Отчет по стратегии &Полёт вверх

С 1.06.2025 по 1.07.2025 Стратегия прибавила: +11,61% Текущая/предыдущая доходности: 86,34%/ 74,73% Индекс MOEX снизился: –2,52% (2 782 / 2 852) Отлично отторговали месяц, было много хороших сделок. •ЦБ могут понизить ставку сразу на 2% в июле? Вчера Заботкин допустил, что регулятор допускает снижение ставки больше чем на 1% в июле, тем самым взбодрил рынок акций и бондов. Также ЦБ может снизить диапазон нейтральной ставки с текущих 7,5–8,5%. Это тоже отличные звоночки для акций, ведь чем ниже нейтральная ставка — тем ниже траектория ДКП. Недельные принты инфляции пока не подводят, и ЦБ с голубями в преддверии ставки — это ли не лонг? •Но акции не растут! Несмотря на позитивные сигналы, широкий рынок акций вообще почти не вырос во втором квартале, его полная доходность около –5%. В то время как RGBI около +8%, и $TMON@ +5%. Переток значительного капитала идет сначала в бонды, а уже только потом в акции. Это дает спейс набрать интересных бумаг и ждать, когда доходности уровняются. Это происходит точно, но с небольшими задержками и вероятно первые будут реагировать акции с хорошей дивидендной доходностью. •Общая усталость участников рынка. Об этом мало кто говорит, но на мой вгляд - это как ещё один возможный фактор слабости акций. Когда очень долго не зарабатываешь на рынке или зарабатываешь незначительно, интерес у многих угасает и они уходят в другие инструменты с меньшими риск/дохнодостью. Но хотя бы доходностью! Я иногда пытаюсь взглянуть со стороны и понять, с чем действительно приходится сталкиваться рядовому, не слишком погруженному в рынок инвестору в России последние несколько лет. И я понимаю, почему прирост счетов частных инвесторов сокращается, а их активность снижается. Российский рынок акций — это настоящие «голодные игры», где даже такие компании как ВТБ вызывают недоверие, а порой и отвращение (и не без оснований). Но я призываю к терпению, сейчас такое время и оно тоже может быть невероятно полезно. •Состав портфеля: - Русал: 4% $RUAL - МТС-Банк: 9,52% $MBNK - ВТБ: 12,5% $VTBR - Норникель: 5,95% $GMKN - ЭсЭфАй: 54% $SFIN - Газпром: 13,92% $GAZP •Рынок ожил. По этому состав часто и быстро меняется, так как сектора растут по отдельности, и хочется отовсюду понемногу частью депозита ловить движения. Не всегда это хорошая тактика, но если с умом, то профит безусловно есть. А пока радуемся зеленому, ждем заседание в июле и продолжаем активно искать сделки. Всем спасибо за доверие, а мы продолжаем!