ПРИЧИНЫ ПАДЕНИЯ РЫНКА {$MXM6} $IMOEXF

1. Начнем с теорий заговора (ИНСАЙДОВ, а по факту бреда), который ходит по пульсу и чатикам: - Боятся, что Путин объявит мобилизацию на 9 мая. - Боятся, что готовится восстание (смена власти) или Путин сам готовится уйти - Боятся, что готовится ядерка Вероятность последних двух пунктов можно исключить полностью. Ядерку мы не потянем по международному осуждению, а уходить во время СВО не в стиле Путина. Вероятность мобки думаю не больше 20%. Короче во всё это я не верю) - ВЫХОДЯТ ТЕ САМЫЕ ВЕЛИКИЕ НЕРЕЗИДЕНТЫ через форточки....... через Армению, Казахстан, Таджикистан, Уругвай, Мадагаскар и Папуа Новую Гвинию. В это я тоже особо не верю по одной простой причине - СТОИТ на месте $SBER , который должен в этом случае падать первым делом, как это было в 2024 году, напомню, что там он сходил на 220 ) Вероятность этого конечно же есть, но за основу я бы её не брал. В целом НЕ НУЖНО вообще держать в голове эти пункты и думать о них по одной простой причине - МЫ НЕ МОЖЕМ это проверить и оценить, поэтому нужно искать более реальные причины. 2. Реальные причины, которые я вижу: - Около-рецессия - Плохие отчеты - Низкая скорость снижения ставки и ухудшение прогноза - Вынос плечевых лонгов (уменьшение плечей на микс в том числе) + МК - Отсутствие подвижек в переговорах по миру на СВО - Война в Иране, являющаяся стагфляционным фактором (разгон инфляции + рецессия) - Повышение налогов - Сильный рубль У компаний накопились проблемы - долги, рост издержек из-за инфляции, падение спроса (рецессия), низкий курс рубля, повышение налогов, возможный доп налог в сентябре. Как решить эти проблемы ? Понизить ставку и налоги. Можно ли это сделать в условиях СВО? Наверно нет. Поэтому всё сводится к тому есть ли подвижки по СВО. А есть ли подвижки? - Путин хочет перемирие 8-9 мая, но Зеленский говорит, что я объявляю с 5 мая, что для меня НЕГАТИВ, а не позитив. Он просто хочет переиграть и объявить нас в срыве. - Переговоры на стопе, Трамп занят Ираном, потом займется Кубой. Кушнер и Витя не поехали в Киев, т.к. нечего обсуждать. - Украина получает свой 90 млн кредит, что даёт ей еще 3 года войны. - Мерц сказал, что Украине нужно смириться с потерей территорий чтобы вступить в ЕС, но думают ли так Бриташки, Макрошка и тд? Скорее нет. Итого, что мы имеем. Катастрофу в экономике, которая спустя 51 месяц СВО начала проявлять себя. И решить её НЕВОЗМОЖНО без решения ПЕРВОНАЧАЛЬНОЙ причины. Всё, что делает ЦБ, правительство и тд, даже если какие-то правильные вещи, это всё лишь ОТСРОЧКА. Представьте себе, если СВО продлится еще 1 год, 2 года, 3 года? Что будет с отчетами компаний? - Нефтегазовый сектор $NVTK $LKOH $ROSN $TATN . Да, сейчас им чуть легче и это отразится в отчетах. Но рубль сильный, бюджетное правило особо не поможет, т.к. экспортеры сами зальют валютной выручкой + профицит торгового баланса (проблемы с импортом). Плюс ОГРОМНЫЙ риск, что Украина продолжит лупить по нашим НПЗ и хранилищам нефти чтобы компенсировать нашу текущую выгоду. Туапсе, Пермь, Усть-Луга, Приморск - это всё случилось за последние 2 месяца. - Банковский сектор $SBER $VTBR $T . Норм держится, о через год-два пойдут крупные дефолты. Вспоминайте 2008, кто больше всех хапнул горя? - Металлургия и стройка $CHMF $MAGN $NLMK $SMLT В стране рецессия, высокий ключ, первым делом страдают эти два сектора. Где должен быть индекс через 3 года, если СВО не закончится? Ну явно не на 2600) Оба падения начались РОВНО с дат ключей - 20.03 и 24.04. Текущей скорости снижения не хватает для спасения. А как еще спасти? Никто не знает. Вклады спасут? Да кому нужны акции, когда ОФЗ дают 14.65% ? Можем ли расти? Сколько угодно, никто не отменял: перепроданность, технику, шортокрыл. Но всё это ТЕХНИЧЕСКИЕ отскоки в рамках глобального нисходящего тренда. Да, может быть внезапный позитив по геополитике, но можем ли мы на него рассчитывать зная текущие факты? Я не могу, а вы?