Дублёры в портфеле: как избегать коррелированных рисков в Лиге роста

Войти

В футболе есть поговорка: «Если на поле два правых защитника — ты проиграл ещё до свистка». В «Лиге роста» я строю состав так, чтобы каждый игрок занимал свою позицию. ⚽ Пример из футбола Представьте двух нападающих, которые всегда бегут в одну точку. Когда мяч летит в штрафную, они сталкиваются, мешают друг другу и не забивают. В защите — два правых защитника. Один должен страховать, второй — подключаться. А они просто бегают рядом, оставляя фланг открытым. В «Лиге роста» таких ситуаций быть не должно. 🔍 Что такое дублёры в инвестициях Дублёры — это игроки с высокой корреляцией (>0,7). Корреляция считается по силе к рынку: мы смотрим не просто на цену, а на то, как актив обыгрывает или проигрывает индексу. Если один силён — силён и второй. Если один слабеет — слабеет и второй. В портфеле это удвоенный риск, а не диверсификация. 📊 Реальные дублёры на рынке Вот несколько примеров, которые стоит учитывать: Магнит • с Северсталью — 0,86 • с Интер РАО ЕЭС — 0,76 • с Акроном — 0,90 Сбербанк • с Роснефтью — 0,98 • с Акроном — 0,92 Новатэк • с Группой ЛСР — 0,80 Юнипро • с ФосАгро — 0,79 • с Акроном — 0,90 СПБ Биржа • с Мечелом — 0,72 Акрон — универсальный дублёр Корреляция с Полюс, НМТП, Распадской, АбрауДюрсо, Лукойлом, Роснефтью, Лентой, Куйбышевым, НЛМК, Газпромом и Банком СПБ — от 0,73 до 1,00. Уточнение: у Акрона допустимая корреляции со Сбербанком (ап) 0,29. 🧠 Почему это важно Если один из них начнёт падать, второй упадёт следом. Держать обоих — значит сознательно увеличивать удар по портфелю. Лучше оставить одного — того, кто сильнее. Статистика решает. Эмоции — запасные.

📉🛢️ Запасы США горят, а Трамп берёт паузу в сделке с Ираном: почему это важно для нефти Вышли свежие данные по запасам нефти в США — официальный отчёт EIA от 27 мая (неделя до 22 мая). Цифры тревожные, но поведение Трампа ещё интереснее. 📊 Коммерческие запасы падают, но медленно Запасы нефти снизились на 2,8 млн баррелей. Это пятое падение подряд, но хуже прогноза (-4 млн). Слабый медвежий сигнал на короткой дистанции. Зато запасы в Кушинге (главный хаб для WTI) обвалились на 2,9 млн баррелей. Это риск дефицита физической поставки — бычий фактор. 🔥 Стратегический резерв (SPR) пустеет рекордными темпами США выбрасывают на рынок нефть из резерва: за неделю продали 9,1 млн баррелей. Осталось всего 365 млн — минимум с апреля 2024 года. Это временная мера, чтобы сбить цены. Как только резерв кончится — дефицит станет ещё острее. У США реальная проблема с нефтью. ❓ И вот на этом фоне Трамп берёт паузу в одобрении сделки с Ираном Проект соглашения уже согласован переговорщиками: перемирие на 60 дней, открытие пролива, разморозка активов. Но Трамп отложил одобрение на «пару дней» . Зачем? 1. Давление на Иран. Трамп говорит, что «не удовлетворён». Пауза — сигнал: «Вы хотите сделку больше, чем мы. Мы не спешим». Это вынуждает Тегеран уступать по урану и контролю над проливом . 2. Демонстрация силы. Трамп показывает: «Да, у нас проблема. Но мы не в панике. Либо вы идёте на наших условиях, либо мы забираем пролив военным путём» . 3. Консультации с союзниками. Особенно с Израилем, который требует ликвидации ядерной угрозы. 🧠 Что это значит для нефти Фундаментал остаётся бычьим: SPR на минимуме, Кушинг пустеет. А Трамп не спешит подписывать сделку — он давит, а не уступает. Физического возвращения иранской нефти на рынок в ближайшие дни не случится. 💎 Моя стратегия Я ничего не меняю. Держу лонг. Запасы падают, резервы заканчиваются, а Трамп взял паузу, чтобы продавить условия США, а не подписать первую попавшуюся бумажку. Продолжаю стоять в лонге. Июль покажет. BRN6 BMN6 #пульс #Лига_нефти

📢 «Лига роста»: какие игроки на одной позиции