Компания Газпром нефть $SIBN опубликовала финансовые результаты по МСФО за 4-ый квартал и весь 2021 год Результаты за 4-ый квартал 2021 года Выручка: 906,9 млрд руб. (+10,1% кв/кв) — рост в основном связан с высокими ценами на нефть Скорректированная EBITDA: 285,2 млрд руб. (+7% кв/кв) Чистая прибыль акционеров: 146,5 млрд руб. (+4,8% кв/кв) Свободный денежный поток: 115,7 млрд руб. (-35,7% кв/кв) Чистый долг/EBITDA: 0,18х (0,32х на конец 3-го квартала) Результаты за весь 2021 год Выручка Газпром нефти за 12 месяцев 2021 г. составила 3,1 трлн руб. — на 53,5% выше результата 2020 года. Показатель скорректированная EBITDA вырос в 2 раза к уровню прошлого года — до 986,1 млрд руб. Рост был обеспечен увеличением объемов добычи углеводородов и переработки нефти, позитивной динамикой цен на нефть и нефтепродукты. Чистая прибыль, относящаяся к акционерам, по итогам 2021 г. выросла более чем в 4 раза — до рекордных 503,4 млрд руб. Свободный денежный поток Газпром нефти составил 500,1 млрд руб. за 12 месяцев 2021 г. Мнение: компания представила умеренно позитивный отчет за 4-ый квартал. Драйверами роста ключевых финансовых показателей стали: рост объемов добычи и рост цен на нефть. Исходя из финансовых результатов, дивиденды Газпром нефти по итогам 2021 г. при 50% payout ratio (коэффициент выплаты дивидендов) могут составить около 13,1 руб. на бумагу. Дивидендная доходность по текущим ценам — 2,5% или около 9,7% совокупно за весь 2021 г. Долгосрочный взгляд на акции Газпром нефти умеренно позитивный. Высокие цены на нефть в начале 2022 г., а также способность компании наращивать объемы добычи опережающими конкурентов темпами позволяют ожидать дальнейшего улучшения результатов. Также стоит обратить внимание на то, что бумага компании при общем снижении всего рынка и нефтегазового сектора в частности более устойчива к потрясениям, чем бумаги других компаний из нефтегазового сектора. Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией. Спасибо всем, кто поддерживает канал материально, через донаты. Очень приятно и стимулирует выставлять аналитические материалы чаще.

Американская транснациональная корпорация Cisco $CSCO (разрабатывает и продает сетевое оборудование, предназначенное в основном для крупных организаций и телекоммуникационных предприятий) представила отчет за 4-ый квартал 2021 года Выручка выросла на 6% г/г, до $12,72 млрд — выше прогноза в $12,66 млрд. Чистая прибыль по Non-GAAP выросла на 8% и достигла $3,5 млрд. Прибыль на акцию составила $0,84 — лучше прогноза $0,81 Заказы увеличились на 30% г/г. Одним из главных драйверов роста выручки были сети нового поколения (5G, WiFi6, оптические сети и т.д.) — +42% Показатель ARR (величина регулярного дохода от подписок на календарный год) выросла до $21,9 млрд (+11% г/г). Менеджмент увеличил размер квартального дивиденда на скромные 3% (до $0,38 за акцию) и расширил программу buyback на $15 млрд без фиксированной даты проведения. Мнение: отчет вышел позитивный и выше ожиданий аналитиков. Компания в 1-ом квартале 2022 года ожидает рост выручки на 3-5%, прибыль на акцию ожидается на уровне $0,85–0,87. Прогноз на конец года компания оставила без изменений: выручка ожидается в районе 5,5–6,5%, а прибыль на акцию в районе $3,41–3,46. Менеджмент отметил, что проблемы цепочек поставок сохранились. Ситуация не стала хуже, но и улучшений пока не наметилось. В прошлую пятницу в ряде СМИ появилась информация о том, что Cisco может приобрести компанию Splunk. Согласно неподтвержденной информации, Cisco сделала предложение на сумму $20 млрд. Приобретение поможет Cisco несколько снизить риски текущей бизнес-модели, поможет закрепить позиции в сегменте ПО и кибербезопасности и в целом улучшит оценку компании. Но существует вероятность того, что акционеры Splunk могут отказаться от текущего предложения, так как компания оценивается несколько выше, чем предлагает Cisco. Темпы диверсификации бизнеса компании могут быть одним из ключевых ориентиров для долгосрочных инвесторов при принятии решения о том, продолжать ли удерживать акции. Также к плюсам компании можно отнести отрицательный чистый долг. За прошлый финансовый год Cisco Systems выкупила своих акций на $3,5 млрд, что относительно ее капитализации составляет доходность в 1,6% годовых. Также компания выплачивает дивиденды под доходность в 2,7%. Суммарно возврат акционерам дает доходность в 4,3% годовых. В текущем году ожидается замедление темпов развития всех компаний, в особенности IT сектора в связи со скорым увеличением процентной ставки ФРС США. Волатильность на рынке достигла практически пика и даже сильные отчеты компаний (например, Meta (Facebook)) не гарантируют удержание их котировок на высоком уровне в будущем, поэтому будьте осторожны при инвестировании в бумаги американского рынка. Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией. Спасибо всем, кто поддерживает канал материально, через донаты. Очень приятно и стимулирует выставлять аналитические материалы чаще.

Компания Новатэк $NVTK представила финансовые показатели за 2021 год Выручка: 1156,7 млрд руб. (+62,5% г/г) Скорректированная EBITDA: 748,3 млрд руб. (+90,9% г/г) Нормализованная чистая прибыль: 432,3 млрд руб. (+307,7% г/г) Чистый долг: 73,9 млрд руб. (+86,9% г/г) Свободный денежный поток: 228,2 млрд руб. (-32,7 млрд руб. годом ранее) В 2021 г. показатели выручки от реализации и нормализованная EBITDA с учетом доли в EBITDA совместных предприятий составили 1 156,7 млрд руб. и 748,3 млрд руб. соответственно, увеличившись на 62,5% и 90,9% по сравнению с 2020 г. Выручка в 4-ом квартале составила 371 млрд руб., увеличившись на 67% г/г и 34% кв/кв. Показатель EBITDA в 4-ом квартале вырос на 106% г/г (-43% кв/кв) до 259,5 млрд руб. Рост выручки и нормализованного показателя EBITDA в основном связан с ростом мировых цен на углеводороды, а также запуском газоконденсатных залежей на месторождениях Северо-Русского блока. Прибыль, относящаяся к акционерам Новатэка, выросла до 432,9 млрд руб. (144,23 руб. на акцию) в 2021 г. по сравнению с 67,8 млрд руб. в 2020 г. Нормализованная прибыль, относящаяся к акционерам (без учета эффектов от курсовых разниц и выбытия долей владения в дочерних обществах и совместных предприятиях), составила 421,3 млрд руб. (140,36 руб. на акцию), увеличившись на 149,3% по сравнению с 2020 г. Нормализованная прибыль за 4-ый квартал увеличилась на 159% г/г и 45% кв/кв до 151,6 млрд руб. Основными факторами увеличения нормализованной прибыли в 2021 г. стали благоприятная макроэкономическая ситуация, которая привела к росту цен реализации углеводородов, а также ввод новых мощностей по добыче. Capex (траты компании на приобретение и модернизацию активов, а также обслуживание кредитов на них) в 2021 г. составил 191,3 млрд руб. по сравнению с 204,6 млрд руб. в 2020 г. Значительная часть инвестиций в основные средства была направлена на развитие инфраструктуры для СПГ-проектов, продолжающееся освоение и запуск месторождений Северо-Русского блока, строительство установки гидрокрекинга на комплексе в Усть-Луге, разработку Ево-Яхинского, Усть-Ямсовейского, Верхнетиутейского и Западно-Сеяхинского лицензионных участков и разведочное бурение. Capex в 4-ом квартале 2021 г. составил 54,9 млрд руб., снизившись на 11,9% г/г (+15,3% кв/кв) Свободный денежный поток в 2021 г. составил 228,2 млрд руб. против -32,7 млрд руб. годом ранее. Свободный денежный поток по итогам 4-го квартала снизился на 0,5% кв/кв и составил 46 млрд руб. (-3,1 млрд руб. в 4-ом квартале 2020 г.). Чистый долг на конец 2022 г. составил 73,9 млрд руб. (рост в 5 раз кв/кв). Отношение чистый долг/EBITDA поднялось до 0,1х. Мнение: отчет вышел сильный. Компания смогла улучшить свои финансовые показатели за счет высоких цен на нефть и газ. На этом факторе заметно улучшились финансовые показатели 4-го квартала. Рентабельность скорректированной EBITDA подскочила до рекордных 70%. Исходя из полученной прибыли итоговые дивиденды Новатэка за 2021 г. могут составить около 42 руб. на акцию, дивдоходность — 2,6% по текущим котировкам. Спрос на СПГ остается высоким в начале 2022 г., позволяя рассчитывать на дальнейшее улучшение ключевых финансовых метрик Новатэка. Средне- и долгосрочные ожидания умеренно позитивные. Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией. Спасибо всем, кто поддерживает канал материально, через донаты. Очень приятно и стимулирует выставлять аналитические материалы чаще.

