Профиль инвестора Nickolai_Yegorov | Тинькофф Инвестиции Пульс

Саммит Россия — Индия 4-5 декабря: чего ждать от возможных переговоров по Су-57 для акций ОАК На переговорах могут быть согласованы мега-контракты по Су-57 и С-500. Для нашего ВПК, при удачном исходе намеченных договоренностей, это будет огромный успех. По данным Bloomberg, заключить контракты непосредственно во время этого визита вряд ли удастся. Визит, скорее, станет отправной точкой для сложных и долгих переговоров. Для акций новость носит стратегический характер. Разбираем плюсы и риски. ✅ Потенциальные драйверы: • Прорыв на экспорт: Индия может стать первым крупным иностранным заказчиком Су-57, что откроет для ОАК новую экспортную перспективу и пополнит портфель заказов. • Логика партнёрства: Индия — стратегический партнёр и крупнейший исторический покупатель российских ВВС. Её пилоты и инфраструктура уже адаптированы к российской технике. • Фактор локализации: Готовность России обсуждать передачу технологий и совместное производство повышает привлекательность сделки для индийской стороны. • Конкурентное преимущество: Российское предложение привлекательнее американских F-35 с точки зрения сроков поставки, технологической открытости, стоимости и подтверждённой реальными боевыми испытаниями эффективности. ⚠️ Основные риски и ограничения: • Долгий горизонт: Даже в случае успеха переговоры, подписание и исполнение контракта растянутся на годы. Быстрых финансовых результатов ждать не стоит. • Внешнее давление: США и их союзники активно выступают против углубления военного сотрудничества Индии с Россией, что может повлиять на финальное решение Дели. • Внутренняя конкуренция: Индия развивает собственный истребитель 5-го поколения AMCA и диверсифицирует закупки, рассматривая технику других стран. • Производственные мощности: Текущий темп производства Су-57 для ВКС России оценивается в несколько единиц в год, что может стать вызовом для выполнения крупного экспортного заказа. Вывод для инвестора: Саммит — важный политический сигнал о намерениях, но не катализатор для котировок в краткосрочной перспективе. Для ОАК ключевыми будут не новости с саммита, а последующие конкретные этапы переговоров и объём потенциального контракта. Основной риск — длительные сроки реализации. Примечание: Контракт на системы С-500, если он состоится, будет касаться концерна «Алмаз-Антей» и на ОАК напрямую не повлияет.

Правительство РФ разрешило беспилотным грузовикам ездить полностью без водителей-испытателей 🚛 С 2026 года на дорогах появятся грузовики с пустой кабиной. ✅ — ключевой технологический лидер. На беспилотных платформах КамАЗа уже пройдено более 9,5 млн км без аварий по вине техники. Это серьезное конкурентное преимущество для будущих госзаказов. • Кстати, у КамАЗа есть свой цифровой департамент - , который входит в Российский Альянс в сфере искусственного интеллекта, создан отраслевой клуб "ИИ в машиностроении": ✅ — один из основных участников и бенефициаров. «Магнит» как логистический гигант напрямую заинтересован во внедрении технологии для снижения издержек. • Именно «Магнит» стал одним из первых, кто начал тестировать беспилотные перевозки вместе с КамАЗом, активно участвуя в эксперименте на трассах М-11 и ЦКАД. ————— Технология сулит миллиардную экономию на топливе, безопасности и зарплатах водителей, ускоряя доставку. Следующие на очереди — продажи, сервис... Экономия для бизнеса очевидна. А что с рынком труда? Что будет с сотнями тысяч водителей, логистов, продавцов, кассиров и курьеров? Цепная реакция уже началась. За фурами автоматизируют: — 📦 Склады — 🛒 Магазины — 🤖 Курьеров В течение 5 лет мы увидим, как автоматизация станет новой нормой.

