Газпром продаёт сразу два крупных актива: «Газпром нефтехим Салават» и свою долю в сербской NIS. Для компании это заметный шаг - фактически сокращается присутствие в нефтехимии и зарубежной переработке. Причина понятна: после падения экспортной выручки от газа Газпром ищет способ укрепить финансовую подушку, и продажа непрофильных направлений стала одним из решений. Для рынка такая новость звучит неоднозначно. С одной стороны, дополнительная ликвидность - это плюс. С другой - сама необходимость распродавать стратегические активы выглядит признаком давления на бизнес. Поэтому поддержка для котировок вряд ли появится: ожидания скорее остаются сдержанными, а тон рынка - умеренно негативным. $GAZP $SIBN

ЦБ расширяет возможности для квалифицированных инвесторов. Регулятор сообщил, что рассматривает идею допуска «квалов» к инструментам, связанным с криптовалютами. Речь идёт о том, чтобы брокеры, управляющие компании и биржи могли предлагать клиентам производные финансовые инструменты, доходность которых зависит от курсов криптовалют на зарубежных площадках. Это не про покупку самой криптовалюты — работа будет идти через регулируемые ПФИ, что выглядит более прозрачным и контролируемым подходом. На мой взгляд, такая инициатива может помочь легализовать и структурировать интерес инвесторов к крипторынку. Есть кто торгует фьючами на крипту? $IBZ5 $ETH6

Санкции прижали Лукойл к стене — компания почти полностью распродаёт зарубежные активы. В Ираке у неё 75 % в месторождении West Qurna‑2, уже объявлен форс‑мажор после отмены нескольких отгрузок. По моему мнению, это серьёзный удар по международной части бизнеса. Кто может забрать активы? На мой взгляд, главными претендентами остаются KazMunayGas из Казахстана, а также местные госструктуры или компании из ОАЭ и Ирака. В Болгарии обсуждается усиление контроля правительства над НПЗ — часть активов может быть национализирована. Акции Лукойл сейчас около 5 000 рублей. Считаю, что при продолжении санкционного давления цена может опуститься к 4 000‑4 500 рублям. Кто-то уже вышел из Лонгов ? $LKOH

Первая торговая неделя Кредитного потока позади - аллокация около 30%, как и в прошлых выпусках. Старт ожидаемый, без сюрпризов. У некоторых возникает вопрос: «А не повторится ли что-то вроде американского кризиса 2008 года?» Тогда в США кредиты раздавали кому угодно без проверки доходов, упаковывали это в сложные структуры и присваивали им высокие рейтинги. Сейчас регулирование и андеррайтинг гораздо строже и прозрачнее. Плюс наш рынок существенно меньше американского — системных «цепных реакций» здесь просто не возникает. В Кредитном потоке 3 портфель состоит из кредитных карт - одного из самых устойчивых сегментов: много мелких заёмщиков, предсказуемое поведение и ровная динамика просрочки. А внутри выпуска работают защитные механизмы: субординация, резервирование и регулярный мониторинг. А вы как относитесь к таким инструментам? $RU000A10DBM5

Т-банк задал новый тренд на рынке — впервые в России секьюритизировал портфель кредитных карт. 31 октября «Т-инвестиции» открыли сбор заявок на выпуск облигаций объемом ₽12 млрд с доходностью до 18,95% годовых, сообщил финдиректор банка Павел Токарев. Банк «упаковал» кредитные требования по картам в ценные бумаги — классическую схему секьюритизации, давно популярную на развитых рынках, но редкую для России. Теперь инвесторы смогут зарабатывать на процентных платежах по кредитным картам, а сам банк — получать дополнительную ликвидность без привлечения депозитов. Параметры выпуска: — объем — 12 млрд руб.; — номинал одной облигации — 1000 руб.; — ориентировочный срок погашения — декабрь 2027 года; — кредитный рейтинг АКРА — eAAA; — ориентир купонной ставки — не более 17,5% годовых; — прогнозируемая доходность с реинвестированием — до 18,95% годовых. #секьюритизация $RU000A10DBM5