Компания Яндекс {$YNDX} опубликовала финансовые показатели за 4-ый квартал и весь 2021 год Показатели за 4-ый квартал 2021 года Выручка: 110,3 млрд руб. (+54% г/г) Скорректированная EBITDA: 9,7 млрд руб. (-29% г/г) Скорректированная чистая прибыль: 2,6 млрд руб. (-55% г/г) В 4-ом квартале 2021 г. выручка в сегменте Поиска и портала выросла на 31%, а выручка за вычетом вознаграждения партнёрам — на 32% по сравнению с аналогичными показателями год назад. Рост связан в первую очередь с хорошими результатами основного бизнеса — Поиска, а также с ростом доходов от продажи рекламы на сайтах-партнёрах. Рентабельность скорректированного показателя EBITDA в 4-ом квартале 2021 г. составила 49,0%. Такая динамика связана в основном с инвестициями в рекламные технологии, а также с затратами на продуктовый и перформанс-маркетинг для поддержки роста поисковой доли на iOS. Выручка в сегменте Такси выросла на 93% в основном за счёт результатов сервиса онлайн-заказа такси и Яндекс.Лавки, Яндекс.Доставки и Яндекс.Еды. Рост выручки сервиса онлайн-заказа такси на 90% и Яндекс.Драйва на 33% был обусловлен увеличением числа поездок и ускорением темпов роста общей валовой стоимости заказов. Выручка Яндекс.Доставки в 4-ом квартале увеличилась на 244% по сравнению с аналогичным показателем год назад. Выручка фудтех-направления в 4-ом квартале 2021 г. выросла на 98% по сравнению с аналогичным показателем год назад. Этот рост в основном вызван развитием сервиса доставки продуктов Яндекс.Лавка и доставки продуктов из магазинов в Яндекс.Еде. Товарооборот на Яндекс.Маркете в 4-ом квартале 2021 г. вырос на 215% г/г. Рост этого показателя обусловлен в том числе увеличением числа покупателей и продавцов, а также расширением ассортимента товаров для быстрой доставки и ростом числа повторных заказов на маркетплейсе. Общая выручка Яндекс.Маркета в 4-ом квартале 2021 г. выросла на 21% по сравнению с аналогичным показателем прошлого года. Комиссионные и прочие доходы маркетплейса от сторонних продаж выросли на 69% в связи общим ростом товарооборота на основе комиссионной модели продаж. Убыток по скорректированному показателю EBITDA Яндекс.Маркета в 4-ом квартале 2021 г. составил 12,4 млрд руб. Рост убытка был вызван ожидаемым увеличением затрат на развитие операционной деятельности, в том числе инвестициями в развитие инфраструктуры доставки, а также затратами на маркетинг и расходами на развитие новой операционной инфраструктуры. Мнение: отчет компании вышел позитивным по итогам 4-го квартала. Темпы роста выручки ускорились в квартальном сопоставлении до 21%. Снижение EBITDA Яндекса г/г было ожидаемым из-за продолжающихся инвестиций в развитие, в частности, в Яндекс.Маркет. SG&A (расходы, обеспечивающие текущую деятельность фирмы) по итогам 4-го квартала выросли почти в 2 раза г/г. Торговая площадка стремительно наращивает торговые обороты, однако на уровне EBITDA остается убыточной. Для бизнеса на стадии роста и выхода на масштаб это нормальная ситуация — компании важнее сейчас занять долю рынка, нежели делать упор на операционную эффективность. Чистая прибыль в 4-ом квартале была отрицательной из-за сокращения EBITDA, выплаты в 1,5 млрд руб. в рамках мирового соглашения по делу «колдунщиков»(интерактивные виджеты, которые показываются на странице поиска. ФАС обвинила Яндекс в дискриминации компаний, которые не входят в его цифровую экосистему. Как утверждало ведомство, Яндекс в своей поисковой выдаче предоставляет преимущество собственным сервисам). Представленные прогнозы на 2022 год должны быть восприняты рынком с оптимизмом, темпы роста выручки ожидаются вблизи 38–40%. Долгосрочные ожидания по акциям Яндекса позитивные. Компания остается качественной историей роста с перспективами дальнейшего расширения масштабов бизнеса. В краткосрочной перспективе волатильность в бумагах будет оставаться повышенной, но при стабилизации ситуации бумаги будут восстанавливаться быстрее рынка. Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией.

Компания Роснефть $ROSN представила финансовые результаты по МСФО за 4-ый квартал и весь 2021 год Показатели 4-го квартала 2021 года Выручка: 2537 млрд руб. (+9,4% кв/кв). Рост выручки кв/кв связан с увеличением объемов экспорта нефти (+11,5%), а также с ростом цены на сырую нефть (+8,9% в руб. выражении). EBITDA (прибыль до вычета процентов, налога на прибыль и амортизации активов) 676 млрд руб. (+6% кв/кв) Чистая прибыль: 187 млрд руб. (-40,4% кв/кв) FCF (свободный денежный поток): 164 млрд руб. (-56,3% кв/кв) Капитальные затраты за 4-ый квартал 2021 г. составили 360 млрд руб., что на 58,6% выше по сравнению с предыдущим кварталом 2021 г. Показатели за весь 2021 год Выручка: 8761 млрд руб. (+52,2% г/г) EBITDA: 2330 млрд руб. (+92,7% г/г) (исторический максимум). Рост обусловлен высокими ценами на нефть, положительным эффектом «обратного акциза», а также постоянным контролем над затратами (повышением эффективности и оптимизации портфеля активов). Чистая прибыль: 883 млрд руб. (рост почти в 7 раз г/г) FCF: 1044 млрд руб. (рост в 2,5 раза г/г) Капитальные затраты за весь 2021 г. составили 1 049 млрд руб., что на 33,6% выше по отношению к аналогичному периоду 2020 г. Изменение объёма капитальных вложений связано с плановой реализацией проекта «Восток Ойл», а также обеспечением выполнения производственной программы на активах компании. Свободный денежный поток за 2021 г. составил 1 044 млрд руб., увеличившись практически в 2,5 раза г/г. Рост свободного денежного потока связан со значительным ростом операционного дохода. Соотношение чистый долг/EBITDA на конец 2021 г. составило 1,3х, сократившись практически в 2 раза с начала года. Мнение: отчет вышел ожидаемо нейтральным. Динамика выручки обусловлена высокими ценами на нефть. Повышенная инвестиционная активность Роснефти связана с реализацией проекта Восток Ойл. По итогам квартала инвестиции в запуск выросли более чем в 2 раза, до 74 млрд руб. По прогнозам аналитиков ожидается рекордная дивидендная доходность компании. В компании отметили, что суммарные дивиденды по итогам 2021 г., с учетом выплаченных за первое полугодие 2021 г. в размере 18,03 руб. на акцию, могут составить 48,4 руб. на акцию. Средне- и долгосрочные ожидания по акциям Роснефти позитивные. Цены на нефть удерживаются вблизи рекордных уровней, позволяя ожидать улучшения финансовых показателей компании в первом квартале 2022 г. Долгосрочный драйвер—запуск Восток Ойл. Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией. Спасибо всем, кто поддерживает канал материально, через донаты. Очень приятно и стимулирует выставлять аналитические материалы чаще.

Компания ФосАгро $PHOR представила отчет по МСФО за 4-ый квартал и весь 2021 год Выручка компании выросла на 117,2% к уровню 4-го квартала 2020 г. и составила 127,9 млрд руб. ($1,8 млрд). Основными драйверами роста выручки послужили рост объемов реализации удобрений более чем на 20% к аналогичному периоду прошлого года на фоне благоприятной конъюнктуры на рынках фосфорных и азотных удобрений. EBITDA (прибыль до вычета налогов, выплат по кредитам и амортизации оборудования) увеличилась на 244,3% к уровню аналогичного периода прошлого года и составила рекордные 61,5 млрд руб. ($847 млн). Такого существенного роста удалось добиться, в том числе, благодаря пуску новых и повышению эффективности действующих производственных мощностей за счет операционных улучшений. Рентабельность по EBITDA по итогам квартала превысила 48%. Чистая прибыль составила 45,1 млрд руб. ($622 млн) по сравнению с 2,1 млрд руб. в прошлом году. Свободный денежный поток компании составил 22,9 млрд руб. ($315 млн). Основной приток денежных средств был обеспечен ростом объемов реализации всех видов аммиачных и азотных удобрений, а также повышением доходности реализации за счет роста средних цен. Капитальные вложения составили 16,3 млрд руб. ($224 млн). Соотношение чистого долга к показателю EBITDA на 31 декабря 2021 г. составило 0,8х. Чистый долг по состоянию на конец 2021 г. составил 153,7 млрд руб. ($2,1 млрд). За 2021 г. себестоимость реализованной продукции выросла на 31,3%. Дивиденды Совет директоров «ФосАгро» рекомендовал выплатить дивиденды в размере 390 рублей на акцию (130 рублей на GDR) из нераспределенной чистой прибыли по состоянию на конец 2021 года, сообщила компания. Дивидендная доходность: 6,5% Дата закрытия реестра будет известна после публикации протокола заседания совета директоров. Мнение: компания показала великолепный отчет. Год стал рекордным как по производственным, так и по финансовым показателям. Выручка выросла более чем в полтора раза. Уровень чистого долга компании тоже снизился, но незначительно. Перспективы у ФосАгро есть и спрос на продукцию компании по-прежнему высокий. Поставки идут как на отечественный, так и на зарубежные рынки (с 1 декабря 2021 года введено ограничение на экспорт на полгода, что по заверению компании не повлияет на финансовые результаты). ФосАгро поставляет продукцию в 102 страны и большую часть выручки (70%) компания получает в валюте. Такая высокая цена на продукцию имеет несколько причин: 1) высокая инфляция и рост цен на сырье, логистику и т.д.; 2) рост цен на газ в Европе и Азии (газ используется при производстве удобрений) и снижение производства на 20% у зарубежных компаний; 3) снижен экспорт удобрений из Китая. При уменьшении давления указанных выше причин цена продукции также начнет снижение. Аналитики прогнозируют начало снижение цен уже в первом полугодии 2022 года. Еще из рисков цикличность бизнеса, переоценка долга компании (долг в валюте), риски ввода ограничений и пошлин. Проще говоря высокая доходность в настоящий момент не гарантирует высокую доходность в будущем. Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией. Спасибо всем, кто поддерживает канал материально, через донаты. Очень приятно и стимулирует выставлять аналитические материалы чаще.

