Т‑Банк
Банк Бизнес
Инвестиции Сим-карта Страхование Путешествия Долями
Войти

Обзор Каталог Пульс Аналитика Академия Терминал
Т‑Банк
Войти
БанкБизнес
ИнвестицииСим-картаСтрахованиеПутешествияДолями

ОбзорКаталогПульсАналитикаАкадемияТерминал
Пульс
Mistika911
21 июля 2023 в 7:53
⚡️Облигации и ставка ЦБ. Взаимосвязь и ожидания. ⚡️ Так и быть 😉 поделюсь с вами статьёй с @TAKE_IDEA_lite, но тогда я жду от вас реакций 👍 Вот уже несколько заседаний ЦБ оставлял ставку без изменений, но учитывая жёсткую риторику ЦБ на последних заседаниях 💁‍♀️ повышение для большинства было ожидаемым событием, но сюрпризом может быть размер повышения ставки. По данным РБК и опросов среди большинства аналитиков мнения сводятся к повышению на 0.5 б.п. Инфляционные ожидания резко выросли с 10.2% до 11%. За последний месяц индекс российских гособлигаций RGBI упал на 1,5%. И первое , что вы должны знать,👉 что ключевая  ставка влияет на цену в зависимости от того, какой у облигации тип купона. 🔶️ Фиксированный купон Ставка 👆: цена 👇,  доходность 👆  Ставка 👇 : цена 👆, доходность 👇  🔶️ Плавающий купон (меняется вслед за ставкой)  Ставка 👆: доходность 👆, цена 👆  Ставка 👇 : доходность 👇, цена 👇 📊 Когда ставка повышается — облигации с фиксированным купоном дешевеют, чтобы их доходность была сопоставимой с доходностью новых облигаций. А при снижении ставки старые выпуски с высоким купоном пользуются спросом, потому что у новых купон ниже 🤔 Еще вы наверняка заметили, что чем ближе дата погашения, тем ближе цена к номиналу. Поэтому бумаги с коротким сроком чаще менее чувствительны к рыночным факторам, а сильнее всего реагируют длинные бумаги вроде ОФЗ 26238 За последний цена на российские гособлигации снижается, а доходность растёт. Почему так происходит? 1) Рынок закладывает повышение ставки заранее . 2) Минфин наращивает долг и выпускает всё больше облигаций. Причём Минфин сталкивается с проблемой, что даже банки не хотят брать облигации не с плавающим купоном. Расходы бюджета растут, и это добавляет инфляционный риск. Сейчас уровень долга составляет 22,8 трлн р. (14,9% ВВП), и предполагается рост до 20%. 3) Еще одна причина - слабость рубля {$USDRUB}, который хоть и тормознулся, но не хочет опускаться ниже 90. ЦБ намерен бороться с инфляцией, используя имеющиеся в его распоряжении инструменты. 😉Мнение: Заметили, как много новых выпусков было за последние 3 месяца? Такое ощущение, что все пытались разместить ещё по -+12 %. Однако, рынок просит премии, и все ждут более интересные доходности. Лично я считаю, что ставку нужно повышать до 8.5 Иначе получается ситуация ни два, ни полтора) Немаловажно будет посмотреть и на саму риторику ЦБ, т.к. разговоры идут не о единичном повышении. Что это значит для нас❓️Возможно, часть денег с фондового рынка начнёт переходить на долговой. Тем более, что перспективы дальнейшего роста акций пока находятся под давлением. А сидеть и получать неплохой процент по депозитам и облигациям смотрится гораздо спокойнее и интереснее. К тому же для российского рынка акций рост ставки — это негативный сигнал. Особенно это касается компаний с высокой долговой нагрузкой, таких как АФК Система. На что можно обратить внимание❓️ В текущих реалиях необходимо расматривать надежные короткие бонды, с погашением через год -два. В качестве консервативного инструмента вы можете добавить флоатеры/линкеры в свой портфель для защиты от роста инфляции или ключевой ставки. Как пример, можно рассмотреть ОФЗ-ПК 24021, 29014, 29006, Норильский никель БО-09. 🤔Несмотря на то ,что на более коротких выпусках цена не сильно меняется, можно рассмотреть надежные облигации с погашением примерно в районе 2 лет. Ниже приведен примерный список, не являющейся рекомендацией. Хайтэк-Интеграция {$RU000A104TM1} СамолетР11 $RU000A104JQ3
ЭталонФин1 $RU000A105VU7
😄Если же мы говорим про спекуляции, то тут у нас происходит ралли последние 2 недели. ВДО сильно стреляют вниз, что даёт хорошую возможность зайти в интересные выпуски. Но 👆это рисковый инструмент, поэтому решение по выбору такого актива нужно принимать самостоятельно, исходя из вашего риск-профиля. #учу_в_пульсе #псвп #облигации #цбрф
1 013,5 ₽
+6,01%
0 ₽
0%
1 017 ₽
−6,57%
163
Нравится
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
Читайте также
24 июля 2025
Попробуй угадай: когда ЦБ удивлял решением по ставке
24 июля 2025
Макроданные недели: первая в году недельная дефляция
48 комментариев
Ваш комментарий...
