Профиль инвестора EvgenyBabaev | Тинькофф Инвестиции Пульс

{$BRM5} по нефти довольно большая уверенность в мировом шорт сквизе Мы видели выход вниз из годовой консолидации на фоне огромного количества шортовых ожиданий - тарифы - рецессия в сша - опек расширяет добычу Ожидания в итоге не подкрепились реальностью, добыча не выросла, спрос не упал. При этом сентимент однозначно все ещё направлен вниз. Не берусь прогнозировать долгосрочно, но среднесрочный сквиз хотя-бы до 70 кажется очень вероятным.

Купил большую позу. Неделю назад писал про отскок и прочитал его хорошо, сейчас ситуация ближе к развороту. Многие известные управляющие сейчас пишут, что ждут добоя, пролива на выходных - я же набрал очень много в диапазоне 0.3-1% от сегодняшнего лоя рынка. Напишу (наговорю в распознавание) большое объяснение, почему я решил, что здесь лой. *Первое*, надо порассуждать о причинах падения. У нас есть три основные идеи, которые сейчас торгует рынок: 1. Ставка. 2. СВО и перемирие. 3. Крах Америки — появилась недавно, связана с кризисом и общим ухудшением. Рынок торгует эти идеи в разные стороны: какие-то переоценивает, какие-то недооценивает. Во время сегодняшнего падения можно было сказать, что рынок уже недооценивает перемирие — идея практически ушла из цен. Какие-то надежды остались, но по факту она отменена. Идея со ставкой осталась нейтральной: сигналов на повышение ставки нет, и Эльвира Набиуллина ведет себя спокойно, не расстраивает рынок. Идея с Америкой торгуется синхронно с тем, что происходит на американском рынке. Итого: - Америка и ставка — торгуются адекватно. - Перемирие — перепродано (слишком заложили отмену идеи). Вывод: Есть общая перепроданность по идеям, и, как следствие, возможен рост. *Второе*. Почему я считаю эту точку важной? Кроме разных уровней теханализа, я смотрю на ключевые уровни на крупных таймфреймах. Один из них — это 2 743 по индексу (или около 2 744). Это предыдущий большой откат в рамках мега-роста декабря–февраля. Чтобы рынок остался в аптренде, нельзя перелоить эту точку. Для меня это важный и "страшный" уровень. Кто-то, может, не считает его значимым, но я трактую его именно как такой, за которым начинается слом аптренда. Соответственно, я выбрал зону для покупок: 2 750–2 800, как наиболее "страшную" и важную. Я не следил особо за рынком, но именно этот диапазон посчитал ключевым. *Третье*. Почему я не боюсь, что Америка еще сильно упадет? Америка падает уже полтора месяца. Есть гипотеза, что это не резкий крах, как бывало раньше, а длительный даунтренд. Обычно у них происходит огромный крах за пару недель, который потом быстро выкупается. Но у меня есть аргументы в пользу того, что в этот раз это будет не так: тренд будет длинным и с большими отскоками. И конкретно сейчас, на мой взгляд, Америка уже достаточно упала, чтобы быть готовой к большому отскоку. Я это сам не торгую, но это еще один аргумент в пользу того, что и наш рынок может показать хороший отскок. Еще добавлю про сентимент Сентимент — стрёмный. Неделю назад я делал пост, что будет отскок. Тогда мне в комментах кто-то написал, мол, "боялся, что уже как в 2022-м". Меня это удивило. То есть, откуда вообще такая мысль? Да, можно нарисовать треугольник, с лоем на 2 600, но чтобы реально ждать краха уровня 2022 года — это меня удивило. А сегодня это уже стало немного мейнстримом: кто-то в чатах пишет про крах, кто-то про нефть по 40 и так далее. Сценарий "всё пропало" начинает набирать популярность. И вот на фоне этого сентимента, когда все боятся, никто особо не переносит позиции, и мало кто торгует отскок, для меня это и есть точка для входа в лонг.