Компания Coca-Cola $KO представила финансовый отчет за 4-ый квартал и за весь 2021 год Финансовые показатели за 4-ый квартал Выручка за квартал — рекордные для этого сезона $9,5 млрд (рост составил 10%) при ожидаемой $9 млрд, прибыль на акцию — $0,45 (консенсус-прогноз предполагал $0,41) Операционный денежный поток за год вырос на 30% и составил $11,3 млрд, что больше суммы выплаченных дивидендов — $7,3 млрд Операционная прибыль снизилась на 28% из-за увеличения инвестиций в маркетинг. Финансовые показатели за 2021 год Выручка компании выросла на 17% и составила $38,7 млрд. Прибыль на акцию выросла на 26% и достигла $2,25. Операционная прибыль по итогам 2021 года выросла на 15%. Мнение: отчет у компании достаточно неплохой, но в связи с ростом инфляции выросли и расходы компании. Уже восемь раз подряд компания представляет отчет выше прогнозов аналитиков. У компании уже несколько недель подряд наблюдается стабильный рост и котировки акций уже вплотную приблизились к историческому максимуму. Рост продаж наблюдается и в рознице, и в сфере общепита. Прогноз компании по росту на 2022 год снижен, на фоне роста издержек. Компания ожидает +5–6%, хотя консенсус-прогнозы на уровне 6,1%. Компания торгуется близко к историческому максимуму и на данном уровне рискованно входить в бумагу. Тем более уже в марте первое повышение процентных ставок и могут повалиться абсолютно все бумаги, а рост котировок компании с декабря уже составляет 16%. Компания является дивидендным аристократом и интересна в долгосрок, однако темпы роста могут замедлиться из-за повышения расходов и процентной ставки ФРС. Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией. Спасибо всем, кто поддерживает канал материально, через донаты. Очень приятно и стимулирует выставлять аналитические материалы чаще.

Компания Норникель $GMKN представила финансовые результаты по МСФО за 2-ое полугодие и весь 2021 год Основные показатели за 2-ое полугодие 2021 года Выручка по итогам 2-го полугодия 2021 г. составила $8,9 млрд (+1% г/г; 0% п/п). Капитальные затраты во 2-ом полугодии выросли на 47% г/г (+79% кв/кв) до $1,8 млрд. Свободный денежный поток во 2-ом полугодии сократился на 24% г/г (+115% п/п) до $3,0 млрд. Чистая прибыль во 2-ом полугодии 2021 г. составила $2,7 млрд (-26% г/г; -38% п/п). Основные показатели 2021 года Выручка: $17,9 млрд (+15% г/г) EBITDA: $10,5 млрд (+37% г/г) Свободный денежный поток: $4,4 млрд (-34% г/г) Чистая прибыль: $7,0 млрд (+92% г/г) Объем капитальных вложений по итогам года увеличился на 57% до рекордных $2,8 млрд в связи со стратегическим ростом инвестиций по ключевым проектам. Свободный денежный поток в 2021 г. сократился на 34% г/г до $4,4 млрд прежде всего, за счет возмещения экологического ущерба в размере $2,0 млрд и роста капитальных затрат. Чистая прибыль по итогам 2021 г. выросла на 92% г/г до $7,0 млрд. Увеличение показателя обусловлено низкой базой 2020 г., где были сформированы резервы под возмещение экологического ущерба. Мнение: результаты компании оцениваются как нейтральные. Ключевые финансовые показатели снизились в годовом и полугодовом сопоставлении. Показатель свободного денежного потока ожидаемо снизился во 2-ом полугодии г/г из-за снижения продаж после подтопления рудников, аварии на Норильской обогатительной фабрике. Сильное влияние на свободный денежный поток оказал рост капитальных затрат — компания планирует наращивать инвестиции в ближайшие годы, поэтому давление будет только усиливаться. Пик по капитальным затратам ожидается в 2023–2025 гг. в районе $4–4,5 млрд. Дивидендные выплаты ожидаются на уровне 7% (около 1500 рублей на одну ценную бумагу). В следующие годы ожидается неопределенность по дивидендным выплатам из-за прекращения действия акционерного соглашения. В долгосрочной перспективе спрос на продукцию компании однозначно будет, но в течение ближайших 3-х лет капиталовложения будут на высоком уровне, что может повлиять в том числе и на дивидендные выплаты. Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией. Спасибо всем, кто поддерживает канал материально, через донаты. Очень приятно и стимулирует выставлять аналитические материалы чаще.

Компания Магнит $MGNT опубликовала операционные и неаудированные финансовые результаты за 4-ый квартал 2021 г. Общая выручка выросла на 33,7% г/г до 544,6 млрд руб. Общая выручка, скорректированная на приобретение Дикси, выросла на 14,6%. Чистая розничная выручка увеличилась на 34,3% г/г и составила 530,7 млрд руб. Рост чистой розничной выручки, скорректированной на приобретение Дикси, составил 15,6% Сопоставимые продажи (LFL — продажи за текущий и прошлый период) увеличились на 9,9% на фоне роста среднего чека на 10,7% и снижения трафика на 0,7%. Компания открыла 834 магазина (565 магазинов у дома Магнит и 9 магазинов у дома Дикси, 256 дрогери (магазины формата самообслуживания) и 4 супермаркета). В результате продолжающейся кампании по повышению операционной эффективности закрыты 72 магазина. Таким образом, было открыто 762 магазина. Общее количество магазинов сети по состоянию на 31 декабря 2021 г. составило 26 077. Торговая площадь увеличилась на 273 тыс. кв. м. Общая торговая площадь составила 8 997 тыс. кв. м (рост 20,0% г/г). Компания выполнила редизайн 315 магазинов под брендом Магнит (279 магазинов у дома, 28 супермаркетов и 8 дрогери). По состоянию на 31 декабря 2021 г. доля новых магазинов и магазинов, прошедших редизайн, составила 78% магазинов у дома, 45% супермаркетов и 62% магазинов дрогери. Валовая прибыль увеличилась на 38,1% г/г до 131,3 млрд руб. Валовая рентабельность увеличилась на 77 б. п. г/г до 24,1% в результате улучшения коммерческих условий, снижения логистических затрат, повышения эффективности промо мероприятий и положительного влияния структуры форматов. Показатель EBITDA составил 40,2 млрд руб. Рентабельность по EBITDA увеличилась на 36 б. п. г/г и 21 б. п. квартал к кварталу и составила 7,4% на фоне динамики валовой рентабельности. Чистая прибыль увеличилась на 36,4% г/г до 15,2 млрд руб. Рентабельность чистой прибыли составила 2,8%. Общий онлайн оборот товаров с НДС в 4-ом квартале составил 6,0 млрд руб. — более половины общего онлайн оборота товаров в размере 11,2 млрд руб. за полный год. В 4-ом квартале 2021 г. среднее количество заказов в день практически удвоилось до 62 274. 30 декабря Магнит выполнил более 100 000 заказов. Средний чек по всем онлайн-сервисам составил около 1 074 руб. с НДС, что примерно в 2,7 раза выше, чем в магазинах у дома (403 руб. в 4-ом квартале 2021 г.). Средний чек в собственном сервисе доставки «Магнита» составил 1 235 руб. Общий долг «Магнита» на конец декабря составил 270,4 млрд рублей по сравнению с 166,1 млрд рублей на конец 2020 года (рост на 62,8%). Соотношение чистый долг / EBITDA составило 1,5x по сравнению с 1,1x на 31 декабря 2020 года. При этом в 4-ом квартале долговая нагрузка значительно снизилась - с 1,9x на 30 сентября 2021 года. Мнение: отчет у компании вышел позитивный. Бизнес не стоит на месте и планы на дальнейшее развитие также вызывают оптимизм. По результатам квартала можно заметить сильный рост выручки. Покупка Дикси также положительно влияет на финансовые результаты компании. В долгосрочной перспективе ожидания по бумагам компании позитивные. Дивидендная доходность ожидается на уровне 10%. Магнит намерен в 2022 году открыть более 2 тысяч магазинов разных форматов в рамках программы органического развития. Также компания планирует в этом году обновить около 900 магазинов всех форматов, что превышает количество обновленных магазинов в прошлом году. Капитальные затраты в 2022 году ожидаются в размере около 80-85 млрд рублей.Увеличение прогноза по капитальным затратам по сравнению с 2021 годом отражает повышение прогноза по объему редизайна магазинов, обслуживание и обновление приобретенной сети "Дикси", запуск новых собственных производств и реализацию проектов по повышению эффективности. Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией. Спасибо всем, кто поддерживает канал материально, через донаты. Очень приятно и стимулирует выставлять аналитические материалы чаще.

