Краткая сводка идей на ПМЭФ (и немного про нефть) Во время Питерского форума многие представители компаний имеют возможность представить новые проекты; подписать контракты с другими странами (а к нам приедет 137 представителей разных стран) и нагнать другого позитива. Кратко хочу описать саммари на этот ивент. 1.ДВМП - уже растет под ПМЭФ. В прошлый раз громких анонсов не было, но шанс о сделке и входе в капитал DP world может переоценить акцию ближе к 80-85. В Питер приедет Султан Ахмед Бин - главный исполнительный директор, т.е намек на подписание контракта уже есть. Причем тут цена покупки у ДВМП с премией 20% от рынка. 2.Застройщики: самолет/пик - 15 июня услышим предложения по поддержке ипотеки: туда кроме семей с детьми до 14 лет и семьям с участниками СВО могут добавить семьи с детьми, рожденными до 2020г - это удвоение потенциальных клиентов ипотеки. На форуме может быть подписан контракт. Пик смотрится очень сильно относительно рынка, самолет интересен как более рисковая идея. А теперь угадайте, кто ещё выигрывает от такого позитива застройщикам? - правильно, металлурги. Больше всего внутреннего сбыта у ММК, которые и укатали больше всего. Тоже спекулятивно под портфель ПМЭФ интересно. 3. Новатэк Михельсон один из самых больших любителей нагнать позитива о своей компании в период ПМЭФ (исключение - 2024г), здесь могут быть подписаны ЛЮБЫЕ контракты с дружественными странами по поставке. Интересно также выглядит Газпром. 4.Софтлайн Будет сессия с Ростехом, тут могут быть анонсы о дальнейшем развитии. Компания очень привязана с государством и контрактами. 5. Нефтянка Может продолжить расти: приложил график расхождения нефтяных компания и роста нефти марки Brent: в Роснефти, Татнефти и Газпромнефти на ПМЭФ могут обсуждаться продажи долей в проектах. Давайте ещё внимательнее посмотрим на график: Русснефть и Роснефть против Brent - спреда между желтым гигантом более 23% за последний год не было с базовым UKOIL - отскакивать еще есть куда. Вы можете подписаться, чтобы быть в курсе всех новостей и идей, а я продолжу радовать вас аналитикой 🤝 Кстати, больше идей и статей в профиле! Спасибо 🙏 FESH SMLT PIKK NVTK SOFL RNFT ROSN

​​Утренний обзор: что ждать от рынка? В среду рынок вырос на 0,4%: Особых объемов не было и, примечательна работа роботов (возможно, в рамках расконвертации расписок) в последние минуты основной сессии: в ВК были замечены несколько заявок по разным ценам на сотни тысяч лотов - сегодня крупных игроков нет на рынке, поэтому перед длинными выходными мы увидели последний рывок. Валюта и нефть: ситуация меняется. Ночью Израиль нанес атаки по Ирану Нефть марки Brent растет 8% за 2 дня и превышает 75$, полностью отыгрывая падение на пошлинах, все почему: А)Договоренностей Трампа с Си по пошлинам (история с апреля наконец находит свое окончание) Б)На Иран напали этой ночью + Трамп открыто заявляет о том, что сомневается в сделке с ними.А теперь смотрим, как при Трампе «не будет ни одной войны!» - разрешит ли? В)Запасы нефти в США падают: недельные данные: -3,64 млн брл (прогноз: -2,4 млн), до 432,618 млн. Для РФ рынка это позитивный катализатор - мало того, что нефтянка может получить глоток свежего воздуха, так еще и валюта может пойти выше. Почему? - Минфину и ЦБ приходилось суммарно нетто-продавать валюту, чтобы хоть как-то закрывать «дыру» в бюджете, теперь Минфин может вернуться к закупкам (при закреплении Urals выше 60$).Рост валюты + нефти = рост рублебочки => рост доходов нефтянки и пополнение бюджета. Более всего рост нефти отражается на непосредственных добытчиков - это Роснефть и Русснефть. Сегодня не будет продаж от ЦБ и Минфина, поэтому валюта может спекулятивно подрасти, в понедельник будут продажи снова (может даже катну фьюч на юань) Инфляция: ставка-убийца работает. С 3 по 9 июня составила 0,03% (в прошлом году было +0,19%). Из нехорошего: в мае было небольшое ускорение выше прогнозов, но данные нед/нед все лучше и лучше. Пока идем по траектории, при которой ЦБ в июле снизит ставку еще на 1% (базовый сценарий) Акции: 1)ВТБ: дивидендная голубая фишка Вчера вышел указ Путина о том, что дивиденды банка С 2024-2028ГГ. будут направлены на финансирование ОСК (немного странное направление денег, но ладно).4 года дивидендов обеспечено и мы увидим не разовую выплату. Новость очень позитивна: ВТБ с отсечкой стоит 70р - это почти исторический лой. Допка скорее если будет, то небольшая - после выплаты достаточность капитала будет 9,99% при норме в 9,25% (по тонкому краю) Банк стоит 1,5 прибыли и 0,35 капитала! - это все еще огромная бета к рынку. Топ-2 моя позиция. 2)Мать и дитя: новый прогноз. Компания дала гайденс по выручке на 2 года: - Планируют заработать 42 млрд в 2025г - 53 млрд в 2026г Растут на ~25% по выручке при падении потреб. спроса => бизнес очень устойчив, но без какого-то дисконта в акциях: стоят 7,5 прибылей. Единственное, что после консолидации купленного ГК «эксперта» это будет 6 P/E. Бизнес мне нравится: ниже 930-940 хочется взять. 3)Аэрофлот: дальше некуда Компания операционно отчиталась за май: - перевозки январь-май +2,1% г/г - перевозки в мае +1,4% г/г - загрузка кресел 88,9% (vs 86,4% г/г) При этом в последнее время пошел обратный эффект перфоманса бизнеса: мес/мес перелетов все меньше - судя по всему замедление экономики из-за ставки дошло и до перелетов. В общем, только потепление с США и Европой спасут. Компания впитала весь позитив вплоть до дивидендов, теперь интересно покупать у 60-61р. Итоги: На рынке сохраняется давление на акции при росте ОФЗ - в один момент люди из вторых пойдут в первые при том, что макро составляющая неплохая: санкций от США не предвидится, Европа много чего не сделает нам, нефть растет, валюта потенциально тоже, скоро экспирация, ПМЭФ и заседание в Июле. Рынок еле держит 2700 на продажах непонятных роботов в стаканах, что делает его иррациональным. Тут пожелать только терпения! Отличной пятницы друзья! Ещё раз с праздником дня России! Если пост понравился и оказался полезным, не забывайте ставить реакцию и подписываться. Так, вы сможете видеть аналитику по различным инструментам в числе первых 😉 VTBR MDMG AFLT MXM5 SiM5 BRN5

Друзья, буду 19-21 июня на т-дворе Приходите - увидимся, пообщаемся. В прошлом году было много прикольных сессий про инвестиции и бизнес, ну и концертов конечно же. Разумеется, пообщаюсь с коллегами и эмитентами и рассажу вам много интересных инсайтов с мероприятия. Отличного вечера!