Довольно интересная и понятная ситуация на рынке. Торги выходного дня в планке. При этом объемов нет (условный можно поднять на 2% имея 10 млн), новостей нет, графики страшные, кто-то даже шортит в пол. Но уже сейчас много управляющих в пульсах всяких и в телеге ставят на финальный пролив и выкуп в понедельник, и готовятся в понедельник купить. Я думаю, что такая конфигурация выльется в итоге в зеленую свечу прямо с открытия в 7 утра. По индексу я бы ожидал локальный лой 2960+-. Мы пока не знаем, что будет завтра (в вс), но если бы если бы понедельник был завтра с утра, то мы бы открылись, естественно, гэпом вниз по сравнению с пятницей - но этот гэп тут же бы поехал закрываться почти вертикальной свечой вверх. И на этом, скорее всего, сформируется отскок от текущей волны падения. Надо отметить, что текущее падение, возможно, не закончится завтра. Я говорю лишь об отскоке. Почему? Падение вызвано в целом изменением вероятностей на переговорном треке. Рынок очень сильно зависит от ставки: будет ли она снижаться или нет. А снижении ставки зависит во многом от переговорного трека, от завершения СВО. Пока, по крайней мере. И рынок увидел, что вероятности в переговорном треке крайне сильно сместились вниз, и это изменение вероятности мы торгуем последние несколько дней. И, если вероятности продолжат падать, коррекция может продолжаться месяцами, даже до 2650. Другое дело, что падение не может быть вертикальным: у нас тут никакая война не началась, это просто коррекция, которая идет с отскоками. И быстрое закрытие понедельничного гэпа вверх пока предопределено. Но, конечно, сначала надо прожить еще один выходной.

📌Пост про тренировку дисциплины по мотивам массовых потерь пульса в На самом деле, все, кто уже несколько раз потерял деньги, вполне знает, что делать - ведь ошибки совершенно одинаковы, например: - надо ставить стопы, чтобы не тянуть убыточную позицию - надо выбирать объем позы исходя из риска, чтобы не было жалко крыть по стопу - не нужно делать безыдейные сделки - не нужно торговать в плохом настроении - ну и так далее Гораздо острее стоит вопрос КАК [заставить себя] это всё делать, его особо никто не освещает. Да и хорошего ответа на него нет. Если дисциплины нет - бесполезно писать себе в дневнике "с этого дня ставлю стопы!" или "начинаю торговать аккуратно с понедельника". Организм будет сопротивляться изо всех сил, тем более это не очень сложно. 💡 Но (если есть хоть чуть-чуть силы воли, ха-ха) дисциплину можно тренировать. Тренировать дисциплину нужно в малом, получая дофамин от соблюдения дисциплины в легких задачах. Целенаправленно сядьте за "тренировку дисциплины", поставьте себе очень простую задачу, типа "ставлю стоп после каждой заявки", "торгую одним контрактом" и начинайте делать бессмысленные сделки одним лотом, просто ради соблюдения поставленной цели. Купили 1 шт в любую сторону, поставили стоп, подождали 5 минут. Закрыли, снова купили, снова поставили стоп, и так далее. Кажется глупым, но вы получите моральное удовлетворение просто от того, что сделали то, о чем с собой договорились. Не требуйте от себя многого - ваша задача это тренировать дисциплину, каждый раз получая положительное подкрепление от выполнения простых управжнений. На следующий день переходите к более сложным задачам, и так далее. В конце концов, вы сможете поставить себе задачу выполнять свои правила торговли, и начать это делать будет намного легче, чем с чистого листа. Попробуйте, это не требует никаких затрат. В конце концов, буквально все успешные трейдеры не были бы успешны без своей дисциплины. А это рекламная ссылка на тинькофф-толк. интересный будет ивент, наверное.

