Профиль инвестора MindRus | Тинькофф Инвестиции Пульс

🎧 Что происходит с ценами на музыку? Сравниваю VK, Яндекс и свой личный опыт со Spotify На днях обновлял подписку на Spotify и решил погуглить, что вообще сейчас происходит с ценами на музыкальном рынке. Поводом стала новость о том, что Яндекс в очередной раз поднимает стоимость своего «Плюса». Решил собрать небольшую аналитику по трем самым популярным сервисам. Спойлер: стабильностью тут и не пахнет. 📊 Как изменились цены за последнее время: • VK Музыка: Ребята долго держали планку в 169 рублей, но в 2024 году базовая стоимость всё-таки уползла до 199 рублей в месяц. Плюс для молодежи (от 14 до 20 лет) и студентов оставили приятный тариф за 99 рублей. {$VKCO} • Яндекс Музыка: Отдельной подписки на музыку у них уже нет — всё зашили в единый «Яндекс Плюс». В 2022–2023 годах база стоила 299 рублей, осенью 2024-го её задрали до 399 рублей (якобы из-за включения книжного сервиса), а с декабря 2025 года ценник дополз до 449 рублей в месяц. {$YDEX} • Spotify: Официально ушел из РФ еще в марте 2022 года, тогда стандартный Premium стоил 169 рублей. Теперь наши пользователи сидят через Турцию или Индию, закупаясь в Telegram-ботах и на маркетплейсах. Из-за курсов валют и наценок посредников один из дешевых Premium (Индия) сейчас обходится в среднем в 150–250 рублей в месяц. {$SPOT} Сравнивать Яндекс с остальными не совсем объективно, ведь туда входит кино и куча бонусов. Но, если честно, это их проблемы. Зарубежного контента у них практически не осталось, а цены при этом стабильно растут. 🌍 Мой личный кейс со Spotify Я музыку слушаю постоянно, и мне важен контент со всего мира. Буквально на днях оформил годовую подписку сразу на два аккаунта — по деньгам вышло 2700 рублей. В этот раз выбрал регион Египет. Если пересчитывать на чистую помесячную оплату, то в Египте Spotify сейчас стоит 79 EGP — это примерно 108 рублей в месяц. Считаю, за мировой каталог ценник более чем адекватный, по сравнению с нашими «конторами». А каким сервисом пользуетесь вы? Сидите на отечественных или заморачиваетесь с зарубежными? Если среди читателей есть пользователи Apple Music — расскажите в комментариях, как там сейчас обстоят дела. {$AAPL} Не забывайте подписываться! Здесь я делюсь своим жизненным опытом, лайфхаками и просто интересными фактами. Поддержите пост лайком, если было интересно! 🔥

Пока все мы кисложопим от фондового рынка и не только, иногда полезно попробовать заглянуть за горизонт событий. Постарался составить краткое описание – сектор и его перспективы в нашей стране. 👍 Позитивный взгляд Энергетика Мир входит в эпоху дефицита электроэнергии: AI, дата-центры, электромобили, промышленность. IT и автоматизация Роботизация, AI, IoT и цифровизация — уже не «тренд будущего», а необходимость для бизнеса. Ресурсы и металлы Новые технологии и энергетика требуют огромного количества сырья, а быстро увеличить добычу невозможно. Медицина и биотех Население стареет, люди готовы больше тратить на здоровье, а государства заинтересованы в развитии сектора. Сельское хозяйство и продовольствие Тренд на импортозамещение, продовольственную независимость и локальное производство будет только усиливаться. Каждая страна хочет продовольственную независимость. Транспорт и логистика Страны все больше строят собственные цепочки поставок и инфраструктуру. Логистика остается кровеносной системой экономики. 🤝 Нейтрально Нефть и газ Без сильных драйверов роста. Интереснее выглядит только газ как часть «зеленого перехода». Финансы и ритейл Скорее стабильность и дивиденды, чем истории про «10 иксов». E-commerce Рост есть, но нужна экспансия на зарубежные рынки, где конкуренция колоссальная. Лизинг и шэринг С одной стороны, модель аренды отлично работает при дешевых деньгах и низких ставках. С другой — когда люди не могут позволить себе полноценную покупку, спрос на временное пользование растет сам по себе. 👎 Негативно Девелоперы Слабая демография, высокие ставки и сильная зависимость от регулирования. Плюс все чаще возникают вопросы к качеству массового жилья. Перспективы вижу в основном в коммерческой недвижимости. Телекомы Рынок уперся в потолок, не видны перспективы строительства 5G и заработают на этом другие, высокий CAPEX. Алкоголь Государство постепенно ужесточают отношение к потреблению алкоголя. Смена привычек у нового поколения. Авиация и автопром Слишком капиталоемкие и сложные бизнесы без явных конкурентных преимуществ. {$LKOH} {$AFLT} {$SBER} {$ROLO} {$PRMD} {$OZON} {$SMLT} {$BELU} {$SVAV} Если было полезно — поддержите реакцией 👍 И подписывайтесь, дальше будет больше мыслей и аналитики по рынку.

📚 Инвестиции в себя: 5 книг для прокачки финансового мышления Пока идут майские праздники — идеальное время немного замедлиться и вложиться… в себя. Здесь книги по инвестициям и трейдингу, которые я сам прочитал и точно могу рекомендовать. Знаю, что многие могут сказать, что в них есть примеры из иностранных рынков, которые к нам не относятся и это правда. Но ключевые идеи, мышление и подходы к деньгам универсальны. Как минимум прокачаете финансовый кругозор. А где-то, возможно, поймаете инсайт, который изменит ваше отношение к деньгам. 📘 «Курс активного трейдера» — Александр Герчик Настоящая база для понимания механики графиков. Автор делится реальным опытом: как управлять рисками, не «сливать» депозит и мыслить, как профессионал. Особый акцент на риск-менеджмент — это критически важно не только в трейдинге, но и в классических инвестициях. 📘 «Университет Berkshire Hathaway» — Даниэл Пеко и Кори Ренн Выжимка мудрости Уоррена Баффета и Чарли Мангера за 30 лет. Книга учит мыслить, как владелец бизнеса, а не просто как покупатель «тикера» на бирже. Здесь не про быстрые деньги, а про системное мышление инвестора, долгосрочную стратегию и здравый смысл в финансах. 📘 «Думай и богатей» — Наполеон Хилл Классика про мышление и установки. Да, местами про «успешный успех», но в книге есть сильные идеи про цели, дисциплину и настойчивость — фундамент любого роста, в том числе финансового. 📘 «Переиграть Уолл-стрит» — Питер Линч Мой личный фаворит. Один из лучших инвесторов объясняет, как находить идеи прямо в повседневной жизни. Книга учит думать самостоятельно и видеть возможности там, где другие их не замечают. 📘 «Деньги. Мастер игры» — Тони Роббинс Большой обзор стратегий инвестирования от топовых гуру рынка, например, Рэй Далио. Подойдет тем, кто хочет разобраться в теме шире и собрать свою систему управления капиталом. Сохраняйте, чтобы не потерять, и делитесь своими книгами — будет интересно обсудить, кто что уже читал 👇

