Выгодность торговли облигациями: облигации Селигдар и YTM

Войти

Преимущество торговли облигациями по доходности над простым удержанием. ЧАСТЬ 1 После моего поста про удачную сделку с облигациями компании Селигдар у вас возникло много вопросов. Попробую расписать тут всё по полочкам, с цифрами, с множеством примеров, чтобы показать выгодность инвестирования по YTM. 1. Почему надо продавать бумаги Селигдара? Я лучше их ещё прикуплю. Купон-то шикарный! Купон шикарный, спору нет, но есть такое понятие как Текущая Купонная Доходность (ТКД). Суть заключается в том, что купон платится от номинала вне зависимости от стоимости бумаги. В случае с Селигдаром купон составляет 23,25% или же 19,11 рублей. Размер купона в процентах считается так: сумма купонов за год делится на 1000 (номинал) и умножается на 100 19,11*12=229,32 рубля 229,32/1000*100=22,932% (совсем чуть меньше получается так как в году 365 дней, а купонный период 30 дней. Суммарно 360. Вот эти 5 дней недочёта и зачтутся вам в одном из периодов, никто вас обманывать не собирается) Теперь посчитаем сколько будет ТКД при стоимости бумаги в 1060 рублей. 229,32/1060*100=21,63% То есть фактически, вы будете получать ТКД на 1,5% ниже так как вы покупаете ту же бумагу с тем же самым купоном, но за бОльшие деньги. Если учитывать, что цена бумаги всё равно вернётся к номиналу, то даже с учётом реинвестирования вы получите 21,9% годовых. Получается, что любая другая бумага с купоном даже в 21% легко сравниться по доходности с нынешним Селигдаром. 2. Зачем продавать бумагу, которая даёт хороший купон? Я же буду получать такие большие купоны еще более двух лет. Сравним 2 варианта: 1- вы покупаете бумаги Селигдара по номиналу на 100 000 рублей и просто держите; 2- также берёте на размещении, но продаёте по 105,5%, затем сразу же вкладываетесь в ЭР-Телеком Холдинг ПБО-02-03 Сравнивать будем доходность с 8 апреля (дата размещения Селигдара) по 10 июля (дата погашения ЭР-Теликом). Считаем первый вариант: Покупаем 100 бумаг. К 7 июля вы получите 3 полных купона по 19,11 или же 5733 рублей. Ещё 4 дня НКД будете получать. Это ещё 2,5 рубля на бумагу или же 250 ко всем бумагам. Суммарно мы получаем в таком случае 5983 рубля. Считаем второй вариант (тут посложнее): Также покупаем 100 бумаг на размещении. Я продал их 5 июня. К этой дате я получил 1911 рублей купонами, получал НКД за 25 дней, 15,93 рублей на бумагу или же 1593 рублей по всем бумагам. Продал я их по цене в 1055,4 или же за 105 540. Складываем: 105540 + 1593 + 1911 = 109 044 рублей. На эти деньги я взял 9 июня по 1006,77 рублей (986,5 цены + 20,27 НКД) 108 бумаг. Что меня ждёт 10 июля? К этим бумагам я получу 9,64 рубля оставшегося НКД + 13,5 рублей от роста стоимости или же 23,14 рубля на бумагу. Получается прибыль в 2499 рублей к уже имеющимся 109 044. Суммарно выходит 111 543 рубля. Вычитаем 100 000 первоначально вложенных и получаем 11 543 рубля. Получается, что если только держать и получать купоны, то вы заработаете 5 983 рубля. Если спекулировать бумагами, то выходит 11 543 рубля. Эти заработанные деньги спокойно можно дальше реинвестировать и каждый раз реинвестирование и сложный процент будут давать бОльшую отдачу. Продолжение:

