Профиль инвестора InvestmentParadise | Тинькофф Инвестиции Пульс

⁠Morgan Stanley приобрел онлайн-брокера E*Trade за $13 млрд _____________________________________________ Morgan Stanley объявил о поглощении E*Trade за $13 млрд; это крупнейшая сделка для американского инвестиционного банка со времени мирового финансового кризиса. Помимо инвестбанковского бизнеса Morgan Stanley специализируется на управлении активами состоятельных клиентов. Покупая E*Trade, банк расширяет свою деятельность и крепко увязывает ее с работой с рядовыми клиентами. У E*Trade более 5,2 млн счетов розничных клиентов и более $360 млрд активов на них, включая онлайн-банк. Morgan Stanley управляет $2,7 трлн активов для 3 млн богатых клиентов, с ними работают 15 500 финансовых консультантов. В прошлом году Morgan Stanley запустил онлайн робота-консультанта для клиентов, у которых меньше денег и финансовых потребностей. Включение E*Trade в подразделение по управлению благосостоянием станет продолжением этой стратегии. Конкуренция на брокерском рынке США в последние годы обострилась, не в последнюю очередь в результате появления финансово-технологических стартапов, таких как Robinhood Markets, которые стали предлагать более дешевые и мобильные решения по торговле ценными бумагами. Это сподвигло одного из крупнейших онлайн-брокеров Charles Schwab установить в прошлом октябре нулевые комиссии за операции с акциями и биржевыми фондами на биржах США и Канады. После этого акции брокерских компаний рухнули, и многим также пришлось отменить комиссии. А в конце ноября Charles Schwab купил конкурента TD Ameritrade за $26 млрд. Гендиректор Morgan Stanley Джеймс Горман заявил, что банк «пойдет в атаку на Schwab и Fidelity», крупнейшую управляющую компанию, которая снизила до нуля комиссию за управление некоторыми своими паевыми фондами. {$ETFC}

⁠Главные корпоративные события сегодня _____________________________________________ 1. Nvidia() представит свой отчет По мере того как будет продолжаться рост акций в цене, инвесторы рассчитывают на прибыль Nvidia после звонка, что традиционно очень важно для оценки состояния полупроводникового сектора. Ожидается, что производитель видеокарт Nvidia получит квартальную прибыль в размере $1,66 на акцию, а его выручка составит почти $3 млрд. Компания получила большой кредит доверия как раз перед тем, как отчитаться. Крупнейшая в мире финансово-техническая компания, выпустившая криптовалюту на рынок, Susquehanna International Group, повысила свою ценовую цель по акциям на сегодня с $285 до $310 за акцию — это самый высокий ценовой ориентир на данный момент на Уолл-стрит. «В целом, мы считаем, что Nvidia имеет все шансы превзойти своих конкурентов в (календарном) 2020 году, так как она только выиграет от запуска нескольких транзисторов размером семь нанометров в течение года», — сказал аналитик Susquehanna Кристофер Ролланд. «Кроме того, мы считаем, что в четверг вечером она сообщит о поднятии ценовых ориентиров, но не уверены в том, как руководство компании отнесется к коронавирусу при выпуске ориентиров», — сказал Ролланд. После сегодняшнего звонка производитель чипового оборудования Applied Materials поднялся в цене почти на 3%, так как сообщил о результатах, превзошедших ожидания. 2. Alibaba() и PepsiCo() также ждут своей очереди Перед звонком в четверг китайский гигант электронной коммерции Alibaba предоставит свои последние данные. Ожидается, что компания заработает 15,84 юаня ($2,27) на акцию при продажах более $158 млрд юаней. Но тех, кто старается понять, как Covid-19 (коронавирус) оказывает влияние на компанию, ждет разочарование. Результаты компании будут представлены за три месяца до вспышки вируса, и Alibaba обычно не дает ценовых прогнозов. Компания PepsiCo также планирует представить отчет, с некоторой долей вероятности сосредоточившись на производительности и инвестициях в более здоровую продукцию. Аналитики прогнозируют прибыль компании в размере $1,44 на акцию и продажи на сумму около $20,2 млрд.