Продолжаю рассказывать историю моего пути с 2019-го по 2026-й год. Часть 7. 2025: Новый подход Пока наш рынок грустит, поделюсь предпоследней главой. Все предыдущие года я использовал диверсификацию, которая мне всегда приносила стабильный плюс в конце года. Но стал чаще слышать альтернативное мнение: «Концентрация создаёт богатство, диверсификация его сохраняет». В этот же момент, у меня доступа к зарубежным рынкам больше нет, а привлекательность российских компаний в моих глазах стала снижаться. Сам того не замечая, я постепенно сосредоточил весь капитал в одном активе — {$FESH}. Я не буду давать советов, покупать эту компанию или продавать. Речь пойдет именно о подходе. Почему я выбрал такой актив? • Акция не популярна у широких масс • Идет масштабная перестройка логистики • Компания роста с валютной выручкой • Есть фактор потенциального иностранного инвестора (DP World) Не буду врать: последний фактор, пожалуй, ключевой. Думаю, до конца этого года мы наконец узнаем финал этой эпопеи. Я начал набирать позицию еще в 2024 году, и сейчас на российском фондовом рынке мой портфель на 100% состоит из этой бумаги. Забавный факт: если учитывать заблокированные иностранные активы, то формально у меня все равно сохраняется диверсификация, а не полная концентрация. Тот же Уоррен Баффет на самом деле «топит» за концентрацию, хотя, все на него равняются, говоря про диверсификацию. В общем загадка, как это правильно идентифицировать. Вне зависимости от итогов этой сделки, я вернусь к привычной своей стратегии диверсификации. Наблюдать за несколькими компаниями банально интереснее, а если появится новая идея, которая как говорится «win-win», то есть уже опыт и в концентрации. Тут, возможно, будет неожиданный совет — всегда следуйте своей стратегии. Пусть вы упустите сверхприбыль и заработаете «скучные» 10–20%, зато будете спать спокойно, а ваши нервы будут крепче. Я впервые отошел от своего подхода, и как итог первый год в убыток. За это время я через многое прошел с этим активом: позиция уходила в -40%, и не продавал даже по 80 рублей, когда был в хорошем плюсе, так как считаю, что даже без учета сделки с DP World компания еще не раскрыла свой потенциал. К какому выводу я пришел? Не существует единственно верной стратегии. И концентрация, и диверсификация работают, если они соответствуют вашим целям и темпераменту. Главное, чтобы чужое мнение на вас не влияло. P.S. Удивительно, что вокруг этой бумаги образовалось два враждующих лагеря: одни радуются убыткам «шортистов», другие — «лонгистов». Участники рынка постоянно оскорбляют друг друга. Пусть тут будет небольшой призыв: ребята, будьте добрее друг к другу в и так не простое время. Поверьте, если каждый будет радоваться хорошим результатам другого – ваша ментальность тоже будет меняться в лучшую сторону. И ваша доходность станет расти.

🤔 Почему иногда стоит исключать какой-то сектор из своего поля зрения и почему это важно. Сегодня поговорим про сектор телекома. {$MGTSP} {$CNTL} {$TTLK} Понимаю, что многие любят телекомы за «защитный» статус и стабильный кэшбэк в виде дивидендов. Но если смотреть на сектор глазами инвестора, а не абонента — картинка складывается крайне слабая. На это есть 7 веских причин. 🔴 1. Рынок уперся в потолок База абонентов в РФ давно набрана и не растет. Новым клиентам взяться просто неоткуда. Единственный способ конкуренции — переманивать абонентов друг у друга скидками и демпингом. Это не рост бизнеса, это банальная борьба за перераспределение старого пирога. 🔴 2. Гигантский CAPEX сжигает кэш Телеком — это бизнес вечных и тяжелых вложений. Операторы не могут просто собирать прибыль. Им жизненно необходимо постоянно тратить деньги на: • Обслуживание вышек и магистралей • Строительство дата-центров • Принудительное импортозамещение оборудования (крайне дорогая история) • Покупку лицензий и частот Все эти миллиарды рублей уходят в поддержание сети и не генерируют новой прибыли. Они просто сжигают свободный денежный поток (FCF). 🔴 3. 5G Его просто нет, который бы мог создать потенциально новый рынок. 🔴 4. Долговая петля в эпоху высоких ставок В условиях жесткой ДКП долговая нагрузка становится главным врагом акционеров. На текущий момент показатели Net debt / OIBDA выглядят так: • {$MTSS}: 1.6х • {$RTKMP}: около 2.0х • {$VEON-RX} : 2.41х Для спокойных времен с дешевыми деньгами это нормальные цифры. Но при текущих высоких ставках процентные расходы жестко давят на чистую прибыль. 🔴 5. Отсутствие апсайда Во всем мире телекомы — это классические «кэш-коровы» без намека на кратный рост. Но в наших реалиях даже эта концепция под угрозой. Например, МТС долгие годы воспринимается как главная дивидендная фишка. Но платить дивиденды в долг при двузначных ставках — это путь к разрушению акционерной стоимости, что не сделаешь если твоя материнская компания {$AFKS} 🔴 6. Ловушка VPN: оператор превращается в «трубу» Это самый недооцененный риск. Операторам выгодно, когда абонент живет внутри их экосистемы: смотрит их онлайн-кинотеатр, слушает музыку и покупает подписки. Когда пользователи массово включают VPN: • Трафик становится «тяжелым» и дорогим в обслуживании • Нагрузка на сеть растет бесконтрольно • Экосистемная монетизация ломается Оператор теряет маржинальность и превращается в обычную безликую «трубу» для прокачки трафика. А «труба» всегда стоит дешевле экосистемы. 🔴 7. Регуляторные и тарифные тупики Если операторов все-таки обяжут резать объемы трафика или вводить спецтарифы на зарубежный трафик, это не приведет к росту доходов. Пользователи просто сократят потребление или найдут обходные пути. Прибыль останется на месте, а вот лояльность клиентов будет пробивать дно. 📌 Резюме Мы имеем сектор, зажатый в тиски: органического роста нет, долги давят, CAPEX астрономический, а регуляторные риски только растут. В таких условиях телекомы будут медленно «усыхать». Даже {$RTKM}, будучи монополистом и сильнейшим инфраструктурным игроком, исторически не показывает выдающейся доходности для миноритариев. Если у вас есть альтернативное мнение, интересно почитать в комментариях. Пишите и не забывайте подписываться на канал.

