#performance

&Усиленные Инвестиции RUB &Усиленные Инвестиции RUB Pro Коллеги, представляем итоги последней недели: ➜ Портфель вырос на 8.4% против индекса Мосбиржи +8.9%. СД $GAZP Газпрома рекомендовал дивиденды за 2022 H1 в размере 51.03 RUB на акцию или 20.2% див. доходности к текущей цене, что придало рынку общего позитива. Спекулятивно добавляли Газпром в портфель перед анонсом дивидендов – хорошо заработали ➜ $FESH FESCO, как мы и ожидали, сильно отчитался за 2022 H1: - Выручка +76.5% г/г (против исторического темпа +42.4%) - EBITDA +115.2% г/г (против исторического темпа +84.4%) - EV/LTM EBITDA: 1.7х; EV/ annualized EBITDA: 1.6х, против целевого 4.8х ➜ Добавили в портфель $BELU Белугу на фоне: - Дешевизны по мультипликаторам – EV/LTM EBITDA: 5.2х - Активного наращивания фин. показателей – выручка и EBITDA в 2022 H1 выросли г/г на 37% и 94% соответственно, против исторического темпа 24% и 44% соответственно - Увеличения доли рынка за счет замещения иностранных производителей – импорт водки в РФ за 2022 H1 упал на 41% г/г другого крепкого алкоголя – на 12-35% г/г. Импорт алкоголя в 2022 H2 снизится на 40%, частично будет замещаться РФ производителями - Расширения собственной сети розничных магазинов “ВинЛаб” – за 2022 H1 их кол-во увеличилось на 71% г/г, к 2024 прогнозируется удвоение текущего кол-ва СД Белуги рекомендовал дивиденды за 2022 H1 в размере 150 RUB на акцию или 4.9% див. доходности к текущей цене. Удачно поучаствовали в росте котировок на фоне позитивной новости ➜ $SGZH Сегежа снижалась на растущем рынке отчасти на фоне публикации аналитики “WhatWood” – в 2022 H1 производство фанеры в РФ снизилось на 18% г/г, экспорт упал на ~25%, во 2022 H2 падение может увеличиться ➜ $LKOH Лукойл на неделе активно рос, вероятно, на ожиданиях рынка анонса дивидендов вслед за Газпромом Негативно, что страны G7 согласовали введение предельных цен на РФ нефть с 5 декабря 2022 и нефтепродукты 5 февраля 2023. Для большей эффективности Еврокомиссия будет добиваться поддержки введения этих мер от всех стран ЕС. По словам Новака, Россия не будет поставлять энергоресурсы странам, поддерживающим эти лимиты ➜ По основным компаниям изменения: FESCO +17.7%, Лукойл +11.7%, Белуга +8.2%, $MGNT Магнит +0.5%, $PHOR Фосагро +0.1%, Газпром +37.7% ➜ По данным Bloomberg, Россия рассматривает покупку юаней и других "дружественных" валют на $70 млрд в этом году, в правительстве РФ этот план опровергли ➜ США ограничили продажу России и Китаю высокопроизводительных чипов для суперкомпьютеров и ИИ ➜ 12 сентября Мосбиржа возобновит проведение вечерней сессии на фондовом рынке, а также утренних торгов на срочном и валютном рынках