5 признаков, что ваши акции пора продавать
Убытки вместо прибыли Главная цель любого предприятия — заработать прибыль. Если ее нет, и не известно, когда она появится, то деньги, вложенные акционерами, попросту проедаются. Владеть убыточным бизнесом крайне рискованно. В сегодняшних реалиях самый понятный пример это авиаперевозки. Половина рынка потеряна (западные маршруты), обслуживание самолетов стало дороже, издержки на топливо растут. Аэрофлот $AFLT — проблемная история. Отставание от конкурентов Не всякая растущая компания достойна покупки. Важны темпы роста в сравнении с отраслью, особенно если, кроме роста, эти акции больше ничего не приносят, то есть дивидендов там нет и не будет очень долго. Максимальная концентрация акций роста — в IT-секторе. По динамике в нем лидирует Яндекс против хронического аутсайдера VK $VKCO (бывшая Mail.ru). С каждым новым отчетом этот разрыв пока только увеличивается. Изменился спрос на продукцию Одна из самых частых причин пересмотра прогнозов и стратегий по акциям: на реальном рынке в данном конкретном сегменте покупателей стало меньше. Либо у этих покупателей стало меньше денег. Итог довольно предсказуем: темпы роста замедляются, спрос на акции тоже снижается, и котировки начинают отставать от рынка. Пример мирового масштаба — алмазы. Акции АЛРОСА $ALRS сейчас годятся лишь для спекуляций. Неподъемные долги В нормальной ситуации бизнес обязан использовать займы. Это дешевле, чем инвестиции за счет собственного капитала. Но при любом серьезном кризисе кредиторы заберут свое первыми, а вот акционеры могут остаться ни с чем. Из этого возникает простая закономерность: инвестировать крупные суммы в закредитованные компании нельзя. Сегодня на рынке немало эмитентов с крупными долгами, которые все труднее отдавать, например, Сегежа $SGZH . Непрозрачное управление В России сложилась жесткая корпоративная культура родом из 90-х: миноритарии не совсем понимают, что происходит с бизнесом, но за это получают дивиденды выше среднего по рынку. В тех акциях, где эта негласная договоренность не соблюдается, нет смысла долго сидеть. Их рост неустойчив и непредсказуем. Самый яркий пример — обычка Сургутнефтегаза $SNGS . Мало кто реально знает, на чем они могут расти.
18
Нравится
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
Читайте также
Анализ компаний
Подробные обзоры финансового потенциала компаний
Ggp0
169 подписчиков • 123 подписки
Портфель
до 10 000 ₽
Доходность
+0,02%
Еще статьи от автора
11 сентября 2023
7 причин, почему рубль укрепится этой осенью
1. Ключевая ставка
В середине августа ЦБ повысил ключевую ставку на 350 б.п., до 12% годовых. При таком уровне кредитование начинает замедляться, а следом за ним и спрос на товары
Да, с момента увеличения ставки прошел практически месяц, однако позитивный эффект для рубля от этого решения проявляется не сразу, а с лагом во времени.
2. Рост доходности облигаций
Следом за ростом ставки повысились доходности облигаций. Так, почти вся кривая доходности ОФЗ достигла 12%. По корпоративным бумагам доходности также стали выше. Это привело к тому, что рублевые сбережения стали более привлекательными: российскую валюту стало выгоднее сберегать, а в долг брать дороже. Население будет получать больше процентов на свои накопления, что сместит фокус с расходования на сбережение — это укрепит рубль.
Продолжение и ещё большое полезного в профиле ✈️
11 сентября 2023
Сбербанк SBER отчитался за август. Прибыль копится
Более подробная информация и идеи у нас в профиле 👌
Главное
- Чистая прибыль: 999,1 млрд руб.
- Чистые процентные доходы: 1 467,8 млрд руб.
- Чистые комиссионные доходы: 449,9 млрд руб.
В августе банк заработал чистую прибыль в размере 140,9 млрд руб., несмотря на рост процентного и валютного рисков. Сбер продолжает наращивать бизнес, показал рекордные выдачи в ипотеке. Рентабельность капитала 25,2% — рекордные результаты.
Результаты отражают сохранение сильных трендов с ростом бизнеса и рекордными выдачами в потребительском кредитовании, высоким качеством активов. Согласно заявлениям председателя правления банка Германа Грефа прессе: «На текущий момент мы видим, что наш бизнес растет лучше наших последних прогнозов, а это значит, что мы идем к тому, чтобы закончить год лучше наших прогнозов по рентабельности».
9 сентября 2023
Северсталь CHMF Вышли к поддержке трехмесячного тренда
Краткосрочная картина
• Весьма выраженная волна снижения прошла в акциях сталелитейщика за последние три дня. Цена отступала от границы среднесрочного восходящего канала, отыгрывая в частности сигналы дивергенции на дневном графике.
• Отмечалось, что зона 1330–1350 становится опорной. Вчера котировки вышли к нижней границе диапазона поддержек, где проходит трехмесячный растущий тренд.
• Развитие отскока отсюда становится более вероятным. Теперь уже возникла бычья дивергенция на часовом графике по RSI и MACD. Возможен возврат в область 200-часовой средней.
Больше полезного в описании 🤝