Т‑Банк
Банк Бизнес
Инвестиции Сим-карта Страхование Путешествия Долями
Войти

Обзор Каталог Пульс Аналитика Академия Терминал
Пульс
Ignoramus338
10 февраля 2025 в 14:40
Positive technologies $POSI
опубликовал операционные показатели за 2024 год, которые оказались откровенно слабыми. Общий объем отгрузок составил 25,5 млрд рублей, тогда как ориентир компании предполагал 30-36 млрд руб. И это даже с учетом снижения с первоначального ориентира в 40-50 млрд руб. Компания испытывает проблемы с запуском межсетевого экрана PT NGFW, выпуск которого оказался смещен на ноябрь 2024 года. Соответственно, выручка от продукта будет отражается в основном уже в отчетности за 2025 год. Компания также в условиях относительного слабого спроса на продукцию и усилившуюся конкуренцию приняла решение сократить часть персонала. Positive предоставит новую стратегию развития компании весной этого года. За последний месяц акции компании потеряли более 25% Мы полагаем, что основной негатив уже в цене и на горизонте год акции могут частично восстановить утраченные позиции. Оставляем акции в портфеле. Также зафиксировали прибыль в 12% по акциям Совкомбанка $SVCB
и нарастили в портфеле долю Ренессанс-Страхование $RENI
и Банка Санкт-Петербург $BSPB
. Банк дает самую высокую дивидендную доходность в секторе (около 18%), а страховая компания держит в портфеле значительную долю длинных ОФЗ, которые при снижении процентной ставки приведут к положительной переоценке. &Разумный рост
Разумный рост
Ignoramus338
Текущая доходность
+0,74%
1 452 ₽
−20,07%
15,26 ₽
+2,23%
2
Нравится
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
Читайте также
17 июня 2025
Хедж-фонды: заработок при любых рыночных условиях
17 июня 2025
Корпоративные облигации: штиль на фоне внешнего шторма
Ваш комментарий...
Пульс учит
Обучающие материалы об инвестициях от опытных пользователей
Poly_invest
−0,1%
10K подписчиков
MoneyManifesto
+6,8%
1,4K подписчиков
The_Buy_Side
+52,1%
5,7K подписчиков
Хедж-фонды: заработок при любых рыночных условиях
Обзор
|
17 июня 2025 в 18:12
Хедж-фонды: заработок при любых рыночных условиях
Читать полностью
Ignoramus338
34 подписчика • 43 подписки
Портфель
до 10 000 000 ₽
Доходность
+11,09%
Еще статьи от автора
18 июня 2025
Добавил с весом около 10% в Разумный рост акции Хедхантера HEAD интересной компании, которая, очевидно, в моменте перепродана на негативном сентименте. •Охлаждение на рынке труда привело к переоценке бизнеса компании - с начала года акции компании снизились на 18% против индекса -3%.Однако дефицит кадров сохраняется в сегментах массового найма, на который приходится около половины вакансий. Снижение процентных ставок будет способствовать восстановлению деловой активности и спроса на услуги HeadHunter. Компания будет хорошо зарабатывать. Сбербанк прогнозирует удвоение прибыли компании за три года. •По акциям Хедхантера наблюдалась слабость в последнюю неделю. Акции могут быть перепроданы. 10 июня стало известно, что ФАС признала HeadHunter доминирующей компанией на рынке поиска работы с долей 57% и начала проверку. Регулятор получил жалобы на «дискриминационный подход» со стороны сервиса. Полагаем, что худшее, что грозит компании – штраф несопоставимый с преимуществами, которые компания получает за счет своего положения. Максимальный размер штрафа – 1,5% от выручки, акции снизились в разы больше. •Это дешевая, растущая и дивидендная компания сразу. Также компания анонсировала выплату дивидендов дважды в год. Компания может распределять 100% чистой прибыли в виде дивидендов, что обеспечивает дивидендную доходность: 15%-20%. Хедхантер подтверждает ориентиры по росту выручки на уровне 8–12% в год и рентабельность по EBITDA не менее 50% По P/E на 2026 год компания торгуется на 5,7 против 10 у Яндекса. Может быть хорошей покупкой!
17 июня 2025
Добавил в портфель Разумный рост акции Совкомбанка с весом около 15%. Совкомбанк SVCB – качественный банк, который выиграет от снижения ставок (вырастет процентная маржа и переоценится портфель облигаций). •Сбербанк CIB ожидает восстановления чистой процентной маржи с 2К25. По его оценкам, чистая процентная маржа в 2025 году может вырасти до 5,7%, что позволит повысить чистый процентный доход на 28% г/г. Комиссионный доход может возрасти на 15%. • Банк торгуется на уровне P/B около 0,9 при том, что ROE у него выше, чем у зеленого банка. Отчётность за второй квартал может быть сильной – так как банк отразит переоценку портфеля корпоративных облигаций, которые выросли в последнее время.