Компания Amazon $AMZN представила отчетность за 4-ый квартал и за весь 2021 год За 4-ый квартал 2021 года Скорректированная EPS (прибыль на акцию) — $27,75 (+97% г/г), значительно выше прогноза $3,61 Выручка — $137,4 млрд (+9% г/г), на уровне прогноза Выручка от онлайн-рекламы— $9,7 млрд (+33% г/г) За 2021 год Скорректированная EPS (прибыль на акцию) — $64,81 (+54% г/г) Выручка — $469,8 млрд (+21,5% г/г) Квартальная выручка в $137,4 млрд приблизилась к верхнему пределу прогнозируемого компанией диапазона от $130 до 140 млрд, увеличившись на 9%. В 3-ем квартале рост был на 15%. Рост выручки Amazon обусловлен высокой производительностью бизнеса облачных вычислений Amazon Web Services (AWS), продажи которого выросли на 40% в годовом исчислении до $17,8 млрд. Компания остается лидером рынка в этом сегменте. Чистая квартальная прибыль Amazon составила $14,3 млрд. Но стоит обратить особое внимание, что в квартальную не операционную прибыль был включен доход в $11,8 млрд от переоценки инвестиций Amazon в акции компании Rivian Automotive, которая провела IPO в ноябре. Операционный денежный поток Amazon за 2021 г. упал на 30% до $46,3 млрд, что вызвано расходами на логистику из-за проблем в цепочке поставок, и повышенными тратами на персонал. Компания увеличивает плату за подписку Amazon Prime в США. Ежемесячный членский взнос увеличится с $12,99 до $14,99, а годовой членский взнос — с $119 до $139. Рост выручки от онлайн-рекламы составил в 4-ом квартале 33%, что ниже чем 52% в 3-ем квартале и 88% во 2-ом квартале. Мнение: отчет лучше ожиданий аналитиков. Сразу после отчета акции в моменте взлетели на 16%. Ожидания аналитиков на 1-ый квартал 2022 года по выручке оказались ниже прогнозов компании. Уже не первая компания американского рынка прогнозирует снижение финансовых результатов в 2022 году, что говорит о торможении экономики. На данный момент бумаги компании, как и весь американский рынок в целом, перегреты. Волатильность также на высоком уровне. Уже в марте планируется подъем процентной ставки ФРС, поэтому будьте осторожнее, ведь в этом случае под снижение попадут все, тем более акции роста и IT сектора. Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией. Спасибо всем, кто поддерживает канал материально, через донаты. Очень приятно и стимулирует выставлять аналитические материалы чаще.

Компания СберБанк $SBER опубликовала финансовые результаты по РСБУ за январь 2022 г. Чистый процентный доход: 148,7 млрд руб. (+14,8% г/г) Чистый комиссионный доход: 39,7 млрд руб. (+7,6% г/г) Чистая прибыль: 100,2 млрд руб. (+15,6% г/г) Портфель ценных бумаг увеличился в январе на 0,2% до 5,14 трлн руб. во многом за счет приобретения корпоративных облигаций. Операционные расходы увеличились на 10,7% г/г и составили 49,1 млрд руб. в основном за счёт индексации заработных плат персонала в связи с высокой инфляцией. Отношение расходов к доходам при этом сохранилось на уровне прошлого года и составило 23,5%. В январе корпоративным клиентам выдано более 0,9 трлн руб. Кредитный портфель корпоративных заемщиков вырос на 1,2% и составил 17,2 трлн руб. Рост портфеля, номинированного в рублях, составил 1%. Частным клиентам в январе выдано 404 млрд руб. за счет роста по всем сегментам. Совокупный розничный портфель за месяц увеличился на 1,3% и превысил 10,8 трлн руб. Доля просроченной задолженности в кредитном портфеле изменилась незначительно и составила 2,4%. Сформированные резервы превышают просроченную задолженность в 2,6 раза. Базовый и основной капиталы в январе снизились на 12 млрд руб. и составили 3 787 млрд руб. и 3 937 млрд руб. соответственно, а общий капитал на 38 млрд руб. до 5 120 млрд руб. вслед за отрицательной переоценкой части ценных бумаг, учитываемых по справедливой стоимости через прочий совокупный доход, ввиду высокой волатильности рынков в январе. При этом в расчет базового и основного капитала еще не включена прибыль за полный 2021 г. Достаточность базового и основного капитала на 1 февраля составила 10,12% и 10,52% соответственно. Активы, взвешенные с учетом риска, в январе выросли на 1,1 трлн руб. до 37,5 трлн руб. за счет роста кредитного портфеля. Мнение: отчет ожидаемо сильный. Компания стабильно показывает высокие финансовые результаты и темпы развития бизнеса. В любом другом случае котировки компании взлетели бы после таких показателей, но инвесторы сейчас особенно осторожны. Причин несколько: 1) нерезиденты боятся покупать российские активы; 2) угроза масштабных санкций, особенно в опасности банковский сектор; 3) геополитическая напряженность; 4) волатильность на фондовом рынке. В долгосрочной перспективе акции однозначно интересны для портфеля, но в кратко и среднесрочной перспективе поведение бумаг непредсказуемо. Поэтому правильно оценивайте риски и сохраняйте баланс при составлении портфеля. Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией. Спасибо всем, кто поддерживает канал материально, через донаты. Очень приятно и стимулирует выставлять аналитические материалы чаще.

Отчет компании НЛМК $NLMK за 4-ый квартал и за весь 2021 год Чистая прибыль группы НЛМК в 2021 году увеличилась в 4,1 раза - до $5,054 млрд по сравнению с $1,237 млрд в 2020 году, сообщила компания. Показатель EBITDA увеличился в 2,7 раза - до $7,3 млрд за счет расширения ценовых спредов сталь/сырье, а также благодаря реализации проектов стратегии 2022, отмечает компания. Рентабельность EBITDA составила 45% (+16 п.п.). Выручка выросла на 75% - до $16,2 млрд на фоне увеличения средних цен реализации и повышения доли готовой продукции в портфеле продаж. Свободный денежный поток увеличился в 2,9 раза г/г до $3,3 млрд с ростом финансового результата, что было частично нивелировано ростом оборотного капитала на фоне повышения цен на металл и сырье. В 4-ом квартале 2021 года группа НЛМК сократила EBITDA на 23% по сравнению с 3-м кварталом, до $1,758 млрд. Прирост показателя по сравнению с аналогичным периодом 2020 года составил 98%. EBITDA превысила средний прогноз аналитиков, опрошенных «Интерфаксом», которые ожидали падение на 24%, до $1,738 млн. Выручка компании составила $4,63 млрд (повышение на 2% кв/кв и на 94% г/г), что выше консенсуса в $4,612 млрд (+1% кв/кв). Чистая прибыль НЛМК, приходящаяся на акционеров, упала на 21% к 3-му кварталу, до $1,28 млрд (+2,3х г/г). FCF компании на конец 4-го квартала находился на отметке $820 млн против $1,114 млрд кварталом ранее. Инвестиции группы в прошлом квартале увеличились на 30% к 3-му кварталу, до $354 млн. Инвестиции за 12 месяцев 2021 года. составили $1,2 млрд (+8% г/г) - в соответствии с прогнозом. Совет директоров НЛМК рекомендовал выплатить дивиденды за 4-ый квартал 2021 года в размере 12,18 рубля на акцию (113% свободного денежного потока). Дивиденды за 3-й квартал составили 13,33 рубля на акцию. Дата, на которую определяются лица, имеющие право на получение дивидендов, будет рекомендована при принятии решения о созыве ГОСА. Согласно дивидендной политике НЛМК, компания планирует выплачивать акционерам 100% свободного денежного потока (FCF) при соотношении чистый долг/EBITDA меньше или на уровне 1х. Мнение: отчет у компании сильный. Средне и долгосрочные перспективы у компании позитивные. Дивидендная доходность ожидаемо высокая и стабильная. Большое количество продукции идет на экспорт, что является одновременно и плюсом, и минусом. Также минусом являются возможные штрафы металлургических компаний, что может сказаться на выплатах акционерам в краткосрочной перспективе. Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией. Спасибо всем, кто поддерживает канал материально, через донаты. Очень приятно и стимулирует выставлять аналитические материалы чаще.

Компания PayPal $PYPL отчиталась за 4-ый квартал и весь 2021 год Результаты за квартал Выручка — $6,92 млрд (+13% г/г), что выше прогнозов аналитиков — $6,89 млрд Операционная прибыль: $1,1 млрд (+9% г/г) Чистая прибыль: $801 млн (-49% г/г) Скорректированный EPS составил $1,11 (+4% г/г), что ниже оценки Уолл-стрит в $1,12 Результаты за 2021 год За весь 2021 г. компания заработала $25,4 млрд, что на 17% больше, чем годом ранее. Скорректированный EPS увеличился на 19%, до $4,6. Общий объем платежей в 2021 г. вырос на 33% и достиг $1,25 трлн. В 4-ом квартале 2021 г. этот показатель вырос на 23% г/г, до $339,5 млрд, что оказалось ниже ожиданий аналитиков — $345,4 млрд. Прогнозы компании PayPal ожидает, что в I квартале 2022 г. рост выручки составит примерно 6%. Консенсус аналитиков находился на уровне $6,76 млрд, что примерно на 12% больше, чем $6,03 млрд, о которых PayPal сообщала в I квартале 2021 г. Компания прогнозирует скорректированный EPS в размере около $0,87, что ниже ожиданий аналитиков — $1,16. На 2022 г. PayPal прогнозирует скорректированный EPS в диапазоне от $4,6 до $4,75, что ниже годовых оценок Уолл-стрит — $5,22 на акцию. PayPal ожидает, что за весь год общий объем продаж достигнет $1,5 трлн, а выручка превысит $29 млрд. Аналитики моделировали общий объем продаж на уровне $1,53 трлн, а выручку около $30 млрд. За весь год компания планирует привлечь лишь 15–20 млн новых активных клиентов, против ожиданий Уолл-стрит — 53 млн. Мнение: сразу после отчета акции отреагировали падением более чем на 18%. Всего же за год акции снизились более чем на 50% от своих максимальных значений. На самом деле отчет вышел нейтральный, но инвесторов напугали прогнозы на будущие периоды. Прогнозы на весь 2022 год и на его первое полугодие оказались ниже ожиданий аналитиков, да и темпы роста числа новых активных клиентов замедлились. Несмотря на сильное снижение акции компании не спешат откупать. Это связано с возможно более глубоким снижением котировок компании на фоне подъема процентной ставки ФРС. PayPal остается крупным игроком на рынке. Для роста финансовых показателей компания добавляет много изменений и функций в сервисы. Это делает ее акции интересными в долгосрочной перспективе. Пока же входить в позицию опасно, учитывая риски дальнейшего снижения акций. Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией. Спасибо всем, кто поддерживает канал материально, через донаты. Очень приятно и стимулирует выставлять аналитические материалы чаще.

