Куда идёт курс? 💸 Последние месяцы USDRUBF словно уснул: график напоминает ровную линию около 79₽ Почему так происходит?🤔 Как вы все знаете, наш курс "плавающий" и строится из баланса спроса и предложения.⚖ То есть доллар стоит столько, за сколько его готовы продать и купить. (Как и любой товар) *** Но почему он торчит на одном месте? Мы с вами уже не раз обсуждали, что валюты в стране просто д̶о̶ф̶и̶ много, т.к. экспортёры зарабатывают нефтеюани, которые заводят в страну для оплаты налогов, з/п и прочего, а вот импортёры сдулись, столкнувшись с резким падением спроса из-за высокой ставки.🔻 Вот и сидят теперь импортёры с забитыми складами и ничего не покупают в Китае за CNYRUB , т.к. зачем?❌ А если они ничего не покупают, то и валюта из страны не выводится так активно, как в 2024 году, когда массово закупали те же автомобили, опасаясь роста утильсбора.🚗 Вот мы и пришли к тому, что сейчас на рынке много валюты и мало желающих её купить. *** Иногда кажется, что сейчас у нас чуть ли не один крупный покупатель, который готов брать доллар около 78 р. в, похоже, безлимитном количестве. Это хорошо видно на графиках SiU5 и CRU5 При этом он не даёт уйти цене ниже, но и выше не покупает, а поэтому любой сильный рывок вверх (на негативных новостях) быстро гасится, так как покупателей физиков (🐹) быстро заливают долларами продавцы (экспортёры), которым нужны рубли. Можно пофантазировать и предположить, что этот покупатель - государство, которое не даёт опустить курс вниз, чтобы окончательно не угробить экономику. Ведь чем ниже курс ➡ тем ниже доход экспортёров ➡ тем ниже налоги ➡ бюджет 💀 *** Но что будет дальше? 🔮 Ну а дальше всё тоже понятно: ставку снижают, импорт восстанавливается, экспорт снижается (из-за падения цены нефти, металлов и т.д.), а курс вновь идёт куда-нибудь на 90+ Вот только когда это будет?⏳ Скорее всего, к осени, но посмотрим на ставку и геополитику. *** А что думают аналитики?🧠 А они переобулись. По недавнему опросу ЦБ вы можете увидеть, как сильно упал ожидаемый средний курс за год. (Картинка 2) Теперь это уже не 94, и не 91.5 (как было в прошлом месяце), а 87.3₽ Похоже, они начинают понимать, что высокая ключевая ставка способствует укреплению нац. валюты. (И кто бы мог подумать, да? 🙃) Тем не менее, аналитики всё ещё ждут рост, хоть и не такой бурный, как раньше. *** Подводя итог: Как я уже много раз говорил: предсказывать курс валюты - неблагодарное дело. Особенно в нашей ситуации. 🔻Может ли доллар уйти ниже? Легко! Достаточно уйти покупателю с рынка или же появиться позитиву в политике.🌎 Да, если с нас снимут санкции, то западный капитал ворвётся и легко продавит доллар хоть до 70₽, скупая акции и облигации. *** С другой стороны, снижение ставки должно постепенно восстановить спрос и привести к росту валюты.📈 А уж если Трамп и правда введёт свой 100% тариф и Индия откажется от покупки российской нефти.... Ну тут мы и на 200 можем улететь🚀 Так что, как видите, "будущее туманно". Однако, вероятность похода вверх (хотя бы до 85₽) выше, так как это отвечает интересам бизнеса, который весь ПМЭФ жаловался на курс, да и снижение ставки исторически ослабляет рубль. Так что лучше всё же валюту иметь.💵 А ещё лучше - валютные облигации, о чём я также много раз говорил. 8-10% годовой доходности позволит компенсировать возможное падение, а в случае роста доллара/юаня увеличит прибыль.✅ А что думаете вы? Пишите в комментариях 👇 #пульс_оцени #идеи

