Перспективные и проблемные сектора экономики России

Войти

, иногда полезно попробовать заглянуть за горизонт событий. Постарался составить краткое описание – сектор и его перспективы в нашей стране. 👍 Позитивный взгляд Энергетика Мир входит в эпоху дефицита электроэнергии: AI, дата-центры, электромобили, промышленность. IT и автоматизация Роботизация, AI, IoT и цифровизация — уже не «тренд будущего», а необходимость для бизнеса. Ресурсы и металлы Новые технологии и энергетика требуют огромного количества сырья, а быстро увеличить добычу невозможно. Медицина и биотех Население стареет, люди готовы больше тратить на здоровье, а государства заинтересованы в развитии сектора. Сельское хозяйство и продовольствие Тренд на импортозамещение, продовольственную независимость и локальное производство будет только усиливаться. Каждая страна хочет продовольственную независимость. Транспорт и логистика Страны все больше строят собственные цепочки поставок и инфраструктуру. Логистика остается кровеносной системой экономики. 🤝 Нейтрально Нефть и газ Без сильных драйверов роста. Интереснее выглядит только газ как часть «зеленого перехода». Финансы и ритейл Скорее стабильность и дивиденды, чем истории про «10 иксов». E-commerce Рост есть, но нужна экспансия на зарубежные рынки, где конкуренция колоссальная. Лизинг и шэринг С одной стороны, модель аренды отлично работает при дешевых деньгах и низких ставках. С другой — когда люди не могут позволить себе полноценную покупку, спрос на временное пользование растет сам по себе. 👎 Негативно Девелоперы Слабая демография, высокие ставки и сильная зависимость от регулирования. Плюс все чаще возникают вопросы к качеству массового жилья. Перспективы вижу в основном в коммерческой недвижимости. Телекомы Рынок уперся в потолок, не видны перспективы строительства 5G и заработают на этом другие, высокий CAPEX. Алкоголь Государство постепенно ужесточают отношение к потреблению алкоголя. Смена привычек у нового поколения. Авиация и автопром Слишком капиталоемкие и сложные бизнесы без явных конкурентных преимуществ. Если было полезно — поддержите реакцией 👍 И подписывайтесь, дальше будет больше мыслей и аналитики по рынку.

Грустно, конечно, наблюдать за тем, что происходит с нашим фондовым рынком в последнее время. Сегодня очередной отказ от дивидендов, теперь у PLZL. И невольно возникает вопрос: сколько еще будет боли, если однажды похожий сценарий случится, например, с MTSS? Мне кажется, проблема глубже. Участники российского рынка слишком часто смотрят только на дивиденды. По сути, многие акции из-за этого превратились в квази-облигации. Важно задавать вопросы: растет ли бизнес или, наоборот, сжимается? Насколько качественно корпоративное управление? Эффективен ли менеджмент? Способна ли компания создавать стоимость для акционеров в долгосрочной перспективе? Какой у нее долг и как он меняется? То же самое с индексом IMOEXF. Многие ориентируются на него, хотя он сильно перекошен в сторону одного сектора. Возможно, со временем появится более сбалансированный ориентир, где вес компаний будет зависеть не только от капитализации, но и от качества бизнеса, финансового здоровья и корпоративного управления. Надеюсь, эта парадигма будет сломана, и сейчас мы как раз находимся на пути к этой трансформации. Качественных компаний на нашем рынке, к сожалению, не так много. Но они есть: SBER, MDMG, X5 возможно, стоит присмотреться к DOMRF, FESH, PRMD. И нет, этим постом я не хочу никого задеть или тем более позлорадствовать. Скорее наоборот. Хочется просто предложить посмотреть на рынок немного шире. Иногда именно смена угла зрения помогает принимать более спокойные и взвешенные инвестиционные решения. #мнение #пульс #мысли

Мои заметки по LSNG LSNGP 🏛 1. СТРУКТУРА АКЦИОНЕРОВ (-) На долю розничных инвесторов на бирже приходится всего 2,5%. Бумага малоликвидна в сравнении с лидерами рынка. (+) 67,48% у главных «Россетей» (Москва) FEES . Жесткий контроль со стороны материнского государственного холдинга гарантирует стратегическую стабильность. (+) 28,8% у города Санкт-Петербург. Город напрямую заинтересован в стабильных доходах бюджета и развитии региона. (+) Миноритарии нужны мажоритариям для сохранения публичного статуса. Это позволяет компании привлекать дешевые деньги через облигации. 💸 2. ДИВИДЕНДНАЯ ПОЛИТИКА (-) На префы идет строго 10% прибыли. Шанса на увеличение этого процента нет, так как мажоритариям невыгодно менять Устав. (-) Обычка не интересна, т.к. на нее уходит около 40% прибыли, но из-за огромного количества акций выплаты на одну штуку выходят копеечными. (+) Из-за маленького количества акций префов, 10% чистой прибыли по РСБУ превращаются в высокий дивиденд на одну бумагу. (+) Защита инвестора: Даже если Россети решат направить кэш обычки на CAPEX, префам они обязаны заплатить по Уставу. 🚀 3. ДРАЙВЕРЫ (+) Кредитное качество на уровне AAA. Отрицательный чистый долг защищает компанию от высоких ставок ЦБ. (+) Компания занимает 83,4% рынка электросетей в своем регионе, операционные риски минимальны. (+) Масштабное строительство дата-центров (ЦОД) и новых промышленных объектов в Ленобласти, развитие НИОКР и цифровизация. (+) Потребление энергии в Питере и области гарантированно растет из года в год, а тарифы регулярно индексируются государством. (-) Доходы компании практически полностью зависят от решений ФАС. Остальное можно выжимать с оптимизаций. 📝 Резюме Изменений в структуре акционеров ждать не стоит — Петербург сам хочет контролировать тарифы и развитие. Отличная защитная бумага-«облигация» под стабильный денежный поток. Простой и понятный бизнес P.S. Забавно читать в годовом отчете комментарии компании об итогах российской экономики за 2025 год. При этом дальше в отчете можно найти информацию о том, как объемы потребления везде упали, кроме населения. Скрины прикрепил. #заметки #энергия #пульс

Пока все мы кисложопим от фондового рынка и не только