Новый индекс жадности и страха

Новое: ИИ-сборщик портфелей облигаций. Kupona.io запустила новый функционал. Решил сделать небольшой обзор того, как это работает на практике, сделано очень просто, поэтому думаю будет очень полезно каждому. Как устроена логика: на входе задаются базовые параметры, такие как размер капитала, горизонт инвестирования и цель (например, максимальная доходность или регулярный денежный поток). Дальше алгоритм фильтрует базу Мосбиржи и формирует готовую корзину. Нет воды и субъективных советов. Модель аргументирует добавление бумаги только сухими цифрами (дюрация, купон, отрасль). В алгоритм зашиты ограничения на концентрацию активов. Система балансирует доли по секторам экономики и отсекает бумаги с высоким кредитным риском — например, выпуски с G-спредом выше 10 п.п. к кривой ОФЗ в выдачу просто не попадают. Алгоритм сам высчитывает количество бумаг под заданный бюджет, чтобы минимизировать неиспользуемый кэш. Полученный портфель можно сразу сохранить отдельными позициями в свой профиль. По условиям: сервис дает 5 бесплатных сборок в неделю, полный безлимит доступен в премиум-подписке. Для первичного фильтра и экономии времени на ручной поиск выпусков выглядит как вполне рабочий инструмент. Кто-нибудь еще тестировал скринеры с ИИ-моделями под капотом? Пишите в комментариях! SU26224RMFS4 RU000A10A851 RU000A10CRC4 RU000A108L81 RU000A10C9Y2 RU000A103DS4 RU000A1082G5

🚂 Логистика в долг: новые облигации «ТрансКонтейнера» до 17,5% годовых На рынок выходит логистический игрок ПАО «ТрансКонтейнер». Эмитент предлагает сразу два выпуска на 2 года: классический фикс и флоатер. 📌 Параметры новых выпусков (сбор еще 3 дня) Оба выпуска идут без амортизации и оферты — ваши деньги работают в полном объеме все 2 года. Купон ежемесячный. Порог входа — от 10 000 ₽. 1️⃣ Выпуск с фиксированным купоном: Ориентир купона: 16,00% – 16,25% Ожидаемая доходность: До 17,52% (с учетом ежемесячного реинвеста) 2️⃣ Выпуск с плавающим купоном (Флоатер): Ориентир купона: КС ЦБ + премия не выше 325 б.п. (до 17,25% при текущей ставке 14%) Ожидаемая доходность: Плавающая, напрямую зависит от решений Банка России Падение маржинальности и растущий долг? С одной стороны, «ТрансКонтейнер» это абсолютный лидер интермодальных перевозок в РФ и СНГ с 38 терминалами и базой в 200+ тыс. клиентов. С другой — отчетность за 2025 год сильно напрягает: Выручка: 165,7 млрд руб. (-10,5% г/г) EBITDA: 24,17 млрд руб. (рухнула на 47,8% г/г!) Долговая нагрузка: Чистый долг / EBITDA взлетел до 5,39x. Для компании с высоким кредитным рейтингом 'ruAA-' долг выше 5х это серьезный красный флаг. Неспроста агентство НКР недавно повесило на их рейтинг 'AA-.ru' статус «Неопределённый». Жесткая политика ЦБ и удорожание логистики больно бьют по маржинальности. ⚖️ Первичка vs Вторичный рынок: Что говорит стакан? Чтобы понять реальную выгоду, смотрим на уже торгующиеся бумаги эмитента. Kupona.io как всегда выручает: Фикс:* Старый выпуск RU000A10F470 (купон 16,5%) инвесторы разогнали до 101,68% от номинала, из-за чего его реальная доходность к погашению упала до 16,91%. Новый фикс на первичке (строго по 100% номинала с эффективной доходностью до 17,52%) брать однозначно выгоднее! Флоатеры: А вот тут картина обратная. Старые флоатеры RU000A104Z71 и RU000A10DG86 стабильно торгуются со скидкой, ниже номинала (99,15–99,36%). Покупать новый флоатер на первичном размещении за полную стоимость математически менее выгодно, чем подобрать старые выпуски с дисконтом прямо сейчас. ⚠️ Главные риски Обслуживать гигантский долг 5,39х при ставке 14% крайне тяжело. Если ставка не пойдет вниз, это съест остатки чистой прибыли. Отраслевой риск: зависимость от импорта/экспорта и проблемы с трансграничными платежами. Риск даунгрейда (снижения рейтинга), что может вызвать распродажу бумаг в стакане. 🎯 Резюме: «ТрансКонтейнер» это системно значимая инфраструктурная компания, которую, вероятнее всего, поддержат в любой кризис. Но текущие финансовые метрики оставляют желать лучшего. Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией.

RGBI ниже 116 пунктов: куда реально перетекают деньги инвесторов? Сегодня индекс российских гособлигаций RGBI впервые за 4 месяца упал ниже 116 пунктов (терял до 1,07% в моменте). Последний раз на этих отметках мы были аж 12 февраля 2026 года. Причина понятна: рынок отыгрывает жесткую риторику Банка России и замедление цикла смягчения ДКП. Аналитики в один голос советуют парковать кэш в инструменты денежного рынка, корпоративные флоатеры и короткие фиксы на 1-2 года, так как они менее чувствительны к ставке. Слова аналитиков это хорошо. Но как своими глазами увидеть, куда реально перекладывается "умный капитал" и толпа прямо сейчас? На сервисе kupona.io (аналитика по бондам) выкатили очень крутую фичу - раздел «Рынок». Посидел, покрутил графики и делюсь разбором. Это мастхэв для тех, кто активно торгует долговой рынок. Что внутри и чем это полезно: 📊 1. Тепловая карта перетока капитала. График показывает агрегированную активность торгов на Мосбирже с разбивкой по типам облигаций. Наглядно видно, какой объем (в миллиардах рублей) заливают в длинные ОФЗ-ПД, а какой — в ОФЗ-ПК, корпоративные фиксы или валютные замещайки. Прикольно! 🔥 2. На графике есть специальный тумблер с иконкой банка. Включаешь его, и на таймлайн накладываются даты заседаний ЦБ с их решениями (на скринах видно, например, ставку 14.25%). Это позволяет в ретроспективе и в реальном времени смотреть, как решения регулятора меняют структуру торгов. Можно ловить тренды: начали ли инвесторы сбрасывать фиксы в пользу флоатеров ДО заседания или уже по факту. ⚖️ 3. Анализ в рублях и процентах. Можно смотреть не только абсолютные объемы торгов (которые естественно проседают к выходным), но и переключиться на %. Это показывает чистую структуру спроса: например, что сегодня 51.4% всех денег в бондах крутится в классических ОФЗ-ПД, а 21% — в корпоративных фиксах. Отличный аналитический софт, который делает невидимые движения капитала видимыми. 👇 А как вы сейчас действуете на фоне просадки индекса? RBH7 RBM7 RBZ6 RU000A10C9Y2 RU000A10A836 RU000A10CRC4 MOEX RGBIF SU26254RMFS1