Ожидаемые корпоративные события на предстоящей неделе:

Держу лонг по юаню, уже набежало около 1,5%. Думаю, стоит ли оставаться в позиции до среды, когда Минфин объявит новый план покупок/продаж валюты на ближайший месяц? В целом юань упал очень хорошо, пора бы уже и отскакивать 😑 Для справки: По идее, когда у бюджета нефтегазовые доходы выше базового уровня, Минфину по бюджетному правилу как раз надо покупать валюту/золото, сейчас в практике это в основном юань. Смысл в том, чтобы не пускать все дополнительные сырьевые доходы сразу в экономику и сглаживать влияние нефти и газа на курс рубля и бюджет. Но для лонга не обязательно это будет плюс, потому что важен размер покупок и итог после корректировки ЦБ. На майском объявлении это было видно: параметры оказались ниже ожиданий, и рубль после новости даже укрепился. Чего жду? Сейчас точка отсчёта такая: на прошлый период Минфин объявил покупки на 5,8 млрд руб. в день, а ЦБ в первом полугодии 2026 года параллельно делает корректировку на продажу 4,62 млрд руб. в день. Значит рынок фактически смотрит на чистый итог после этой поправки. 1) Позитивный сценарий: Если Минфин объявит примерно 7,5–9+ млрд руб. в день покупок, это будет уже заметно сильнее прошлого объёма и даст чистый положительный поток примерно +2,9 до +4,4 млрд руб. в день после вычета продаж ЦБ. Это уже может быть воспринято как реальная поддержка юаню, а не символический объём. 2) Нейтральный сценарий: Если объявят что-то около 5–6,5 млрд руб. в день, это будет близко к прошлому значению. Тогда чистый эффект после корректировки ЦБ останется небольшим — примерно от +0,4 до +1,9 млрд руб. в день. 3) Негативный сценарий: Если Минфин объявит ниже 4,6 млрд руб. в день, то после корректировки ЦБ итоговый поток станет нулевым или даже отрицательным для юаня. То есть формально Минфин что-то покупает, но суммарно государственный контур всё равно продаёт валюту больше, чем покупает. CNYRUB

📊 Утренний обзор 🌍 Геополитика и конфликты • Американская делегация готовится посетить Киев и Москву в ближайшее время • Трамп заявил, что готов ждать по иранской сделке столько, сколько потребуется • По словам Трампа, удалось договориться о прекращении огня в Ливане • Иран приостановил контакты с США после обострения ситуации вокруг Ливана • США обсуждают расширение размещения ядерного оружия в Европе • Суд ЕС зарегистрировал иск Банка России против Совета ЕС и Европарламента 🛢 Нефть и энергетика • Brent взлетела более чем на 5% на фоне угрозы новой блокировки Ормузского пролива • ОПЕК+ на ближайшем заседании, вероятно, увеличит добычу ещё на 188 тыс. баррелей в сутки • Роснефть начала пробную добычу на Пайяхском месторождении в рамках проекта «Восток Ойл» • Скидки на российскую нефть Urals в мае сократились ещё на $1,5–2 за баррель • Перебои с поставками через Ормуз могут влиять на рынок до конца года даже после открытия пролива • Уголь из России резко подорожал благодаря высокому спросу со стороны Азии 💰 Финансы и рынки • Банковский сектор сохраняет высокую устойчивость, достаточность капитала выросла до 13,9% • Альфа-Банк ожидает ослабление рубля во втором полугодии • ЦБ готовится повысить нагрузку на капитал банков по отдельным видам облигаций • Мосбиржа сообщила о росте объёма торгов в мае на 40% г/г до ₽161,5 трлн • Совокупный объём торгов остаётся одним из главных драйверов доходов биржи 💻 Технологии и бизнес • Дуров объявил о возвращении бренда Gram вместо TON • Wildberries готовится приобрести часть AliExpress Россия • Обсуждается участие крупных инвесторов ЦОД в финансировании энергетической инфраструктуры • ЕС сократил импорт СПГ в мае до минимума за восемь месяцев 📈 Новости компаний • MRKV — рынок ждёт высокую дивидендную доходность после публикации ИПР • AFKS — инвесторы продолжают отыгрывать сценарий возможной продажи доли в Ozon • $MOEX — сильная статистика по объёмам торгов поддержала бумаги • $SGZH — размещает выпуск ЦФА под 22% годовых • $SNGSP — растёт на ожиданиях разворота валютного рынка • $BRENT — главный драйвер дня на геополитике • $ASTR — сильное снижение без явных корпоративных новостей • $PHOR — слабый отчёт и отсутствие дивидендов вызвали распродажу • TRNFP — рынок разочаровала отчётность, несмотря на прибыль около ожиданий • AFLT — убыток оказался хуже прогнозов аналитиков

📊 Утренний обзор 🌍 Геополитика и конфликты • Трамп пока не принял решение по новой сделке с Ираном после совещания в Ситуационном центре • Иранские СМИ опровергают заявления Трампа о сделке и называют их попыткой создать видимость победы • Рейтинг одобрения Трампа обновил минимум • ЕС готовит 21-й пакет санкций против РФ, под ограничения могут попасть минералы для аэрокосмоса и БПЛА • Россия и Мексика обсудят альтернативу SWIFT • Китай остаётся главным приоритетом международного сотрудничества РФ 🛢 Нефть и энергетика • У Москвы и Пекина могут быть особые условия прохода через Ормузский пролив • ЕС допускает временную отмену ограничений на цены российской нефти • ОПЕК+ с июня увеличит план добычи на 185 тыс. б/с • Газпром и CNPC обсудили стратегическое сотрудничество в газовой сфере • Россия развивает атомную отрасль в Казахстане, а не просто строит объекты в кредит 💰 Финансы и рынки • Сценарий по ставке всё больше зависит от Ормуза: при открытии пролива ждут 12% к концу года, при закрытом — около 14% • Аксаков допускает снижение ставки до 13,5% уже в июне и до 10% к концу года • Пенсионные средства НПФ выросли до ₽9,7 трлн • Euroclear подал апелляцию на немедленное исполнение решения по иску ЦБ РФ • X5 не берётся за проекты, которые не выходят на положительную EBITDA за 3 года 💻 Технологии и регулирование • Норникель впервые тестирует технологию бурения сверхдлинных скважин 🏙 Бизнес и локальные новости • Глава парламента КНР посетит Россию и Казахстан 25–30 мая 📈 Новости компаний • GAZP — Газпром и CNPC обсудили стратегическое сотрудничество после визита Путина в Китай • GMKN — Норникель тестирует бурение сверхдлинных скважин • X5 — компания держит правило выхода проектов на положительную EBITDA за 3 года • PHOR — СД рекомендовал не выплачивать дивиденды за 2025 год