Компания Alphabet (Google) $GOOGL представила отчет за 4-ый квартал и за весь 2021 год Результаты за квартал Выручка — $75,3 млрд против ожидаемых $72,2 млрд, рост на 32% год к году; Издержки на привлечение (Traffic Acquisition Cost) выросли на 27% против роста операционной прибыли, что хуже ожиданий, но ниже роста выручки; Чистая прибыль на акцию $30,7 (+38%) при прогнозе $27,8. За 2021 год: Выручка составила рекордные $257,6 млрд против $182,7 млрд годом ранее (+41% роста); Операционная маржа увеличилась до 31% против прошлогодних 23%; Чистая прибыль на акцию обновила исторический максимум на отметке $112,2 против $58,6 в 2020 г. (рост составил более 91%). Мнение: после отчета бумаги компании в моменте поднялись на 10%. Результаты превзошли ожидания аналитиков. Также компания объявила о проведении сплита (дробление акций) в пропорции 20 к 1 в середине июля. После этого акции компании станут более доступными для инвесторов. При расчете, что цена на момент дробления будет $3000, то после дробления стоимость одной бумаги будет $150. Долгосрочный взгляд на акции компании позитивный, но стоит учитывать, что рынок США сейчас очень волатилен и что движения на рынке могут быть непредсказуемыми. Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией. Спасибо всем, кто поддерживает канал материально, через донаты. Очень приятно и стимулирует выставлять аналитические материалы чаще.

Компания Meta Platforms (ранее Facebook) {$FB} представила отчет за 4-ый квартал 2021 года В 4-ом квартале выручка выросла на 20% г/г до $33,67 млрд, что было лучше прогнозов. Прибыль на акцию оказалась ниже ожиданий — $3,67 (-5% г/г) против прогноза $3,85. Хуже ожиданий оказалось и количество ежедневных активных пользователей — 1,93 млрд (+5% г/г) при прогнозе 1,95 млрд. Показатель снизился кв/кв, что стало первой стагнацией в истории. Количество ежемесячных активных пользователей также оказалось ниже оценок аналитиков: 2,91 млрд (+4% г/г) против 2,95 млрд соответственно. Корпорация сообщила, что расходы выросли на 38% г/г, до $21,1 млрд, из которых $4,2 млрд пришлось на подразделение Reality Labs. Убыток подразделения составил $3,3 млрд. В итоге операционная маржа корпорации сократилась с 46% до 37%. Менеджмент ожидает, что по итогам 2022 г. расходы составят $90–95 млрд, что будет на 26–33% больше, чем в 2021 г. В I квартале выручка ожидается в районе $27–29 млрд, что будет означать замедление динамики до 3–11% г/г. Эта оценка оказалась ниже консенсуса аналитиков в $30,27 млрд. Мнение: акции компании Meta Platforms рухнули на постмаркете на 23% после публикации отчета за 4-ый квартал. Капитализация корпорации снизилась на $200 млрд. От исторических максимумов цена упала на 35%. И это не предел, котировки продолжают снижение. Почему такая реакция инвесторов? 1) Meta впервые в своей истории зафиксировала снижение числа активных пользователей соцсети Facebook, значит пользователи уходят с платформы; 2) Прогнозы на 2022 год ниже ожиданий аналитиков; 3) Высокий уровень капитальных затрат на развитие компании и новых направлений. Бумаги компании сильно перепроданы. Для долгосрочных инвесторов и тех, кто верит в новые направления развития компании хорошая возможность приобрести бумаги с дисконтом. Инвестиционный горизонт в этом случае 5-10 лет, так как перестройка бизнеса и развитие новых направлений процесс не быстрый. Но также стоит помнить, что повышение ключевой ставки не за горами и движения на рынке могут быть максимально непредсказуемы. Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией. Спасибо всем, кто поддерживает канал материально, через донаты. Очень приятно и стимулирует выставлять аналитические материалы чаще.

Агрохолдинг РусАгро {$AGRO} представила отчет за 4-ый квартал и за весь 2021 год В 4-ом квартале 2021 г. консолидированная выручка РусАгро по сравнению с 4-ым кварталом 2020 г. выросла на 27% — до 77,8 млрд руб. Все бизнес-сегменты Русагро показали увеличение данного показателя. Наибольшей вклад в общую выручку в 4-ом квартале 2021 г. внесли масложировой сегмент (40%) с выручкой 31,3 млрд руб. и сельскохозяйственный сегмент (30%) с выручкой 23,2 млрд руб. На сахарный сегмент пришлось 16% (12,2 млрд руб.) выручки, на мясной — 14% (11,2 млрд руб.). По сравнению с 3-им кварталом 2021 г. консолидированная выручка РусАгро в 4-ом квартале 2021 г. выросла на 36%. Значительный рост показал сельскохозяйственный бизнес (+240%: с 6,8 до 23,2 млрд руб.) и сахарный бизнес (+58%: с 7,7 до 12,2 млрд руб.), что обусловлено сезонностью их операций. В 4-ом квартале 2021 г. по сравнению с 4-ым кварталом 2020 г. выручка масложирового сегмента выросла на 24% (+6,1 млрд руб.) — до 31,3 млрд руб. Объем реализации промышленной масложировой продукции в 4-ом квартале 2021 г. составил 311 тыс. тонн (-8% к 4-му кварталу 2020 г.). В 4-ом квартале 2021 г. по сравнению с аналогичным периодом 2020 г. выручка мясного сегмента выросла на 17% — до 11,2 млрд руб. В 4-ом квартале 2021 г. по сравнению с аналогичным периодом 2020 г. объемы продаж продукции свиноводства сократились на 6% — до 67 тыс. тонн. В 4-ом квартале 2021 г. по сравнению с аналогичным периодом 2020 г. выручка сахарного сегмента увеличилась на 74% — до 12,2 млрд руб. Выручка сельскохозяйственного сегмента выросла на 18% г/г — до 23,2 млрд руб. Объем реализации зерновых культур 202 тыс. тонн, что на 57% ниже уровня 4-го квартала 2020 г. Сокращение продаж произошло в результате уменьшения объемов реализации пшеницы на 201 тыс. тонн (-52%). Продажи кукурузы и ячменя сократились на 43 и 26 тыс. тонн (-76% и -88%) соответственно. В сезоне — 2021/2022 Русагро собрала 872 тыс. тонн зерновых (-27% к предыдущему сезону). Продажи масличных культур выросли на 41% г/г — до 220 тыс. тонн в результате увеличения объемов реализации сои на 73% (+71 тыс. тонн). Объем продаж сахарной свеклы вырос на 35% — до 2 869 тыс. тонн. Мнение: отчет у компании вышел позитивный. Все сегменты холдинга показали высокие результаты. Долгосрочный взгляд на бумаги компании также позитивный. РусАгро поставляет продукцию не только на отечественный, но и на зарубежные рынки. Стоит отметить, что во время серьезной коррекции на отечественном рынке в январе котировки холдинга снизились не так сильно, как у остальных компаний. Недавний арест активов РусАгро также был быстро снят и это практически не повлияло на акции компании. В сентябре 2021 года Совет директоров Русагро увеличил минимальный уровень дивидендных выплат с 25% до 50% от чистой прибыли по МСФО. Дивидендная доходность ожидается на уровне 9%. Но не забывайте, что компания зарегистрирована в Кипре, а значит налог с дивидендов нужно платить самостоятельно. Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией. Спасибо всем, кто поддерживает канал материально, через донаты. Очень приятно и стимулирует выставлять аналитические материалы чаще

