Два года под парусом инвестиций

В далеком уже 2024 году 22 января я открыл свой первый брокерский счет, не имея фактически никакого понимания, с чем мне предстоит столкнуться и как с этим работать. Поговорка «умные учатся на ошибках других, глупые – на своих» абсолютно точно подошла ко многим моим инвестиционным действиям, которые больше напоминали психологические метания или подбрасывания монетки с попыткой сделать ставку на тот или иной результат. Однако были и позитивные моменты. Практическая отработка идей стимулировала усиленное изучение различных инвестиционных инструментов, стратегий, мнений СМИ и блогеров, не говоря уже о серьезном повышении уровня финансовой грамотности. Оборачиваясь назад, с одной стороны, понимаешь, что нужно было сделать иначе, но самое смешное (или очевидное), что в деле инвестиций (как и во многих других), нужно в первую очередь научится думать своей головой. Я сталкивался с мнением, что первые три года на рынке – самые сложные с точки зрения удержаться в обойме, психологически не сломаться, продолжить учиться, совершенствоваться и адаптироваться. Думаю, это скорее мужской фактор, поскольку знакомые мне женщины-инвесторы абсолютно спокойно относятся к состоянию своих инвестиционных счетов, не пытаясь обогнать черепаху, а иногда вообще месяцами не проверяют, что происходит с их инвестициями. При этом статистика на длинном горизонте говорит в пользу именно такого подхода; об этом, например, пишут Бенджамин Грэм и Даниель Канеман, анализируя поведения инвесторов. Еще один важнейший момент, осознание которого требует времени, - это пресловутая инвестиционная стратегия, которая включает в себя горизонт инвестирования, наличие и долю тех или иных инструментов в портфеле. Специально для этого я сформировал отдельную табличку в Excel для акций и облигаций, чтобы четко понимать раскладку по портфелю. Это существенно дисциплинирует и позволяет держаться в определенных рамках, не скупая и продавая хаотично всё подряд. И, наконец, что касается акций – это попытка вести собственную аналитику отчетности компаний, чтобы ориентироваться не на котировку, а на более-менее объективную стоимость компаний, учитывая показатели прибыли, долга и т.д. Это реально помогает ориентироваться в инвестиционном пространстве и держать все ключевые значения «под рукой», чтобы не выискивать их в случае необходимости в разрозненных источниках. В картинках я показываю примеры этих таблиц. В части акций мой текущий вывод заключается в том, что по каждой позиции необходимо иметь относительно объективное основание, будь-то ставка на изменение макроэкономики, рост бизнеса, уникальную нишу и отсутствие конкурентов. Есть абсолютно устойчивые компании, которые могут обеспечить минимальную волатильность портфеля при наличии качественного бизнеса – это, в первую очередь, $SBER, $PHOR, $MOEX, $PLZL. При этом можно немного спекулятивно порассуждать на тему тех, кто может лучше других показать себя в 2026 году. Здесь я бы выделил $SVCB (за счет снижения ставки, роста прибыли и маржи), $GAZP (очень дешевый бизнес при стабильном улучшении показателей за последние два года и вполне реальное возвращение дивидендов в 2027 году и $OZON (повышение маржинальности, развитие новых продуктов и повышение отдачи с каждого клиента, физика или продавца). Думаю, что такой портфель точно не проиграет индексу Мосбиржи по итогам года. А во остальном учиться, наблюдать, делать правильные выводы и думать своей головой – вот те софты, которые удалось приобрести за два года инвестирования. И это уже не мало. Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией