Хочу рассказать немного оффтопа

​​Утренний обзор: что ждать от рынка ? Вчера индекс Мосбиржи упал на 0,4%: При этом валюта растет на 1,2%, а нефть на 2%. Вечером Такер Карлсон объявил, что Трамп планирует объявить войну Венесуэле, это сразу же начали закладывать рынки, а палубная авиация США перешла в боевую готовность у берегов оппонента. Трамп вновь кричит, что страна завладела активами США. Если начнется ещё одна потасовка буквально все слова президента умножаются на 0, как и рынки, в которые он сам инвестирует. А что с мирным треком по Украине? На выходных ждём встречу РФ-США по представлению обновленного плана. Сомневаюсь, что представители поедут в Майами, если там заведомо ничего не приготовлено для них, да темпы переговоров ускорились - это радует. Хоть США и пишут о том, что новые санкции на РФ могут быть если им что-то не понравится, мы движемся вперед. Как и по снижению инфляции: Инфляционные ожидания в декабре выросли до 13,7% с 13,3%, при этом данные по инфляции ШИК: 0,05% за последнюю неделю против 0,3 голова ранее. Годовая инфляция 6%, это уже в нижней границе прогноза ЦБ. Даже несмотря на рост ожиданий - факт должен (исходя из здравого смысла) побудить ЦБ сделать -1%. Либо ждём -0,5% и более мягкую риторику, чем ранее. Акции: 1)SFI: карты на столе Вчера компания опубликовала несколько решений в раскрытии: -Дивиденды в 902р одобрены, отсечка 25 числа -Догасят казначейский пакет на 3,21%, т.е акций станет меньше -> цена за 1шт выше. -Сделка по Европлану окончательно согласована -Выкуп акций. И тут риск, о котором я писал реализовался: выкупать будут у тех, кто держал бумагу непрерывно с 20 ноября, НО остается вопрос как это реально отследить, ведь для этого нужно проверять реестр владения каждую секунду каждого человека, что технически очень тяжело. Куда вероятнее, что фактической выписки от брокера о владении акций на конец 20 ноября и к дате выкупа будет достаточно. Фактически, при текущих вводных справедливая цена акций все также около 1900 рублей для тех, кто не претендует на выкуп и 2000р для тех, кто претендует. Покупать ПОСЛЕ дивгэпа имеет смысл ближе к 800-840 руб, т.е на величину стоимости М.Видео, ВСК и кэша с дисконтом. 2)RENI: байбек Вчера отчитались о выкупе 1,1 млн акций в рамках своей программы: это 110 млн, но стабильно по несколько миллионов в день, что неплохо. Бизнес остается хорошей ставкой на снижение ставки: -Портфель облигаций у компании обширный и взят фактически с плечом (причем бесплатным за счет специфики бизнеса) -Основной бизнеса сильно оживает в случае, если население начинает тратить деньги (особенно оживет life страхование) -Валюта начала расти и это также может быть в отчете. Напомню, что компания держит немалую позицию здесь. Сегодня последний день с дивидендом в 4,1р, завтра отсечка в 4%. Я держу 3%, но готов увеличивать по мере выхода отчетов. 3)QIWI: вторая жизнь? Отделившаяся часть Qiwi (которая консолидировала рос. активы после раздела международного бизнеса) вместе с банком «Евроальянс» делают электронный кошелек. Банком владеет Займер и эта покупка одно из лучших решений, как оказалось, ибо бизнес может диверсифицировать МФО часть бизнеса в выдачи вкладов и развития банковской деятельности. Сейчас делают кошелек - Qplus, которая привязана к Казахстану и может помогать совершать международные платежи. Меня скорее берет гордость за Займер: это реально гениально!!! Компания, кстати, не так далеко от цены IPO если добавить весь выплаченный дивиденд, ну и остается интересной за счет такого развития. Итоги: Сегодня состоится саммит ЕС и, судя по комментарию Орбана, там не будет поднят вопрос о изъятии активов РФ. Если это так - супер позитивно для рынка. Ну и мы подходим к ставке с индексом у 2780-2800.Пробой произойдет уже после решения ЦБ. В остальном, рынок неопределенный, хоть и не слабый, ждём пятницы! Отличного дня, друзья! Если пост понравился и оказался полезным, не забывайте про реакцию и подписку! Для вас это 2 секунды, а для меня - большой заряд мотивации) SFIN RENI ZAYM MXZ5