Теперь про рынок в целом стратегически {$MXZ4} Напомню, что мы всё еще в парадигме отскока, у которого лишь есть некая (на мой взгляд большая) вероятность перерасти в разворот (что еще не произошло). Мой взгляд на рынок следующий: На уровнях 2500-2600 к покупке рынка присоединились новые деньги. Причины могли быть разные: приближение к глобальному ап-каналу; приближение к статистически огромной 30% коррекции от хая; фундаментал по сильным бумагам, достаточный даже для 20й ставки. В принципе, неважно, что каждый выбрал причиной - главное, что зашли деньги, которые были готовы держать больше 5% отскока. Сам факт их покупок был виден после 2 сентября (писал про это примерно в эти даты) - на рынок свалилось много негатива, несмотря на это индекс уже не падал. Почти все инфлюенсеры были в кэше или шорте, в пульсе и чатах были апокалиптические настроения, но индекс не падал - кто-то всё у нас купил, после этого рынку оставалось только расти. Судя по всему часть позиций (или все) нам раздали выше 2800 - там был зеркальный момент, с кучей позитива и стоящим на месте рынком. В принципе многие бумаги отскочили больше, чем на 20% за месяц - это было вполне достойно фиксации. Другое дело, что рынок сейчас - это некий аналог опциона на "завершение СВО". Вряд ли в ближайшие пару месяцев произойдет что-то, что уведет рынок на перелой. Зато может (не обязано, но может) произойти что-то, что будет трактоваться как "приближение к завершению СВО". И в этот момент лучше быть в рынке. Получается, что для купивших на 2500 есть смысл удерживать часть своих поз (по крайней мере, пару месяцев), в надежде на такую лотерею. Я более чем уверен, что, если ничего не изменится (в экономике, геополитике) - то покупки будут возвращаться при приближении назад к 2600 в ближайшие пару месяцев. Более того, покупки будут и раньше - по сути на любом откате от 2900, куда мы почти доехали. Но, наверное, невозможно предсказать, на каком уровне хватит покупок для продолжения отскока и какова будет его форма. Отсюда простая стратегия - при неизменных (!) вводных (20я ставка, сво идет своим чередом) имеет смысл покупать все глубокие откаты на рынке в сильных бумагах. И тем более имеет смысл покупать вторую ногу (на 2550-2600).

Сначала о нефти {$BRX4} Давно не писал, поэтому сразу много постов. Поленился написать о ней сразу - но в сделках можете заметить, что трейд получился отличный. Поэтому опишу его постфактум и дам какой-то прогноз дальше. Я давно обратил внимание, что в нефти очень шортовый сентимент (т.е. уже почти все верят в тренд вниз и не верят в возможность разворота). Сам по себе он ничего не говорит - можно было бы и дальше падать. Но потом произошел первый вынос на терках израиля и ирана. В отличие от всех многочисленных предыдущих выносов - его не слили сразу же. По сути это был сигнал - шорты (старые снизу и новые сверху) заперты и дальше движение будет только в сторону шортсквиза. В принципе не особо важно, что дальше пошла именно такая эскалация - в любом случае, вербальные вбросы отыгрывались бы только вверх. Я уже лонг закрыл, потому что переложился назад в наши акции, но движение в нефти вряд ли закончено (хотя и будет дальше посложнее). В теории рост без больших откатов продолжится до факта (когда эскалация уже наконец произойдет или когда она полностью и навсегда отменится). При этом, если ничего не будет происходить несколько дней - я бы не ждал, что шорты выпустят. Наоборот, чем дольше вся ситуация затягивается - тем выше будет вынос. Стоит отметить, что хотя нефтянка ( ) конечно топ-пик на росте нефти, они не особо то зарабатывают от роста котировок, т.к. почти все идет в НДПИ. Хотелось бы увидеть 550 по роснефти, но я уже без особого фанатизма это торгую. Про стратегию торговли сейчас, мамбу и мои позы расскажу в следующих постах.

почему сегодня ждал разворота, и почему продолжаю ждать его завтра. 1. фундамент я уже писал большой пост про иранский сценарий, который все ждали и а теперь разочаровались и перестали. но все еще есть аргументы, что инфляционный рост лишь отложен. ЦБ удалось временно консолидировать денежную массу в депозитах, но рано или поздно эти деньги неизбежно выйдут в валюту (напрямуюи или через импорт) и акции. Это даже не зависит от сценария завершения СВО. Из этого следует, что потенциал роста никуда не делся и значит покупать рынок будут, вопрос только уровней и тайминга. 2. уровни у IMOEX остались: - одна последняя растущая диагональная поддержка на 2450 +- - сильная горизонтальная поддержка на 2500 эти уровни вполне соотвтветвуют 20му ключу, плюс ниже хороших уровней просто больше нет. было бы логично трогать 2500, а диагональ трогать уже в рамках теста вниз второй ногой (она выше поднимется). 3. сентимент - осознание снижения всеми участниками - done - массовый прогноз уровней ниже - done - полное отрицание возможности разворота сейчас (только отскоки) - done - хейт лонгов - done - поиск объяснений почему мамба должна идти на 2000 - done - крест смерти на сбере лол - done полное отчаяние 4. тайминг. Важно развернуться на основной сессии. если выкуп будет ненастоящий (без объемов на вечерке), то его быстро продадут. Поэтому я ждал его днем - но днем так и не смогли добить до уровней. 5. Триггер На чем развернется рынок? Ведь заседание ЦБ еще нескоро. Я считал, что триггером может быть кульминация падения в . Сегодня-завтра на нее вполне похоже. всем удачи!

