Теперь очевидно, что обыграть рынок в 2025 году можно было

Прогнозы на 2026 год Прогнозы дело не благодарное, особенно судя как динамично год начинается, но какие то тренды уже понятны или будут продолжаться из прошлого. Пишу больше для себя, чтобы учитывать в своей стратегии, поэтому тикеров не будет. В конце года вместе посмеемся над этим постом! 1. Рост дефолтов и банкротств. Явно Монополия была не последней, поэтому к выбору облигаций и особенно ВДО надо относиться еще осторожнее! Процентные платежи высокие, а обороты падают. Не эффективные бизнесы и шлаковые компании под угрозой. Мало кто говорит про это, но тот же Сбер и ВТБ кредитуют многие отрасли и компании, которые имеют проблемы. Считаю фин сектор интересным в 2026 году для инвестиций, но только в случае если «проскочим». 2. Ставка - базово ожидаю медленного снижения по 0,5-1%, в конце года 14%. Тогда еще интересны флоатеры. Либо вал проблем будет нарастать и увидим более резкое снижение ставки до 10-12% в конце года. 3. Рубль. Большинство аналитиков и ЛОМов, которых я читал, ждут ослабления рубля в первом полугодии. Консенсус на курс 90-95 рублей. Потому валютные облигации, СНГп и акции отдельных экспортеров (не из нефтянки) могут быть интересны. Только Тунев ждёт укрепления рубля (!) и считает курс справедливым. Кстати он единственный кто попал с прогнозом по рублю в 2025 году! Самое будет смешное, если доллар девальвируется, потому что ФРС начал печатать деньги 😅 4. 2026 может стать годом акций! Есть разные признаки, не только суеверия, что 2025 год был годом облигаций и теперь очередь рынка акций, или что после падения индекса 2 года подряд на 3й год он отстреливал, но и экономические объяснения, типа что со снижением ставки компаниям станет проще обслуживать долг (Роснефть, Магнит, Газпром и другие), или начнется переток из долгового в долевой рынок. 5. Геополитика - тут нет прогноза, но главное для инвесторов не пропустить ракету, при этом не слить депо на ожиданиях мира! Видимо это будет самое сложное в 2026 году! 🙃

Крипта В Пульсе не писал раньше про крипту. Но в рамках обновления стратегии решил поделиться мыслями. Сразу скажу, я совсем не специалист по крипте - да и не знаю, кто в ней хорошо разбирается из русскоязычных авторов. Доля на крипту у меня ограничена - не более 5% от всего портфеля. Считаю оптимальной эту цифру по риску, но совсем не иметь экспозицию также считаю не разумным. Из крипты держу только биток на холодном кошельке (для меня это аналог цифрового золота) и TON в Кошельке телеги. И если в битке 5 иксов уже лежит, то в TON просадка около 40%. В TON верю долгосрочно - в отличие от многих монет она имеет свою экосистему и реальную пользу. Беру с горизонтом 5 лет. Ходили разные слухи про обкэш создателей телеги, что привело к существенному снижению котировки. Но даже если это так, несмотря на несостыковки - то это финансирование развития телеги, а значит долгосрочно все равно выгодно для холдеров. Ходят слухи о легализации крипты в России - это было бы правильное решение! Но пока появится нужное законодательство и регулирование - пройдёт много времени. Сейчас ПСБ сделал свою валюту А7А5, но у меня не те обьемы, чтобы становиться клиентом этого банка. Было бы здорово, если Т банк тоже сделал что то похожее и доступное для физиков. Например БПИФ с криптой внутри. Также в планах добавить в крипто часть портфеля ETH и SOL. Планирую сделать это через etf на Interactive Brokers, чтобы была возможность переливать с etf на акции в случае необходимости или если откроются интересные возможности для этого. Буду благодарен, если кто то подскажет в комментариях какие etf лучше купить? Сейчас рассматриваю BSOL на Солану и ETHA на Эфир.

Итоги 2025 Решил написать пост по итогам портфеля уже прошедшего года. Топ пиком стал Х5 X5 - брал еще в 2023 году расписки в Евроклир за пол цены - супер, что в итоге никого не кинули, переехали, платят дивы. Средняя у меня 1000 рублей за акцию, но эти 3 икса размазаны на 2 года, что тоже хороший результат! Из за налоговых последствий акции не смогу продать еще 5 лет, но компания хорошо управляется, мне нравится их стратегия (кроме выплаты дивов в недешевый долг), так что и нормально! Отдельно радует, что это крупнейшая позиция в портфеле! 😎 Хорошо себя проявил MBNK, который брал летом. Вторая по размеру позиция. +15% OZON держал до редома, набирал после начала торгов - эта часть уже +20% прибыли, мощная акция! Есть крупная позиция T, но у меня она отработала на уровне индекса. И T тоже у меня около +7%. В аномальном росте в МРСК не поучаствовал, но много MSRS (+12% и дивы). NMTP классная компания, но позиция в нуле болтается. Примерно также BELU Нефтянки было не много - только LKOH держал, но удачно вышел еще в начале года. Отлично вырос MDMG (позиция в прибыли +50%), но тут просто доля не очень большая. Что то заработал в VTBR, сейчас думаю до лета подержать то что осталось. Металлургов открывал и закрыл в ноль примерно - не готов пока долго сидеть в них. На Анкоридже выскочил из NVTK с прибылью 30%. Из идей, которые не реализовались держу в минусах Элемент, МТС, Русагро (хотя там забирал прибыль, потом заходил ниже), Селигдар и Кристалл. Сбер позицию держу с 2022 года - ничего не делал, лутаю дивы только, думаю добирать даже. Про самые крупные лоси делал отдельный пост - можно почитать еще его. Что еще было сделано хорошо - с весны начал активно развиваться на рынке долга. Глобально это было правильным решением, потому что для бондов 2025 год был очень хороший! В итоге довел долю бондов до 50% портфеля. Доходность этой части составила 25%, но тут подвели валютные облигации, которые потянули вниз рублевую доходность. Ошибкой была моя ставка на скорое ослабление рубля, но тут ошиблись и куда более умные люди! Весь год активно вносил деньги с трудовых доходов! В результате капитал существенно вырос. В целом год для рынка был очень тяжелый, а я своими результатами очень доволен на этом фоне!