Продолжаю рассказывать историю моего пути с 2019-го по 2026-й год. Часть 6. 2024: Размышления о российском фондовом рынке В 24м году не было каких-то грандиозных или интересных сделок, да наверно, так и не должно быть каждый год. Исключением стал {$EUTR}: поймал движение на разгоне, зафиксировал около +70% и с тех пор в компанию практически больше не заходил. Получил очередные 50% в {$OZON}. Что показательно: если бы я всё время просто держал позиции по Ozon, то сделал бы 4х вместо суммарных 2х. Эйфория на фондовом рынке РФ, начавшаяся в 2023 году, стала постепенно гаснуть. Индекс Мосбиржи закрылся в -7%, в то время как моя доходность составила около 27%. На этом фоне мне захотелось пофилософствовать о том, что же не так с нашим рынком. 1. Выбор идей Скажу честно: мне до сих пор не хватает глобального рынка. Погружаясь в него, я чувствовал развитие технологий, узнавал что-то новое и видел огромное разнообразие. Даже тот небольшой выбор, который давала биржа {$SPBE} (~3000 компаний), в 10 раз превышал текущий ассортимент {$MOEX}. А то, что доступно сейчас — в основном нефть, газ и банки. Скажем так: не самые «прорывные» технологии. 2. Дивидендная политика Одна из проблем — сложность прогнозирования дивидендов. Каждый раз это похоже на лотерею: заплатят больше, меньше или не заплатят вообще. Вторая проблема — частота выплат. Практически нет компаний, которые стабильно платят ежеквартально. Раньше были металлурги {$NLMK} и {$CHMF}, но и тем стало плохо. Из-за этого рынок живет циклами: сначала все ждут дивиденды, потом продают акцию после отсечки. Когда я слышу «дивидендный гэп» у меня возникает ощущение, что мы застряли в прошлом. Для сравнения: многие зарубежные компании, например {$HD}, платят ежеквартально и постепенно увеличивают дивиденды в зависимости от результатов бизнеса. Это более понятная и предсказуемая модель. Уже не говорю о историях с {$GAZP} и {$VTBR}. 3. Культура бизнеса Достойных примеров, на мой взгляд, немного — их можно пересчитать по пальцам. Большинство компаний либо почти не общаются с инвесторами, либо выходят на связь тогда, когда им нужно «обкэшиться». Какие, например, в себе хранит тайны {$SNGSP} остаётся только отгадывать. 4. IPO Здесь ситуация схожая. Радует только само появление новых имен, которых не хватает в первом пункте. Однако, качество этих компаний вызывает вопросы. Я не участвовал ни в одном IPO. Для себя выработал правило: сначала наблюдать за новой компанией два года, а уже потом принимать решение. Пока время показывает, что такой подход оправдан. 5. Черные лебеди Их за последние годы было слишком много. Здесь даже добавить особо нечего. 6. Манипулирование рынком На эту тему можно говорить часами. Кто, как и зачем это делает — отдельный разговор. Главное, что ЦБ наконец обратил внимание на проблему, и хочется верить, что со временем ситуация станет лучше. Подводя итог: Если суммировать все вышесказанное, российское общество по-прежнему слабо верит в долгосрочные инвестиции, а рынок заметно смещен в сторону трейдинга. Хотя, статистика показывает: зарабатывать можно и здесь, если подходить к выбору активов более тщательно. При этом есть и сильные стороны. За последние годы заметно вырос и стал интереснее рынок облигаций. Здесь ситуация противоположная акциям: можно подобрать почти любую частоту выплат — хоть ежемесячную, найти разные валюты, инструменты с привязкой к золоту и другие варианты. Такого разнообразия нет на многих мировых рынках. В целом потенциал для развития огромный. Главное — чтобы было желание этот рынок развивать. Пока же, по ощущениям, он расколот на две части, а не работает как единая экосистема. Подписывайтесь и ставьте реакции, чтобы не пропустить следующие части! Пишите в комментариях, что вам не нравится или вы хотели бы улучшить?

Разобрал свежий ресерч от SberCIB по {$FESH} от 20 апреля 2026. Аналитики обновили модель и существенно подняли целевую цену. Вот самое важное: 🎯 Главные цифры • Рекомендация: ДЕРЖАТЬ (сохранена) • Целевая цена: Повышена с 60 руб. до 85 руб. • P/E 2026: Ожидается на уровне 13,7х 📈 Почему подняли таргет? • Оживление импорта: В 1К26 перевалка контейнеров в порту ВМТП выросла на 4% г/г. Основной драйвер — поставки из Китая (+22% г/г). • Рост тарифов: С начала 2026 года стоимость морских перевозок (Шанхай — Владивосток) подскочила на 18–25%. Это поддержит выручку во втором квартале. • Сделка с DP World: Формирование СП Росатома и арабского оператора DP World — «поворотный момент». Ожидается, что DP World возьмет на себя стройку терминала для Трансарктического коридора, что разгрузит FESCO от лишних капзатрат (CAPEX). 💰 Финансовые ожидания на 2026 • Аналитики ждут чистую прибыль в районе 16 млрд руб. (после убытка в 2025 году). • Рентабельность по EBITDA может вырасти до 22% за счет снижения стоимости аренды платформ. • Интрига: Если DP World получит прямой контроль через СП, высока вероятность выставления оферты миноритариям. В SberCIB допускают, что цена выкупа может быть даже выше их таргета (вплоть до 104 руб.). ⚠️ Риски и нюансы Пока сохраняется рекомендация «Держать», так как конкретики по сделке с арабским партнером мало, а объемы импорта в РФ за год могут вырасти всего на 3%. P.S. Делюсь этим разбором, чтобы вы лучше понимали, какие фундаментальные факторы сейчас стоят за ростом котировок. Если такие выжимки из закрытых ресерчей вам полезны — подписывайтесь и ставьте реакции! 🔥

Что делать, если позиция в минусе? 📉 Давно доказано: большинство теряет деньги не из-за плохих акций, а из-за собственной психологии. Так что нужно делать, если ваш портфель «покраснел» ? Разберем три сценария: ⏸ Ничего В большинстве случаев это лучшее решение. Неважно, купили вы актив после долгого анализа или просто решили спекульнуть — рынок почти всегда дает шанс выйти. Согласитесь, глупо продавать в минус 5%, чтобы на следующий день увидеть +5%. А если вы сделали «домашнюю работу» и уверены в компании — просто сидите спокойно. Какая разница, что вы промахнулись на пару рублей, если впереди рост на десятки процентов? {$LSNGP} {$NVTK} ✂️ Продавать Наша жизнь стремительно меняется, как и обстоятельства вокруг. Несмотря на то, что вы выбрали качественный актив и все было «ЗА» него, то новое обстоятельство может перечеркнуть все. Это не приятно, но лучше получить убыток в 10%, чем потом в 20%, 30% и т.д. {$EUTR} {$MGNT} Важно помнить про математику: если вы потеряли 10%, вам нужно заработать уже 11%, чтобы просто выйти в ноль. А если потеряли 50%, придется делать все +100%. Эффект «минус-плюс»: • Было: 1 000 ₽ • Упали на 10%: -100 ₽ → стало 900 ₽ • Выросли на 10%: +90 ₽ → стало 990 ₽ Чувствуете разницу? 💵 Докупать (Усреднять) Если вы зашли в фундаментально сильную компанию, то рынок просто дает вам скидку. Но не нужно усреднять после каждого падения на 1%. Составьте план: например, докупать кратно шагу в 5%. Упало на -5% — взяли еще, на -10% — еще немного. {$MDMG} {$X5} 💡 Бонус-совет: Не превращайте торговлю в суету. Постоянные купли-продажи на эмоциях — это «кормление» брокера вашими комиссиями. Зарабатывать должны вы! Подписывайтесь, если вам было полезно и ставь реакции!

🛠 Мой топ сервисов для иностранных рынков. Часть 2 Решил сделать вторую часть о сервисах, которыми пользуюсь сам. Возможно кому-то пригодиться сейчас, кому-то позже. 1️⃣ Finviz (finviz.com) Мой фаворит. Лучший скринер акций с тепловыми картами и кучей индикаторов. Идеально, чтобы быстро «прочекать» состояние рынка или конкретный актив, например {$AAPL}. 2️⃣ Investing (investing.com) Настоящее комбо: новости, алерты и детальная аналитика. Можно создать свой лист наблюдений. Часто заглядываю в разделы Financial -> Ratios (сравнение с индустрией) и Earnings (отчетность, попадает ли компания в гайденсы). На примере {$MSFT} хорошо видно, как компания стабильно бьет прогнозы. 3️⃣ GuruFocus (gurufocus.com) Обожаю его за оценку «справедливой стоимости» по методу Питера Линча. Помогает понять, не перегрета ли бумага (актуально для {$NVDA} ) и как обстоят дела с кэшем у компаний. Плюс удобные графики из чего состоит выручка компании. 4️⃣ HKEX (hkex.com.hk) Для тех, кто смотрит на Восток. Это официальный сайт Гонконгской биржи — главный источник инфы по китайским фишкам, таким как {$9988} (Alibaba). 5️⃣ SimplyWallST (simplywall.st) Визуально приятный сервис. Рисует понятные «снежинки» по мультипликаторам, дивидендам и здоровью компании. Отлично подходит для визуалов, которым нужно быстро оценить профиль риска. {$BAC} 👇 А какими сервисами пользуетесь вы для анализа зарубежки? Пишите в комментариях!

Продолжаю рассказывать историю моего пути с 2019-го по 2026-й год. Часть 5. 2023: Когда диверсификация подвела 2023 год стал для меня временем парадоксов: именно классическая диверсификация, призванная защищать портфель, нанесла основной удар. К тому моменту я уже сместил фокус на российский рынок, осознавая риски блокировок. Ставка на наш рынок оправдала себя: я продолжал покупать {$SBER} и ГДР {$OZON} , которые принесли 76% и 93% доходности соответственно. Однако желание чувствовать себя «гражданином мира» и стремление к валютной диверсификации взяли верх. Несмотря на постоянные санкции Запада, я решил вложить средства, заработанные на российском рынке ($10 000 и 9 000 HKD), в иностранные активы. Плюс они обычно предупреждали за неделю, на что собираются вводить санкции, здесь в итоге сделали молча – единственный кейс. Повезло, так повезло. Акции выбирал по принципу: • Акции роста (США): {$FTNT}, {$ISRG}, {$SEDG}, {$TSLA}, {$VRTX}. • Китайские дивидендные акции, с потенциалом роста: {$9618}, {$2015}, {$1177}, {$968}. Ирония судьбы или с легким баном: я зашел в позиции 26 октября, а уже 2 ноября активы были заблокированы. Конечно, ситуация неприятная, но я сохраняю спокойствие — в портфеле нет «мусорных» компаний, большинство позиций в плюсе. Исключение составил только SolarEdge, который “уполовинился”, хотя, в моменте показывал 100% роста. Сделать с этим я уже ничего не мог. Это был мой первый опыт глобальной диверсификации, и он оказался болезненным. Радует лишь то, что заблокирована не вся часть портфеля. Другая история — Европейская Электротехника ($EELT) Об этой компании я узнал из стрима «Вредного инвестора» (до сих пор смотрю их, много качественного контента, спасибо ребятам). Компания на тот момент показалась для меня новой жемчужиной — открытый мажоритарий, большой потенциал роста, дивиденды и про нее мало кто знал. Покупал на небольшую сумму из-за низкой ликвидности. Важный совет: никогда не заходите «на всю котлету» в неликвидные активы. В случае негативного сценария вы просто не сможете выйти из позиции без огромных потерь. Позже начались приколы со стороны {$T}: акцию разрешали продавать, но запрещали покупать. Пришлось закрыть позицию, открыть счет у другого брокера и заново набирать объем. Сделка оказалась ювелирной: вышел из нее на самых хаях + дивиденды, на фоне того, что их покупает ОМЗ. С тех пор компания перестала общаться с инвесторами, и вот на днях объявилась… как говорят, чтобы инвесторы заработали… хорошо, когда есть заботливые люди. В этом же году я начал присматриваться к ЗПИФам недвижимости. Активно покупал фонд {$RU000A104KU3}, который принес 20% роста плюс дивиденды. К сожалению, выбор качественных фондов в РФ пока ограничен, а доступ к фондам «Паруса» затруднен через {$T}, опять же по каким-то приколам. А получать статус квала у другого брокера ради небольших позиций – такое себе желание… Когда-нибудь сделают общую базу квалов, для всех брокеров. Друзья, я делюсь своим опытом взлетами и падениями. Если вам полезен такой честный разбор: Подписывайтесь на канал, чтобы не пропустить следующие части моей истории. Ставьте реакцию (👍или 🚀), если тоже сталкивались с блокировками или верите в российский рынок. А в комментариях напишите: какая часть вашего портфеля сейчас находится «в заморозке»? Ждете разблокировки или уже мысленно списали эти средства?

Продолжаю рассказывать историю моего пути с 2019-го по 2026-й год. Часть 4. 2022: Рынок M&A и СВО Как показывает время, 2022 оказался ярким на события. Здесь я впервые столкнулся с рынком M&A (это сделки, связанные со слиянием или поглощением компаний), дефолтом по облигациям и началом СВО. Начну с самого важного, что оказывает влияние по сей день — СВО. Тут можно сказать мне повезло, из-за того, что я полностью находился на американском рынке в этот момент. Но это стало поворотным моментом, так как начал следить за нашим рынком. Уже летом 2022 я стал покупать точечно некоторые компании такие как {$OZON} и {$SBER} и в основном облигации из-за того, что начались проблемы с выплатами дивидендов по американским бумагам. И вот уже в августе получил первый и, к счастью, последний дефолт по облигациям. Из предыдущего поста я рассказывал, что мы вступили в эпоху хайпа. Мне зеленная повестка нравилась, ведь замечательно, если компании заботятся об окружающей среде… с учетом, что речь шла о переработке пластика. Барабанная дробь… я выбрал компанию ЭБИС (уже нет на рынке). Я понимал, что влез в ВДО, не сильно погружаясь, подумал нормальная “контора”, бизнес тоже вроде как понятный. Купил и забыл. Единственное что спасло, это диверсификация, и не сильный большой объем на 50к рублей. Сюрприз по позиции в -65% — в итоге все продаю. Позже, воспользовавшись эффектом “дохлой кошки” или мне тут повезло, я спекульнул на небольшую сумму купил и продал в +35%. В итоге убыток 41% и минус 12к рублей. Так, что, друзья, когда вы покупаете высокодоходный актив глубоко его изучайте, иначе вы теряете деньги и время, которые вы потратили, чтобы заработать “потерянные” деньги. Теперь перенесемся в другой мир — американский фондовый рынок. Здесь я получил опыт в сделках M&A. Первое: {$T-US} (AT&T) сделала спин-офф и вывела на рынок {$WBD} (Warner Bros), если задуматься, в какое удачное время – время стримингов. В очередной раз подтверждение, что IPO проходят в момент хайпа. Короче я получил +1 компанию, по хорошей оценке, и дальше получал дивиденды от “скучной” компании. Вторая жемчужина – Switch. Набирал весь 2021 и 2022 год. Тут я горжусь собой, про дата-центры на тот период вообще никто не говорил, компания была юниором, активно росла и еще платила дивиденды, которые повышала активно. В общем повезло оказаться у истоков развития. Ее выкупил инвестиционный фонд, и компания перестала быть публичной. Я бы продолжал сидеть в ней и по сей день, но на ней хорошо заработал и получил вторые в своей жизни 100%. Кому интересно, сайт компании, стала еще круче: switch.com Плюс ко всему начался новый хайп: кибербезопасность. Здесь я хорошо спекулировал в {$S} (SentionalOne) и в тот же момент наш {$POSI} принес -18%. Продолжал зарабатывать в геймдеве {$U} и {$TTWO}, на IT компаниях типа {$GOOGL}. В сентябре я продаю все американские компании, на фоне обострения отношений с Америкой и ее нестабильности внутри. В итоге сижу в РФ валютных и рублевых облигациях, что в итоге меня спасло, когда рынок обвалился второй раз. В итоге, несмотря на разнонаправленные события, я закрыл год в очередном плюсе, что не могло не радовать. Был 3й год инвестиций, а уже 2 кризиса… Забегая вперед, 2023 год оказался не менее удивительным. Из-за своей “рациональности”, я попал в блокировку активов и наоборот, сделал полуиксы на российском рынке. И как я думал, нашел новую российскую жемчужину Европейская Электротехника… Но об этом уже в следующем посте. Подписывайтесь, чтобы не пропустить.