Компания ГМК Норникель $GMKN представила операционные результаты за 4-ый квартал 2021 г. И за весь 2021 г. В 4-ом квартале 2021 года компания увеличила выпуск никеля на 25% по сравнению с предыдущим кварталом - до 63,15 тыс. тонн. Производство палладия выросло на 18%, до 704 тыс. тройских унций. Объем выпуска платины увеличился на 23%, до 178 тыс. тройских унций. Производство меди выросло на 3%, до 118,53 тыс. тонн. Рост показателей связан с полным восстановлением рудников «Октябрьский» и «Таймырский», а также восстановлением Норильской обогатительной фабрики (НОФ) в результате ввода мобильных дробильных комплексов, пояснила компания. За 2021 год Временная приостановка добычи на двух рудниках и авария на НОФ повлияли на результаты компании по итогам года. Компания снизила выпуск никеля на 18%, до 193 тыс. тонн, палладия - на 7%, до 2,62 млн унций, платины - на 8%, до 641 тыс. унций. Производство меди сократилось на 16%, до 406,84 тыс. тонн. Прогноз на 2022 год «Норникель» подтвердил озвученный на дне инвестора в ноябре прогноз производства на текущий год. Компания планирует произвести из собственного сырья 205-215 тыс. тонн никеля, 2,451-2,708 млн тройских унций палладия, 604-667 тыс. тройских унций платины и 365-385 тыс. тонн меди (без учета Быстринского ГОКа). На Быстринском ГОКе в 2022 году планируется произвести 64-68 тыс. тонн меди и 225-245 тыс. тройских унций золота. Мнение: результаты компании ожидаемо нейтральные. Производство продолжает восстанавливаться, но результаты по отношению к предыдущим годам все еще слабые. Также крупная авария на Норильский обогатительной фабрике и подтопление грунтовыми водами рудников «Октябрьский» и «Таймырский» вызвали временную остановку производства. Компания финансово стабильная, продукция пользуется спросом, дальнейшие перспективы также позитивны. Дивидендная доходность в этом году ожидается двухзначная и является одной из самых высоких на отечественном рынке. Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией. Спасибо всем, кто поддерживает канал материально, через донаты. Очень приятно и стимулирует выставлять аналитические материалы чаще.

Компания Chevron $CVX представила отчет за 4-ый квартал и за весь 2021 год За 4-ый квартал 2021 г. Cкорректированная EPS (прибыль на акцию) — $2,56 (+150%), ниже прогноза $3,14; Выручка — $48,13 млрд (+91% г/г), выше прогноза $45,34 млрд; Прибыль сегмента Upstream (добыча) — $5,16 млрд (+930% г/г); Прибыль сегмента Downstream (переработка) — $0,76 млрд при убытке в -$0,34 млрд г/г. За 2021 г. Чистая прибыль — $15,63 млрд (лучший результат с 2014 г.) против убытка в -$5,54 млрд за 2020 г.; Cкорректированная EPS (прибыль на акцию) — $8,13; Выручка — $162,47 млрд (+72% г/г); Операционный денежный поток $29,2 млрд (+175% г/г); Прибыль сегмента Upstream (добыча) — $15,8 млрд при убытке в -$2,4 млрд г/г; Прибыль сегмента Downstream (переработка) — $2,9 млрд (+6100% г/г). Мнение: отчет умеренно позитивный. Продолжается выкуп акций и рост дивидендных выплат, что будет стимулировать рост котировок. Цены на нефть на высоком уровне, что увеличивает доходность компании. Ожидания аналитиков — рост на 11% от текущих уровней. Сначала года котировки выросли на 59%. ВАЖНО! Все решения о покупке вы принимаете сами. Следите за балансом активов в портфеле и без фанатизма, рынок сейчас максимально напряжен. Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией. Спасибо всем, кто поддерживает канал материально, через донаты. Очень приятно и стимулирует выставлять аналитические материалы чаще.

Финансовые показатели представила компания Apple $AAPL а 4-ый квартал 2021 года Выручка выросла до $123,9 млрд (+11,2% г/г), что выше прогнозов аналитиков — $119 млрд Операционная прибыль выросла до $41,5 млрд (+23,7% г/г) Чистая прибыль выросла до $34,6 млрд (+20,4% г/г) Скорректированный EPS составил $2,1, что превосходит ожидания Уолл-стрит — $1,9 Выручка выросла во всех сегментах по продуктам и услугам, за исключением продаж iPad. Продажи iPhone выросли на 9,2% г/г и составили $71,6 млрд, что выше ожиданий Уолл-стрит — $67,6 млрд. Доходы от услуг составили $19,5 млрд (+23,8% г/г), превзойдя ожидания аналитиков. Продажи Mac составили $10,9 млрд (+25,1% г/г), а выручка в категории носимых устройств, товаров для дома и аксессуаров составили $14,7 млрд (+13,3%). Мнение: результаты отчета ожидаемо на высоком уровне. Стабильный финансовый поток, высокое качество продукции, качественные цифровые сервисы — то, что выделяет компанию. На короткой дистанции котировки могут продолжить двигаться вместе с рынком, и в случае его подъема акции могут показать опережающую динамику за счет сильного отчета. Однако риски продолжения коррекции очень велики. Долгосрочная перспектива остается умеренно позитивной. Акции Apple стоит рассмотреть для долгосрочного инвестирования, а в случае возобновления снижения откроются еще более привлекательные уровни для входа. ВАЖНО! Сейчас рынок крайне волатилен, особенно американский, поэтому выбирайте и приобретайте активы осознанно, не скупайте все подряд и понимайте, что на данном этапе риски снижения котировок всех IT гигантов на высоком уровне. Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией.

Телекоммуникационная компания AT&T $T-US представила отчет за 4-ый квартал и за весь 2021 год По итогам 2021 года: Без учета видео-сегмента выручка выросла на $1,6 млрд (+4,2% г/г) Общая выручка от сегмента коммуникаций выросла до $30,2 млрд (+2,4% г/г). Рост доходов от мобильной и проводной связи для физических лиц компенсировал падение показателей от коммерческой проводной связи. Доходы от мобильной связи выросли до $21,1 млрд (+5,1% г/г), услуги до $14,7 млрд (+4,6%). Доходы от проводной связи для физических лиц выросли до $3,2 млрд (+1,4% г/г). Продажи коммерческой проводной связи упали на 5,6%, до $5,9 млрд. Компания ссылается на снижение спроса в связи с пандемией, а также на стратегическое решение о сокращении непрофильных услуг. В WarnerMedia общая выручка выросла на 15,4%, до $9,9 млрд. Коэффициент выплаты дивидендов в 2021 г. — 56%, в течение года выплачено дивидендов на сумму $15,1. Средняя дивидендная доходность в 2021 г. — 7,5%. В 2022 г. ожидается медианная доходность на уровне 7,9%. Мнение: компания показала отчет выше прогнозов аналитиков и предоставила новый прогноз, в котором практически все финансовые показатели выше прогнозов аналитиков. Финансовые потоки компании стабильны и продолжают расти, хоть и более медленными темпами. Также компания привлекательна щедрыми, по меркам американского рынка, дивидендами (в среднем 7,5%). Ввод системы 5G будет дополнительным драйвером роста бумаг компании. На данный момент по всем акциям американского рынка движения непредсказуемы, даже сильные финансовые отчеты не гарантия движений котировок вверх. Напомню, все решения по покупке тех или иных активов Вы принимаете сами в соответствии со своим риск-профилем, Вашими инвестиционными планами и ожиданиями. Материал не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией.

Компания Intel $INTC представила финансовые результаты за 2021 год Выручка — $20,5 млрд (+3% г/г) Скорректированная выручка составила $19,5 млрд, что выше консенсус-прогноза аналитиков — $18,3 млрд Валовая маржа — 53,6% (-3,2 п.п г/г), операционная маржа — 24,3% (-5,1 п.п г/г) Чистая прибыль — $4,6 млрд (-21% г/г) Скорректированный EPS составил $1,09, что превосходит оценки Уолл-стрит в $0,9 Выручка в сегменте рынка персональных компьютеров, снизилась на 7% г/г, до $10,1 млрд. Вырос сегмент дата-центров — на 20% г/г, до $7,3 млрд. Самым быстрорастущим сегментом стал IOTG (группа интернет вещей) — рост на 36% г/г, до $1,1 млрд. За полный год выручка Intel выросла всего на 1% и составила $79 млрд, а чистая прибыль сократилась на 5%, до $19,9 млрд. Компания увеличила квартальные денежные дивиденды на 5%, до 36,5 центов на акцию. Дивиденды составят $1,46 на акцию в год. Хотя доходы продолжают расти, увеличение расходов негативно влияет на прибыль. На прошлой неделе Intel объявила, что инвестирует $20 млрд в строительство двух новых заводов в Огайо, США. Мнение: отчет вышел нейтральный. Компания стремится вернуть технологическое превосходство и инвестирует в свой бизнес, жертвуя прибылью. Долгосрочный взгляд на акции, по мнению аналитиков, умеренно позитивный. Краткосрочный взгляд преимущественно нейтральный с ожиданием бокового направления и рисками более глубокого снижения из-за напряжения на рынке США. Быстрого и мощного роста в ближайшей перспективе не ожидается, особенно без новых драйверов. Также компания сделала прогнозы на следующий квартал, который и вызвал просадку бумаг, ведь по многим показателям ожидания компании снижены. Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией.

Американский энергетический холдинг NextEra Energy $NEE отчиталась за 4-ый квартал и за весь 2021 год. Результаты за 4-ый квартал Прибыль на акцию составила $0,41 (+2,5% г/г), что чуть выше прогнозируемых $0,4. Выручка составила $5,05 млрд (+14,8% г/г). Продажи хуже ожиданий Уолл-стрит на $740 млн. Согласно консенсус-оценке, ожидалось $5,79 млрд. Результаты за 2021 год Выручка составила $17,08 млрд против ожидаемых $17,98–18 млрд. Скорректированная прибыль на акцию составила $2,55(+10% г/г), что на 0,03% выше прогнозов. Чистая прибыль $2,93 млрд (+10,7% г/г). Мнение: компания отчиталась хуже прогнозов аналитиков и акции устремились в красную зону, растеряв весь прирост за год. Помимо результатов хуже ожиданий также инвесторы насторожились перестановкам в руководстве компании. Долгосрочные перспективы роста у компании есть, тема «зелёной» энергетики особенно актуальна. ESG тема раскручена и в экологически чистые компании будут вливаться деньги. Учитывая прогнозы, ожидается снижение темпов роста прибыли в ближайшие годы, что повлияет на переоценку стоимости компании. Добавление акций в портфель сейчас рискованно и оптимальнее ждать выполнения цикла снижения. Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией.

