Т‑Банк
Банк Бизнес
Инвестиции Сим-карта Страхование Путешествия Долями
Войти

Обзор Каталог Пульс Аналитика Академия Терминал
Пульс
Philippovich
12 июня 2025 в 14:06
Преимущество торговли облигациями по доходности над простым удержанием. ЧАСТЬ 2 Начало: https://www.tbank.ru/invest/social/profile/Philippovich/beaf11b2-8961-425c-898d-1d8f44f63ec6/ Тут явно будут подвопросы и отвечу на них. Да, можно сказать, что под купоны же мы держим и если продать, то получится столько же, но я сравниваю вариант активного инвестирования и удержания бумаги под купоны. Эти 11 543 рубля уже будут зафиксированной прибылью, которую и дальше можно реинвестировать. В случае удержания чисто под купоны рост стоимости сойдёт на нет по мере приближения к погашению. Много у кого был вопрос о том куда перекладываться после продажи Селигдара и что более нет бумаг с таким купоном. Думаю, что расчётами выше я вам доказал, что торговать облигациями надо по доходности (купон + стоимость), а не исключительно по купону. После продажи ЭР-Телекома уже буду смотреть по факту куда идти дальше. Будущего никто не знает. Одно сказать могу точно: интересные идеи будут. Один из самых популярных комментариев был про возможное понижение ключевой ставки и тогда Селигдар вырастет ещё больше. Во-первых: другие бумаги тогда тоже вырастут в цене, а не один Селигдар и заработать получится больше на бумагах с более дальним концом. Во-вторых: а почему вы думаете, что ставку будут понижать? Нынешнее понижение — это больше, как тест. В ЦБ заявили, что не исключают перехода вновь к повышению. Строить свою инвестиционную стратегию исходя из оптимистичного сценария — это одна из самых больших ошибок, которые только может совершить инвестор на рынке. Надеюсь, что пост был полезен. Если так, то жду от вас лайк на пост и буду рад комментариям. Предвижу, что их будет вновь не мало 🔥 $SELG
$RU000A10B933
$RU000A10B1X2
#пульс_оцени #прояви_себя_в_пульсе
44,9 ₽
−5,01%
1 058,6 ₽
+1,79%
1 065,9 ₽
+2,1%
43
Нравится
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
Читайте также
2 июля 2025
АФК Система: рекордная рентабельность не спасает от давления ставки
2 июля 2025
MD Medical: здоровая инвестиция на растущем рынке
20 комментариев
Ваш комментарий...
Magoga
12 июня 2025 в 14:23
Также придерживаюсь такой стратегии и не покупаю облиги выше номинала +1%. Только если топовые, когда не успел на размещение. Чтобы отросли на 3-5% , получить 1-2 купона и менять.
Нравится
Value_Investor
13 июня 2025 в 4:20
Ну в повышение не верю, видно невооружённым глазом как предпринимательство скручивается в конвульсиях плюсом к этому спрос падает, так что нет, не сейчас и не в ближайшее время. А по схеме, конечно так можно на копьё поболее заработать, но опять же это активность, в том числе трата времени на анализ и так далее, тем более не всегда будеш угадывать с движением в силу разных обстоятельств, плюс комиссии, плюс налог на прибыль. Вообщем если и выигрывает такая стратегия то блин деху совсем, облигации больше покупают для спокойного сна, когда у тебя за спиной акций вагон, деверсифицировать портфель, создать дополнительный денежный поток, а не вот этим блудием заниматься искать где процент оттяпать лишний и то это не гарантированно. Это точно не для меня
Нравится
4
Value_Investor
13 июня 2025 в 4:28
Я продаю облигации только чтоб переложиться в более высокий купон, на более длительный период, даже если тело в убытке, чисто математически на снижении ставки разница в доходе получается очень существенная
Нравится
Value_Investor
13 июня 2025 в 4:32
Ну и да я стараюсь не покупать бумагу выше номинала, бывают исключения, но мне важна текущая доходность её я смотрю в первую очередь
Нравится
Value_Investor
13 июня 2025 в 4:40
И ещё момент в финтах из первой части, а вариант следующий те кто не продал селигдар 23 %купон через год, ставка допустим опустилась до 16 % и по вашей схеме вы уже вряд-ли приблизитесь по доходности к 23%, а у людей она со спокойным сном будет прилетать. Поэтому не всё так очевидно, да когда все рачитывают тренд на снижение ставки впринципе практически любой выпуск или размещение даст вам прирост к телу потому что спрос будет, а вот когда уже ставка выйдет на плато уже будет не всё так очевидно, а в случае удержания вы всё так же спите спокойно и получаете 23 %. Я знаю стратегии штанга, колесо и т. д. просто действительно правильно всё это использовать и получать повышенную доходность уверяю вас смогут лишь единицы