🛠 Мой набор сервисов для РФ рынка Решил собрать в один пост сервисы, которыми пользуюсь сам. Никакой рекламы — только то, что реально помогает в анализе и экономит время. 1️⃣ Центр раскрытия информации (e-disclosure.ru) Первоисточник для всех инвесторов. Нужны отчеты, протоколы собраний или корпоративные новости? Вбиваем тикер (например, {$UGLD} ) и изучаем. 2️⃣ АКРА (acra-ratings.ru) Главное рейтинговое агентство страны. Важный маркер финансовой устойчивости компании. Смотрю историю рейтинга: крепнет или падает бизнес . Пример: {$EUTR} — повод задуматься. 3️⃣ Московская биржа (moex.com) Кровеносная система рынка. Здесь смотрю составы индексов, новые размещения и какие льготы доступны для частных инвесторов. Must have для понимания площадки, где торгуем {$MOEX} . 4️⃣ Bond Research (bondresearch.ru) Удобный скриннер для облигаций. Брокеры часто показывают «кривую» доходность, например, не текущая доходность, а доходность с учетом реинвестирования, тем самым вводят людей в заблуждение. Короче, перепроверить лишним не будет — деньги ваши. Пример на скрине: {$X5} 5️⃣ FinanceMarker (financemarker.ru) К сожалению, на нашем рынке, лучше сервисов не нашел, по аналогии, что есть для американского, в которых больше бесплатных опций и информации. Но что есть то есть. Смартлаб не предлагайте 😂 К сути: удобная сводка информации по выручке, дивидендов, какие таргеты по компании. Короче приятно визуально посмотреть на циферки, которые могут, что-то подсветить для вас. В этом плане развивается {$T}. Но функционала всё равно не хватает — приходится добирать аналитику на стороне. 6️⃣ Snowball (snowball-income.com) Бонусный сервис для тех, у кого много активов. Удобные бенчмарки и динамики портфелей. Год сидел на платке — для статистики круто. Но когда активов стало меньше, понял, что и бесплатной версии за глаза. Попробуйте сами. 👇 Какими сервисами пользуетесь вы? Пишите в комментариях, если знаете что-то круче. И не забывайте лайк за подборку и подписку — стараюсь давать только проверенный контент!

LEGO: инвестиции, которые не стыдно поставить на полку 🧱 У каждого инвестора свои способы снимать стресс. Для меня это LEGO (одно из хобби). Но этот конструктор тесно связан с миром больших денег — иногда доходность здесь бьет любые рекорды фондового рынка. {$MOEX} {$NDAQ} {$SPBE} {$SPGI} {$DJU6} Одна из ярких историй набор LEGO Technic 42113 Bell-Boeing V-22 Osprey, который должен был выйти 1 августа 2020 года. За 10 дней до релиза немецкая антивоенная организация (German Peace Society) подняла шум. Они напомнили LEGO об их же правиле: «не выпускать наборы с современной боевой техникой». Хотя в наборе Osprey был представлен в ливрее спасательной службы, в реальности он используется исключительно военными. Те, кто успел купить набор по рекомендованной цене в $120, получили актив с невероятным ROI за считанные дни. Через неделю после отмены: Наборы перепродавались на eBay по цене от $800 до $1000, а в первые дни ажиотажа некоторые лоты уходили за $1500–$1600. Я же свои наборы покупал не для спекуляций, а для «инвестиций в ментальное здоровье» — для меня это чистая медитация. Но на днях стало интересно, в прибыли ли я. Оказалось да. В моем случае выстрелил на 100% набор NASA Apollo Saturn V. Графики из сервиса аналитики прикрепил. Как видите, даже хобби «для души» может уверенно выйти в зеленый сектор. А как у вас с альтернативными активами? Покупаете LEGO с целью заработать или просто собираете по кайфу? Делитесь названиями своих наборов в комментариях — интересно посмотреть, кто из вас зафиксировал иксы на кубиках. 👇 P.S. Под каждым комментарием набора, напишу вашу доходность. Ну и конечно, подписывайтесь!

Продолжаю рассказывать историю моего пути с 2019-го по 2026-й год. Часть 3. 2021: Эпоха Великого Хайпа В 2021-м мой внутренний инвестор бился в конвульсиях между двумя мирами: «скучным» стоимостным инвестированием и безумными хайп-трейдами. Спойлер: скука иногда приносит больше, чем ракеты. Хайп №1: 5G. Революция, которой не было. Я четко помню, как все говорили, как это изменит мир: появятся новые IoT, качество жизни выйдет на новый уровень, а куча секторов получат новый буст. Пока толпа сметала {$AAPL} (Apple) и {$AVGO} (Broadcom), я сидел в телекоме {$T-US}, в которой забрал 17% в том году, а продал только в 2024, заработав, на ней не раз. Про телекомы говорили, что они как раз вообще не заработают. Скорее всего это и оказалось правдой, но кто вообще заработал из компаний на 5G, это загадка. Сейчас про эту технологию практически никто не говорит, революция отменилась. Хайп №2: Гейминг. Моя зона комфорта. Тут всё было понятно: COVID, все сидят по домам и жмут на кнопки. Ставки были сделаны на {$U} (Unity) – игровой движок, на котором я заработал 40%. И {$TTWO} (Take-Two Interactive) в ожидании GTA 6, которая как оказывается выйдет вот только в этом году и Civilization VII, которая вышла в прошлом году и провалилась. Но у этой компании было полно и других франшиз. Позицию набирал весь год и в 2022-м закрыл в +50%. Главный урок: если ты реально шаришь в индустрии — твои риски стремятся к нулю. Хайп №3: Биотехи. Как я стал «генетиком». Полез туда, где ничего не смыслю – полная противоположность, о чем пишу выше. Послушал Кэти Вуд, почитал ресерчи в итоге купил {$EDIT} (Editas Medicine) и {$NTLA} (Intellia Therapeutics) в надежде, что завтра они перепишут ДНК человечества. По факту — переписали только мой счет: словил лосей в -21,8% и -10,1%. Графики прикрепил, для сравнения что с ними стало. Так что мне еще повезло, как говориться “отскочил”. Хайп №4: Зеленка и Электрокары. Взял надежную {$NEE} (NextEra Energy) — дала +11%. Спекульнул на {$SEDG} (SolarEdge) и {$FTCI} — заработал и вовремя вышел, сейчас там всё грустно. И кто бы мог подумать на китайском автопроме… Забрал +20% на {$LI} (Li Auto) и пошел дальше. Важно признать, что тренд этот не закончился, а подугас на фоне геополитических нестабильностей. Но на самом деле из-за нее же может заново начаться. Хайп №5: Полупроводники. Тут я повел себя как типичный хомяк-спекулянт. Весь год набирал {$TSM} в долгосрок, но под конец года, когда все начали сливать, дрогнул и закрыл в -5%. Обидно, учитывая, что компания — топ и сейчас стоит в космосе. Про трейдинг: Решил в 2021 поиграть в волка с Уолл-стрит на мелких акциях ($5-10). Делал по 2-5% со сделки, но быстро выгорел. Анализ графиков после основной работы — это прямой путь к дерганому глазу. Плюс скорее всего, мне просто везло на растущем рынке. Жемчужина коллекции: Моя любимая сделка за всё время —$SWCH (Switch). Это кейс о том, как зайти в идею, когда про неё вообще никто не говорит. История закончилась в 2022-м, о которой я расскажу уже в следующем посте. А пока, погуглите их дата-центры, это космос: switch.com Какой итог можно подвести всему этому. Что хайп — это хайп. В долгую всегда побеждает выдержка и понимание того, что ты покупаешь. Друзья, я стараюсь искренне делиться своим путем и тем эксклюзивным опытом, который прожил сам. Если вам откликаются мои мысли, поддержите пост реакцией и подпиской. Это помогает контенту охватывать больше людей и мотивирует меня продолжать рассказывать свою историю дальше.