Компания Microsoft представила отчет за 2-ой квартал 2022 года (Финансовый год не совпадает с календарным годом. В США финансовый год начинается 1 июля и заканчивается 30 июня) $MSFT Основные показатели квартального отчета: Выручка составила $51,7 млрд (рост на 20%); Операционная прибыль составила $22,2 млрд (рост на 24%); Чистая прибыль составила $18,8 млрд (рост на 21%); Разделенная прибыль на акцию составляет $2,48 (рост на 22%); Доход от коммерческих облачных решений составил $22,1 млрд (рост на 32%); Доход от продуктивности и бизнес-процессов составил $15,9 млрд (рост на 19%); Доход от Intelligent Cloud составил $18,3 млрд (рост на 26%); Доход от More Personal Computing составил $17,5 млрд (рост на 15%); Доход от коммерческих продуктов Office вырос на 14%; Доход от потребительских продуктов Office вырос на 15%; Доход от LinkedIn вырос на 37%; Доход от Dynamics вырос на 29%; Доход от серверных продуктов и облачных сервисов вырос на 29%; Доход от Azure вырос на 46%; Доход от Windows OEM вырос на 25%; Доход от коммерческих продуктов Windows и облачных сервисов вырос на 13%; Доход игрового подразделения вырос на 10%; Доход от поисковой рекламы вырос на 32%; Доход от Surface вырос на 8%. Мнение: компания уже 12 раз подряд представляет отчет выше ожиданий аналитиков. Бизнес развивается невероятными темпами, хорошо диверсифицирован, демонстрирует стабильно высокие финансовые показатели. Аналитики прогнозируют рост цены к уровню 370$ за акцию. Но не забывайте про риски, IT сектор очень перегрет и на момент написания статьи еще неизвестно, что представит ФРС и будет ли подъем ключевой ставки. При росте ставки акции IT гигантов могут существенно скорректироваться. Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией.

Операционные результаты Fix Price {$FIXP} за 4-ый квартал и за весь 2021 год ​​Операционные результаты за 4-ый квартал 2021 г. В четвертом квартале выручка выросла на 14,5%, до 66,5 млрд рублей благодаря открытию новых магазинов и росту сопоставимых продаж. Розничная выручка стала больше на 15,1% и достигла 59,1 млрд рублей. Оптовая выручка увеличилась на 9,6%, до 7,4 млрд рублей. LFL продажи выросли на 3,2% на фоне новых ограничений, связанных с пандемией в России и Казахстане. LFL трафик снизился на 3,5% на фоне введения в России ограничений, связанных с пандемией и сдержанных потребительских настроений. LFL средний чек прибавил 6,9% благодаря росту средней цены на единицу товара на фоне ротации и переоценки ассортимента, а также введения новых ценовых категорий. LFL продажи магазинов под управлением компании в России выросли на 5,3%, а для магазинов, на которые не распространялись ограничения, связанные с пандемией - на 6,5%. На продажи магазинов под управлением компании в Казахстане и Беларуси по-прежнему оказывали значительное влияние ограничения, связанные с пандемией, и давление на реальные располагаемые доходы населения. Операционные результаты за 2021 год. Выручка Fix Price в 2021 году увеличилась на 21,3% по сравнению с показателем за 2020 год и составила 230,5 млрд рублей. Годовой показатель LFL продаж магазинов в России, на которые не распространялись ограничения, вырос на 9%. Рост годового показателя LFL продаж группы составил 7,2%, что отражает новые ограничения, связанные с пандемией, а также влияние других стран присутствия компании, добавили в Fix Pricе. В компании ожидают, что годовой показатель рентабельности по EBITDA составит около 19%. LFL трафик вырос на 3,1%. LFL средний чек вырос на 4%. Fix Price планирует провести выкуп своих депозитарных расписок на сумму до 4 млрд рублей на протяжении периода до шести месяцев. Ожидается, что сделки в рамках программы buyback начнут совершаться ориентировочно 24 января, программа продлится примерно до 23 июля 2022 года, говорится в сообщении Fix Price. Выкупленные GDR перейдут в разряд казначейских и могут использоваться, в частности, для выполнения обязательств компании в рамках возможного запуска программы мотивации сотрудников или могут быть впоследствии погашены. Мнение: отчет слабый. Темпы роста выручки и LFL-продажи продолжили замедляться, как и в 3-ем квартале 2021 г. Запуск обратного выкупа по текущей рыночной цене вряд ли сможет сильно поддержать котировки. Формат розничных магазинов до сих пор находится под давлением из-за эпидемиологической обстановки, также сильная конкуренция со стороны других ритейлеров и стремительное развитие их сервисов онлайн продаж. По-моему мнению необходимо развивать онлайн сервисы и доставку, иначе компания не сможет выстоять перед значительной конкуренцией более крупных игроков.

Детский мир {$DSKY} отчитался за 4-ый квартал и за весь 2021 год Операционные показатели 4-го квартала 2021 года Общий объем продаж увеличился на 8,5% до 53,3 млрд руб., включая НДС. Общий объем онлайн-продаж в России вырос на 33,2% до 18,9 млрд руб. Доля онлайн-продаж в России составила 37,4%. Чистая выручка увеличилась на 6,3% до 47,3 млрд руб. Объем продаж собственных торговых марок и прямого импорта в России составил 42,7% от общих продаж. Компания открыла 105 новых магазинов: 33 магазина сети «Детский мир» в России, 2 магазина «Детский мир» в Казахстане, 1 магазин «Детмир» в Беларуси, 27 магазинов «Детмир мини» и 42 магазина сети «Зоозавр». Общее количество магазинов — 1 119 (+28,9% г/г) в 445 городах и населенных пунктах России, Казахстана и Беларуси. Торговая площадь магазинов увеличилась на 9,3% до 980 тыс. кв. м. Общий размер складской площади составил 175 тыс. кв. м. Основные операционные показатели 2021 г. Общий объем продаж увеличился на 16,9% до 184,3 млрд руб., включая НДС. Общий объем онлайн-продаж в России вырос на 39,1% до 54,0 млрд руб. Доля онлайн-продаж в России составила 30,8%. Чистая выручка увеличилась на 15,0% до 164,3 млрд руб. Объем продаж собственных торговых марок и прямого импорта в России составил 46,2% от общих продаж (+1,7 п.п. г/г). Компания открыла 251 новый магазин: 72 магазина сети «Детский мир» в России, 4 магазина «Детский мир» в Казахстане, 8 магазинов «Детмир» в Беларуси, 94 магазина сети «Детмир мини» и 73 магазина сети «Зоозавр». Мнение: результаты говорят сами за себя. Компания динамично развивается, захватывает не только рынок РФ, но и входит на рынки соседних государств, наращивает объемы продаж и развивает онлайн торговлю. Компания интересна, стабильно выплачивает дивиденды два раза в год уже на протяжении нескольких лет. В рамках масштабной коррекции на отечественном рынке эмитент интересен для дивидендной части портфеля. Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией.

Отчет НЛМК $NLMK за 4-ый квартал и за весь 2021 год Показатели по 4-му кварталу 2021 года Производство стали выросло на 16% кв/кв до 4,5 млн т (+16% г/г). Продажи увеличились на 8% кв/кв до 4,5 млн т (+6% г/г) с ростом производства. Реализация готовой продукции увеличилась на 12% кв/кв до 3,1 млн т на фоне восстановления загрузки Липецкой площадки. Относительно аналогичного периода 2020 г. продажи готовой продукции выросли на 18% за счет роста объемов реализации оцинкованного и горячекатаного проката. Более медленный рост групповых продаж относительно производства вызван сокращением отгрузок полуфабрикатов третьим лицам на 26% кв/кв (-16% г/г). Продажи на внутренних рынках выросли на 14% кв/кв до 3,2 млн т (+20% г/г). Показатели за 2021 год Производство стали увеличилось на 10% г/г до уровня 17,4 млн т с выходом оборудования на полную мощность после модернизации производств НЛМК. Продажи составили 16,8 млн т (-4% г/г). Продажи на внутренних рынках выросли на 6% г/г до 11,4 млн т за счет роста поставок на рынках США (+27% г/г) и России (+9% г/г). Продажи на экспорт сократились на 22% г/г до 5,2 млн т из-за эффекта высокой базы 2020 г., когда поставки были перераспределены на внешние рынки ввиду слабого спроса в России и США во время жестких карантинных ограничений. Мнение: результаты компании позитивны, но существенный рост котировок показатели не вызовут. Продажи на внутреннем рынке увеличены из-за влияния экспортных пошлин. Цены на металлургическую продукцию под конец года скорректировались кв/кв, однако остаются высокими. Компания известна своими щедрыми дивидендами, но стоит помнить про возможное снижение их размеров из-за штрафов, которые могут быть выставлены металлургическим компаниям (по мнению комиссии Федеральной антимонопольной службы металлурги установили монопольно высокие цены на горячекатаный плоский прокат).

