Анализ рынка и инвестиционный портфель Т-Банка

Войти

! Завтра начинаю эксперимент с целью проверить свою стратегию, дисциплину, да и просто интереса ради. Перед тем как начать, хочу поделиться мыслями по рынку и ситуации в целом. Для начала ключевые предпосылки, которые я рассматриваю: • Жесткая ДКП создает проблемы для экономики, о чем говорит низкое значение производстенного PMI уже на протяжении некоторого времени. Притом, за счет оборонки даже это значение может не в полной мере отражать реальную картину во многих отраслях (личное мнение и догадка). На каком-то этапе денежная политика должна стать даже не нейтральной, а стимулирующей, чтобы активизировать дальнейший рост. • Сложная ситуация с рабочей силой в России становится хронической. Низкий процент безработицы – явление не последних 4-5 лет, а гораздо более длительного промежутка времени. При этом, возможно, проблема не проявляет себя в полной мере из-за замедления инвестиционного цикла и общего торможения экономики. • Рынок соискателя должен будет обеспечить стабильность потребительского спроса на обозримом горизонте времени. А высокие проценты по вкладам создают отложенный спрос по многим категориям товаров. • Необходимость запуска нового инвестиционного цикла в энергетике – об этом представители отрасли говорят много и часто. Необходимость повышения тарифов, чтобы обеспечить энергетическую безопасность. Проблема может стать более актуальной при начале нового кредитного цикла и оживлении экономической активности. • К предыдущему пункту нужно добавить осознание важности развития новых технологий (ИИ, дата-центры, зеленые технологии, да даже майнинг и прочие). Все это будет создавать дополнительный спрос на энергию и ее передачу. Эти предпосылки сейчас позволяют мне не делать прогнозов по курсу рубля, цене нефти и оценке потенциала сдутия пузыря в металлах (а может его и нет). На этой основе был собран такой портфель: и – два банка, которые больше заточены на физических лиц, что даст преимущество в случае сохранения жесткой ДКП еще длительное время. Очень нравится , но пока хочу посмотреть, как будет разворачиваться ситуация с корпоративным кредитованием в начале и середине года. – бенефициар восстановления экономики. Компания, которая может расти опережающими темпами на длительном горизонте времени. Покупая этот рост, хотелось бы цену на 10% дешевле, но могут такую скидку и не дать. – стоимостная история. Несмотря на вызовы, с которыми компания сталкивается прямо сейчас, мне нравится направление их развития и цена 2700 за акцию кажется недооцененкой, даже с текущими ставками, ситуацией и т.п. , – ставка на запуск нового инвестиционного цикла в энергетике и развитие российской экономики. Я перечислял некоторые факторы в предпосылках, так что не буду повторять их еще раз. На графики в данном случае не смотрю. С точки зрения роста больший потенциал вижу у MRKC. На данный момент портфель будет состоять на 100% из акций. При условии регулярных пополнений кэш и более консервативные инструменты набрать еще успею. На этом пока все, всем удачи и хорошей новой недели! На всякий случай напомню, что ничто из написанного не является ИИР, а повторять за мной может быть опасно для Вашего финансового благополучия.

Всем привет! Сегодня будет небольшая запись. В среду прошлой недели выходили данные по инфляции, которые оказались хуже прогнозов, что могло краткосрочно расстроить участников рынка, однако этого как будто не произошло. Еще бросается в глаза негативный фон и оценки перспектив фондового рынка и экономики на 2026 год, а также продолжающиеся рекомендации по покупке облигаций. Вспомнил известное выражение: «Будь жадным, когда другие боятся» - когда еще покупать акции, как не в момент, когда их никто покупать не хочет? Для меня особый интерес представляла вышедшая статистика по потреблению электроэнергии в РФ в 2025 году - было зафиксировано снижение, которое объяснили торможением экономики и более теплой погодой. Не могу прогнозировать, как ситуация изменится в 2026 году, но сохраняю веру в развитие страны и рестарт экономики, поэтому надеюсь, что мы либо уже в низшей точке, либо где-то около нее. При этом и MSRS, и MRKC (компании в портфеле) в этом году показывают очень достойные результаты. Дальше может быть лучше. В портфеле все соответствует предыдущему посту. Все компании, которые я отмечал, были куплены. На этой неделе к ним была добавлена еще и BELU. Я не считаю, что компания сейчас оценивается дешево, скорее, оценка нормальная. Но внутри вызревает «Винлаб», ожидается рост (удвоение выручки 2029 года относительно 2025), а значит, текущая оценка вполне может считаться адекватной. Задумываюсь о покупке чего-то в технологическом секторе, а также защите от возможной девальвации. Но, впрочем, это уже тема для отдельного поста. И еще: если кто-то умеет предсказывать движение рубля, то буду признателен, если поделитесь своими рецептами... На неделе постараюсь написать заметку про ИТ-сектор, а также рассказать о планах по портфелю в целом. Ну а пока – сижу, надеюсь и жду позитива. Акции постепенно смещаются в «не основной сценарий» в большинстве прогнозов, что укрепляет меня в мысли, что выбранный мной курс правильный. На этом все. Всем отличных выходных и прекрасного дня! #мысли #обзор_портфеля #пульс_оцени #прояви_себя_в_пульсе