Нравится
3
Пульс учит
Обучающие материалы об инвестициях от опытных пользователей
Poly_invest
+4,3%
10,2K подписчиков
MoneyManifesto
+7,3%
1,4K подписчиков
The_Buy_Side
+49,5%
6K подписчиков
АФК Система: рекордная рентабельность не спасает от давления ставки
Обзор
|
Вчера в 18:48
АФК Система: рекордная рентабельность не спасает от давления ставки
Читать полностью
Philippovich
5,4K подписчиков • 28 подписок
Портфель
до 10 000 ₽
Доходность
+3,78%
Еще статьи от автора
2 июля 2025
Как использовать амортизацию для получения большей доходности. ЧАСТЬ 2 Начало: https://www.tbank.ru/invest/social/profile/Philippovich/57ae1556-0c37-49ff-9e77-f54cd9382a72/ Сейчас самая душная часть для тех, кто хочет всё увидеть максимально в деталях Смоделирую 2 ситуации: 1 ситуация – словно эта облигация была без амортизации, стоила 930 рублей (93% от номинала в 1000 рублей) и платила бы купоны в 9,16 рублей до срока погашения. Я её покупал 27 июня. На эту дату, если бы не амортизация, то у бумаги было бы НКД 7 рублей. Комиссию брокера не будем брать так как и без того цифр уйма. Таким образом мы получаем, что 1 бумага стоила бы 937 рублей на 27 июня. 2 ситуация – как есть сейчас. Купил бумаги по 93%, но по цене в 853 рубля так как амортизация. Чтобы максимально приблизить ситуации возьмём за начальную сумму 23 170 рублей (столько я потратил на покупку 27 облигаций Лизинг-Трейд) Весь получаемый доход просто кладём в фонд ликвидности. Для простоты будем считать, что он даёт 20% годовых на всём промежутке времени. Обе бумаги держим до погашения. Считаем! Всё расписал в таблице Excel, чтобы можно было проследить каждый шаг (на скриншоте) + саму таблицу прикреплю комментарием к посту Таблица разделена на 2 части: 1 ситуация и 2 ситуация Слева указаны даты выплаты купонов По каждой ситуации показано сколько составляет выплата, сколько будет получено денег с учётом количества облигаций и сколько получится процент от реинвестирования купона. В правом углу показано количество дней до погашения, то есть сколько дней будет лежать сумма в фонде ликвидности, прежде чем наступит погашение. В 1 ситуации на 23 170 рублей мы можем взять 24 облигации. 682 рубля остаётся (их сразу кладём в фонд под 20% годовых). Купоны по облигациям будут постепенно приходить и в конце срока погашения будет купон + номинал в 1000 рублей Во 2 ситуации каждая выплата такая большая так как идёт купон + часть от номинала. Итого у нас получается, что при покупке обычной бумаги мы получим по итогу 27411 рублей. При покупке бумаги с амортизацией и реинвестированию суммы мы получим 28274 рубля. Разница существенная. При этом у бумаги с амортизацией с первой же выплаты начинаем возвращать куда большую часть вложенных денег. Из-за этого дюрация сильно меньше, чем при стандартной ситуации. Надеюсь, что мой пост помог вам уложить в голове то как работает амортизация и как её можно использовать грамотно для получения большего дохода🔥🔥🔥 RU000A1034X1 #пульс_оцени #прояви_себя_в_пульсе
2 июля 2025
Как использовать амортизацию для получения большей доходности Речь пойдёт на примере облигаций Лизинг-Трейд 001P-03 RU000A1034X1 Сначала про основные характеристики: Котировки облигации: 92.98% Номинал: 916.7 рублей Цена: 853 рубля Купон: 11% Амортизация на каждом купоне по 8,33% Срок до погашения: 0,83 года Дюрация: 0,39 года Мы привыкли видеть, что дюрация и срок до погашения не так уж и сильно отличаются друг от друга. В этом же выпуске разница более, чем в 2 раза. Всё дело в амортизации и том факте, что долг возвращается в разы быстрее, чем при стандартном погашении/оферте без амортизации. Много у кого этот процесс вызывает вопросы. Сейчас всё разложу по полочкам. Амортизация- это, когда вместе с купонами эмитент выплачивает часть номинальной стоимости. Работает это так: У бумаги стандартно номинал составляет 1000 рублей, купон платится от этих 1000 рублей. Он считается как 100% от номинальной стоимости и, если цена составляет 95% от номинала, то это значит, что бумага стоит 950 рублей. Купон, например, 12% годовых и при любом раскладе будет выплачиваться 12% годовых от 1000 рублей, то есть от номинала. Это будет 120 рублей за год или же 10 рублей в месяц. При амортизации вместе с купоном выплачивается часть номинала. В таком случае меняется цена номинала в рублях, но всё остальное остаётся прежним. Например, при амортизации был