Т‑Банк
Банк Бизнес
Инвестиции Сим-карта Страхование Путешествия Долями
Войти

Обзор Каталог Пульс Аналитика Академия Терминал
Т‑Банк
Войти
БанкБизнес
ИнвестицииСим-картаСтрахованиеПутешествияДолями

ОбзорКаталогПульсАналитикаАкадемияТерминал
Пульс
Karsotel
16 января 2025 в 4:52
​РФ рынок: что нас ждет сегодня В среду индекс мосбиржи вырос на 1,2% до 2902 пунктов. Основной рост произошел после выхода данных по инфляции вечером - рынок вырос на 2%. Юань упал на 0,26% до 13,9 Нефть выросла на 2% до $82,3 - вчера в США вышли положительные данные по инфляции. Инфляция: нейтрально. Цены за 2024 выросли на 9,5% vs 9,7% ожидаемых по предварительным данным. За декабрь вышло 1,3% vs 1,5% консенсуса. С 1 по 13 января цены выросли на 0,67% - это 10% инфляции скорректированной на сезонность. Инфляция сама по себе не страшна - важна реакция регулятора на нее, если ЦБ не будет реагировать на рост инфляции, что может быть лучше для покупки акций? Мы можем увидеть обратный 2023 эффект, инфляция будет расти быстрее ключевой ставки=> реальная доходность будет сжиматься => акции интереснее депозитов/ликвидности. Про это тоже нельзя забывать. Пока на первое место выходит прежде всего темпы кредитования - именно на них смотрит регулятор при своем решении. А так инфляция не замедляется, это в рамках ожиданий ЦБ - максимумы по инфляции должны быть весной. Компании: 1)ВК: меняет ли IPO Skillbox кейс? Вчера рынок всполошила новость, мол ВК зарегистрировал выпуск Что за вообще актив Skillbox. 1)Стагнирующая выручка в 12 миллиардов - за 2024 по выручке скорее всего не выросли. За 2023 год выросли процентов на 10. 2)Маржинальность околонулевая, на уровне прибыль вообще могут быть убыточны. По EBITDA, может процентов 10% наберется. Даже при оценке в 10 EV/EBITDA 2025, с некоторой премией к рынку (хотя с чего бы ей браться?), этот актив не будет стоить больше 15 миллиардов рублей. Да, есть еще образовательные активы, вместе с ним ну стоимость вырастет дай бог до 25 миллиардов рублей. Недавно, было pre-iso ultimate education, там мультипликатор был около 5 EV/EBITDA 2025. Причем, если VK захочет получить деньги и частично выйти из бизнеса - придется давать дисконт и оценки будут еще ниже. А у ВК долга на 140 миллиардов рублей, при этом компания остается хронически убыточной. Оценка Финамом в 55 миллиардов рублей ну вообще несостоятельна для Скиллбокса. Да, могут эмоционально вынести и повыше, шортистов тут налипло много, но покупать в надежде на улучшение кейса я бы тоже не стал. 2)Совкомфлот: вынос шортистов Вчера рынок всполошился на новости 1)США разрешили операции с рядом российский компаний, в том числе с «Газпром Шельфпроект», «Роснефтефлот», «Совкомфлот» и «Газпром нефть По факту, это ничего не меняет - это технические моменты, чтобы дать время на сворачивание операций с санкционными компаниями. Причем, что забавно речь идет про заблокированные счета (туда мол деньги принимать можно, а на остальные нельзя). Санкции не смягчают, это просто технический момент. В Стратегии Роста вчера закрыл остатки Совкомфлот. Окончательно закрыл Совкомфлот, первоначально это была идея под покупку дешевого актива с защитой от девальвации, но санкции всю идею испортили. В 2024 заработали дивиденда на 12 рублей, а 15 рублей (эффект от первых санкционных пакетов по танкерам) В 2025 заработают не 12 рублей дивиденда, а 8 рублей (эффект от последнего пакета санкций) Это сильно снижает оценку, до 6 P/E 2025, что убивает весь апсайд. Да, у Совкомфлота нет долга, но неопределенность сохраняется - массовость санкций усложнит адаптацию к санкциям и может приносить негативные сюрпризы в отчетности за 1П 2025. Ну и сентиментально в случае мира не лучший актив. Резюме: Увидели фикс на факте, под статистику много кто шортил/сидел на забор (рынок же падает на инфляции), падения не случилось => по факту увидели мощный откуп и вынос вверх. В пятницу нас ждут позитивные данные по корпоративному кредитованию и отчет Сбера - в целом это позволит вырасти рынку выше 2900, может и 3000 пощупаем до конца недели. $FLOT
$VKCO
&Стратегия роста РФ
Стратегия роста РФ
Karsotel
Текущая доходность
+164,43%
86,72 ₽
−11,02%
337,6 ₽
−23,13%
203
Нравится
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
Читайте также
11 июня 2025
5 недооцененных акций: подборка от аналитиков
10 июня 2025
Сбер: рекордная прибыль против регуляторных рисков
30 комментариев
Ваш комментарий...
