Анализ коэффициента P/E для компаний финансового сектора

Войти

! . "Мотивация - это то, что заставляет вас начать. Привычка - это то, что заставляет вас продолжать" Джим Рюн 🔹У акции компаний, торгующих на бирже, значение P/E зависит от их котировок и нормы прибыли 🔹Использовать P/E имеет смысл только для сравнения компаний из одной отрасли 🔹Годовое P/E - данные за 2024 🔹Скользязий P/E - данные за последние 12 месяцев, то есть часть 2023 и 2024 🔹Форвардная P/E - учитывает чистую прибыль за предстоящий год с опорой на средний расчет за 6 или 9 месяцев 2024. Хотя лучше брать среднее значение прогнозов экспертов и аналитиков. Но... Если форвардный P/E меньше текущего, то считается, что у бумаги есть потенциал роста 🔹Я постаралась компании распределить по отраслям для сравнения значения P/E годовой, скользящей и форвардной. Использовала данные из одного источника: сайт Smart-lab по МСФО и рассчитала капитализацию компаний на 30.12.2024 🔹Рассмотрим финансовый сектор. На ‭«стоимость» услуг влияет политика Центрального Банка. Следует в первую очередь обращать внимание на размер ключевой ставки ▫️Сбербанк - сравнивая P/E -скользящая 3,98 -годовая 3,99 -форвардная 3,87 Финрезультаты ожидаемо хорошие. Рост КС позволяет наращивать процентную маржу. В ближайшие 2–3 года планируется масштабный технологический бум, в основе которого внедрение ИИ-решений и агентов во многие бизнес-процессы ▫️Банк ВТБ - сравнивая P/E -скользящая 1,01 -годовая 0,8 -форвардная 0,87 2024 показал рекордные результаты, хоть из-за повышения КС на треть упал чистый процентный доход. Первый год трехлетней стратегии перевыполнил показатели. Продано часть заблокированных из-за санкций активов, присоединены банк Открытие и РНКБ. По показателю оценивается очень дёшево ▫️Совкомбанк - сравнивая P/E -скользящая 4,33 -годовая 4,22 -форвардная 4,32 Представлены сильные результаты. Чистая прибыль снизилась по сравнению с 2023, так как в прошлом году зафиксированы разовые доходы, отсутствующие в отчетном периоде, а также единовременная отрицательная переоценка портфеля ценных бумаг из-за волатильности на рынке. Чистая процентная маржа снизилась на фоне КС. Вырос кредитный портфель и доходы от небанковской деятельности. Были полностью завершены операционная интеграция Хоум Банка и страховой группы Инлайф ▫️Банк СПБ - сравнивая P/E -скользящая 3,55 -годовая 3,39 -форвардная 3,40 Заработал рекордную чистую прибыль это следствие рекордной чистотой процентной маржи. Отлично зарабатывает в период высокой КС благодаря дешёвой стоимости фондирования ▫️Т-Технологии - сравнивая P/E -скользящая 5,26 -годовая 4,49 -форвардная 4,93 Результаты положительные .Чистая прибыль выросла в 2 раза. Высокая КС увеличила процентный и комиссионный доходы. Интеграция Росбанка позволила расширить клиентскую базу, но снизила маржу ▫️МосБиржа - сравнивая P/E -скользящая 5,5 -годовая 5,72 -форвардная 5,46 Год оказался рекордным на фоне роста процентных ставок и объемов торгов. При этом чистая прибыль в 4 квартале 2024 снизилась на фоне сокращения клиентских остатков на счетах и высоких операционных расходов 🔹все ведущие банки закладывают замедление бизнеса в 2025 🔹Помните, нельзя принимать инвестиционные решения только лишь на основании одного мультипликатора 🔹про мультипликатор P/E можно прочитать здесь: 🔹Просьба поддержать мою идею! Без моих подписчиков и коллег сложно сориентироваться в дальнейших действиях при оценке и анализе компаний, жду наводящих и встречных вопросов . На этом все, решение по каждой бумаге всегда остается за вами! . Всем спасибо, до новых встреч 👋!

Доброго времени суток всем👋