Bezlohaizhiznploha
21 июля 2023 в 7:54
Думаю до 8,5% повысят. Буду ОФЗ докупать после снижения.
Нравится
1
Viktoria2016v
21 июля 2023 в 7:54
👍🏻👍🏻👍🏻🤗
Нравится
1
slava1779
21 июля 2023 в 7:54
🙂👍🏻
Нравится
1
Mistika911
21 июля 2023 в 7:55
@Bezlohaizhiznploha возможно и не раз
Нравится
2
Mistika911
21 июля 2023 в 7:55
@slava1779 @Viktoria2016v 😊
Нравится
2
Пульс учит
Обучающие материалы об инвестициях от опытных пользователей
Poly_invest
+16,4%
10,5K подписчиков
MoneyManifesto
+9,4%
1,5K подписчиков
The_Buy_Side
+33,1%
6,3K подписчиков
Попробуй угадай: когда ЦБ удивлял решением по ставке
Обзор
|
Сегодня в 20:05
Попробуй угадай: когда ЦБ удивлял решением по ставке
Читать полностью
Mistika911
24,9K подписчиков • 116 подписок
Портфель
от 10 000 000 ₽
Доходность
+42,29%
Еще статьи от автора
24 июля 2025
⚡ИНТЕРЕСНЫЙ РАСКЛАД ⚡ #новости 24.07.2025 🇷🇺 Ну что ж, завтра день Х. Доллар перешёл в наступление, вспомнив, что Трамп делает его великим снова😅 Прошедший раунд переговоров не поднял волну эйфории, индекс побагровел, возможно, увидим фиксацию позиций перед ставкой. Меморандумы ещё далеки друг от друга, а решение о 4-ом раунде переговоров будет приниматься после выполнения новых договоренностей. Встреча президентов должна быть тщательно проработана, на ней должна быть поставлена точка, а не многоточие... 🔷️ Минэнерго обсуждает пути допфинансирования для инвестпроектов "Россетей" 🔷️ Минцифры заплатит VK 24,5 руб. за обслуживание каждого рабочего места. Максимальный объём контракта - 680,4 млн руб. 🤣 а говорят денег нет, может, и нам за регистрацию в МАХ будут платить) 🔹️Суд взыскал с VK $ 1,1 млн убытков из-за ненадлежащего замещения еврооблигаций VKCO 🔷️ 21.08 Софтлайн подведет итоги 1 полугодия, опубликует финрезультаты 🔷️ Чистая прибыль Совкомбанка за I полугодие по РСБУ составила 3,94 млрд руб. 🔷️ Минфин не видит кризиса в алмазной отрасли, ситуация складывается лучше прогнозов ALRS 🔷️ Выработка электроэнергии "Русгидро" в I полугодии снизилась на 6,2% до 71,9 млрд кВт-ч HYDR 🔷️ Выработка электроэнергии ОГК-2 в I полугодии упала на 5,7% до 26,4 млрд кВт-ч 🔷️ Производство электроэнергии ТГК-1 в I полугодии снизилось до 16,4088 млрд кВт-ч 🔷️ "Деметра-холдинг" опроверг информацию о приобретении активов "Русагро" RAGR 🔷️ Минфин отмечает высокий спрос физлиц на мерные слитки золота в 50-100 г 🔷️ Чистая прибыль ММК по МСФО в I полугодии снизилась на 88,8% до 5,6 млрд руб. Выручка по МСФО упала на 25% - до 313,5 млрд руб. MAGN 🔷️ ВТБ предоставит 7,2 млрд руб. для строительства парка в Челябинской области 🔷️ Важно, чтобы в России был «суверенный ИИ и он суверенно законодательно регулировался» - Матвиенко 🔷️ Использование электросамокатов надо законодательно регулировать, штрафы для водителей электросамокатов могут ввести уже осенью - Матвиенко 🔷️ "Магнит" довел долю в "Азбуке вкуса" до 84,05% за счет сделки с миноритариями 🔷️ МТС-банк получил по РСБУ за 1 полугодие чистую прибыль в ₽5,76 млрд MBNK 🔷️ Oзон и Wildberries раскритиковали предложение сенатора О. Голова запретить открывать