Ключевая ставка. Часть 3. Пост для новичков. 🔔Влияние ключевой ставки на акции компаний. Для начала сделаем допущение о том, что цена акций хоть как-то зависит от их финансовых показателей. Потому что в случае нашего рынка и текущей ситуации на нем это не всегда так происходит. Часто разгоны телеграмм каналами, инсайды и так далее имеют решающую роль, но все же далеко не всегда. 🔸Для начала украдем интересную табличку со статистикой (вложение 2). Здесь видно, что после повышения/понижения ключевой ставки {$MMU3} мог как расти, так и падать, но все же превалируют участки графика, где при снижении ставки, индекс начинает подрастать. Да и стоит помнить, что на рынок всегда действует огромное количество факторов, но ключевая ставка является не маловажным обстоятельством. Ведь как минимум при повышении ключевой ставки растет доходность депозитов, на которые можно положить свои кровные. Конкурируя с депозитами, облигации выпускают с более высоким купоном, а уже выпущенные облигации падают в цене и в результате доходность по ним тоже начинает расти. В итоге получается, что у свободных денег появляется выбор, а значит они будут хотя бы частично перераспределены. В облигациях можно рассмотреть следующие: $RU000A106540, {$SU26215RMFS2} . 🔹Теперь пробежимся по компаниям. • Наибольшее негативное влияние повышение ставки будет иметь на сильно закредитованые компании, особенно в том случае, если компании брали кредиты по плавающей ставке. Но и в целом наличие долгов чаще всего говорит о неспособности компании рассчитываться только своими средствами. А значит вероятность того, что компания снова будет брать кредит достаточно высока. К таким компаниям относятся $AFKS, $AFLT, $MTLR . • Одними из главных выгодоприобретателей станут банки $SBER, $VTBR, $BSPB . Причем стоит отметить, что банки будут тем больше выигрывать, чем больше они сконцентрированы на выдаче кредитов. Так как в данном случае будет повышаться разница между той ставкой, под которую они берут деньги у ЦБ и той, под которую отдают кредиты населению и бизнесу. Да, количество кредитов может сократиться, но вот прибыль от них должна будет увеличиться. К тому же тот же банки выиграют в качестве брокеров, тот же $T уже поднял комиссии на заемные средства, используемые при торговле. • Не совсем очевидным бенефициаром повышения ставки станут и $MOEX . Мало того, что торговать приходит все большее и больше количество людей, так ещё и различные комиссионные отчисления будут увеличены в результате роста ставки. • Умеренно негативно отреагируют акции ретейлеров $MGNT, {$FIVE}, мвидео . Денег становится в системе меньше, люди меньше берут кредиты, меньше покупают, тут все просто. Негатив будет сглажен тем, что люди все равно купят то, что им необходимо, могут быть перенесены лишь необязательные/несрочные покупки. Больше всего будут затронуты не продовольственные магазины, а магазины электроники и бытовой техники. • Список акций можно продолжать ещё достаточно долго, но я думаю, что основную суть вы уже поняли, дальнейшие аналогии вы можете провести сами или обсудить в комментариях. 📌И повторюсь, ключевая ставка лишь один из элементов экономической системы, да и действие ставки будет существенным лишь на горизонте полугода. ❗️В профиле есть дополнительная информация обо мне, почитайте кому интересно. Также благодаря информации в профиле можно задать какие-то вопросы, что-то дополнительно обсудить. #новички #обучение #идеянедели