📌Обучающий пост Объясню вам механику сегодняшнего роста на пальцах. Наверное, кому-то это поможет лучше понять рынок. • в пятницу до вечерки было много спекулятивного шорта • на вечерке был вынос (на инсайде о действиях цб против продаж нерезов), но он был без объема - спекулятивного лонга набрали на нем мало, и шорта закрыли мало • в пн гэп (за выходные тему разогрели + цб выпустил указание) • на гэпе (1) начали фиксить спекулятивные пятничные лонги (2) начали брать новые спекулятивные шорты (3) начали крыть пятничные спекулятивные шорты в убыток • т.к. рынок остался на месте - очевидно, что фикс пятничных шортов компенсировал все продажи • в результате на рынке остались только новые спекулятивные шорты • есть (уже высоковероятная) гипотеза, что теперь им постепенно придёт пушной зверь, т.к. спекулятивных лонгов для падения просто нет. 📈Исходя из этой логики, например, недавно лонганул - там очень много шорта, апсайд отскока очень большой. Важно, что невозможно было заранее понять кто победит утром - если бы спекулятивных пятничных лонгов было больше по объему - то весь этот отскок залили бы еще утром. Мы не знали, сколько их (и я писал утром пост еще не зная финала), но после 1-2 часов - уже можно было делать вывод (что фикс спек пятничных шортов был больше по объему) 🤑Еще важный вывод, но уже более долгосрочный - весь объем, который купил рынок в чт-пт не хочет выходить на текущих уровнях, а значит он долгосрочный. Уровни разворота рынка где-то рядом. В стратегии рад отскокам и - в неликвиде грустно сидеть, когда он падает, т.к. большой объем просто некуда деть. Но идеи обе хорошие и в конце концов должны дать заработать.

Не грустите, есть много сигналов на то, что отскок начнется на следующей неделе. рынок уже их заметил и обрадовался, но в идеале - получить какой-то квази-негатив за выходные с проколом и выкупом (не обязательно, что так будет) какие есть признаки отскока: • вышел факт негатива - инфа о продажах нерезами и санкции (на факте можно отскакивать) • внимательный зритель мог заметить покупки, айсберги и спуффинг в некоторых бумагах, и даже во фьюче • на индексе есть пара важных палок, от которых отскок логичен (лучше с проколом) • некоторые инфлюенсеры-консервативные-инвесторы купили бумаги - за ними купят другие из той же когорты Некоторые на отскок советуют покупать (типа он сильно упал и сильно отскочит) - доля правды в этом есть, но вы рискуете ошибиться и поймать лосей. Лучше выбрать хорошие бумаги с идеей и высокой бетой (т.е. волатильностью) - позитив, аэрофлот, башнефть-преф опять же - наверняка начали шортить, а бумага вполне достойна того, чтобы на отскоке сделать еще 6% наверх. ВАЖНО - у кого есть кэш - я бы дождался понедельника. Есть значительная вероятность, что в течение дня получится сходить ниже. Роста с открытия гэпом бояться не стоит. В стратегии все так же застрял в неликвиде, но его время придет - софтлайну ничего не мешает просто однажды сделать 10% за день, мтс-банк - аналогично. Непрофессионально с моей стороны было допускать такую аллокацию на них, но с этим уже ничего не поделать. На первом хорошем росте сокращу - чтобы переложиться частично во что-то более ликвидное. Планирую уделять повышенное внимание стратегии, чтобы вернуть упущенную за эти полгода прибыль. Открыл вторую . Сделки будут примерно те же самые, но в ней есть фьючерсы и больше лимит (т.е. можно полюс покупать). Возможно, доходность будет чуть повыше.