Баффет закупается акциями на $4.3B Интересная заметка у CNBC: Warren Buffett’s Berkshire Hathaway reveals new position in Alphabet Berkshire Hathaway сообщил, что приобрёл акций Alphabet Inc. (материнской компании Google) на сумму около $4.3 млрд, что делает её десятой по величине долей компании. При этом он продолжает сокращать долю в Apple Inc., продав примерно 15 % её акций за квартал. Этот шаг отличается от обычной стратегии Уоррена Баффетта — он исторически избегал крупных технологических компаний с высокой оценкой. Покупка Alphabet может сигнализировать, что Berkshire видит в Google-материале серьёзный потенциал. С другой стороны, продажа доли в Apple — это часть перераспределения портфеля: даже несмотря на то, что Apple остаётся крупнейшей позицией Berkshire, её доля уменьшается. Какой потенциал у Google? Mo Gawdat на SXSW Sydney 2025 отлично объяснил, пробежавшись по системному анализу, технологиям и политэкономике: оригинал: на русском: — Подтверждённое работающее рекурсивное улучшение: ИИ-агенты оптимизируют и переписывают собственный код. Прогресс стремительно автоматизируется. — AlphaTensor создал новый алгоритм умножения матриц, быстрее всего, что использовали люди последние 56 лет. — Это сразу −10% стоимости инфраструктуры только за счёт одного найденного алгоритма. И это один модуль из десятков. Фундаментальные плюсы Google: — собственная сеть дата-центров — одна из самых мощных и энергоэффективных на планете; — собственные TPU — независимые от Nvidia, заточенные под их же ИИ-стек; — многолетняя культура DeepMind/Google Research: то, что нельзя «быстро скопировать». Это их TSMC-момент — критическая инфраструктура эпохи ИИ. Поэтому Баффетт делает ставку именно туда. Google — структурный слой будущего ИИ-мира. Есть ли достойные конкуренты? — Да. КНР — это масштабная экономика, огромный социальный капитал, дисциплина, скорость, внутренняя конкуренция при внешнем монолите. Западным компаниям до такого уровня централизованной координации мягко говоря далеко.

Яндекс запускает AI Studio Series — и это гораздо важнее, чем кажется Yandex AI Studio Series — новая серия вебинаров и мастер-митапов для разработчиков, ML/AI-инженеров и продуктовых команд. Программа: от создания простых помощников до мультиагентных систем мирового уровня. Подробнее: • • Зачем это всё — и почему сейчас особенно актуально Яндекс фактически собирает национальное AI-комьюнити, выращивая тот самый «коллективный интеллект», который становится стратегическим ресурсом. В условиях растущей геополитической турбулентности это уже не просто про обучение — это элемент технологического суверенитета. Сегодня у Яндекса есть своя полноценная AI-экосистема, независимая от зарубежных облаков, доступные передовые opensource ИИ модели, развёрнутые в собственном облаке: — Qwen3 235B — Gemma 3 27B — GPT-OSS-120B — и другие — — — Контекст: ИИ и национальный интернет как ключевые факторы технологического суверенитета На фоне свежих решений регулятора — особенно Постановления №1667, которое усиливает централизованное управление связью, трафиком и маршрутизацией — становится ясно: страна готовит Интернет к работе в условиях давления. Формируется каркас автономного Рунета, оперативных переключений, фильтрации и защиты критической инфраструктуры — от стыков связи до ключевых инструментов разработчиков, которые в критический момент могут оказаться недоступными извне: — github, gmail, etc. — регистри ключевых пакетов для разработки (PyPI, npm, NuGet, Mavent Central, etc), — доступ к API Deepseek и иже с ним (да-да, в случае блокировки ИИ стартапы обрушатся, если не перейдут на отечественные облака) Github и различные регистри заменяются на SourceCraft Yandex ( Доступы к API различных ИИ на AI Studio Yandex. Google Cloud, AWS, Alibaba Cloud — на Yandex Cloud. AI race набирает обороты. Будущее ИИ в России будет строиться здесь. И Яндекс — один из тех, кто строит его всерьёз. , спасибо, товарищи, за столь основательный подход!