5 июня 2025
В портфеле Разумный паритет провели ребалансировку. Зафиксировали прибыль в 5% по облигациям Европлана, которые сейчас выглядят вполне рыночно. А на высвободившиеся средства купили облигации РЖД001P-01R с доходностью выше 17% на 3 года. Естественно, ждем их переоценки после снижения ставки ЦБ. Ожидаем, что это произойдет в июне-июле. Сезонно-скорректированная инфляция уже около 6%, а давление на ЦБ со стороны заинтересованных в понижении ставки возрастает. За 10 месяцев стратегия принесла более 18%, поэтому рассчитываю, что наша цель в 20% в год будет достигнута. И это при том, что в стратегии нет избыточного риска –инструменты фиксированной доходности занимают не менее 80% от портфеля, облигации выбираются только наивысшего кредитного качества. Подключайтесь!
Т‑Банк
8 800 333-33-33Для звонков по России
Банк
Кредитные картыДебетовые картыПремиумКредит наличнымиРефинансированиеАвтокредитВкладыНакопительный счетПодписка ProPrivateДолямиИпотека
Страхование
ОСАГОКаскоКаско по подпискеПутешествия за границуПутешествия по РоссииИпотекаКвартираЗдоровьеБлог Страхования
Путешествия
АвиабилетыОтелиТурыЖ/д билеты
Малый бизнес
Расчетный счетРегистрация ИПРегистрация ОООЭквайрингКредитыT‑Bank eCommerceГосзакупкиПродажиБухгалтерияБизнес-картаДепозитыРассрочкиПроверка контрагентовБонусы для бизнесаТопливо для бизнесаЛизинг
Город
Доставка продуктовРестораныАфишаСалоны красотыТопливоАвтомобилиБлог Города
Полезное
Т‑PayВход с Т‑IDИдентификация с T‑IDПлатежиПереводы на картуОтзывыМерч Т‑БанкаПромокодыТ‑ПартнерыСервис по возврату денегОтслеживание посылокТ‑ОбразованиеКурс добраТ‑БлогПомощь
Средний бизнес
Расчетный счетСервисы для выплатТорговый эквайрингКредитыДепозитыВЭДГосзакупкиБизнес-решенияT‑Bank DataT‑IDЛизинг
Т‑Касса
Интернет-эквайрингОблачные кассыВыставление счетовБезналичные чаевыеМассовые выплаты для бизнесаОтраслевые решенияОплата по QR-кодуБезопасная сделкаВсе сервисы онлайн-платежей
Карьера
Работа в ITБизнес и процессыРабота с клиентами
Инвестиции
Брокерский счетИИСПремиумАкцииВалютыФондыОблигацииФьючерсыЗолотые слиткиПульсСтратегииПортфельное инвестированиеТерминалАкадемия инвестиций
Сим-карта
eSIMТарифыПеренос номераРоумингКрасивые номераЗапись звонковВиртуальный номерСекретарьКто звонилЗащитим или вернем деньги
Технологии от Т‑Банка
Речевая аналитикаРаспознавание и синтез речи VoiceKitПлатформа наблюдаемости Sage
Информация для получателей финансовых услугИнформация для ДепонентовНе является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
АО «ТБанк», лицензия на осуществление брокерской деятельности № 045-14050-100000, лицензия на осуществление депозитарной деятельности № 045-14051-000100, выданы Банком России 06.03.2018 г. (без ограничения срока действия).
© 2006—2025, АО «ТБанк», официальный сайт, универсальная лицензия ЦБ РФ № 2673
Т‑Банк
8 800 333-33-33Для звонков по России
Банк
Малый бизнес
Средний бизнес
Инвестиции
Страхование
Город
Т‑Касса
Сим-карта
Путешествия
Полезное
Карьера
Технологии от Т‑Банка
Информация для получателей финансовых услугИнформация для ДепонентовНе является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
АО «ТБанк», лицензия на осуществление брокерской деятельности № 045-14050-100000, лицензия на осуществление депозитарной деятельности № 045-14051-000100, выданы Банком России 06.03.2018 г. (без ограничения срока действия).
© 2006—2025, АО «ТБанк», официальный сайт, универсальная лицензия ЦБ РФ № 2673