выплачен купон и часть номинала, например, 100 рублей. В таком случае новый номинал теперь 900 рублей и теперь они являются 100% от номинала. Если такая бумага стоит 95%, то теперь это 855 рублей. Про 1000 рублей номинала забыли. Купоны теперь тоже выплачиваются от нового номинала, но также в размере 12%. Меняется только количество выплачиваемых рублей. При номинале в 900 рублей 12% годовых теперь не 120 рублей, а 108 рублей. Для компании- это только в плюс так как её долг уменьшается постепенно и ей не надо разом всю сумму займа отдавать, а всё растягивается по времени. Явно проще отдавать долг постепенно маленькими траншами, а не разом всю сумму. Для инвестора- это не самый лучший вариант так как при амортизации надо искать куда вновь вкладывать денежные средства, а это не всегда получается сделать максимально эффективно в любой момент. Почему же я сейчас вложился в облигации Лизинг-Трейд и чем они так хороши? Дело в том, что бумага сейчас стоит 93% от номинала, который частично выплачивается при каждом купоне по 100%. Бумага сейчас стоит 853 рубля, 4 июля выплатят купон в 8,29 рубля и часть номинала в 83,3 рубля. Суммарно это 91,59 рублей или же 10,73% от вложенных средств уже сейчас. Как обычно это работает без амортизации: я покупаю бумагу по 93% и жду 10 месяцев пока цена поднимется до номинала и только тогда смогу вернуть свои вложенные деньги + % от роста стоимости. В случае с амортизацией часть этой стоимости я получу уже в ближайшее время и смогу реинвестировать её, а не когда-нибудь в будущем. Продолжение: https://www.tbank.ru/invest/social/profile/Philippovich/1cead510-f414-428f-97a1-b0d65054d1e5/?author=profile #пульс_оцени #прояви_себя_в_пульсе
27 июня 2025
Эксперимент с портфелем на 100к начат 27.06.2025 Вот это и свершилось!!! По моему посту с бумагами Селигдар 001Р-03 RU000A10B933 было огромное количество вопросов и непонимания того, как это он получается более выгодным. Тогда я понял, что надо на своём конкретном примере показать, что путем спекуляций на облигациях легко можно делать куда большую доходность, чем многие думают. Да, это не пассивный доход, надо работать, много анализировать, много думать, но зато на выходе получать куда большую доходность. Итак. Сегодня 27.06.2025. Отдельный портфель пополнен на 100 000 рублей, и я совершил свои первые сделки: АРЕНЗА-ПРО 001P-03 RU000A107217 Рейтинг: BBB Цена покупки: 95,89% Количество: 20 YTM: 37% Стоп, что? Как так? Мосбиржа показывает доходность в 18,5%. Откуда столько? Всё дело в том, что у мосбиржи не указана оферта по этой бумаге на 06.11.2025. Получается, что широкий рынок не видит, что бумага крайне прибыльна. По поводу надёжности бумаги могу сказать, что у неё есть крупная материнская компания в лице АФК Системы и сомнений в реализации оферты практически нет. Лизинг-Трейд 001P-03 RU000A1034X1 Рейтинг: BBB- Цена покупки: 92,83% или же 850 рулей за штуку Количество: 27 YTM: 34% Также может возникнуть множество вопросов на которые я сразу отвечаю. У бумаги на каждом купоне идёт амортизация. То есть помимо купонов будет приходить часть её стоимости, НО по 100% от номинала! При цене в 92%! Фактически тут даже не особо надо ждать момента погашения, чтобы получить весь YTM и ты получаешь его уже сейчас. Если нужно описать на цифрах как это работает, дайте знать. Сразу распишу пост. Новые технологии БO-01 RU000A105DL4 Рейтинг: A- Цена покупки: 95,69% Количество: 20 YTM: 33% Тут классическая ситуация для нашего нынешнего рынка( Доходность от Мосбиржи показана в 16,45%, но фактически у бумаги есть оферта в ноябре этого года. Если смотреть так, то доходность вырастает почти в 2 раза. ЛК Роделен БО 002P-01 RU000A107076 Рейтинг: BBB+ Цена покупки: 93,68% Количество: 20 YTM: 33% Тут ситуация самая простая. На Мосбирже оферта в январе 2026, доходность считается к ней. 33%. Красиво. Без вопросов каких-либо к ней. ГК Самолет БО-П13 RU000A107RZ0 Рейтинг: A Цена покупки: 90,89% Количество: 10 YTM: 36% Одна из самых рисковых бумаг в моём портфеле. Показывал все риски этой бумаги в одном из предыдущих постов по компании. Поэтому одна из самых низких долей в портфеле. АФК Система БО 001P-13 RU000A101Q26 Рейтинг: AA- Цена покупки: 96,71% Количество: 10 YTM: 26,5% Бумага с самой низкой доходностью, но и доля её не такая большая, а надёжность самая высокая в списке Доходность портфеля составляет 33,4% годовых в моменте. Посмотрим что будет в дальнейшем.