Как использовать амортизацию для получения большей доходности. ЧАСТЬ 2 Начало: https://www.tbank.ru/invest/social/profile/Philippovich/57ae1556-0c37-49ff-9e77-f54cd9382a72/ Сейчас самая душная часть для тех, кто хочет всё увидеть максимально в деталях Смоделирую 2 ситуации: 1 ситуация – словно эта облигация была без амортизации, стоила 930 рублей (93% от номинала в 1000 рублей) и платила бы купоны в 9,16 рублей до срока погашения. Я её покупал 27 июня. На эту дату, если бы не амортизация, то у бумаги было бы НКД 7 рублей. Комиссию брокера не будем брать так как и без того цифр уйма. Таким образом мы получаем, что 1 бумага стоила бы 937 рублей на 27 июня. 2 ситуация – как есть сейчас. Купил бумаги по 93%, но по цене в 853 рубля так как амортизация. Чтобы максимально приблизить ситуации возьмём за начальную сумму 23 170 рублей (столько я потратил на покупку 27 облигаций Лизинг-Трейд) Весь получаемый доход просто кладём в фонд ликвидности. Для простоты будем считать, что он даёт 20% годовых на всём промежутке времени. Обе бумаги держим до погашения. Считаем! Всё расписал в таблице Excel, чтобы можно было проследить каждый шаг (на скриншоте) + саму таблицу прикреплю комментарием к посту Таблица разделена на 2 части: 1 ситуация и 2 ситуация Слева указаны даты выплаты купонов По каждой ситуации показано сколько составляет выплата, сколько будет получено денег с учётом количества облигаций и сколько получится процент от реинвестирования купона. В правом углу показано количество дней до погашения, то есть сколько дней будет лежать сумма в фонде ликвидности, прежде чем наступит погашение. В 1 ситуации на 23 170 рублей мы можем взять 24 облигации. 682 рубля остаётся (их сразу кладём в фонд под 20% годовых). Купоны по облигациям будут постепенно приходить и в конце срока погашения будет купон + номинал в 1000 рублей Во 2 ситуации каждая выплата такая большая так как идёт купон + часть от номинала. Итого у нас получается, что при покупке обычной бумаги мы получим по итогу 27411 рублей. При покупке бумаги с амортизацией и реинвестированию суммы мы получим 28274 рубля. Разница существенная. При этом у бумаги с амортизацией с первой же выплаты начинаем возвращать куда большую часть вложенных денег. Из-за этого дюрация сильно меньше, чем при стандартной ситуации. Надеюсь, что мой пост помог вам уложить в голове то как работает амортизация и как её можно использовать грамотно для получения большего дохода🔥🔥🔥 RU000A1034X1 #пульс_оцени #прояви_себя_в_пульсе

Эксперимент с портфелем на 100к начат 27.06.2025 Вот это и свершилось!!! По моему посту с бумагами Селигдар 001Р-03 RU000A10B933 было огромное количество вопросов и непонимания того, как это он получается более выгодным. Тогда я понял, что надо на своём конкретном примере показать, что путем спекуляций на облигациях легко можно делать куда большую доходность, чем многие думают. Да, это не пассивный доход, надо работать, много анализировать, много думать, но зато на выходе получать куда большую доходность. Итак. Сегодня 27.06.2025. Отдельный портфель пополнен на 100 000 рублей, и я совершил свои первые сделки: АРЕНЗА-ПРО 001P-03 RU000A107217 Рейтинг: BBB Цена покупки: 95,89% Количество: 20 YTM: 37% Стоп, что? Как так? Мосбиржа показывает доходность в 18,5%. Откуда столько? Всё дело в том, что у мосбиржи не указана оферта по этой бумаге на 06.11.2025. Получается, что широкий рынок не видит, что бумага крайне прибыльна. По поводу надёжности бумаги могу сказать, что у неё есть крупная материнская компания в лице АФК Системы и сомнений в реализации оферты практически нет. Лизинг-Трейд 001P-03 RU000A1034X1 Рейтинг: BBB- Цена покупки: 92,83% или же 850 рулей за штуку Количество: 27 YTM: 34% Также может возникнуть множество вопросов на которые я сразу отвечаю. У бумаги на каждом купоне идёт амортизация. То есть помимо купонов будет приходить часть её стоимости, НО по 100% от номинала! При цене в 92%! Фактически тут даже не особо надо ждать момента погашения, чтобы получить весь YTM и ты получаешь его уже сейчас. Если нужно описать на цифрах как это работает, дайте знать. Сразу распишу пост. Новые технологии БO-01 RU000A105DL4 Рейтинг: A- Цена покупки: 95,69% Количество: 20 YTM: 33% Тут классическая ситуация для нашего нынешнего рынка( Доходность от Мосбиржи показана в 16,45%, но фактически у бумаги есть оферта в ноябре этого года. Если смотреть так, то доходность вырастает почти в 2 раза. ЛК Роделен БО 002P-01 RU000A107076 Рейтинг: BBB+ Цена покупки: 93,68% Количество: 20 YTM: 33% Тут ситуация самая простая. На Мосбирже оферта в январе 2026, доходность считается к ней. 33%. Красиво. Без вопросов каких-либо к ней. ГК Самолет БО-П13 RU000A107RZ0 Рейтинг: A Цена покупки: 90,89% Количество: 10 YTM: 36% Одна из самых рисковых бумаг в моём портфеле. Показывал все риски этой бумаги в одном из предыдущих постов по компании. Поэтому одна из самых низких долей в портфеле. АФК Система БО 001P-13 RU000A101Q26 Рейтинг: AA- Цена покупки: 96,71% Количество: 10 YTM: 26,5% Бумага с самой низкой доходностью, но и доля её не такая большая, а надёжность самая высокая в списке Доходность портфеля составляет 33,4% годовых в моменте. Посмотрим что будет в дальнейшем.