Что такое аллокация на IPO и как она работает?

Войти

? Аллокация на IPO — это процент успешного выполнения заявки на приобретение акций при их первичном размещении. Фактически это мера успешности принятия заявки. Проще говоря, аллокация показывает, сколько акций в ходе IPO вы получили по сравнению с тем, сколько их хотели купить - от 0% до 100%. Допустим, вы подали заявку на 20 тыс. руб., а получили акций только на 2 тыс. руб. – тогда аллокация составит 10%. Аллокация достигает 100% нечасто. Иногда инвестору не удается получить даже одну акцию. 🤔 Почему обычно выполняются не все заявки? Все дело, конечно же, в балансе спроса и предложения. Аллокация 100% получается у не очень-то привлекательных акций. Чем привлекательнее акции компании, которая выходит на IPO, тем меньше аллокация, поскольку большее число инвесторов хочет поучаствовать в первичном размещении. Представим, что компания выводит на биржу 1000 акций, а инвесторы подали заявок на покупку 2000 акций, хотя такое количество просто физически не размещается. Что делать? Можно удовлетворить только часть заявок. Но тогда придтся полностью отказывать части инвесторов в покупке акций, что неправильно, ведь в итоге некоторые купят столько, сколько хотели. «Все или ничего» - не лучшее решение вопроса. Более справедливо распределить акции равными долями в соответствии с размером заявки. 💡 Может ли быть аллокация 0%? Да, может. Так случается, если вам не дали купить ни одной акции. Например, вы подали заявку на 20 тыс. руб., аллокация составила 5% - т.е. 1 тыс. руб. При этом одна акция стоит 2 тыс. руб., и на нее, получается, средств не хватило. В итоге заявка не исполняется даже частично. 🤝 Зависит ли аллокация от брокера? Да. По сути, можно выделить два этапа распределения акций в ходе IPO. На первом этапе инвесторы подают заявки на IPO у своих брокеров. Компания-эмитент видит суммарные заявки от брокеров и выделяет определенное количество акций на каждого из них в соответствии с суммарным количеством заявок. На втором этапе уже сам брокер распределяет акции между инвесторами. Но вот структура заявок у каждого брокера может быть различной. А значит, при заявках на равные суммы можно получить разное количество акций у разных брокеров. А примеры будут? 📍В конце 2022 года прошло IPO компании Whoosh . Компания в ходе IPO собрала в 2 раза меньше планируемой суммы. Общий объем IPO оказался более чем в два раза меньше, чем планировалось (до 5 млрд руб.). Стоимость акции была зафиксирована по самому низкому диапазону ценовой границы. Аллокация составила 100%. 📍В 2020 году на биржу вышел Совкомфлот . И на этом IPO аллокация также составила 100%. Выходит, предложение превышало спрос, раз акции достались всем желающим. Да еще и сразу после размещения они начали падать. 📍И, конечно, история последних дней – IPO ГК Астра . Аллокация составила менее 4%. Это значит, что при заявке на 1 млн руб. инвестор имел возможность получить акций только на 40 тыс. руб. Спрос значительно превысил предложение. ГК Астра разместила акции по верхней границе ценового диапазона – 333 руб. за бумагу. Все объяснимо, поскольку финансовые показатели бизнеса достаточно качественные, а акций инвесторам предлагалось не так много – Free-float составил всего 5%.

ТОП-5 новостей прошедшего дня (14.08.2025) 1️⃣ Иностранные инвесторы смогут переводить средства за рубеж со счетов типа «Ин» Вместе с этим для таких инвесторов или иностранных лиц, действующих в их интересах, был снят запрет на возврат за рубеж средств, учитываемых на счетах типа «Ин» у российских брокеров и доверительных управляющих. 2️⃣ ВТБ Мои Инвестиции запустили единый брокерский счет VTBR Новый функционал обеспечивает более гибкое управление инвестициями: теперь инвесторы могут использовать ликвидные бумаги, приобретенные в одной секции, в качестве обеспечения для сделок на другой, а расчет совокупного результата по портфелю стал единым и более наглядным. Единый брокерский счет позволяет видеть общий расчет результата и размер обеспечения. Теперь для этого не требуется выводить инструменты срочного рынка на отдельный счет и постоянно их суммировать для получения корректной информации. 3️⃣ Петербургская биржа запланировала запуск ЦФА-платформы SPBE Петербургская биржа собирается запустить ЦФА-платформу, для чего начала процесс получения статуса оператора информационной системы (ОИС). Для биржи запуск данного направления — это возможность расширить спектр предоставляемых услуг. Благодаря этому биржа сможет предложить в токенизированном виде те категории товаров, торги которыми изначально сложно представить в виде «биржевого стакана», а также сосредоточиться на кастомизации предлагаемых продуктов под потребности каждого из наших клиентов. 4️⃣ Индия и Россия готовят переговоры о расчетах в рупиях Торговля, номинированная в рупиях, станет одной из ключевых тем визита высокопоставленной индийской делегации в Россию на следующей неделе. После повышения тарифов США Индия ускорила реформы в расчетах рупия–рубль. 5️⃣ Минфин ждет два SPO госкомпаний в 2026 году и одну сделку наравне с «ДомРФ» в 2025-м Эти компании уже торгуются на рынке, о каких эмитентах идет речь пока неизвестно. Министерство допускает, что до конца 2025 года вместе с IPO «ДомРФ» может состояться «еще одна сделка», и о ней станет известно «в ближайшее время». #топ5 #новости

