👶 Инвестиции для самых маленьких | Пост №23

Те, кто активно инвестирует в облигации, наверняка видели новости по типу: Компания X допустила технический дефолт по облигациям 😭 Возникают определенные вопросы: а что такое технический? В последнее время на рынке РФ дефолты в ВДО происходят достаточно часто, поэтому думаю, будет полезно разобрать данную тему 🔍 Сегодня разберем, в чем различие технического и реального дефолта Что такое дефолт вообще? 🤔 Дефолт - это неспособность компании или государства выполнить свои обязательства перед кредиторами Простыми словами: компания взяла у вас в долг, а заплатить не может. В зависимости от причин и последствий дефолт бывает двух видов. Технический дефолт ⚠️ Технический дефолт - это ситуация, когда компания временно не может выполнить свои финансовые обязательства, но при этом не объявляет о полной неплатежеспособности. Проще говоря, это когда должник не платит вовремя, но обещает рассчитаться в ближайшем будущем. Причины технического дефолта могут быть разными: 1️⃣ Просрочка платежа - например, просто не успели перевести деньги в НРД (Национальный расчетный депозитарий) 2️⃣ Компания рассчитывала на деньги от заказчиков, но на нужную дату ей их не выплатили. По факту купон не выплатили, но в будущем компания сможет расплатиться 3️⃣У компании денег нет вообще, но она рассчитывает на их появление в будущем Главное, что надо понимать в техническом дефолте: компания признает задержку выплаты по обязательствам, но обещает произвести их в будущем ⚡️ Что происходит после технического дефолта? У компании есть варианты: Перейти в судебную плоскость - с продажей имущества, заморозкой счетов и т.д. Попробовать сделать реструктуризацию долга - это может быть уменьшение процентов по платежам и удлинение сроков этих обязательств. Но в таком случае на реструктуризацию должны быть согласны банки и инвесторы - проводится голосование ⚠️ В самой реструктуризации может быть сказано, что при повторной невозможности платить по обязательствам компания ничего вам не должна будет. Надо читать условия❗️ Облигации при этом продолжают торговаться на рынке то есть сохраняют ликвидность ✔️ Реальный дефолт (полный) ☠️ Когда происходит реальный дефолт, компания по сути признает себя банкротом - должник признает невозможность выплаты долга в полном объеме Здесь уже дело переходит в судебную плоскость. Облигации перестают торговаться на рынке, теряя свою ликвидность. Но при этом должник все еще вам должен. Деньги уже надо возвращать через суд Важный нюанс: если компания будет продавать все имущество и всех денег не хватит для выплаты всех долгов, частные инвесторы в этом случае будут последними, кому будут возвращать деньги Первые, кому будут возвращать деньги, это банки Технический и полный дефолт не происходят просто так. Надо смотреть на отчетность и анализировать ситуацию, в которой находится компания 🔍 Хотя даже если ситуация совсем не очень, но купоны платятся и компания продолжает выпускать облигации, то в целом - новыми выпусками и привлечением новых средств она может покрывать старые долги А за это время может восстановить экономическое состояние, провести нужные модернизации на производстве, построить новые заводы Или может поменяться геополитика, что позволит компании выйти из сложного положения и выплатить все долги с процентами Главная мысль 💡 Техдефолт - переговоры. Реальный - суд. В первом случае есть шанс всё вернуть. Во втором - почти нет. Поэтому ВДО без анализа - лотерея , а анализ - ваша страховка Если вам понравился пост, буду рад видеть вас в числе своих подписчиков! 😊🚀💼 Осталось 25 подписчиков до 1000, добьём? Каждая реакция и комментарий помогает посту оставаться выше)) 🚨ВАЖНЫЕ ПОСТЫ ВЫХОДЯТ НЕ ТОЛЬКО В ПУЛЬСЕ, В МОЕМ КАНАЛЕ МНОГО ПОЛЕЗНОГО. БУДУ РАД ПОДПИСКЕ)❤️ #АзбукаTarasovInvests P.S В планах по портфелю также буду добирать позиции компаний 1 эшелона ( $SBER $SBERP $LKOH $GAZP $ROSN $MGNT $YDEX $GMKN $MAGN $SNGS $SNGSP $VTBR $T)