Состояние мирового потребления стали: проблемы и перспективы черной металлургии в России

Войти

Недавно я делился своими мыслями о состоянии мирового потребления стали и, похоже, не все меня поняли. На сегодняшний день мировое потребление стали достигло своего пика. Раньше благодаря колоссальным строительным проектам в Китае рос и спрос на сталь. Теперь темпы строительства в Китае уже не такие впечатляющие, как прежде. Это приводит к образованию переизбытка стали. Однако в России, как многие думают, главная проблема черной металлургии заключается не только в замедлении строительного сектора при ставке ЦБ в 21%. Мы производим около 70 миллионов тонн стали в год, в то время как внутреннее потребление составляет всего 43 миллиона тонн. Ранее мы успешно экспортировали излишки в Европу, но после введения санкций США на весь сектор, кроме НЛМК, эта возможность закрылась. Переориентировать экспорт на другие рынки становится крайне сложно, особенно с учетом того, что Китай, столкнувшись с аналогичной ситуацией переизбытка, активно выходит на мировой рынок. Цены на сталь в Китае в два раза ниже, чем внутренние цены в России. При таких вводных данных можно ожидать, что цены на сталь в нашей стране будут продолжать падать. Чтобы переработать все произведенные объемы стали внутри страны, нам нужно удвоить объем строительства — задача практически невыполнимая. Не хватает ни рабочих рук, ни соответствующего спроса. Новые регионы не смогут обеспечить необходимый уровень потребления, а перемирия пока нет, чтобы спокойно приступить к масштабным строительным проектам.

Центральный банк России снизил ключевую ставку до 20%. На первый взгляд, разница между 20% и 21% может показаться незначительной, но на самом деле это серьезный сигнал: одна ставка — это сохранение, а другая — снижение. Хотя процесс снижения ставок может быть неравномерным, вероятность того, что он станет устойчивым, заметно возросла. Центробанк не будет открыто заявлять о том, что всё хорошо и ставки идут вниз; им важно поддерживать у людей ожидания строгой денежной политики. В настоящий момент мы наблюдаем откат: спекулянты активно распродают свои позиции. Я сам решил сократить плечо на Финаме перед заседанием. Есть и такие, кто рискнул взять ОФЗ с плечом в 300%, не говоря уже об акциях. Поэтому я не вижу ничего критичного в этом откате. Думаю, что денежно-кредитная политика будет играть более важную роль на рынке в будущем, чем завершение специальной военной операции. Похоже, многие уже понимают, что повестка смещается вправо. Сегодня, возможно, воспользуюсь распродажей и прикуплю что-нибудь интересное. SU26248RMFS3 #прояви_себя_в_пульсе #хочу_в_дайджест #пульс_оцени #акции #обзор #фондовый_рынок #инвестиции #Reliable_Invest

Давно не делился своими мыслями, и решил написать, чтобы сообщить, что все в порядке — никуда не пропал. В последнее время волатильность на рынке просто зашкаливает: порой мы наблюдаем резкие падения без видимых причин, а затем и рост, который тоже не всегда обоснован. Я по-прежнему придерживаюсь своей стратегии: держу акции в стратегиях автоследования и длинные облигации в личном портфеле. В понедельник в Финаме немного увеличил риски, подкупив акции ЮГК, ЮНИПРО и ЭсЭфай — всего на 2-3% с плечом. В целом действую довольно консервативно. Отслеживаю отчёты компаний и иногда читаю новостные ленты, хотя они зачастую лишь добавляют нервозности — толку от них немного. Не вижу смысла шортить рынок или продавать акции в текущий момент. Возможно, перед заседанием Центрального банка мы увидим рост, связанный с ожиданиями снижения ключевой ставки. Может быть, даже на факте снижения тоже подрастем, если оно состоится. Не могу утверждать, как всё будет, но долгосрочно настроен оптимистично. Для меня рынок остается одним из лучших инструментов для сбережения и накопления средств на свои цели.