🛢️Нефть: возвращение волатильности и признаки смены фазы

Российский рынок на 31 июля: ставки, дивиденды и металлургическая боль На рынке — баланс между позитивом от снижающейся инфляции и слабой отчётностью в отдельных секторах. Что важно знать инвестору? 🧩 Ключевые факторы: 1. 📉 Инфляция замедляется • Годовая: 9,02% • Недельная дефляция: -0,05% (2 недели подряд) 🔽 Это усиливает ожидания снижения ставки ЦБ, а значит: • 📈 Поддержка для облигаций: ОФЗ-ПД 26245, 26238 • 📊 Позитив для акций в секторах строительства и финансов: SBER, VTBR 2. 🪙 Стабильный рубль • Снижается валютный риск • Поддержка экспортёрам: GAZP, ROSN • Краткосрочный импульс для роста. Следим за GAZP, LKOH, SNGS, SBERP, GMKN 📉 Отчётность и давление: • MAGN — страдает от кризиса в стройке, цены на сталь -10% г/г. • GMKN — снижает прогноз производства на 3–4%. • LKOH— прибыль -5,2%, выручка -4,9% ➡️ Итог: давление в металлургии и нефтянке, возможна коррекция в бумагах при ухудшении внешнего фона. 🔍 Облигации • Минфин успешно размещает ОФЗ • Доходности снижаются (на 90–160 б.п. по коротким), спрос устойчив 👉 Хорошая зона для покупок консервативным инвесторам: 26245, 26238, 29020 🛢 Геополитика и нефть • Обсуждается возможное частичное снятие ограничений на торг. энергоносителями • Но сенаторы США предлагают новые пошлины для покупателей российской нефти 👉 Рост неопределённости для #ROSN, #SNGS, #GAZP Трендовый рост РФ

📈 Обзор рынка на 23 июля: Что происходит с акциями РФ Вот что важно знать инвестору прямо сейчас 👇 📊 Рынок в плюсе Индекс МосБиржи (IMOEX) — +1,33%, РТС (RTSI) — +1,32% Рубль укрепляется, инвесторы ждут снижения ставки ЦБ. На фоне волатильности (вспоминаем падение 17 июля), рынок выглядит устойчиво. 🧨 Санкции снова в деле ЕС заморозил активы 22 банков, включая РФПИ, ограничены международные расчёты. ❗ Плохо для ликвидности и притока внешнего капитала. Но пока физлица держат рынок — они формируют 80% оборота. 💰 Дивиденды — драйвер Ждём щедрые выплаты от Газпрома (GAZP) — это поддерживает индекс. Однако в целом по рынку дивсезон-2025 слабее, чем в прошлом году. 🟡 Золото на максимумах Цены превысили $3400/унция Акции золотодобытчиков растут: • Селигдар (SELG): +10,8% • Полюс (PLZL): +3,75% • Южуралзолото (UGOLD): +2,93% 📈 Драгоценные металлы снова в фокусе у инвесторов. 🧮 Макро и ЦБ Ждём снижение ключевой ставки ЦБ РФ на 100–200 б.п. Это может стимулировать рост: кредиты станут дешевле, мультипликаторы — привлекательнее. 📌 Что это значит? Позитив: ✅ Золото и дивидендные акции — в росте ✅ Поддержка от физлиц ✅ ЦБ может ускорить рынок Риски: ❗ Санкции давят на банки и ликвидность ❗ 89% броксчётов — без активов ❗ Внешние риски сохраняются 🚀 Что делать? 📍 Следим за секторами: • Золото: SELG , PLZL , UGLD • Голубые фишки с дивидендами: GAZP, Сбербанк ( SBER ) • Нефть и газ: Лукойл ( LKOH ), Новатэк ( NVTK ) — тоже остаются интересны ⚠️ Но сохраняем осторожность: геополитика, нефть, санкции могут всё испортить. Хочешь регулярно получать такие обзоры и точечные идеи — поставь 🔔 или подпишись. Готовлю и более глубокие разборы по секторам — пиши, если интересно. Трендовый рост РФ

💳Почему ВТБ выплатил 27% дивидендов — и почему это не повод радоваться ВТБ в 2025 году удивил рынок: дивдоходность — рекордные 27%. Но если копнуть глубже, это не победа бизнеса, а срочная необходимость государства. Что произошло? 1. Рекордная прибыль в 2024 г. — 551 млрд ₽ ВТБ обязан направлять 50% на дивиденды — это госкомпания. 2. Государство — мажоритарий (61,8%) Ему срочно нужны деньги. Из прибыли банка оно забрало 223 млрд ₽ в казну. Это не жест доброй воли, а способ латать бюджет. Поэтому не обманывайтесь: банк платит не потому, что стал лучше, а потому что сейчас есть необходимость забирать деньги. Но будет ли платить в будущем? Вот здесь всё сложнее. У ВТБ накопилось слишком много проблем под капотом: 1. 🧯 Капитал на грани Норматив достаточности капитала — 9,3%, после дивов — 8,8% Минимум от ЦБ — 9,25% → Если капитал не восстановят, дивиденды станут невозможны по закону. 2. 💦 Допэмиссия на горизонте Банк планирует выпустить акции на 100 млрд ₽, чтобы спасти капитал. Что это значит для инвестора? • Твоя доля размоется • На акцию придётся меньше прибыли • Дивы снизятся, даже если они будут 3. 📉 Падает основной доход Процентный доход за 5 месяцев 2025 г. = -55% → Прибыли меньше → дивидендов меньше 4. 🚨 Кредитные риски Среди крупных проблемных заёмщиков: • Мечел должен ~70 млрд • Сегежа — 143,5 млрд Если долги не вернут — будет большая дыра в отчёте VTBR Трендовый рост РФ