М.видео: закрываю шорт Новая открытая допэмиссия размывает акции в 9,5 раз, рассматривают размытие в 1,5 млрд акций! С таким обьемом акции могут стоить и 40 и 50 руб, но так как в бумаге остались ТОЛЬКО шорты, я просто не понимаю что может задрайвить цену ещё ниже. Грубо говоря: 58-60 руб примерный предел по шорту. На этом фоне может появиться идея в их облигациях (там доха 33-35%), так как допкой компания может обслуживать долг. Это самая огромная допка компании и на этом мы смогли заработать. Все началось с отчета в августе, который я рассмотрел в утреннем обзоре: затем я 2 раза открывал шорт. Итог: около 20% на позицию MVID

​​Утренний обзор: что ждать от рынка? В пятницу индекс Мосбиржи упал на 1,7%: И вот мы снова у 2700: уровня, где в апреле нам казалось, что в мире наступит мировая рецесси. Уровня, когда ставку лишь повышали, а не снижали.Это можно разгонять вечно: люди боятся, повышения НДС, как фактора инфляции и санкций от Европы. А давайте посмотрим на все с другой стороны: Повышение НДС с 20% до 22% дает +1,2% к годовой инфляции и это может быть учтено ЦБ при снижении ставки (но и логично поменять цель в 4% годовой инфляции ссылаясь на такие изменения). Когда у тебя растет инфляция, рубль обесценивается быстрее, а значит что увеличение НДС = позитив для валюты, а рост валюты это тоже фактор роста для нашего бизнеса (как переоценки, так и экспорта)- т.е Кэрри трейдеры на повышении НДС потеряют 1,2% годовых, а значит идея все больше теряет свою актуальность. Касаемо санкций: у ЕС нет стальных… Они не включат ограничения на покупку РФ нефти, а значит и США ничего делать не будут (исходя из текущей риторики). Так стоит ли бояться очередного пакета пакетов?) - нет, выпускайте хоть 1000 пакет. Вот и получается, что повод для тряски вроде не особо оправдан: будет расти валюта - ставку не будут снижать, но будет круто для экспортеров и стоимости акций в рублях. Не будет расти - ЦБ вынудят снижать ставку, чтобы бизнес не охладел. Акции: 1)ЮГК: продажа бизнеса Государство планирует продать контроль ЮГК к концу октября, а оценка активов идет до сих пор. На этом фоне идет торг: то претензию на 4,5 млрд выставят, то цех хотят снести. При этом компания останется публичной. Скорее всего, выкуп 67% акций будет с дисконтом, к текущей капе, но главное, чтобы управлял «золотой машиной» хороший мажоритарий. Акцию держу, но аккуратно: всего 4-5%, но готов и увеличивать. 2)Роснефть и Exxon: развязка Месяц назад выходила новость о возможном возвращении иностранной компании в Россию. Даррен Вудс опроверг информацию о планах: компания ведет переговоры о возврате им активов на 4,6 млрд. Но отдадут ли так просто эти активы? Новость скорее умеренно-негативная и не была в цене акций, ну а роснефть в моменте подходит к «золотой линии Сечина» у 410-415, там может какой-то выкуп акций произойдет. 3)ВТБ: итоги SPO Ушел важный и давящий фактор не определенности рынка - мы узнали цену размещения ВТБ: 67 руб. Такую цену УЖЕ налили тем, кто подавался по открытой заявке и навес (продажи тех, кто хотел быстро заработать на шорт + открытая подписка) быстро выкупали. До 4го октября нальют прем. право => это создаст ещё определеный навес, но, судя по всему,его тоже откупят. Ну и получается, что условно ниже 70 ВТБ в моменте пускать не хотят даже под давлением, а ликвидность с него надеюсь вернется в рынок. Ну и как я оплатил прем право: Попросил у поддержки реквизиты банка => оплатил платеж ним сумму акций, на которую подавался с подписью номера договора, который мне также написали в поддержку. С учетом прем права доля втб в портфеле увеличилась до 17-18% Итоги: Я не спорю, что сентимент на рынке не говорит за быстрый рост акций: налоги, штиль в мирном треке и плохие отчетности. Но глобально то ничего не поменялось: налоги и до этого повышали, СВО длится достаточно долго, к санкциям мы привыкли. При таких же вводных индекс может стоить и 3000 и 3500, просто последняя «нота пианино» и решает куда идет рынок, эйфория или апатия. Сегодня все кричат, что нужно шортить, а завтра вытаскивают лонги из планок: мы это проходили. Всем добра и отличного дня! Если пост понравился и оказался полезным, не забывайте ставить реакцию и подписываться. Так, вы сможете видеть аналитику по различным инструментам в числе первых 😉 UGLD ROSN VTBR MXZ5 CNYRUB

Допка ВТБ по 67 рублей: что имеем? Банк привлек до 84,7 млрд рублей при спросе 180 миллиардов спроса на размещение. При этом в структуре участников: 41% - это физ. лица 59% - институционалы Средняя аллокация на розничного инвестора составила около 30%, Физики проявили высокий интерес, ну и получили достаточно приятную цену. Сейчас мы имеем информацию от Дмитрия Пьянова о дальнейших выплатах дивидендов. Рисуется: - 19,5 рублей за 2025г (это 28% дд при текущих!!!) Или 9,7 руб, если банк решит заплатить 25% от ЧП (это 14% дд) - За 2026г может рисоваться еще 23 руб (при выполнении гайденса) - это почти 50% дд если вычесть отсечку за 2025г При этом компания стоит 2 прибыли и 0,4 капитала - это экстра дешево при таких дивидендах. Что я вижу сейчас и что надеюсь видеть дальше: Как банк меняется и стал общаться как с институционалами, так и с физиками (что важно на нашем рынке состоящих на 70% из физ. лиц) - открытость на уровне обычного коммерческого банка мы видим на текущий момент. Это важно для каждого, ибо основная масса людей не готова инвестировать в компании, которые закрываются (даже если они хоть как-то привлекательны) - кейс того же магнита. Ну и может даже примером станут для других эмитентов) Как начисляется допка: Сегодня до 16:00 вам нальют 30% от поданной заявки на участие в открытой подписке. Цена будет в любом случае равняться 67 руб. Акции, кстати, неплохо держаться при таком навесе. Далее, те, кто фиксировал прем. право могут обратиться в поддержку, чтобы оплатить свои акции в рамках этого мероприятия и вам ~ через неделю их налили в 100% размере (размере фиксирования) Что ж, самое страшное позади, можно и порасти) Подписывайтесь, чтобы быть в курсе всего! VTBR