Глобальный финансовый конгломерат Bank of America $BAC отчиталcя об итогах за 4-ый квартал 2021 года. Чистая прибыль выросла на 28% г/г и составила $7,0 млрд или $0,82 на акцию (прогноз $0,76). Процентный чистый доход вырос на 11%, до $11,4 млрд. Выручка увеличилась на 10% и достигла $ 22,06 млрд (прогноз $22,23 млрд). Размер депозитов вырос до $2,06 трлн (+16% г/г). Займы выросли на 5% г/г до $979 млрд. Общее количество активов составило $3,17 трлн (+12% г/г). Инвестиционное подразделение банка показало рост чистой прибыли на 47% г/г. ($1,2 млрд). Общая выручка подразделения увеличилась на 16% г/г и достигла рекордных $5,4 млрд. Подразделение глобального банкинга увеличило размер выручки до $5,9 млрд на 24% г/г, а размер чистой прибыли вырос на 58% г/г до $2,67 млрд. Несмотря на рост расходов, коэффициент эффективности подразделения достиг отличных значений — 46%. Доля списанных кредитов за год снизилась с 0,38% до 0,15%. Сумма просроченных кредитов снизилась до $4,56 млрд. Показатель эффективности улучшился г/г c 69,2% до 66,7%, показатель доходности на основной капитал (ROTCE) составил 15,25% против 11,73% годом ранее. За год банк выплатил инвесторам $31,7 млрд в виде дивидендов и buyback. Количество активных пользователей мобильного приложения увеличилось на 7%, до 33 млн человек. Мнение: отчет вышел лучше ожиданий. Аналитики прогнозируют рост выручки в следующем году. Этому способствует повышение ключевой ставки ФРС (существенную долю выручки приносят депозиты и займы). Если не будет никаких серьезных движений на рынке, то аналитики прогнозируют рост котировок и достижение новых исторических максимумов, но если рынок начнёт падать, то он потянет за собой всех эмитентов. Для долгосрочных инвесторов компания однозначно интересна, показывает стабильно высокие финансовые показатели, менеджмент ведет себя предсказуемо, результаты выше прогнозов, но и про риски забывать не стоит. Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией.

Операционные результаты за 2021 г. представила продуктовая торговая сеть X5 Retail Group {$FIVE} Чистая выручка выросла в 2021 году на 11,4% по сравнению с 2020 годом - до 2,199 трлн рублей, говорится в сообщении компании. Рост выручки от цифрового бизнеса составил 140%, до 47,9 млрд рублей. Чистая офлайн выручка «Пятерочки» за 2021 год выросла на 11,7% и составила 1,779 трлн рублей, «Перекрестка» - выросла на 10,2%, до 337,3 млрд рублей. Сеть прибавила за 2021 год 1366 магазинов. Средний чек магазинов Х5 Group в 2021 году увеличился на 2,9%, до 437,5 рублей, а число покупок увеличилось на 7,9%, до 5,7 млрд транзакций. Площадь магазинов прибавила 7,3% и достигла на конец 2021 года 8,409 млн кв. м. Результаты за 4-ый квартал 2021 года В октябре - декабре 2021 года чистая розничная выручка выросла на 14,9% по сравнению с аналогичным периодом 2020 года и достигла 605,3 млрд рублей. Выручка цифровых бизнесов составила 16,2 млрд рублей, увеличившись по сравнению с четвертым кварталом 2020 года на 92,9%. Чистая выручка «Пятерочки» выросла на 16% и достигла 486,4 млрд рублей , а «Перекрестка» - на 8,6% по сравнению с аналогичным периодом 2020 года и достигла 93,8 млрд рублей. Мнение: отчет неплохой. Стоит отметить ускорение темпов роста общих продаж до 14,9% г/г против 11,6% г/г в III квартале. Этого удалось достичь как за счет увеличения сопоставимых продаж, так и благодаря резкому увеличению цифровых продаж. Рост цифрового сегмента наиболее важен для группы, так как ранее темпы его роста сильно замедлились, а конкуренция в этом сегменте чрезвычайно высока. Бумаги находятся в продолжительной коррекции из-за повышенных капиталовложений в развитие цифровых и финансовых сервисов, но перспективы у компании однозначно есть. Бизнес слабо зависит от геополитики, развивается быстрыми темпами, поглощает иные розничные сети и наращивает свое присутствие во всех регионах. Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией.

Американский финансовый холдинг Wells Fargo $WFC отчитался за 4-ый квартал 2021 года Чистая прибыль выросла на 86% г/г и составила $5,75 млрд или $1,38 на акцию. Процентный чистый доход сократился на 1% г/г, но вырос на 4% кв/кв до $9,26 млрд. Выручка увеличилась на 13% г/г и достигла $20,85 млрд. Затраты сократились на 11% до $13,19 млрд. Доля списанных кредитов за год снизилась с 0,26% до 0,19%. Размер депозитов вырос до $1,47 трлн (+7% г/г). Займы сократились до $875 млрд (-3% г/г), но выросли на 4% кв/кв. Рентабельность капитала (ROE) за год выросла c 6,6% до 12,8% (11,1% в 3-ем квартале), показатель доходности на основной капитал (ROTCE) улучшился с 8% до 15,3%. Коэффициент эффективности снизился с 80% до 63%, базовый капитал первого уровня составил 11,4%. Мнение: результаты оказались лучше ожиданий аналитиков, но будет ли рост и дальше таким уверенным? Рост в этом году составил 21%. Возможности: 1) рост процентной ставки ФРС США благоприятно влияет на рост показателей компании (в холдинге преобладают депозиты и займы); 2) менеджмент компании ожидает рост процентного дохода на 8% г/г, благодаря росту процентной ставки (ожидается три повышения ставки в этом году). Риски: 1) ограничение по росту активов со стороны ФРС сохраняется и остается одним из главных препятствий для дальнейшего роста Wells Fargo, однако компания и с такими ограничениями показывала рост; 2) аналитики на следующий год предполагают снижение прибыли на акцию на 20% г/г, но отчет за 4-ый квартал оказался выше прогнозов; 3) слегка подмоченная репутация из-за скандалов (один из ярких — создание фейковых счетов (банк был оштрафован на $185 млн, 5,3 тыс. сотрудников уволены); в 2018 году несколько сотен ипотечных заемщиков, кредитовавшихся в банке, были выселены из жилья из-за компьютерного сбоя в системе);4) общая перегретость рынка и возможная масштабная коррекция, в случае которой повалится весь рынок, в том числе и банковский сектор. Сейчас рынок очень волатилен, поэтому будьте осторожны с вашими вложениями. Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией.

Крупнейший американский банк JPMorgan $JPM представил отчет за 4-ый квартал 2021 года Чистая прибыль сократилась на 14% и составила $10,4 млрд по сравнению с $12,14 млрд с аналогичным периодом прошлого года. Прибыль в расчете на акцию уменьшилась до $3,33 с $3,79 годом ранее, говорится в сообщении банка. Показатель чистой прибыли банка в 4-м квартале включает в себя роспуск резервов на сумму $1,8 млрд, а также разовые расходы в размере $550 млн. Квартальная выручка JPMorgan уменьшилась до $29,26 млрд с $29,36 млрд за тот же квартал 2020 года. Чистый процентный доход банка в минувшем квартале увеличился на 3% - до $13,7 млрд. Непроцентные доходы сократились на 1% - до $16,6 млрд. “Ситуация в экономике США остается довольно благоприятной, несмотря на проблемы, связанные с распространением нового штамма COVID-19 “омикрон”, инфляцию и проблемы в цепочках поставок, - заявил главный исполнительный директор JPMorgan Джеймс Даймон. - Мы с оптимизмом оцениваем перспективы экономического роста в США, поскольку настрой бизнеса остается хорошим, и потребители выигрывают от роста занятости и зарплат”. Выручка розничного подразделения JPMorgan в 4-м квартале сократилась на 4% - до $12,28 млрд. Доходы в сфере ипотечного кредитования упали на 26%, автокредитования и карт - на 9%. В сфере кредитования потребителей и малого бизнеса выручка увеличилась на 7%. Чистая прибыль розничного подразделения опустилась на 2% - до $4,23 млрд. Выручка корпоративно-инвестиционного банка в октябре-декабре повысилась на 2% - до $11,53 млрд. Доходы от операций с активами с фиксированной доходностью упали на 16% - до $3,3 млрд, от операций с акциями - уменьшились на 2% - до $2 млрд. Чистая прибыль корпоративно-инвестиционного банка сократилась на 9% и составила $4,85 млрд. В сфере управления активами выручка JPMorgan увеличилась на 16% - до $4,47 млрд. Показатели чистой прибыли и выручки JPMorgan по итогам всего 2021 года были рекордными. Годовая чистая прибыль банка увеличилась до $48,3 млрд с $29,1 млрд в 2020 году, выручка - до $121,65 млрд против $119,951 млрд. В минувшем году JPMorgan высвободил в общей сложности $19 млрд из резервов на возможные потери по ссудам, созданные на пике пандемии в 2020 году. Мнение: в целом отчет смешанный. Выручка хуже ожиданий, прибыль на акцию выше прогноза. Упали показатели в сегменте торговых операций, розничного и корпоративного кредитования. По результатам отчета бумаги компании начали снижение. Драйвером роста может стать повышение процентной ставки, в результате которого весь банковский сектор выигрывает. Однако в случае глубокой коррекции бумаги всех компаний могут пойти на снижение. Если оценивать саму компанию, то она весьма устойчива и имеет возможности для улучшения финансовых показателей. Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией.