000A10DZK8 RU000A10E655 LQDT

Двадцатая неделя пассивного дохода! Комментарий за двадцатую неделю почему-то затянулся. Тут и личные причины, и обычная невнимательность, и ещё несколько факторов, из-за которых я никак не мог нормально сесть и дописать этот пост🐱. Изначально вообще хотел сделать его не очередным сухим «вот пришли купоны, вот что я купил», а немного интереснее - взять накопившиеся цифры за 20 недель, экстраполировать их и попробовать посмотреть, что будет с доходностью портфеля дальше. Но, к счастью или к сожалению, ситуация на рынке успела довольно сильно измениться. Именно неделя 20-26 июля стала, похоже, переломной в череде панических распродаж на рынке. После нескольких недель, когда казалось, что дешевеет буквально всё, рынок неожиданно развернулся и начал восстанавливаться. Причём сделал это в самый «неочевидный» момент. 24 июля ЦБ снова снизил ключевую ставку - это уже десятое снижение подряд. Второй раз шаг составил всего 0,25 п.п., но гораздо важнее самого размера снижения оказался сигнал ЦБ по дальнейшим действиям. Рынок, очевидно, воспринял его позитивно. Следующее решение по ставке теперь будем обсуждать уже в сентябре, а пока облигации получили немного свежести после затяжной распродажи. Что происходило у меня в портфеле? Неделя получилась не самой богатой на купоны. Основные выплаты пришли от Самолёта и Полипласта, а уже в понедельник за пятницу зачислились ещё ВИС Финанс и Делимобиль, которого я купил как раз неделей ранее🐱 На эти деньги снова решил купить Самолёт. Но на этот раз не для того, чтобы добавить риска, а наоборот - немного сделать портфель умереннее. Взял 14-й выпуск Самолёта - это флоутер с погашением в июле 2027 года. Интерес здесь в огромном дисконте к номиналу, который, кстати, уже успел заметно сократиться: За три недели эта облигация выросла примерно на 12,5% и пока стала самым стремительно растущим активом в моём портфеле. Забавно наблюдать за этим на фоне предыдущих недель: ещё совсем недавно я писал о том, как облигации продолжают падать, а теперь отдельные выпуски начинают отскакивать двузначными темпами. Именно поэтому я и не хотел торопиться с двадцатой неделей. В моменте цифры выглядели совсем иначе, а теперь появилась возможность посмотреть на ситуацию чуть более трезво🐱 Пока промежуточный результат такой. На конец недели портфель стоит 263 570 руб. Это +19 220 руб. к первоначальным 244 350 руб. С 1 марта портфель вырос на 7,87%. Если просто пересчитать этот результат на год, получается около 19,5% годовых. А от локального дна, которое портфель показал совсем недавно, восстановление уже составило примерно +2,3% всего за неделю. График основных и дополнительных выплат на июль: 1) 8 июля- ВУШ RU000A10BS76 +18.08 руб. ВУШ RU000A10E6D0 +20.96 руб Глоракс RU000A10B9Q9 +19.32 руб. Сегежа RU000A10CB66 +13.56 руб. Трансконтейнер 2) 15 июля - Софтлайн RU000A10EA08 +14.96 руб Делимобиль RU000A109TG2 +49.32 руб Эталон RU000A10DA74 3) 22 июля - Самолёт RU000A10BW96 (пост к этой неделе) +15.99 руб Полипласт RU000A10DZK8 +16.03 руб РОЛЬФ RU000A10F850 4) 29 июля - ГТЛК RU000A10BQB0 +14.38 руб АФК Система RU000A10EE87 +13,65 руб ВИС RU000A10EYJ1