​​Санта-ралли в акциях: миф или нет? Ралли в акциях на Новый год пришло к нам из США, именно в этот период (неделя до нового года и после), акции ускоряются относительно предыдущих. Связано это как с настроением людей, так и с уходом институционалов и их попыток закрыть год лучше 1)Как мы это можем отыграть в США? - через крипту. Так, биткоин за неделю до НГ: 2024г: 93к -> 98к 2023г: 41->44к 2022г: 16->18к (а след неделя +20%) Связано с желанием фондов закрыть год лучше: часто заканчиваются продажи в моменте и идут дополнительные покупки. Когда фонды уходят на выходные, физики «докупают» рынок. 2)А что на рынке России? Возьмем данные за последние 5 лет и маркер в виде индекса Мосбиржи, его перфоманс в период с 23 декабря по 10 января: 2020г: +6,1% 2021г: +6,7% 2022г: -4,5% 2023г: +3% 2024г: +3,54% 2025г: +10% (не без ставки) Как правило, наиболее сильный рост происходит именно в последнюю неделю года (тут, даже в 2022г был рост, т.е каждый из взятых годов) 3)Почему так происходит? -Управляющие фондов хотят закрыть год хорошо, ибо от этого зависит их новогодняя премия. Чем лучше перфоманс индекса - тем лучше -Менеджмент бизнеса также старается завысить собственные результаты и увеличить капитализацию компаний (например, байбеками). От этого также зависит их премия. -Дивиденды, которые приходят с зимнего сезона могут быть реинвестированы -На рынке, в период нового года, уходят роботы и институты, а физики с хорошим настроением, как правило, покупают рынок. При этом обороты небольшие! 4)Как на этом заработать? Чаще всего работает идея купить сбер, ибо это консенсусная идея широкого рынка. Это абсолютно понятная идея с точки зрения риск/доходность. Также, многие по принципу «начинаю инвестировать с нового года» первую акцию, которую пойдут покупать - это Сбербанк (в 70% случаев). Сейчас акция ещё и отстает от рынка) В период одной недели до нового года индекс в среднем рос на 1%, а Сбер на 1,5-2%. Я в деле! Ну и напоследок: Хотелось бы, чтобы это исследование и идея не прошла мимо вас, поэтому надеюсь на ваш комментарий (даже если это простое спасибо, которое займет 2 секунды) и реакцию! Спасибо!! С наступающим вас! SBER SBERP MXZ5 BTZ5

​​Утренний обзор: что ждать от рынка? Вчера индекс Мосбиржи вырос на 0,8%: После пробоя 2750 уходим ближе к 2800. Сильно отметилась нефть марки Brent: упали на 2,5% и подходим к уровню 58,36, тут может быть какой-то отскок. Объемы на рынке небольшие,зато росли! В геополитике ждём саммита ЕС в четверг, который стремится к провалу, ибо Бельгия опять не согласилась с гарантиями ЕС по изъятию рос. активов. Ждем встреч Украина-США в Майами уже точечно по территориям. Акции: 1)Банк БСПБ: путь обратно. Компания отчиталась по РСБУ за 11 мес: -Чистая прибыль 1,9 млрд (-71,7% г/г) -Чистый проц. доход 5,5 млрд (-15% г/г) -Достаточность капитала 16,9% (было 20,4% год назад) -Выросла стоимость риска до 2,2% (было 1,8) Отчет слабый: маржа процентных доходов падает на фоне снижения ставки. Дальше - хуже. Также компания очень много тратит на резервы (1,7 млрд руб). Из-за всего перечисленного падает дивиденд: -Если заплатят 30%ЧП - будет 8,8 руб за 2ПГ -При 50% ЧП будет 13,3р Могут доплатить 13,7 руб за 1ПГ, тогда под 10% годовых получим в мае и акци вырастет. Но есть ли перспективы? Если ЦБ сейчас сделает -1% при том, что банки также будут наращивать резервы - делать тут выше 250р за акцию делать будет нечего. Я пока в стороне, хоть банк и нравится. 2)ДомРФ: навес ушел? Акции компании выросли выше цены IPO (с момента старта) на больших объемах. В стакане ушел продавец и мы ускорились. При этом в четверг будет приток индексных фондов, ибо в индекс мосбирже у ДомРФ будет вес 0,5% - это 250 млн руб или целый дневной оборот. Ну и компания дает 13,8% дд + дисконт к сберу 30% (хотя второй щас тоже интересен, ибо отстает от рынка). Купил немного под ребалансировку индекса. 23.12, кстати, представят стратегию развития до 2030г 3)АЛРОСА:прогнозы неутешительные Вчера глава компании дал интервью Индийскому СМИ: -Компания начала меньше добывать из-за уменьшения спроса и цен, что в дальнейшем должно спровоцировать наоборот, увеличение цен. -Реальное положение: импорт в Индию -42% до 385 млн$ г/г -Производство на немаржинальных шахтах остановлена. Компания сильно вырастет при окончании СВО и снижении ставки, но дальше основная проблема в присутствии искусственных алмазах останется и сильного роста не предвидится. Я в стороне, НО ниже 35р за акцию интересно 4)Henderson: надень смокинг! Отчитались за 11 мес 2025г: -Выручка 21 млрд руб (+16,7% г/г) Растут в основном за счет введения онлайн часть бизнеса (сайт, приложение, онлайн-продажи). Онлайн продажи относительно выручки 23,5%! Компания стоит 7,5 прибылей, ближе к 500 руб интересно, бизнес уже не так дорог, но джуса чуть не хватает. Итоги: Сегодня пройдут аукционы по ОФЗ и выйдут данные по инфляции. Ждём ~0,1% и если так оно и будет: годовая инфляция может уйти ниже 6,5%. Обычно инсайдеры покупают рынок до данных в 19:00, если ждут хороший принт. В остальном, ждём продвижений по геополитике и готовимся к ставке, экспирации, ребалансировке фондов и речи Путина. Будет весело! Отличного дня, друзья! Если пост понравился и оказался полезным, не забывайте ставить реакцию и подписываться. Так, вы сможете видеть аналитику по различным инструментам в числе первых 😉 BSPB HNFG ALRS DOMRF MXZ5