AleksadrMu
16 января 2025 в 4:59
Очень ценно! Благодарю за хорошую информацию. Приму в решение переобуться с портфелем. Зарепостил инфу
Нравится
2
Alex1873
16 января 2025 в 5:00
Спасибо!
Нравится
tp407jg9301mwy5307hfvz
16 января 2025 в 5:02
Спасибо за обзор. Индекс вырастит до 3000 потом вниз на 2500?
Нравится
2
Mikhail_Crown
16 января 2025 в 5:07
Вк и втб должны перестать быть публичными корпорациями (уйти с биржи) это госконторы с задачами государственными ну никак не про бизнес и зарабтывание денег!!!!! Даешь уход : втб, вк и газпрома - это псевдобизнесы в реальности «департаменты».
Нравится
4
Teiforks
16 января 2025 в 5:09
👍
Нравится
Пульс учит
Обучающие материалы об инвестициях от опытных пользователей
Poly_invest
−6,3%
10K подписчиков
MoneyManifesto
+4,2%
1,4K подписчиков
The_Buy_Side
+46,3%
5,6K подписчиков
5 недооцененных акций: подборка от аналитиков
Обзор
|
11 июня 2025 в 15:31
5 недооцененных акций: подборка от аналитиков
Читать полностью
Karsotel
70,7K подписчиков • 90 подписок
Портфель
от 10 000 000 ₽
Доходность
+115,69%
Еще статьи от автора
15 июня 2025
Всем привет! Одновременно с ПМЭФ Т-Банк устраивает Т-двор, там будет много различных активностей. Фестиваль пройдет с 19 по 21 июня в Никольских рядах. Программа будет насыщенной, в лучших традициях Т-Банка: воркшопы, лекции и выступления, мастер-классы с предпринимателями и звездными гостями. И, конечно, концерты популярных исполнителей под открытым небом 🎸 ➡️ Вход в Т-Двор бесплатный, но нужно зарегистрироваться: https://u.tbank.ru/tdvor_2k25 P.S Тоже буду на мероприятии. Буду выступать 21 июня в 12:30 - немного поговорим про трейдинг. Будет и онлайн трансляция выступлений.
13 июня 2025
РФ рынок: что нас ждет сегодня В среду индекс мосбиржи вырос на 0,4% до 2725 пунктов. Нефть выросла на 4,5% до $69,5. Юань вырос на 1,4% до 10,96. Сегодня утром нефть выросла на 10% до $76. С вчера вторника уже рост на 15%. Иран-Израиль: начало войны? Сегодня ночью Израиль убил несколько высокопоставленных генералов + ряд физиков ядерщиков курирующих ядерную программу. Таже нанес удары по десятку городов. Отсутствие ядерной сделки и близость разработки ядерной бомбы вынуждают Израиль повышать ставки и начинать конфликт. а это риск для всего залива и экспорта нефти. Риски неконтролируемой эскалации растут, этот маховик непонятно как раскрутится, а это всегда позитив для цен на нефть. Ну и для нас позитив, Украина станет посговорчивее (меньше военной помощи + надежд на стресс в РФ экономике из-за низкой цены на энергоносители). Инфляция: замедление За последнюю неделю цены выросли на 0,03% vs 0,05% неделю назад. Год назад цифра в аналогичную неделю была 0,12%. Инфляция в мае получилась, не 0,25% получаемых по недельной инфляции, а 0,43%. Это привело к росту инфляции до 9,73% vs 9,68% неделю назад, несмотря на замедление по недельному принту. Тренд не меняется - инфляция устойчиво снижается, что может привести к позитивным сюрпризам на заседании в июле. Компании: 1)ВТБ: дивиденды в ОСК Путин подписал директиву - дивиденды ВТБ на долю государства по итогам 2024-2028 будут направляться в ОСК. Это где-то 250 миллиардов рублей за 2024 год. При этом, дефицит ОСК до 2030 год Минфин оценивал в триллион рублей. Этого разового транша не хватит, и Минфин будет заинтересован в дальнейшей выплате дивидендов => дивиденды будут регулярными при возможности. Это хорошая новость повышающая вероятность выплаты, все-таки против указа Путина идти сложно. В сторону акции много скепсиса, но оценка все равно остается крайне скромной. ДД за 27% это чрезмерно, пусть и для такого актива как с ВТБ. Акцию продолжаем удерживать в стратегии, недавно даже немного докупали. 2)Русгидро: дивиденды шредингера Возможны 2 решения акционеров: 1)Невыплата дивидендов 2)Выплата 0,076 рублей дивиденда. Это 16% ДД, вроде неплохо, но есть нюансы. Видимо, тут есть 2 лагеря: Минэнерго, которое хочет заплатить дивиденды и вернуть их в компанию Минфин который не хочет этого. Даже интересно что придумают, 2025 в плане экзотических схем конечно интересен. В Русгидро остается проблема - нужен CAPEX в виде выручки за год, который нужно будет брать по текущим ставкам, а отдача будет так себе. Резюме В среду рынок был слаб, возможно боялись провокации перед Днём России, посмотрим на динамику. Нефть закрыла свой гэп от торговых войн Трампа и вернулась к $70. Теперь задача пробить этот уровень и закрепиться - спасибо Израилю, нефть в моменте росла до $78,5 и обновляла максимумы 2024. Так что это поддержит рынок, падать на таком новостном фоне достаточно сложно. Нефть и золото в лидерах роста, интересно что будет в валюте, под экспирацию можно увидеть много сильных движений. Всем хороших выходных! BRN5 HYDR VTBR
12 июня 2025
С Днём России! Поздравляю всех с праздником:) Да будет наша страна процветать! Сделаем нашу страну лучше и сильнее - все зависит от нас! Сильная Россия - вперед!