ПВЗ на первых этажах жилых домов 🤔 интересно, может, и Почту России тогда тоже 🔷️ Озон намерен создать в Ростовской области распредцентр OZON 🔷️ «МД Медикал Груп» объявила об открытии детской клиники «Мать и Дитя» ИДК в Самаре, что позволит увеличить мощности клиники до 104000 посещений в год MDMG 🔷️ Минфин не рассматривает возможность изъятия сверхдоходов у золотодобытчиков 🔷️ ЦБ готовится упростить переводы бумаг между депозитариями после 01.09.2026 г.😁Ну да, тут надо срочно силы тратить на блогеров, манипуляции и доведение до заблуждения, чтобы вы не заблуждались в том, что ЦБ над реальными проблемами работает. 🔷️ ЦБ поддержал инициативу о внедрении программы долгосрочной мотивации менеджмента 🔷️ Мосбиржа решит казус с дивгэпами на утренних торгах до конца 2025 г., увеличит ценовые границы в утреннюю сессию для акций, по которым в этот день происходит дивотсечка MOEX 🔷️ Минюст зарегистрировал приказ ФАС о росте тарифа на транспортировку ДТ по системе "Юг" (Транснефть) на 9,5% 🔹️Суд удовлетворил иск "Транснефти" к IBM на 83 млн руб. TRNFP 🔷️ Выработка электроэнергии "Эл5-энерго" в I полугодии выросла на 3,5% до 11,94 млрд кВт·ч 🔷️ ФПК «Гарант-инвест» зачислит акции владельцам одного из выпуска своих облигаций 😅 Добро пожаловать в клуб «непросившихся совладельцев»! 🔷️ Акционеры девелопера "Глоракс", планирующего IPO, на внеочередном собрании 27.08 рассмотрят вопрос об одобрении ряда взаимосвязанных сделок, составляющих единую крупную сделку Лайк 👍 если нравится пост. Хочешь не пропускать актуальную информацию по рынку? 👉 ПОДПИСЫВАЙСЯ в профиле Пульс. #учу_в_пульсе #акции #россия #рынок #новичкам #хочу_в_дайджест #пульс_оцени #обзор_рынка
24 июля 2025
🎓 Ставка ЦБ и инфляция: цикл смягчения как операция на открытой экономике Достигнута номинальная цель: сглаженная инфляция в июне — около 4%. Но ключевой вопрос не в цифре, а в устойчивости равновесия при текущих дисбалансах. Парадокс в том, что именно в этот момент появляется максимальный риск — сделать шаг не туда и спровоцировать новую волну роста цен. Банк России стоит перед выбором: — начать снижение ставки, — или затянуть с решением и увеличить риски охлаждения экономики. 🔹 Почему ставка должна снижаться. Цены стабилизировались, кредит сдулся, промпроизводство теряет темп. Рынок уже живёт в реальности будущей мягкой политики. Если ЦБ не начнёт снижать ставку — он просто отстанет от экономики. Кроме того: • текущая ставка перестала быть «сдерживающей» — теперь она душит восстановление; • инфляция с начала года ниже прогноза ЦБ на 2 п.п.; • потребительский спрос замедляется, вклад курса и импорта в инфляцию снижается; • в секторах непродовольственных товаров и услуг наблюдается охлаждение ценовой динамики; • реальные ставки находятся в зоне избыточной жёсткости; • при сегодняшней инфляции ключевая ставка в 20% создаёт экстремально высокий уровень реальной доходности; • это ограничивает кредитование, инвестиции и потребление, особенно в сегменте малого бизнеса; • монетарные условия чрезмерно рестриктивны; • индексы условий кредитования находятся на пиковых уровнях; • объёмы новых займов снижаются, банковская маржа сокращается, мультипликатор тормозится. 