ТОП-5 новостей прошедшего дня (13.08.2025) 1️⃣ Годовая инфляция в России замедлилась до 8,55% За период с 5 по 11 августа 2025 года в стране была зафиксирована дефляция на уровне 0,08%. Годовая инфляция замедлилась с 8,8% до 8,55%. Дефляция наблюдается четвертую неделю подряд. В сегменте продовольственных товаров снижение цен замедлилось с 0,34% до 0,26%. В сегменте непродовольственных товаров цены выросли на 0,04%. На бензин темпы роста цен составили 0,41%, цены на дизельное топливо стабильны на протяжении пяти недель.В сегменте наблюдаемых услуг за неделю темпы роста цен составили 0,07%. 2️⃣ Криптобиржа Bullish привлекла $1,11 млрд в рамках IPO Криптовалютная биржа Bullish привлекла $1,11 млрд в рамках первичного публичного размещения акций, разместив бумаги выше заявленного диапазона по $37 за акцию. Компания продала 30 млн акций, что оценило ее в $5,41 млрд. Институциональные инвесторы, включая BlackRock и ARK Investment Management Кэти Вуд, обязались купить акции на сумму до $200 млн. Организаторами IPO выступили JPMorgan, Jefferies и Citigroup. Торги будут проходить на Нью-Йоркской фондовой бирже под тикером BLSH. 3️⃣ «Магнит» MGNT утвердил программу облигаций на сумму в 150 млрд рублей Совет директоров «Магнита» утвердил программу биржевых облигаций объемом 150 млрд рублей или эквивалент этой суммы в иностранной валюте. В рамках программы облигации могут размещаться сроком до 10 лет, в отношении них будет предусмотрена возможность досрочного (или частично досрочного) погашения по усмотрению эмитента. Эта программа — шестая по счету среди программ биржевых облигаций компании. 4️⃣ Минфин США: санкции против РФ будут зависеть от итогов встречи Путина и Трампа Министр финансов США Скотт Бессент сообщил, что Вашингтон может усилить или ослабить санкционное давление на Москву в зависимости от итогов саммита Соединенных Штатов и России. Переговоры президентов РФ и США Владимира Путина и Дональда Трампа запланированы на 15 августа на Аляске. 5️⃣ Депутаты Госдумы призвали ввести заградительные пошлины на ввоз сельхозтехники Депутаты Госдумы направили Мишустину письмо о кризисе у российских производителей сельхозтехники — их продажи в первой половине года упали на 30%. Машинно-тракторный парк аграриев при этом стареет, однако они не могут обновить его из-за падения доходов и снижения доступности льготного финансирования. Депутаты попросили главу кабмина прекратить субсидирование закупок импортной сельхозтехники и ввести заградительные пошлины, а также отменить до 2027 года вывозные таможенные пошлины на зерновые, поставляемые за пределы стран Таможенного союза. #новости #топ5

ТОП-5 новостей прошедшего дня (12.08.2025) 1️⃣ Путин назвал замедление инфляции до 8,8% важным достижением В марте инфляция достигала 10,3%, а в июне снизилась до 9,4%. По словам главы государства, Центробанк ожидает дальнейшего снижения инфляции к концу 2025 года до 6–7%, что ниже предыдущих прогнозов. Несмотря на опасения экспертов насчет переохлаждения экономики, ЦБ контролирует ситуацию. 2️⃣ Менеджмент ОТП-банка рекомендовал выплату дивидендов в 15,6 млрд рублей Совет директоров ОТП-банка рекомендовал акционерам кредитной организации принять решение о выплате дивидендов за первое полугодие в размере 0,05 рублей на одну обыкновенную акцию. Суммарно российская «дочка» может направить на выплату дивидендов венгерской OTP Group почти 15,6 млрд рублей. За прошлый 2024 год кредитная организация выплатила дивиденды в размере 22,8 млрд рублей. 3️⃣ В 2026-м россиян ожидает «вал налоговых претензий» в отношении их активов в ОАЭ ФНС стала больше интересоваться активами россиян в ОАЭ. Россиян уже в 2026 году может ожидать «вал претензий» со стороны налоговой. Несмотря на то что налоговые службы России и ОАЭ взаимодействуют с 2018 года, новость о скором вступлении в силу Соглашения об избежании двойного налогообложения (СОИДН) могла лишь катализировать процесс обмена информацией и проведения налоговых проверок. В настоящее время ФНС обращает внимание не только на личные счета россиян, но и на корпоративные — открытые для обслуживания интересов компаний, чьими бенефициарами или акционерами являются российские резиденты (с точки зрения налогового права такие компании представляют собой контролируемые иностранные компании, КИК). 4️⃣ Альфа-банк учредил страховую компанию под кредитное страхование Альфа-банк зарегистрировал еще одну страховую компанию — «А.страхование», которая будет оказывать полный спектр страховых услуг, в том числе и кредитное страхование. эта компания была учреждена 11 августа. Ее уставной капитал составляет 450 млн рублей. 90% доли в «А.страховании» принадлежит Альфа-банку, а остальные 10% — «Альфастрахование-жизни.«А.страхование» начнет функционировать в первом квартале 2026 года. 5️⃣ ОПЕК увеличила прогноз роста мирового спроса на нефть в 2026 году BRZ5 Мировой спрос на нефть вырастет на 1,4 млн баррелей в сутки в 2026 году. Таким образом, потребление увеличится на 100 тыс. б/с по сравнению с прогнозом прошлого месяца. Корректировка связана с улучшением ожиданий по экономическому росту в странах Европы, Америки, Ближнего Востока и Африки. Основное увеличение спроса придется на Индию. В абсолютном значении спрос на топливо составит 107 млн б/с в следующем году. #новости #топ5

⚖️ Аллокация на IPO – что это такое