Почему иногда стоит исключать какой-то сектор из своего поля зрения (и почему это важно) 🤔 Часто мы пытаемся проанализировать каждый сектор, надеясь найти идею, которая принесет прибыль. Но иногда важно понимать, что если у сектора нет перспектив на ближайшие несколько лет, то стоит просто вычеркнуть его из своего поля зрения и не тратить на него время. Речь пойдет о нашем IT. Сразу скажу, что не буду углубляться в компании смежных секторов вроде {$OZON} или {$T} — речь исключительно об IT. 1. IT — это не отдельный мир 🌐 Многие воспринимают IT как самостоятельный мир, где всё развивается стремительно. Но на самом деле IT-рынок тесно связан с состоянием всей экономики. Когда общий рынок сжимается, первой жертвой оказываются не столь критичные затраты, такие как IT-решения. Конечно, есть вещи, от которых компании не могут отказаться, но подавляющее большинство IT-услуг — это комфортные, но не жизненно необходимые решения. 2. Иллюзия инноваций 💡 Приведу пример. Большинство новых импортозамещенных решений не являются прорывными технологиями. Компании вроде {$ASTR} и {$DATA} берут за основу open-source решения и строят на них кастомизированные продукты под нужды конкретных клиентов. Так называемые "универсальные" проекты — это по сути 1 клиент = 1 кастомная разработка. Заявления о том, что создаются уникальные инновации — это, в большинстве случаев, просто маркетинговая обертка в РФ. 3. География рынка 🌍 Если твой рынок сужается, а конкуренция при этом высокая, ты вынужден искать выходы на внешние рынки. Но тут сталкиваешься с тем, что на глобальном уровне существуют крупные международные компании, которые годами специализируются в своей нише. У них проще функционал, а также экосистема с другими продуктами. Яркий пример: {$MSFT}, которая находит решения для любой задачи. А компании типа {$IVAT} для меня остается загадкой, с ее перспективами. 4. Просто зайди на сайт 🌐 Вот вам простая проверка. Когда я впервые зашел на сайт {$DIAS} и {$BAZA}, это было похоже на сайт из 2000-х. Конечно, со временем они сделали редизайн, но все равно видно, что компании долгое время не придавали этому значения. Это красноречивый показатель того, как они видят свой рынок и клиентов. 5. Когда монополия начинает стагнировать 🚨 Ситуация с {$VKCO} — пример полной стагнации. Компания получает все условия для роста, но умудряется портить себе репутацию, что для бизнеса — самый опасный момент, уже не говоря, про финансовые показатели. И {$POSI} — другая история, но тоже не без проблем: сокращения, санкции, странные финансовые шаги. Задумываешься, не приукрашивают ли они свою отчетность и сколько "приятных сюрпризов" может поджидать впереди. P.S. Конечно, я могу чего-то не понимать или упускать важные моменты. Это моё мнение, которое я формировал за 11 лет в IT. Я прошёл путь от новичка до руководителя, работал как в мелких, так и в крупных компаниях, как в российских, так и в международных. Пока для меня этот сектор в стороне. Если вам интересно, подписывайтесь, здесь я периодически делюсь мыслями 💬. И, конечно, ставьте реакции 👍— вам полезно, мне приятно.

Продолжаю рассказывать историю моего пути с 2019-го по 2026-й год. Часть 2. 2020 год: Боевое крещение В начале 2020 года я был полон оптимизма. Искал что-то надежное — то, на чем мир зарабатывает всегда. Выбор пал на нефтянку. Купил облигации ТрансФин-М и акции {$VLO} (Valero Energy). Чтоб вы понимали, я купил Valero Energy 19 февраля, а 20 февряля уже случилось падение рынков из-за ковид. Так я встретил свой первый кризис на фондовом рынке. В марте я уже продаю {$VLO} с убытком ~19%, потому что все со всех сторон говорят, что нефть никому не нужна и никогда уже не будет нужна как прежде. Был даже какой-то день в году, что она стоила меньше 0$, что вообще нонсенс за всю мировую историю. Примерно в это же время я открыл для себя шоу «Деньги не спят» и канал Дмитрия Солодина. Именно там я впервые услышал об Уоррене Баффете и его знаменитой стратегии: «лучшее время для инвестиций — когда на рынках льется кровь». Звучало логично, но на практике всё оказалось иначе. Сейчас, глядя назад, я понимаю, что весь мой 2020-й был годом чистых спекуляций, которые к реальному инвестированию не имели почти никакого отношения. Весь год я периодически скупал {$VLO} и в итоге закрыл позицию в небольшом плюсе. Хотя, если бы подождал до следующего года, мог бы забрать 1–2 икса (для новичков: 1х = 100%). Так я осознал ошибку №1: неумение «досидеть», пока реализуется инвест-идея. Ошибка №2 случилась с {$DAL} (Delta Air Lines). Купил, как мне казалось, на дне, а дно оказалось, когда я продал). На самом деле летом из компании вышел Уоррен Баффет — он перестал видеть перспективы в авиаотрасли. В итоге я зафиксировал убыток около 35%. Как ни парадоксально, по процентам это стал мой самый доходный год. Портфель вырос с 18к до 137к рублей (я регулярно пополнял счет примерно на 10% от зарплаты), доходность составила 38,5%. Удачных сделок тоже хватало: {$CCL} (Carnival): Мои первые +100%. Сумма была небольшая, но чувства офигенные. С тех пор компания так и не оправилась. $BBBY (Bed Bath & Beyond): Забрал +66,6%. Сейчас этой компании уже практически нет. {$CNK} (Cinemark): Доходность более 20%. К выплате дивидендов они вернулись только в 2025 году, причем в сильно урезанном виде. Было 0,34$ на акцию, сейчас 0,09$. Список можно продолжать, но ошибки я продолжал собирать. Ошибка №3 шорт {$AMD}. За сутки минус 10%. Тогда только началась дискуссия о том, что AMD обойдет {$INTC} (Intel) и догонит {$NVDA} Nvidia. Первое спустя время мы видим, что обошли, а со вторым нет. Но в общем тогда, казался рост необоснованным) После этого случая я пересмотрел свой подход. И дело не в том, что я «обжегся». Я понял, что шорт в корне противоречит моей внутренней философии по нескольким причинам: Инвестор ищет позитив и точки роста в будущем. В шорте — обратная история: ты заинтересован, чтобы компании стало хуже. Кроме того, покупая в лонг, вы становитесь совладельцем бизнеса. В шорте же вы не владеете ничем — по сути, вы просто продаете в долг чужое имущество, чтобы позже выкупить его дешевле (технически это не совсем так, но суть передает верно). Подводя итог этого года: с одной стороны, я был рад, что закрыл кризисный год в плюсе. С другой — слушал истории о доходности в сотни процентов и невольно сравнивал себя с остальными. Позже я перестал оглядываться на чужие результаты и понимаю, что для новичка мой итог был более чем достойным. Так же, прочитал первую профильную книгу — «Курс активного трейдера» Александра Герчика. Становиться трейдером я не планировал, но хотел разобраться в графиках и барах. Именно там я впервые узнал о риск-менеджменте — крайне полезной штуке для инвестора, которую, сам до сих пор соблюдаю не всегда. В конце года я сформировал новый портфель, исходя как мне казалось, из новых трендов (искусственное мясо, гейминг, 5G, биотехи). Как по мне с 2020 года, мы вступили в новый период хайповых тем, которые появляются каждый год и про них уже забывают на следующий. Но об этом я уже расскажу в следующем посте 2021 года.