⁠Macy's проводит реструктуризацию _____________________________________________ Macy’s() — собирается закрыть 125 наименее эффективных крупных магазинов в течение следующих трех лет. Это почти четверть от всех 636 магазинов этого типа в 43 штатах. Также Macy’s планирует сократить административный штат сотрудников на 2000 человек. Первые 30 магазинов уже находятся в стадии ликвидации. Закрытие неэффективных магазинов приведет к потере $1,4 млрд годовой выручки ритейлера. В остальных торговых точках Macy’s планирует провести оптимизацию штата сотрудников, сократив их количество в менее успешных локациях и увеличивая в более прибыльных местах. Кроме того, компания оптимизирует свою штаб-квартиру в Нью-Йорке и закрывает офисы в Сан Франциско. Новости о сокращении торговых точек и оптимизации персонала помогли акции вырасти более чем на 3% с начала недели. Но перелома среднесрочной негативной тенденции пока не наблюдается. Акции Macys падают с середины 2015 г. В 2019 г. компания потеряла 45% капитализации. Одной из главных проблем торговой сети является слишком большое количество магазинов в малоэффективных крупных торговых комплексах. В ноябре-декабре продажи Macy's сократились на 0,7% г/г, хотя в целом традиционный сезон распродаж в США в 2019 г. побил очередной рекорд. Объем продаж в черную пятницу превысил показатель 2018 г. на $1 млрд. Эксперты отмечают существенный рост онлайн продаж, на 19,6%, в том числе через смартфоны. За последние несколько лет потребительские привычки претерпели существенные изменения. Потребители все больше предпочитают комфортный шопинг 24/7, не выходя из дома или офиса при помощи собственного смартфона. Трафик в торговых центрах быстро сокращается. По данным Coresight Research, в 2019 г. закрылось более 9000 магазинов розничной торговли. При помощи реструктуризации бизнеса Macys надеется экономить около 1,5 млрд долларов ежегодно начиная с 2022 г. В этом году компания рассчитывает снизить затраты на $600 млн. Пока не ясно, насколько эти меры могут стабилизировать бизнес компании. EBITDA Macy’s за последние 5 лет падала в среднем на 3,5%,ускорив снижение до 16% за последние 12 мес. Консенсус-прогноз — $15,8 за бумагу, рекомендация «продавать». _____________________________________________ Как думаете, пойдет ли на пользу реструктуризация бизнеса Macy's?🤔

⁠Moody's: Коронавирус - «черный лебедь» мировой экономики _____________________________________________ Превращение коронавируса в эпидемию может стать более опасным «черным лебедем», чем мировой экономический кризис 2008 — 2009 годов, утверждает Moody’s Analytics — аналитическое подразделение финансовой корпорации Moodyʼs Corporation. «Черный лебедь» — это непредвиденное событие, которое оказывает огромное воздействие на экономику. Этот термин в одноименной книге ввел экономист Нассим Талеб. От ипотечного кризиса в США, с которого начался финансовый кризис, коронавирус отличает полная непредсказуемость. А от кризиса мировых масштабов его отличает то, что общественное здравоохранение и политики экономических ведомств могут оказаться неспособны устранить или смягчить эпидемию. В случае возникновения она будет напоминать унесшую от 50 млн до 100 млн жизней «испанку» 1918-1919 годов, указывает Moody’s Analytics. Возникшие из-за коронавируса риски уже заставили резко упасть составляемый Moody’s индекс цен на промышленные металлы. В значительной степени это произошло из-за очень большого влияния на мировую промышленную активность Китая — страны, с которой началась вспышка заболевания. С момента появления коронавируса индекс снизился на 7,1%. Важно то, что индекс Moody’s в значительной степени отражает темпы мирового роста, указывают авторы со ссылкой на данные, собранные с 1987 по 2019 год. «Этот барометр мировой промышленной активности, на который можно часто положиться, показывал более позитивные результаты в худшие моменты торгового конфликта между США и Китаем, вышедшего на передний план в июне 2018 года», — говорится в докладе Moody's().