🔹️ Почему темп снижения будет осторожным. Банк России не может позволить себе ошибиться. Ставка будет снижаться. Но не потому что рынок хочет — а потому что модельная логика макроэкономики этого требует. Мы не в фазе победы над инфляцией. Мы в фазе калибровки. Снижение ставки неизбежно, но любое неосторожное движение — это риск: • риск возвращения ценовой инерции; • риск обрушения доверия к политике ЦБ; • риск потери контроля над инфляционными ожиданиями; • бюджетный импульс — фактор будущей инфляции; • осенью активизируются расходы федерального бюджета; • фискальный вброс — источник отложенного спроса и потенциального давления на цены; • рынок труда остаётся напряжённым. Высокая неопределённость в оценке потенциала роста и структурные сдвиги в экономике затрудняют оценку нейтральной ставки. Прежние модели недостаточно точны — Банк России вынужден действовать уже через обратную связь, а не на опережение. 🧮 Мой взгляд на сценарии: 🔸 Оставят 20% — держитесь. Это холодный душ для всех, кто заранее отметил «победу над инфляцией». Рынок, который уже встроил снижение, отреагирует негативно. 🔸 Ставка 18% — не всё так радужно. Праздник будет недолгим, скорее всего, в моменте увидим фиксацию позиций, а ЦБ выйдет с суровой миной и фразой: «если надо — снова поднимем». 🔸 Ставка 17% — вот это уже праздник без оглядки. Эйфория, ракеты вверх, но и риск перегрева. Маловероятно, но кто знает... 🔸 Ставка 19% — мой фаворит. Да, не так красиво в моменте, будет лёгкий осадок, но зато с намёком на мягкость: мол, снижаем, но без фанатизма. План, выдержка, сигнал рынку — «всё под контролем». 🤔 Вывод: ЦБ больше не давит инфляцию — он балансирует над ней. Каждое решение — это не только про ставку, это про доверие к системе. Переиграть — получишь перегрев. Недоиграть — угробишь восстановление. Большинство экспертов ожидают снижения ставки на 2 процентных пункта — до 18%. Напоминаю, что 25 июля — опорное заседание, а это значит, что вероятны пересмотры прогнозов по средней ключевой ставке на будущие периоды, что может дать рынку гораздо больший импульс, чем само решение по ставке. Пиши в комментариях, какую ставку и риторику ждёшь ты ✍️ Лайк 👍 если нравится пост. Хочешь не пропускать актуальную информацию по рынку? 👉 ПОДПИСЫВАЙСЯ в профиле Пульс. #цб #учу_в_пульсе #акции #россия #рынок #новичкам #хочу_в_дайджест #пульс_оцени #обзор_рынка
23 июля 2025
⚡ИНТЕРЕСНЫЙ РАСКЛАД ⚡ #новости 23.07.2025 🇷🇺 День не сильно богат на события, внимание сфокусировано на 3-ий раунд переговоров. Зеленский заявил, что на переговорах с Россией в Стамбуле украинская сторона будет добиваться немедленного и полного прекращения огня. 🤣 Ага, сейчас. Разве что если переговоры будут проходить в турецкой бане — там действительно пар мирный. Инфляция впервые подмигнула дефляцией — минус 0,05%, есть повод для оптимизма. Но корпоративные отчёты шепчут: "Надвигается буря", а спекулянты в ответ: "Спокойно, мы и сами бурю в стаканах поднимем"😅 🔷️ Денежная масса (М2) в июне увеличилась на 875,6 млрд руб., или на 0,7%, до 119,0947 трлн руб. 