Структура моего портфеля на сегодняшний день и его изменения за прошедшую неделю: 1. Валютные облигации 16,5%. Увеличение за неделю составило на 6,2%. На этой неделе продавал выросшие замещайки которые у меня были в портфеле и вместо них взял RU000A10AUX8 которые пока что меньше всего отреагировали на пятничный рост валюты. Также на 1,6% взял фонд TLCB Часть позиции спекулятивная. В качестве хеджа на данный момент открыт шорт фьючерса SiM5 2. Флоатеры 4,1%. Увеличение за неделю +0,7%. В четверг набирал фонд TPAY , однако в пятницу на общем негативном фоне фонд падал и с высокой долей вероятности в понедельник из-за этого он будет на тех же уровнях, одновременно с этим TMON@ пришел на нижнюю планку. Поэтому было принято решение пофиксить большую часть фонда tpay в минус переложившись обратно в tmon@ для гарантированных +0,17% в денежном рынке к понедельнику. 3. Облигации с фиксированным купоном 4,4%. Тут без изменений. Размер купона в новых размещениях при текущих данных по инфляции меня не устраивает, поэтому участие в новых размещениях пока что на стопе. 4. Акции 2,8%. Увеличение +0,1% за неделю. Начал увеличивать долю акций на текущей коррекции. В пятницу на вечерке были докуплены ВТБ, Лукойл, Роснефть, Газпромнефть и Газпром. 5. Денежный рынок 71,8%. Снижение за неделю на 7%. Большая часть (56,5%) в надежном LQDT , остальное в tmon. Продавал в основном для покупки замещаек. 6. Прочее 0,4%. Это ГО по фьючам, непокрытые позиции и денежные средства.

По индексу IMOEXF снизились уже примерно на 14% от максимумов февраля. Индекс полной доходности находится там же где и в мае 2021 года. Происходит ровно то о чем и писал месяц назад. Но покупать прямо сейчас акции не смотря на привлекательные уровни пока что не хочется. Наверное потому что рынок до конца еще не осознает происходящее в геополитике и закладывает много позитива. В моем портфеле доля акций TMOS по прежнему менее 3%. Вчера спекулятивно взял индекс через фьюч, надеясь сегодня увидеть отскок. Если продолжит падать то там начну уже понемногу набирать акции.

На прошлой неделе мы получили возможность покупать TMON@ на свои брокерские счета. И практически сразу дали возможность торговать им с плечом х10. За эти 2 недели набралось много как сторонников так и противников нового фонда. Кто-то захотел полностью переложиться в него с LQDT , а кто-то после новости о снижении плеча в LQDT и получения письма о запрете покупать данные фонды на бесплатные плечи решил полностью уйти с тинькова. Давайте все же разберем его плюсы и минусы. ➕плюсы 1. Торговля без комиссии для клиентов T-Брокера. Да, безусловно это круто что появилась возможность покупать фонд денежного рынка без комиссии. В конце торгового дня можно без потерь загонять туда всю свободную ликвидность, отпадает надобность выводить свободные деньги на накопительный счет. 2. Плечо х10. Это максимальное плечо которое вообще дает тинек. Любители фьючерсов и торговли внутри дня на большие плечи будут в восторге. 3. Принцип исполнения лимитных заявок на СПБ Бирже. Заявки исполняются не по очереди их попадания в стакан, а пропорционально между всеми выставленными заявкам. Тут конечно момент неоднозначный, для кого то это будет и минусом. Но для большинства инвесторов думаю будет плюсом, т.к. в любой момент можно попытаться купить по нижней планке ценового диапозона, а не по верхней. ➖минусы 1. Комиссия за управление фондом. Она очень высокая и превышает комиссии по аналогичным фондам от других брокеров. Это можно заметить сразу же. В среднем TMON@ растет на 0,05% в день в то время как LQDT на 0,06% в день. 2. Ну и наконец самый главный минус. Листинг на СПБ Бирже. Кредитный рейтинг НРД через который проходят расчеты на Мосбирже имеет рейтинг ААА, кредитный рейтинг СПБ Клиринга через который проходят расчеты по сделкам СПБ Биржи имеет рейтинг ВВВ+. Для клиентов фонда это актуально как минимум в момент его покупки или продажи, а для тех кто гоняет фонд туда сюда это актуально ежедневно. Вы фактически держите облигации эмитента с рейтингом ВВВ+, только получаете за это менее 20% годовых вместо 25+%. Это очень серьезный минус о котором наверное мало кто вообще задумывается заходя в фонд TMON@ А что вы думаете по этому поводу? Напишите в комментариях.