"The Big Short" is back Майкл Бэрри снова ставит против рынка — теперь против ИИ. Тот самый человек, что предсказал кризис 2008-го и стал героем фильма «Игра на понижение», вновь почуял запах перегрева. На этот раз его цель — пузырь искусственного интеллекта. Бэрри через свой фонд приобрёл пут-опционы на сумму $1,1 млрд против Nvidia и Palantir — двух символов нынешнего AI-бумa. Если акции этих компаний начнут падать, опционы принесут прибыль: инвестор получает право продать бумаги дороже, чем они будут стоить на рынке. По словам Бэрри, нынешний ажиотаж вокруг ИИ слишком напоминает эпоху доткомов — когда вера в «новую экономику» смела осторожность, а затем обрушилась с оглушительным треском. --- НО Финансовые пузыри рушатся, когда исчезает вера. А здесь вера подпитывается реальностью происходящего: ИИ — уже не обещание, а инструмент действия. Значимых пределов развития технологий ИИ пока не видно. Особенно если учесть надвигающееся слияние термодинамических чипов, квантовых вычислений и AI-роботики. Что касается софта, то LLM эволюционируют в сторону гибридных архитектур — агентно-ориентированных, самообучающихся, способных взаимодействовать с реальностью напрямую. В них всё отчётливее проступает то, что можно назвать зачаточной формой сознания. Майкл Бэрри ставит на крах. Но возможно, он просто недооценивает то, что впервые в истории способно само переписать сценарий краха и существующей экономической формации общества.

ИИ в трейдинге делает успехи: DeepSeek удвоил криптодепозит за 9 дней Страсти транслируются рилтайм в бенчмарке: Китайская модель V3.1 всего за девять дней увеличила свой криптосчёт с 10 000 $ до 22 200 $. Следом с попеременным успехом за первое место борется 3 с результатом 18 400 $, а вот 5 и 2.5 Pro ушли в минус — около –60 %. Как устроены эти соревнования у nof1/Alpha Arena • ИИ-агенты торгуют вечными фьючерсами (perpetuals) на децентрализованной бирже Hyperliquid . • Преимущество в том, что все сделки записываются в блокчейн (on-chain) — значит, их можно проверить публично, а сама биржа предоставляет удобный API для автоматической торговли. • Связка с LLM: у них harness — цикл вызова модели каждые ~2–3 минуты (полного кода их harness’а — нет, но в блоге мелькают архитектурные детали, формат входа/выхода, куски промпта и скриншоты, но, увы не repo open source). • На вход агенту подают строго числовые признаки рынка (mid-price, объёмы, EMA/MACD/RSI, funding, OI, короткие/длинные таймфреймы) и состояние счёта. На выходе модель возвращает действие: long/short/hold/close, размер позиции, плечо, exit-план (TP/SL/инвалидация) и confidence. Дальше это переводится в ордера Hyperliquid. Подробнее про бенчмарк: --- , а не возобновить ли конкурсы для разработчиков? Сейчас тем более вайбкодинг прогрессирует, что подразумевает значительно большую явку участников, чем в прошлый раз. Возможно, призыв к коллективному соревновательному разуму подкинет новых революционных идей и укрепит бренд Т как инновационного лидера отечественного финтеха. Все предпосылки есть: -- Удобный T-Invest API: -- Опыт проведения подобных конкурсов тоже имеется И, кстати, интересно было бы посмотреть как от Т-технологий, от Yandex и от Sber -- проявили бы себя в этом новом fintech agentic AI бенчмарке. Учитывая, что у T-Pro под капотом Qwen3 -- уже можно прогнозировать лидерство (