Т‑Банк
8 800 333-33-33Для звонков по России
Банк
Кредитные картыДебетовые картыПремиумИностранцамКредит наличнымиРефинансированиеАвтокредитВкладыНакопительный счетПодписка ProPrivateДолямиИпотека
Страхование
ОСАГОКаскоКаско по подпискеПутешествия за границуПутешествия по РоссииИпотекаКвартираЗдоровьеБлог Страхования
Путешествия
АвиабилетыОтелиТурыЖ/д билеты
Малый бизнес
Расчетный счетРегистрация ИПРегистрация ОООЭквайрингКредитыT‑Bank eCommerceГосзакупкиПродажиБухгалтерияБизнес-картаДепозитыРассрочкиПроверка контрагентовБонусы для бизнесаТопливо для бизнесаЛизинг
Город
Доставка продуктовРестораныАфишаСалоны красотыТопливоАвтомобилиБлог Города
Полезное
Т‑PayВход с Т‑IDИдентификация с T‑IDПлатежиПереводы на картуБиометрияОтзывыМерч Т‑БанкаПромокодыТ‑ПартнерыСервис по возврату денегОтслеживание посылокТ‑ОбразованиеКурс добраТ‑БлогПомощь
Средний бизнес
Расчетный счетСервисы для выплатТорговый эквайрингКредитыДепозитыВЭДГосзакупкиБизнес-решенияT‑Bank DataT‑IDЛизинг
Т‑Касса
Интернет-эквайрингОблачные кассыВыставление счетовБезналичные чаевыеМассовые выплаты для бизнесаОтраслевые решенияОплата по QR-кодуБезопасная сделкаВсе сервисы онлайн-платежей
Карьера
Работа в ITБизнес и процессыРабота с клиентами
Инвестиции
Брокерский счетИИСПремиумАкцииВалютыФондыОблигацииФьючерсыЗолотые слиткиПульсСтратегииПортфельное инвестированиеТерминалАкадемия инвестиций
Сим-карта
eSIMТарифыПеренос номераРоумингКрасивые номераЗапись звонковВиртуальный номерСекретарьКто звонилЗащитим или вернем деньги
Технологии от Т‑Банка
Речевая аналитикаРаспознавание и синтез речи VoiceKitПлатформа наблюдаемости Sage
Информация для получателей финансовых услугИнформация для ДепонентовНе является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
АО «ТБанк», лицензия на осуществление брокерской деятельности № 045-14050-100000, лицензия на осуществление депозитарной деятельности № 045-14051-000100, выданы Банком России 06.03.2018 г. (без ограничения срока действия).
© 2006—2025, АО «ТБанк», официальный сайт, универсальная лицензия ЦБ РФ № 2673
Т‑Банк
8 800 333-33-33Для звонков по России
Банк
Малый бизнес
Средний бизнес
Инвестиции
Страхование
Город
Т‑Касса
Сим-карта
Путешествия
Полезное
Карьера
Технологии от Т‑Банка
Информация для получателей финансовых услугИнформация для ДепонентовНе является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
АО «ТБанк», лицензия на осуществление брокерской деятельности № 045-14050-100000, лицензия на осуществление депозитарной деятельности № 045-14051-000100, выданы Банком России 06.03.2018 г. (без ограничения срока действия).
© 2006—2025, АО «ТБанк», официальный сайт, универсальная лицензия ЦБ РФ № 2673