Итоги 2025 года: инвестиции и перспективы на 2026 год

Войти

возможности, которые он предоставил!🌲 С января заработал +33% при нулевой доходности индекса за счет 2-ух фундаментальных идей, которые были основой портфеля с начала года: 1) ОФЗ с идеей под переоценку тела облигации на фоне снижения ключевой ставки: 2) Акции компаний внутреннего спроса - в основном это и , как фундаментально качественные растущие бизнесы, выплачивающие дивиденды и являющиеся бенефициарами и потенциального завершения СВО и снижения ставки. Т +14% с начала года + 3% дивиденд СБЕР +8% +10% дивиденд Рынок сложен, но справедлив. Ведь очень легко можно было сделать неправильный выбор, купив, например, акции металлургов или нефтянку. У меня у самого есть одна компания в личном портфеле, изменение результатов которой я не «подрассчитал» - это с убытком -10%. Правда доля на капитал незначительная, т.к. допускал реализацию этого риска. Но, как говорится: «Рискуя, можно проиграть, но не рискуя, невозможно выиграть!» Смотрю на 2026 год с умеренным оптимизмом. Есть как минимум два драйвера, способных дать импульс для роста российского фондового рынка.

Рекорд от переоценки: как акции Яндекса влияют на отчетность Т-технологии 🌱 В мае 2025 года «Т-Технологии» через «Каталитик Пипл» приобрели 9.95% акций «Яндекса». У «Каталитик Пипл» два владельца - собственно, T с долей владения 50,01% и «Интеррос» — 49.99%. Поскольку T контролирует 50.01% совместного предприятия, то консолидирует 100% этого пакета. Пакет был куплен со скидкой к рынку через приобретение доли в инвестиционном консорциуме, подробности сделки не раскрывались. Но можем оценить изменение текущей стоимости пакета к предыдущим кварталам, зная, что 9,95% это ~39,2 млн. акций Яндекса. •2 кв. 2025: Сделка закрыта в мае, но эффект от переоценки уже был ~+5 млрд.руб. При стоимости акций 4167 руб., оценочная стоимость пакета на конец квартала 163,3 млрд. руб. •3 кв. 2025: При стоимости акций 3926 руб., оценочная стоимость пакета на конец квартала ~153,9 млрд. руб. (отрицательная переоценка к предыдущему кварталу = ~-9.5 млрд. руб.). •4 кв. 2025: Акции YDEX в конце года существенно выросли, стоимость акций на 30 декабря 4567 руб., что означает изменение к предыдущему кварталу +16,3% и стоимость пакета ~179 млрд. Прогнозная переоценка = ~+25 млрд. руб. ✅ Благодаря бумажной переоценке пакета Яндекса в 4 квартале ожидаю от Т-технологии рекордную квартальную чистую прибыль. Хоть и главный фокус — операционные результаты группы и её банковского ядра, но как сказал мой хороший друг @Vlad_pro_Dengi : «Лучше иметь разовые доходы, чем разовые расходы!» Ждем отчет!

Благополучно закрываю 2025 год и говорю спасибо за все