⁠Итоги заседания ФРС _____________________________________________ Федеральная резервная система сохранила уровень ставок, указав на продолжение умеренного роста экономики США и “сильный” рынок труда. “Рост числа рабочих мест был очень уверенным... и уровень безработицы остался низким”, - сообщил Федеральный комитет по операциям на открытых рынках по итогам заседания, в ходе которого он единогласно решил сохранить диапазон ключевой ставки в пределах 1,50-1,75%. Текст заявления ФРС практически не отличается от декабрьского заседания. В нем говорится, что текущий уровень ставки федерального финансирования является “подходящим для поддержания устойчивого расширения экономической активности”, включая рост числа рабочих мест и ускорение инфляции по направлению к ориентиру в 2%. В нем не содержится отдельного упоминания об экономических рисках вспышки коронавируса в Китае. ФРС также не предоставила нового прогноза в отношении скупки казначейских векселей в объеме $60 миллиардов в месяц. Эта программа будет действовать как минимум и в апреле, в то время как связанные с ней операции репо продолжатся как минимум до конца апреля. ФРС увеличила процент, который она платит банкам за избыточные резервы, на 5 базисных пунктов до 1,6% годовых - техническая корректировка, которая, по словам чиновников, необходима, чтобы удерживать ставку федерального финансирования в середине диапазона.

⁠Рекордный отчет Apple() _____________________________________________ Apple отчиталась о доходах за первый квартал 2020 финансового года, который завершился 28 декабря. Выручка за «праздничный» квартал показала годовой прирост в 9% и составила $91,8 млрд, что стало новым рекордом в истории компании. Прибыль на акцию составила $4,99, что также стало рекордным показателем. Эти показатели превзошли ожидания аналитиков. Чистая прибыль компании достигла $22,2 млрд, а операционный доход вырос до $30,5 млрд. При этом международные продажи составили 61% от выручки за квартал. По словам исполнительного директора Тима Кука, увеличить все показатели удалось из-за высокого спроса на последние модели смартфона от Apple — iPhone 11 и iPhone 11 Pro. Квартальная выручка от продаж флагманской модели составила $55,9 млрд против $51,9 млрд годом ранее. Второе место досталось компьютерам Mac, принесшим $7,1 млрд, а третье — планшетам iPad ($5,9 млрд). Apple ожидает, что во втором квартале выручка компании составит от $63 млрд до $67 млрд. Оценка аналитиков оказалась чуть меньше — $62,3 млрд. Финансовый директор компании Лука Маэстри объяснил, что диапазон прогнозируемых доходов шире, чем обычно, из-за неопределенности, вызванной распространением коронавируса. Ранее сообщалось, что производственная цепочка Apple в Китае находится под угрозой сбоев в связи со вспышкой опасного заболевания. В последние месяцы акции компании из Купертино дорожали на фоне растущих ожиданий относительно новых iPhone, наушников AirPods, а также доходов от облачного хранилища iCloud, магазина App Store и других сервисов. Это увеличило стоимость акций до самого высокого уровня за последние 10 лет.

⁠Гендиректор Nasdaq() о запуске фьючерсов на базе Bitcoin _____________________________________________ Главный исполнительный директор Nasdaq Адена Фридман сообщила, что вторая по величине в мире фондовая биржа по-прежнему рассматривает возможность запуска фьючерсов на базе биткоина. По ее словам, компания в настоящее время оценивает целесообразность запуска подобных продуктов, ведя переговоры с различными представителями отрасли. Фридман добавила, что Nasdaq хотела бы запустить конкурентоспособный финансовый инструмент, отличающийся от уже представленных на рынке. Кроме того, компанию беспокоят вопросы обеспечения эффективного риск-менеджмента в контексте новых продуктов. «Первое, в чем нужно удостовериться при создании продукта, — будут ли люди использовать его иначе, чем делают это сейчас. Также мы должны пройти самосертификацию в качестве фьючерсной биржи. Мы могли бы воспользоваться для этого нашей лицензией NFX, но нужно убедиться, что все готово в плане риск-менеджмента», — заявила Адена Фридман. Фридман также подчеркнула, что в настоящее время на дочерней компании Nasdaq Nordic уже торгуются биржевые продукты на базе криптовалют. По ее словам, в Nasdaq уверены, что криптовалюты «будут играть значимую роль в мировой экономике». Напомним, изначально запуск биткоин-фьючерсов на Nasdaq планировался еще в первой половине 2019 года. _____________________________________________ Вы бы пользовались подобными инструментами на базе криптовалют, если они появятся на фондовых биржах?