⚔️ Война акционеров: Дерипаска vs Потанин. Ждать ли развязки в Норникеле? Продолжаю следить за {$GMKN}. Металлы — это вечно, но корпоративные войны — это всегда риск для миноров. Главная загадка здесь не в ценах на {$NCH6}, а в бесконечных исках Дерипаски (Русал) к Потанину (Интеррос). Если посмотреть на историю, это сериал покруче многих: 🔹 2008: Русал заходит в капитал (25%), Потанин против слияния компаний. Начались суды и обвинения. 🔹 2012: «Большое перемирие». При участии Романа Абрамовича было подписано Акционерное соглашение на 10 лет. Итог: формула высоких дивидендов, которая кормила {$RUAL}, пока тот гасил долги. 🔹 2018: Попытка Потанина выкупить долю Абрамовича. Дерипаска блокирует сделку через суд Лондона. Чем закончилось: Победа Дерипаски в суде — сделка была аннулирована. 🔹 2023: Соглашение истекло. Дивидендов больше нет (Потанин за стройку и экологию, Дерипаска — за кэш). Русал снова идет в суд. ⚡️ Что происходит сейчас? (Свежак 2026 года) В феврале 2026-го Высокий суд Лондона обязал Потанина раскрыть внутренние документы Норникеля и 11 «дочек». Раньше он ссылался на отсутствие доступа как физлицо, но суд решил — по российскому праву доступ есть. Чего хочет Русал в суде: • Отстранения Потанина от поста гендиректора • Принудительной продажи части его доли • Компенсации за «неэффективное управление» 🧐 Мои мысли: Надеюсь, итог по этому иску мы увидим в апреле 2027 года (на это время назначен основной суд). Не может конфликт тянуться уже столько времени, нужна развязка. Для компании это плохо: лебедь, рак и щука тянут в разные стороны. Один хочет капекс и развитие, другой — дивиденды здесь и сейчас. И претензии к друг другу только растут. Несмотря на то, что по компании выходят периодически и позитивные новости, пока продолжаю наблюдать. Что думаете? Дожмет Дерипаска или Потанин снова переиграет всех? И как вы оцениваете этот риск? 👇

В этой рубрике хочу поделиться личным опытом — возможно, новичкам (да и тем, кто уже на рынке) это будет полезно. Планирую разбить историю по годам, всего выйдет 8 частей: с 2019-го по 2026-й. Расскажу, как менялись мои взгляды и подходы, какие ошибки совершал и покажу всё на конкретных примерах. Часть 1. 2019 год: Начало Мой путь инвестора начался в 2019 году. Зарабатывал я тогда немного, но уже скопил какую-то сумму (вклад на $1000). Курс тогда был в районе 65 рублей. Доходность по вкладу не впечатляла, и я искал способы приумножить капитал параллельно с основной работой. Почему-то сразу пришла мысль про фондовый рынок. Понимания тогда не было никакого. Представление о бирже строилось на американских фильмах: куча графиков, все орут, ничего не понятно. Я начал спрашивать у обеспеченных знакомых и родственников, как они управляют капиталом. Оказалось — либо никак, либо просто вклады. Про фондовый рынок не знал никто. Инвест-комьюнити тогда почти не существовало, а про Тинькофф Инвестиции слышали единицы. Стало ясно: разбираться придётся самому (как и во многих других сферах жизни). Первым делом я пошел в {$SBER}, так как был их клиентом. Открыл брокерский счет, а они «в подарок» открыли еще и ИИС (про это я тогда не знал). Это аукнулось мне намного позже, в 2024-м — расскажу об этом в отдельном посте. Мы с другом решили «затестить» биржу: скинулись по 500 рублей и закинули на счет. Благодаря «чудесному» интерфейсу Сбера тех лет мы не смогли сделать... ничего. Деньги удалось вывести только через год, когда приложение обновилось. В офисах нам помочь не могли: единственный спец по теме уволился, и нас отправляли в главный офис в другой город. Классика. В ноябре 2019-го я наконец открыл счет в {$T}. Закинул около 100$ и купил {$BAC} (Bank of America) и {$EXC} (Exelon). Меньше, чем через месяц {$BAC} вырос на 5,3%. Я на радостях тут же продал! Логика была железная: 5% за месяц, когда вклад давал 2–3% в год (да, были времена рекордно низких ставок, в Сбере тогда вклад давал 5,5% в рублях). По {$BAC} я сразу же попал под свою первую дивидендную отсечку (в декабре 2019-го платили по $0.18 на акцию). Это было прекрасное чувство: ты просто держишь бумагу, а тебе прилетают реальные доллары. На тот момент мне было 25 лет. Я всё еще ничего не понимал, кроме одного: в этом направлении точно можно и нужно развиваться. Подписывайтесь, чтобы не пропустить продолжение, и ставьте реакции — мне будет очень приятно! Спасибо

⚛️ Атомэнергопром Почему прибыль упала в 4 раза, а долги испарились на триллион? 👇 📉 Куда делась прибыль? Чистая прибыль: 53,5 млрд руб. (против 206 млрд годом ранее). В чем подвох? Главный виновник — «бумажный» убыток от курсовых разниц на 188,2 млрд руб. Валютные обязательства пересчитались из-за укрепления рубля. Суть: Операционно бизнес чувствует себя отлично. Прибыль от операционной деятельности даже выросла до 360,6 млрд руб. ◽️ ◽️ ◽️ ◽️ ◽️ 📉 Что с долгами? (Самое интересное) Общий долг снизился на 39% — с 2,9 трлн до 1,75 трлн рублей. Как это вышло? В сентябре 2025 года контроль над проектом АЭС «Аккую» (Турция) перешел напрямую к материнскому «Росатому». Вместе с проектом «ушли» и огромные кредиты на 1,6 трлн руб. 📈За 9 месяцев 2025 финансовые расходы подскочили: Процентные расходы по займам: 53,3 млрд руб. (было 36,2 млрд). Давит ключевая ставка, но компания активно замещает банковский долг рыночным: облигационные займы выросли в 2,7 раза за год. ◽️ ◽️ ◽️ ◽️ ◽️ ⚠️ Риск: ситуация в Иране • Остановка работ: «Росатом» официально подтвердил приостановку операций на объекте в Иране. «Росатом» (и «Атомэнергопром» как его часть) строит вторую и третью очереди АЭС «Бушер» в Иране. • Неприятно, но не критично: У компании «портфель заказов» распределен по всему миру (Турция, Египет, Китай, Индия, Венгрия). • Статус «государственной скалы» и рейтинг AAA подразумевают, что даже при форс-мажорах на одном объекте, общая устойчивость системы не пострадает. ◽️ ◽️ ◽️ ◽️ ◽️ 🌍 Почему я выбираю «Атом» на долгий срок? Для меня это компания с бесконечным горизонтом планирования, таких компаний в целом не хватает на нашем рынке. • №1 в мире по строительству АЭС за рубежом • №3 по добыче урана и фабрикации топлива • 19% мирового рынка (каждый 6-й реактор на планете работает на их топливе) ◽️ ◽️ ◽️ ◽️ ◽️ 💎 Какие облигации интересны? {$RU000A10C3M0} (001P-06) — отличная ставка на девальвацию рубля. Планирую добавить один из выпусков в стратегию при ближайшей ребалансировке. «Братья-близнецы» для фиксации доходности на годы: • {$RU000A10C6L5} (001P-07) — мой фаворит, дюрация короче, есть потенциал роста тела выше номинала. • {$RU000A10CT33} (001P-08) — сейчас держу в личном портфеле. • {$RU000A10DPS2} (001P-09) • {$RU000A10DYG9} (001P-10) ◽️ ◽️ ◽️ ◽️ ◽️ 🤔 Итог: Это финансовая скала. Давление идет от макроэкономики (ставка, курс), а не от проблем в бизнесе. Какие вы выбираете компании для облигаций с рейтингом ААА и почему? Пишите в комментариях, интересно почитать. 👇 Понравился разбор? Подписывайтесь на профиль — здесь я ищу надежные идеи с понятным фундаментом. 🚀