🔷️ США не будут настаивать на соблюдении сроков Трампа по урегулированию на Украине, сроки могут быть скорректированы в зависимости от хода диалога между сторонами 🔷️ ЦБ задумался о наказании за введение инвесторов в заблуждение. ЦБ хочет приравнять к манипулированию введение в заблуждение на финрынке. 🤔 Пусть сначала поработают над определением "манипуляция" в законе, так-то там до сих пор даже не пробел, а огромная дыра. 🔷️ Headhunter: российский рынок труда в IT начал "приходить в себя" после перегрева HEAD 🔷️ Аудиторы заподозрили «Почту России» в размещении пенсионных средств в банке. В «Почте России» опровергли возможность использовать пенсионные деньги иначе как для выплат 🔷️ Минфин предложил ввести программы долгосрочной мотивации в госкомпаниях, которые уже публичны или предложены для IPO. Вознаграждение предусматривается в виде акций компании или фининструментов, доходность которых зависит от изменения стоимости ценной бумаги 🔷️ ВсеИнструменты опубликовали операционные результаты за 2 кв. и 1 полугодие. Выручка за 1 полугодие 2025 г. выросла на 14,1% г/г до 86,8 млрд руб. 🔹️СД ВИ. ру 28.07 рассмотрит рекомендацию по дивидендам VSEH 🔷️ В Петербурге стартовал пилотный проект по интеграции Службы 112 в мессенджер МАХ VKCO 🔷️ Банкам, присоединяющим к себе другие кредитные организации или выделяющими в специальное юрлицо активы и пассивы, разрешили участвовать в ЭПР в сфере цифровых инноваций 🔷️ РФ нарастила экспорт вина на 19% до 1800 т в 1 полугодии 🔷️ "СИБУР" 29.07 планирует собрать заявки на облигации объемом не менее 20 млрд руб. Купон - фиксированный, ориентир ставки Сибур определит позднее 🔷️ «Диасофт» выпустил продукт "Расчет показателя долговой нагрузки заемщика" DIAS 🔷️ Рассмотрение иска "Ак Барса" о признании его кредитором "Норникеля" на сумму $82,5 млн отложили до 30.09 GMKN 🔷️ АКРА 22.07 подтвердило рейтинг ПАО «РОССЕТИ СЕВЕРО-ЗАПАД» на уровне AA+(RU), прогноз «СТАБИЛЬНЫЙ», и его облигаций — на уровне AA+(RU) MRKZ 🔷️ «Эксперт РА» 23.07 отозвал без подтверждения кредитный рейтинг облигаций ПАО «Селигдар» серии 001Р-05 SELG 🔷️ Positive Technologies помогла устранить уязвимость в системе ВКС Vinteo POSI 🔷️ В РФ будут использовать цифровой рубль для соцвыплат и капстроительства, будут поэтапно внедрять его в широкий оборот 🔷️ Налоговую нагрузку "Газпрома" по долгу Nord Stream 2 AG снизили, закон подписал В. Путин GAZP 🔷️ Прокуратура признала запрет проката электросамокатов в Елабуге законным WUSH 🔷️ "Самолет" разместит ЦФА на 500 млн руб. под ставку 22,5% годовых, дата погашения 24.10.2025 SMLT 🔷️ Микрокредитным организациям, 100% акций (долей) которых принадлежат субъекту РФ, разрешили предоставлять физлицам ипотечные займы, закон подписал В. Путин 🔷️ Производство СПГ в РФ в I полугодии снизилось на 5,1%, до 16,5 млн т 🔷️ Минцифры выявило 56 человек, на которых в РФ оформлено 1,2 млн активных сим-карт 🔷️ Минцифры предложило провести эксперимент с генеративным ИИ в госуправлении. 🤣Видимо, чтобы хоть кто-то там работал без отпуска и перекуров. Лайк 👍 если нравится пост. Хочешь не пропускать актуальную информацию по рынку? 👉 ПОДПИСЫВАЙСЯ в профиле Пульс. #псвп #учу_в_пульсе #акции #россия #рынок #новичкам #хочу_в_дайджест #пульс_оцени #обзор_рынка