Что будет со ставкой? 🤔 Всё ниже, и ниже, и ниже! Ждут ставку все от ЦБ. И в каждом канале я слышу: «Даёшь 18 уже»! 🎶 А кто-то требует и 17%. Вы просто посмотрите на эти ожидания! (картинка 2) И ведь самое забавное, что ещё месяц назад половина инвесторов верила, что ставку в июле и вовсе снижать не будут. Как же быстро меняется настроение рынка, да?🎢 Давайте разбираться, что здесь происходит. *** Итак, как вы знаете, ключевую ставку подняли для борьбы с инфляцией, т.к. высокий «ключ» делает кредиты дорогими, а вклады - привлекательными, что снижает потребление у населения и останавливает рост цен.⛔ Ведь кто будет поднимать цены, когда товар и по старым не продаётся? А некоторые и вовсе начнут снижать прайс, чтобы освободить забитые от товара склады, а то и вовсе распродавать всё за бесценок из-за банкротства.☠ И вот тут очень важный момент: ЦБ должен дождаться охлаждения рынка, но не перегнуть и не допустить кризиса. *** И вот именно охлаждение рынка мы сейчас и видим.🧊 Просто посмотрите на инфляцию! (Картинка 3) Мы идём ниже 2024 и 2023 года, даже несмотря на рекордное повышение тарифов ЖКХ.📈 Такими темпами мы можем увидеть и дефляцию, что, как известно, даже хуже для экономики, чем инфляция. *** Да и отчёты не радуют.❌ Северсталь ( CHMF ) заявила, что спрос на сталь в России по итогам полугодия снизился на 14–15%, а в машиностроении и энергетике — на 25%.🔻 А ведь это прямой маркер снижения производства и строительства. При этом, «восстановление спроса на сталь в РФ может произойти при снижении ключевой ставки до 12% с временным лагом от полугода до года. – гендиректор компании»💬 То есть снижение ставки не подействует мгновенно, ведь у многих людей деньги будут висеть на вкладе ещё полгода-год, да и кредиты, взятые сейчас под высокий процент, будут давить на компании, не давая им развиваться. *** А это значит, что? Правильно!✅ ЦБ требуется работать на опережение и снижать ставку уже сейчас. Вот мы и видим, что большинство аналитиков закладывают снижение на 2% в эту пятницу. Можно было бы и на 3%, но вы сами знаете, что наш ЦБ крайне консервативен и работает по принципу: "лучше перебдеть, чем недобдеть". Ведь слишком резкое снижение ставки может вызвать повторный рост инфляции, что уже не раз бывало в мировой истории.🌎 Так что снижение будет медленным и осторожным. *** Вот и SBER так думает.🟢 Банк уже начал снижать ставки по вкладам до 18%. *** Подводя итог: Мы входим в цикл снижения ключевой ставки. 🔹Лучше всего себя тут чувствуют дальние корп. облигации и ОФЗ, а также стабильные дивидендные акции, такие как Транснефть TRNFP или энергетики. 🔹Кроме этого, неплохо выглядит финансовый сектор. 💰 Например T, который даже при высокой ставке развивается ударными темпами, или Совкомбанк ( SVCB ) держащий на балансе большое количество облигаций и оюполучающий прибыль от их роста. 🔻А вот те же металлурги, застройщики или компании с большим долгом всё ещё будут страдать. Просто вспомните слова гендиректора CHMF, который говорил про временной лаг в полгода. ☝ *** Ну вот и всё на сегодня! Надеюсь, было полезно. Подписывайтесь! Будем следить за развитием событий. ✅ #пульс_оцени #учу_в_пульсе

18-ый пакет санкций 🛍 Ну вот ЕС наконец-то и согласовали этот многострадальный пакет. Напомню, что его долгое время блокировала Словакия, однако вчера Фицо заявил, что договорился с фон дер Ляйен о гарантиях с ценами на газ. 🇸🇰 Итак, сам пакет включает в себя новый потолок цен на нефть. В данный момент он будет $47.60, что ниже прошлых $60 ( LKOH ROSN ) Вот только США не присоединился к этому снижению, так что не думаю, что "потолок" будет работать (хотя он и раньше не работал...) *** Также "пакет" содержит запрет на транзакции, связанные с "Северным потоком-1" и "Северным потоком-2". ( GAZP ) Кто-то должен им сказать, что он и так не работает 💁‍♂️ *** Ну и банки. 💬 ЕС в рамках 18-го пакета санкций введет рестрикции в отношении 22 российских банков — глава МИД Литвы *** В общем, ничего нового мы тут не видим. "Потолок", который и так не работал, "северные потоки", что больше похоже на шутку, ну и банки, которые и так давно привыкли к ограничениям. Вроде проблем нет.