Шторм в Норникеле: Идеальный «медвежий» штиль или время собирать камни? Концентрация негатива достигла пика: сразу три удара по фундаментальным показателям и оценке компаний вышли в публичное поле всего за неделю. 1. Санкционный «юбилей»: Медь и Платина под прицелом Евросоюз готовит 20-й пакет санкций к 24 февраля 2026 года. В планах — жесткое ограничение импорта металлов платиновой группы (платина, иридий, родий) и меди. • Контекст и цифры: По состоянию на 2024–2025 г., несмотря на разворот на Восток, на долю «недружественных» стран (Европа и США) по-прежнему приходится около 1/3 всей выручки {$GMKN}. • Исторический экскурс: Для сравнения, исторически только на Европу приходилось чуть более 20% продаж. Сейчас этот рынок под угрозой полного закрытия. • Вывод: Если ограничения будут приняты, компании придется ускоренно искать новую логистику, что неизбежно приведет к росту транспортных расходов и принудительным дисконтам для новых покупателей в Азии. 2. Акционерная война: Потанин vs Дерипаска 2.0 Старое противостояние вспыхнуло с новой силой в Высоком суде Лондона. {$RUAL} перешел в атаку, обвинив Владимира Потанина в продаже активов по заниженным ценам и нарушении акционерного соглашения. • Что произошло: Суд обязал главу Норникеля раскрыть конфиденциальные документы. Русал требует отстранения Потанина от руководства. • Влияние на акции: Юридическая неопределенность — главный яд для капитализации. Пока гиганты судятся, инвесторы начинают закладывать в цену «риск управления». 3. Китайский проект на паузе: Медь остается дома? Амбициозный план по переносу плавильных мощностей в Китай дал осечку — китайский партнер внезапно покинул проект. • Последствия: Это бьет по стратегии «экологической модернизации» в Норильске. Перенос завода позволил бы компании избежать огромных штрафов за ущерб экологии в РФ. • Две стороны медали: С одной стороны, это задержка в развитии. С другой — сохранение налоговой базы и рабочих мест внутри страны может стать долгосрочным плюсом для экономики РФ, если завод в итоге построят на родине. Что в итоге? Вся эта пачка новостей за неделю ставит много вопросов и дает очень мало ответов. • Про дивиденды: Мое мнение — вероятность их возобновления сейчас стремительно тает. Компании явно будет не до щедрых выплат, когда нужно тратиться на суды, новые стройки и перестройку сбыта. • Единственный позитив: Это продолжение роста цен на металлы на мировом рынке. Только ралли в меди и {$PLTRUB_TOM} может вытащить котировки на фоне будущего корпоративного и санкционного шторма.

Металлы будущего: Почему Селигдар и Норникель становятся стратегическими активами в 2026 году. В условиях глобального технологического противостояния и энергетического перехода, металлы перестали быть просто биржевым товаром. Сегодня это фундамент для ИИ-инфраструктуры, робототехники и оборонного суверенитета. В России два игрока — {$GMKN} и {$SELG} — контролируют добычу критически важных элементов, спрос на которые к 2026 году приобрел взрывной характер. Медь: «Кровеносная система» искусственного интеллекта Это главный бенефициар бума центров обработки данных (ЦОД). •Цифра: Для одного ЦОД мощностью 1 ГВт требуется около 65 000 тонн меди. Она необходима для силовых шин, сложнейших систем охлаждения и распределения энергии. •Рынок: Норникель обеспечивает около 40% всей добычи меди в РФ. При мировом дефиците от 450 000 до 600 000 тонн рафинированной меди, медь превращается в «новую нефть». Вольфрам: Броня и космос Вольфрам стал эпицентром торговых войн после того, как Китай в 2025 году ввел жесткие ограничения на его экспорт. Китай обрабатывает вольфрама: ~83 % от мирового объема. •Применение: Необходим для бронебойных снарядов, аэрокосмических сопел и быстроизнашивающихся деталей. В эпоху робототехники вольфрам незаменим для защиты машин, работающих в зонах высокой радиации (от АЭС до космической разведки). •Игрок: Селигдар через свои дочерние структуры активно наращивает долю в российском производстве вольфрамового концентрата (до 15-20% рынка РФ), становясь ключевым звеном в импортозамещении этого сверхтвердого металла. Олово: Клей для микрочипов Без олова невозможна сборка ни одного электронного устройства. •Применение: Основной компонент припоев для печатных плат. Рост индустрии Интернета вещей (IoT) и робототехники делает олово дефицитным ресурсом. •Игрок: Селигдар (через {$ROLO} ) фактически монополизировал добычу олова в России (почти 100%), обеспечивая технологическую безопасность страны. Инвестиционный прогноз 2026: Куда смотреть? Анализ рыночной конъюнктуры выделяет три наиболее привлекательных направления: •Медь и Платина (Высокая привлекательность): Структурный дефицит из-за ИИ и водородных технологий делает эти металлы фаворитами для долгосрочных инвестиций. •Вольфрам (Стратегический выбор): Ограничения со стороны Китая создают уникальную нишу для российских производителей. «Селигдар» здесь выступает как ставка на технологический суверенитет. •Никель и Палладий (Стабильность): Эти металлы остаются базой мировой промышленности, обеспечивая «Норникелю» устойчивый денежный поток даже при волатильности цен. Дополнительный фактор: Индонезия планирует сократить добычу никеля для поддержки цен на рынке. Итог: В 2026 году инвестиции в Селигдар и Норникель — это не просто ставка на сырье, это вложение в инфраструктуру искусственного интеллекта, робототехнику и глобальную энергетическую безопасность. Металлы стали «твердой валютой» технологической эры.

На какие большие тренды стоит обратить внимание инвестору на ближайшие 5 лет. Часть 5 Тренд: Медицина Факторы: 1. Цифровизация и телемедицина Развитие платформ телемедицины – спрос на удаленные консультации растёт, особенно в регионах. ИИ-диагностика – алгоритмы для анализа снимков (рентген, МРТ, КТ), патологий и прогнозирования заболеваний. Например, «СберЗдоровье» и «Яндекс.Здоровье». Электронные медкарты (ЕГИСЗ) и big data – интеграция данных для персонализированной медицины и управления здоровьем населения. 2. Биотехнологии и геномика Генная терапия и редактирование (CRISPR) – для лечения наследственных и онкологических заболеваний. Персонализированная медицина – подбор терапии на основе генетического тестирования. Биопечать и тканевая инженерия – разработка имплантов и искусственных органов. 3. Производство лекарств и вакцин (импортозамещение) Локальное производство дженериков и биоаналогов – замещение зарубежных препаратов. Развитие вакцин против новых инфекций – спрос из-за угроз пандемий. Онкотерапия – инвестиции в производство иммуноонкологических и таргетных препаратов. 4. Медтехника и роботизация Российские аналоги медоборудования (МРТ, КТ, УЗИ) – поддержка государства в рамках импортозамещения. Хирургические роботы – пока в РФ слабо развито, но перспективно. Носимые устройства и мониторинг здоровья – фитнес-трекеры, умные пластыри, кардиомониторы. 5. Anti-age и превентивная медицина БАДы и нутрицевтики – растущий спрос на «здоровое долголетие». Биомаркеры старения – инвестиции в диагностику возрастных заболеваний. Регенеративная медицина – стволовые клетки, терапия против старения. 6. Психическое здоровье Онлайн-психотерапия – рост спроса на ментальное здоровье. Нейротехнологии – лечение депрессий, тревожности, болезни Альцгеймера. {$GEMC} {$MDMG} {$PRMD} {$OZPH} {$GECO} {$LIFE} {$ABIO}