Т‑Банк
8 800 333-33-33Для звонков по России
Банк
Дебетовые картыПремиумИностранцамКредитные картыКредит наличнымиРефинансированиеАвтокредитВкладыНакопительный счетПодписка ProPrivateДолямиИпотека
Страхование
ОСАГОКаскоКаско по подпискеПутешествия за границуПутешествия по РоссииИпотекаКвартираЗдоровьеБлог Страхования
Путешествия
АвиабилетыОтелиТурыЖ/д билеты
Малый бизнес
Расчетный счетРегистрация ИПРегистрация ОООЭквайрингКредитыT‑Bank eCommerceГосзакупкиПродажиБухгалтерияБизнес-картаДепозитыРассрочкиПроверка контрагентовБонусы для бизнесаТопливо для бизнесаЛизинг
Город
Доставка продуктовРестораныАфишаСалоны красотыТопливоАвтомобилиИгрыБлог Города
Полезное
Т‑PayВход с Т‑IDИдентификация с T‑IDПлатежиПереводы на картуОтзывыМерч Т‑БанкаПромокодыТ‑ПартнерыСервис по возврату денегОтслеживание посылокТ‑ОбразованиеКурс добраБизнес-секретыТ—ЖТ‑БлогПомощь
Средний бизнес
Расчетный счетСервисы для выплатТорговый эквайрингКредитыДепозитыВЭДГосзакупкиБизнес-решенияT‑Bank DataT‑IDЛизинг
Т‑Касса
Интернет-эквайрингОблачные кассыВыставление счетовБезналичные чаевыеМассовые выплаты для бизнесаОтраслевые решенияОплата по QR‑кодуБезопасная сделкаВсе сервисы онлайн-платежей
Карьера
Работа в ИТБизнес и процессыРабота с клиентами
Инвестиции
Брокерский счетИИСПремиумАкцииВалютыФондыОблигацииФьючерсыЗолотые слиткиПульсСтратегииПортфельное инвестированиеПервичные размещенияТерминалМаржинальная торговляАкадемия инвестиций
Сим-карта
eSIMТарифыПеренос номераРоумингКрасивые номераЗапись звонковВиртуальный номерСекретарьКто звонилЗащитим или вернем деньги
Технологии от Т‑Банка
Речевая аналитикаРаспознавание и синтез речи VoiceKitПлатформа наблюдаемости Sage
Информация для получателей финансовых услугИнформация для ДепонентовНе является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
АО «ТБанк», лицензия на осуществление брокерской деятельности № 045-14050-100000, лицензия на осуществление депозитарной деятельности № 045-14051-000100, выданы Банком России 06.03.2018 г. (без ограничения срока действия).
© 2006—2025, АО «ТБанк», официальный сайт, универсальная лицензия ЦБ РФ № 2673
Т‑Банк
8 800 333-33-33Для звонков по России
Банк
Малый бизнес
Средний бизнес
Инвестиции
Страхование
Город
Т‑Касса
Сим-карта
Путешествия
Полезное
Карьера
Технологии от Т‑Банка
Информация для получателей финансовых услугИнформация для ДепонентовНе является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
АО «ТБанк», лицензия на осуществление брокерской деятельности № 045-14050-100000, лицензия на осуществление депозитарной деятельности № 045-14051-000100, выданы Банком России 06.03.2018 г. (без ограничения срока действия).
© 2006—2025, АО «ТБанк», официальный сайт, универсальная лицензия ЦБ РФ № 2673