Всем привет! Во-первых, всех с наступившим Новым Годом. Новый Год – это время надежд, хороший светлый семейный праздник, новые календари на стенах в офисах, а также время, когда можно рассматривать итоги года уходящего и строить планы на будущее. В общем, желаю всем всего, особенно здоровья, без него неважно, какие у Вас планы и что у вас есть. Теперь ближе к теме. Прошлый год лично для меня ознаменовался полным провалом на инвестиционных фронтах и рынки в этом совершенно ни при чем. Скорее причиной для этого явилось собственное раздолбайство, необходимость следить за 3 разными портфелями, регулярное нарушение собственных правил и множество имульсивных решений. В 2026 году ситуацию надо исправлять, поэтому было сделано множество коррекций, оптимизация портфелей, а также я серьезно пересмотрел все то, что происходит у меня в голове. С таким нехитрым набором инструментов я вступаю в новый инвестиционный год. Основная задача на 2026: обогнать индекс полной доходности Мосбиржи, постараться показать неплохую доходность в целом, а также наконец-то придерживаться своей стратегии. В своих заметках я и буду описывать этот путь. Скорее всего, все как всегда пойдет не по плану, так что можно ожидать много рефлексии и разочарований по поводу своих действий (но разве не этого жаждет публика?). Не обещаю, что все будет очень полезно, но почему-то уверен, что должно быть как минимум интересно. Сегодня первый торговый день 2026 года, так что до старта остается совсем немного времени. Пока что никаких сделок у меня не запланировано, есть только общее видение ситуации и основные идеи на ближайшее время. Об этом напишу в следующих постах, а пока – буду наблюдать за тем, кто с каким настроением будет выходить с праздников на торги. Всем огромных успехов в Новом Году, на всех фронтах, да и просто всего доброго! Берегите себя! #пульс_оцени

Всем привет! Очень долго ничего не писал, так как решил немного заняться учебой и определением своего подхода в торговле, а также в принципе занимался разбором завалов в своей голове. На время вынужденной паузы все позиции закрывал и был фактически вне рынка, так как не понимал, что я вообще хочу делать. Сейчас вроде как с направлением и стилем торговли определился, поэтому возобновляю свой дневник. На всякий случай скажу, что то, что я называю "инвестиционным портфелем" - это счет у другого брокера, но, тем не менее, о нем я тоже планирую писать и фиксировать все сделки по нему, так как это необходимо для более общей картины для меня самого. Все написанное ниже – исключительно мои мысли, оставленные самому себе для того, чтобы можно было всегда вернуться и понять, где и что было сделано правильно или неправильно. На всякий случай еще раз скажу, что я никогда не зарабатывал хоть каких-то ощутимых денег на бирже, поэтому не надо на мои мысли хоть как-то всерьез ориентироваться – я очень плохой пример. Общие мысли Основные факторы, влияющие сейчас на рынок: ДКП и геополитика. В случае с ДКП положительного сюрприза можно не ждать как минимум до следующего заседания ЦБ, а вот в случае с геополитикой сюрпризы возможны, притом в обе стороны. По ДКП необходимо отслеживать параметры бюджета, курс рубля, данные по недельной инфляции. Теоретически, вопрос рецессии может из дискуссионного превратиться во вполне реальный, что, в свою очередь, может превратиться в причину дальнейшей стимулирующей политики ЦБ. В случае с геополитикой нельзя строить никакие прогнозы, так как любые решения принимаются за закрытыми дверями, так что лучше всего просто действовать по фактической ситуации. План на неделю (15-21 сентября) • Спекулятивно: шорт мини фьючерса на индекс Мосбиржи. Основная идея в том, что рынок в пятницу очень правильно отреагировал на решение по ставке и дальнейший сигнал ЦБ РФ. Фундаментально причин для роста нет, так что любое потенциальное ралли можно рассматривать как возможность для шорта (как по индексу, так и по отдельным акциям). • Инвестиционный портфель: фонд ликвидности более чем на 50% портфеля (размер портфеля небольшой, поэтому общий финансовый риск для меня достаточно невысок). Все остальное в кэше на случай возможности купить что-либо по очень привлекательной цене. Никаких привлекательных идей или секторов сейчас на рынке я не вижу. За чем еще слежу? ВТБ и Южуралзолото. В случае ВТБ интересна ситуация с допэмиссией и последующим развитием банка. В случае UGLD возможна смена собственника на более эффективного, а также фундаментально вроде как ситуация для компании выглядит очень неплохо. Смущает только то, что непонятны масштабы потенциальных проблем, которые новому собственнику достанутся. На этом на сегодня все, всем отличной наступающей недели! #обзор #портфель #рынок MMZ5 VTBR UGLD