Частичная ребалансировка портфеля: продажи и новые покупки акций

Войти

Недавно я провёл частичную ребалансировку инвестиционного портфеля, произведя следующие изменения: Проданные активы 1. АФК Система💰: продажа обусловлена отсутствием динамики развития бизнеса компании при существующих процентных ставках. Средства направлены на покупку акций ПАО Московская биржа. 2. Аптеки 36,6🏥: избавился от акций вследствие невыполнения плана по увеличению рыночной стоимости эмитента. Полученные деньги вложены в акции Московской биржи. 3. КАМАЗ🚗: распродажу инициировал после анализа отчётности компании по российским стандартам бухгалтерского учёта (РСБУ) за 2025 год, показавшей значительные убытки и увеличение долговой нагрузки. Освобождённые средства перенаправлены в Московскую биржу. 4. Дальневосточное морское пароходство (ДВМП)🚢: ликвидировал позицию, поскольку ожидания относительно повышения капитализации актива не оправдались. Вырученные средства были вложены в Новороссийский морской торговый порт (НМТП). 5. Мосэнерго⛽️: отказался от бумаг, полагаясь на предыдущий опыт голосования акционеров по дивидендам по вопросу дивидендов, в прошлом году они такой же трюк выполнили, поэтому то что сейчас опять не проголосовали не считаю новостью. Высвободившиеся средства направляются в акции АО «Россети Московский регион». 6. Россети Урал🔋: приобрел акции с расчётом на получение высоких дивидендов, однако эмитент перестал регулярно производить соответствующие выплаты. Деньги перераспределены в привилегированные акции Ленэнерго. 7. Сахалинэнерго🔋: расстался с данным активом, так как прогнозы по приросту капитала и дивидендным выплатам не подтвердились. Средства переведены в Россети Центр. $SLEN 8. Русснефть⛽️: вышел из бумаги сразу после публикации отчетности РСБУ за 2025 год, выявившей слабые финансовые показатели. Денежные средства перемещены в привилегированные акции Сургутнефтегаз. 9. Яндекс📱: продал актив, несмотря на положительную динамику прибыли, потому что предпочитаю увеличивать присутствие в более знакомых сферах бизнеса. Покупаю обыкновенные акции банков «Тинькофф Банк» («Т-Банк») и «Совкомбанк».

За последнее время мною были получены выплаты по следующим ценным бумагам: - Апри серия БО-002Р-13🏗 RU000A10E5C4 - ТГК-14 серия 001Р-05🔌 RU000A10AS02 - АФК Система 002Р-02💰 RU000A10BPZ1 - Самолёт ГК серия БО-П18🏠 RU000A10BW96 - Сегежа Групп серии 003Р-07R CNY🪓 RU000A10CL64 - Сегежа Групп серия 003Р-08R🪓 RU000A10DY50 - ТГК-14 серия 001Р-07🔌 RU000A10BPF3 Вырученные средства были направлены на приобретение активов с инвестиционными целями: - МосБиржа🏦: приобретены акции с целью получения дивидендов за 2025 год и укрепления позиций в финансовом секторе. Компания демонстрирует высокую эффективность в условиях повышенной ключевой ставки, накапливая клиентские средства и извлекая выгоду из пассивного дохода. MOEX - Ренессанс Страхование🏦: инвестированы средства с целью снижения средневзвешенной стоимости акций в портфеле и получения стабильных доходов в виде дивидендов. На балансе компании есть крупный пакет ОФЗ, которые будут переоцениватся в цене при снижении ключевой ставки, что принесет дополнительную прибыль. RENI - МТС📱: покупка акций осуществлена для получения дивидендного дохода, ожидаемого на уровне примерно 35 руб./акция за 2025 год, что соответствует приблизительно 15%-ной годовой доходности. Несмотря на сложную ситуацию с привлечением заемных средств, МТС успешно привлекает займы преимущественно посредством выпуска облигаций с длинным сроком, но с короткой офертой это обеспечивает возможности последующего привлечения финансирования под более низкую ставку. MTSS

Отчет о структуре инвестиционного портфеля индивидуального инвестиционного счета (ИИС) за февраль 2025 года Распределение активов по классам: - Акции: 65,36%, - Облигации: 34,64%. Отраслевое распределение акций: 1. Финансы — 16,9%; 2. Нефть и газ — 14,88%; 3. Энергетика — 16,24%; 4. Добыча и переработка — 14,84%; 5. Телекоммуникации — 5,77%; 6. Потребительский сектор — 5,35%; 7. Транспорт и машиностроение — 2,77%; 8. Прочие активы — 23,26%. I. Портфель акций 1. ВТБ🏦: приобретаются с целью получения дивидендов за 2025 год. Ожидаемая выплата составляет примерно 50% от чистой прибыли банка, поскольку распределение в размере 25% обеспечит лишь низкую дивидендную доходность порядка 11%. ВТБ также остаётся одной из наиболее недооценённых компаний банковского сектора. VTBR 2. МТС📱: покупка осуществляется с расчётом на получение высокого уровня дивидендной доходности, которая заявлена на уровне не ниже 35 руб. на одну акцию, обеспечивая годовую доходность около 15%. Несмотря на наличие значительного долгового бремени,обязательства перед материнской структурой заставляет поддерживать ликвидность и стабильность выплат. MTSS 3. Сбербанк🏦: приобретение обусловлено прозрачностью бизнеса и регулярностью дивидендных выплат. Дивидендная доходность ожидается на уровне приблизительно 12% годовых. SBER 4. «Транснефть» (привилегированные акции)⛽️: выбор обусловлен ожиданием роста объёмов транспортировки нефти и стабильности регулярных дивидендных платежей. Компании присуще монополистическое положение на российском рынке трубопроводных перевозок, что обеспечивает независимость от колебаний цен на нефть и зависимость исключительно от объема перекачиваемого сырья. TRNFP 5. X5 Group 🍏: приобретение продиктовано принадлежностью к сектору продуктов питания («защитному сегменту»). Активное развитие сети жёстких дискаунтеров («Чижик», «Пятёрочка») подтверждает устойчивость бизнес-модели. Руководством компании озвучено намерение продолжать выплату стабильных дивидендов инвесторам. X5 II—облигации ТГК-14, серия 001P-07🔌–Покупки временно приостановлены вследствие внутренних процессов компании. Несмотря на юридические проблемы акционеров, компания остается важным поставщиком электроэнергии в регионах Бурятии и Забайкальского края. Выплаты купонов составляют 21,5% годовых сроком на четыре года и три месяца. В конце апреля планируют погасить один из выпусков, я считаю что дефолта не будет. RU000A10BPF3 ООО «Государственная транспортная лизинговая компания», серия 002P-07—🚙Высокая надежность обеспечена государственными гарантиями, процентная ставка купона достигает 24% годовых, погашение планируется через пять месяцев. RU000A10AU73 ТГК-14, серия 001P-05🔌– Повышенная купонная ставка — 24,75% годовых на 2 года и 10 месяцев, информация аналогична с седьмым выпуском, только к слову здесь купон платится раз в месяц. RU000A10AS02 Каршеринг Россия, серия 001P-05🚘– Недавно я докупал данный выпуск в портфель ввиду падения стоимости ниже номинальной и снижения кредитного рейтинга до BBB. Текущие условия предполагают доходность 25,5% годовых до майских выплат 2026 года, считаю что компания сможет погасить данный выпуск. RU000A10AV31 Самолет ГК, серия БО-П18🏠–Строительная компания, специализирующаяся на жилищном строительстве. Доходность — 24% годовых до июня 2029 года. RU000A10BW96

Ребалансировка пост 1