Т‑Банк
8 800 333-33-33Для звонков по России
Банк
Кредитные картыДебетовые картыПремиумКредит наличнымиРефинансированиеАвтокредитВкладыНакопительный счетПодписка ProPrivateДолямиИпотека
Страхование
ОСАГОКаскоКаско по подпискеПутешествия за границуПутешествия по РоссииИпотекаКвартираЗдоровьеБлог Страхования
Путешествия
АвиабилетыОтелиТурыЖ/д билеты
Малый бизнес
Расчетный счетРегистрация ИПРегистрация ОООЭквайрингКредитыT‑Bank eCommerceГосзакупкиПродажиБухгалтерияБизнес-картаДепозитыРассрочкиПроверка контрагентовБонусы для бизнесаТопливо для бизнесаЛизинг
Город
Доставка продуктовРестораныАфишаСалоны красотыТопливоАвтомобилиБлог Города
Полезное
Т‑PayВход с Т‑IDИдентификация с T‑IDПлатежиПереводы на картуОтзывыМерч Т‑БанкаПромокодыТ‑ПартнерыСервис по возврату денегОтслеживание посылокТ‑ОбразованиеКурс добраТ‑БлогПомощь
Средний бизнес
Расчетный счетСервисы для выплатТорговый эквайрингКредитыДепозитыВЭДГосзакупкиБизнес-решенияT‑Bank DataT‑IDЛизинг
Т‑Касса
Интернет-эквайрингОблачные кассыВыставление счетовБезналичные чаевыеМассовые выплаты для бизнесаОтраслевые решенияОплата по QR-кодуБезопасная сделкаВсе сервисы онлайн-платежей
Карьера
Работа в ITБизнес и процессыРабота с клиентами
Инвестиции
Брокерский счетИИСПремиумАкцииВалютыФондыОблигацииФьючерсыЗолотые слиткиПульсСтратегииПортфельное инвестированиеТерминалАкадемия инвестиций
Сим-карта
eSIMТарифыПеренос номераРоумингКрасивые номераЗапись звонковВиртуальный номерСекретарьКто звонилЗащитим или вернем деньги
Технологии от Т‑Банка
Речевая аналитикаРаспознавание и синтез речи VoiceKitПлатформа наблюдаемости Sage
Информация для получателей финансовых услугИнформация для ДепонентовНе является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
АО «ТБанк», лицензия на осуществление брокерской деятельности № 045-14050-100000, лицензия на осуществление депозитарной деятельности № 045-14051-000100, выданы Банком России 06.03.2018 г. (без ограничения срока действия).
© 2006—2025, АО «ТБанк», официальный сайт, универсальная лицензия ЦБ РФ № 2673
Т‑Банк
8 800 333-33-33Для звонков по России
Банк
Малый бизнес
Средний бизнес
Инвестиции
Страхование
Город
Т‑Касса
Сим-карта
Путешествия
Полезное
Карьера
Технологии от Т‑Банка
Информация для получателей финансовых услугИнформация для ДепонентовНе является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
АО «ТБанк», лицензия на осуществление брокерской деятельности № 045-14050-100000, лицензия на осуществление депозитарной деятельности № 045-14051-000100, выданы Банком России 06.03.2018 г. (без ограничения срока действия).
© 2006—2025, АО «ТБанк», официальный сайт, универсальная лицензия ЦБ РФ № 2673