Стартовала ежегодная международная конференция в сфере ИИ — AI Journey 2024 // «Путешествие в мир искусственного интеллекта». Давайте рассмотрим кто из эмитентов акций причастен к национальному курсу новой индустриальной революции. Мероприятие организует СБЕР , конференция проходит 11‑13 декабря, онлайн трансляция на сайте: СБЕР (, ) ещё раз подтвердил, что является одним из главных государственных элементов в гонке ИИ, а само революционное технологическое развитие это основная национальная стратегия (подробнее ) Далее в рейтинге ключевых компаний я бы расположил: — Яндекс — Т-технологии — ГК Элемент Яндекс — потому что огромный высокотехнологический холдинг со своим научно-исследовательским потенциалом. Тут всё очевидно — монополист и заслуженный лидер многих направлений. Далее располагается Т-технологии , так как это безусловный лидер финтех, а также один из главных новаторов по образованию и подготовке перспективных кадров спецом заточенных под современные революционные технологии. Возможно именно эта мудрая социальная инвестиция сыграет важную роль. Кадры решают. Также весьма примечательно, что с недавних пор главный акционер холдинга Владимир Олегович Потанин, а это подразумевает включение компании в подконтрольные государству стратегические экосистемы. Следующая компания на которую стоит обратить внимание — это ГК Элемент . Государство объединило всё производство микроэлектроники в единый холдинг, который будет обеспечивать всю аппаратную начинку национальной технологической революции. Кстати, у этого стратегического объединения есть великолепная видеопрезентация — Новый бренд, новый уровень подачи и даже масштаб национальной идеи. НО! Реформируется ли менеджмент объединённых компаний для более эффективного и инновационного производства? Изменится ли уровень зарплаты сотрудников? Каверзные, но важные вопросы для глубокой аналитики. Ещё стоит держать в фокусе внимания СПБ Биржу , учитывая новую роль экосистемы для обращения цифровых финансовых активов . Вдруг внезапно начнётся бурное развитие токенизации ИИ-агентов, CBDC и прочего ноу-хау. Возможно, смена направления это не только необходимость выживания, но и очень важный стратегический шаг. И, конечно, есть определённые перспективы восстановления рыночных позиций при снятии санкций в будущем (а это х10). Да, для многих инвестировавших в зарубежные компании, СПБ Биржа является красной тряпкой, но стоит помнить, что мы имеем дело с форс-мажорным рынком — здесь доминирует холодный расчёт и умелое прогнозирование событий. Также упомяну ещё одну бумагу, руководство которой часто критикуют за изящность управления компанией — . Несмотря на все сложности, курс взят весьма интересный и многообещающий. Есть потенциал огромной аудитории, множества разных продуктов, сильной команды айтишников (кстати, по зарплатам VK один из лидеров). Да, сам топ менеджмент многолик и неоднозначен, но в целом, новые продукты и направления реализованы на высоком уровне. К тому же, грядёт IPO для VK Tech (АО «ВК Технологии»), это сможет ускорить развитие самых важных и перспективных направлений компании. В общем, это основные мои фавориты по стратегии инвестирования в технологическую революцию отечественного сектора. Помимо вышеприведённых компаний есть и другие перспективные игроки AI-гонки. В том числе и по сырьевому энергетическому сектору. Однако это уже выходит за рамки данной заметки.

Классный репортаж от Т-инвестиций о компании Южуралзолото (ЮГК)! А как звучит! — «Едем разбираться» — первый инвестиционный трэвел-проект! — Гениально! Отличный зачин. Вновь ведущая финтех команда восхищает и задаёт уровень профессионального подхода! Классная идея интерпретировать популярный формат тревел-шоу в виде живого знакомства с ключевыми игроками инвестиционного рынка и производством изнутри. Хорошее чувство трендов экономики внимания и, что главное, само дело созидающее — вместо агрессивного манипулятивного маркетинга выбрана стратегия развития медиа пространства: просвещение, образование и, я бы даже сказал, культура! Также, будучи сам близким к дизайну и контентмейкингу, я отмечу великолепные съёмки масштабного карьера, впечатляющего машинного цеха, мастерски показанного процесса плавки золота и, между делом, достопримечательностей местного региона. Отдельно хочется выделить работу ведущих, которые сделали тревел-выпуск живым и увлекательным. Такой грамотно срежиссированный репортаж отлично погружает в атмосферу повествования. Очень важно понимать основу экономической мощи на таком фундаментальном уровне. Не только орудовать графиками и цифрами, но и представлять материальную ценность, стоящую за финансовым капиталом. А это, как сформулировал Маркс, — труд и средства производства! T-team, молодцы, так держать! Упор на социальный капитал и культурное значение инвестиций добавляет глубины.