📉 В сентябре бюджет получит на 23% меньше денег от нефти и газа, чем год назад. Низкие цены и крепкий рубль бьют по экспортной выручке. Что это значит для нас? Дефицит бюджета будет расти, а значит — Минфин наверняка увеличит заимствования и не исключено, что поднимет налоги. P.S. ( Уже этим занимается ) По «Газпрому» и «Новатэку» драйверов роста пока не вижу. • Газпром (GAZP) — слабые продажи в Европу, внутренняя выручка не компенсирует, при этом инвестпрограммы остаются тяжёлыми. • Новатэк (NVTK) — упирается в экспорт СПГ: спрос есть, но логистика и санкции давят. А вот у металлургов картинка лучше: на фоне слабого рубля экспорт поддержан. По облигациям — фиксированные купоны сейчас выглядят очень неплохо. Что быстрее сломается — бюджет или котировки компаний? $NVTK $GAZP

💬 Мораторий на банкротства металлургов: пауза, а не спасение Говорят о временном запрете банкротств для крупных металлургических компаний. Для меня это тревожный сигнал: отрасль трещит по швам. 📉 У Мечела долг больше 300 млрд ₽, а соотношение долг/EBITDA одно из самых высоких в отрасли. Спрос падает, кредиты дорогие — проблем хватает. ⏸️ Мораторий даст компаниям передышку: кредиторы не смогут забрать активы, есть шанс перегруппироваться. Краткосрочно это может поддержать акции. ⚠️ Но фундаментальные проблемы никуда не делись. Долги остались, спрос не вырос, а государственная поддержка ограничена. Для инвесторов это сигнал: новость поддержит рынок временно, но настоящие решения ещё впереди. А вы что думаете? $MTLR

Рынок получил сюрприз: В 17:30 вышел отчет о запасах газа в США. Объем вырос на 55 млрд куб. футов при прогнозе +54. И хотя прирост всего на 1 млрд кубов превышает ожидания, фьючерс отреагировал сразу — цены на газ пошли вниз. Шортисты, вы как? {$NGU5}

Россия и Китай снова обсуждают «Силу Сибири-2». Но факт в том, что проект буксует, а Китай не готов платить за дорогую трубу. Фавориты — Роснефть: нефть стабильно уходит в Китай, а грузопоток растёт. Аутсайдер — Газпром: громкие заявления есть, реальной прибыли нет. А вы что думаете? $ROSN $GAZP

Мосбиржа запустила Индекс создания стоимости. С 22 июля начал рассчитываться новый индекс, в который включаются компании с устойчивым ростом, прозрачной отчётностью, дивидендами и стратегией повышения акционерной стоимости. В первом составе — Сбер, ЛУКОЙЛ, НЛМК, Полюс и ещё несколько эмитентов с высоким качеством управления. 📊 Это сигнал для рынка: компании, попавшие в индекс, могут получить переоценку за счёт доверия инвесторов и поддержки со стороны государства. Индекс станет ориентиром для долгосрочного капитала — как внутреннего, так и институционального. $SBER $LKOH $NLMK $PLZL

📉 Жду снижения ставки до 18–19% — пересобираю портфель ЦБ может смягчить политику уже на следующей неделе. Что беру на этом фоне: 🔹 ОФЗ 26242 и 26240 — фиксирую доходность до падения ставок 🔹 Самолёт, ПИК — ипотека подешевеет, застройщикам в плюс Думаю, сейчас — отличное окно, чтобы подготовиться. А вы что добавляете в портфель? $SU26242RMFS6 $SU26240RMFS0 $SMLT $PIKK

18-й пакет санкций ЕС — какие активы беру? Санкции снова ужесточили правила игры: банки, технологии, логистика. Но я вижу и точки роста: 🏦 Покупаю Сбер и ВТБ — внутренний рынок укрепляется, конкуренция снижается. Банки на госсделках — это сейчас надёжно. 🛠 Добираю Сегежу и Ростелеком — на волне импортозамещения и поддержки ИТ и ОПК. Эти ребята от санкций только выигрывают. 🏗 Смотрю в сторону Мостотреста — нацпроекты идут, деньги на стройку есть. Потенциал в бумаге есть. $SBER $SGZH $MSTT

UGLD: госвладелец, новый менеджмент, волатильность ЮГК полностью перешла в собственность РФ. Струков отстранён, и.о. главы УК — Лариса Ивлева. Минфин подтвердил: актив подготовят к продаже. 📈 Акции отыграли нацизацию ростом >20%, но фундамент остаётся слабым — убыток 17,1 млрд ₽ по МСФО за 2024 г. 🎯 Идея скорее спекулятивная: короткий горизонт, высокая бета, сильный новостной драйвер. Следим за профилем покупателя и деталями приватизации. $UGLD