Квартальный отчёт портфеля: продажи, реинвестирование и стратегия кеша

Войти

В 1 квартале пополнил портфель на 175к и то в последний день марта, т.к. не видел интересных цен для покупок. Плюс 103к реинвестирование дивы/купоны. Итого 278 тыс или 3.5 м.ж., немного, но изменения в портфеле существенные, т.к. были продажи. На этот год выбрана стратегия накопить кэш для закупа на массовой панике или локально в интересных историях, а такие появились после разбора компаний. ❌ Продажи: • Норникель — посчитал рост на 50%+ неадекватным и продал по 155р, дивидендов не жду, либо они будут мизерные, но большинство не верно считает влияние курса на прибыль компании. Добавил в вотч-лист с ценой ближе к 100р, там можно на всю котлеты заходить снова. • ГазпромНефть — нужно было уменьшить количество нефтяников, под нож пошёл с самым низким фри-флотом. • ХедХантер — не нашел причин продолжать держать после разбора, мы в рецессии, ключевая метрика HH ухудшается и тренд негативный, цену держит выплата дивидендов. • Инарктика — долго держал лося, но пересилил себя и очистился после провального созвона с собственниками, сдал по 450р, сейчас уже 393р, жаль хомяков, которые ждут чуда (его не будет). ИТОГО: уменьшил энтропию эмитентов (газпромнефть и хедхантер), избавился от лося (инарктика) и спекулятивного актива (норникель). Покупки в следующем посте, т.к. не влезло. FIRE | Роман Рагуля

Составил личный топ инвест-вопросов, по некоторым люди готовы хату ставить и поверить в плоскую землю, вместо очевидных фактов. Зафиксирую, сделаю предсказания, будет забавно проверить свою чуйку. •Дивиденды ВТБ VTBR: акции минус 90% с момента айпио, пара допок в подарок, но хомяковая память коротка и все жду дивидендный дождь летом, вопрос сколько заплатят? Не кинут ли? а точнее кинут, но под каким предлогом. Завтра будет решение, ставлю на выплату ближе к нижней границе (25%) и жирный кидок в ближайшие пару лет. •Оферта Евротранса EUTR: бравые челики в сентябре 2024 сказали, что выкупят акции у всех желающих по 350р по оферте в августе 2027 года. Тогда акции стоили 150р, сейчас уже 68р или минус 70% с айпио. Ребята уже набрали кредитов, допустили дефолты, вертят держателей ЦФА, имеют исков на мильярды. Выпука в честном виде точно не будет, вопрос как и когда дадут заднюю? •Дно Магнита MGNT: сам повелся, получил лося, когда продавал (3660р) из всех утюгов орали, что ниже быть не может, но после акции потеряля еще треть цены. Крепкие парни сидят уже из принципа, вопрос когда снова хаи и по каким ценам иксперты начнут выходить? •Дивиденды Газпрома GAZP: на днях прошло голосование, дивов не будет, не знаю кто надеялся, ждем уже 4 года, моя вера закончилась, продал, без гойды ловить нечего. Интересно в каком году компания снова вернется к выплате? •ЮГК UGLD и Русагро RAGR : государство отжало активы, но не знает что с ними делать, попытались продать на аукционе, мамонтов не нашлось, нужно давать дикий дисконт или насильственно впаривать на балансы конкурентов (Полюса, Черкизово и т.д.). Кто будут новые владельцы конфискованных пакетов (67% ЮГК и 65% Русагро) и по какой схеме проведут сделку? •Электро-сетевые компании: все вдруг стали икспертами в дочках россетей FEES, не мудрено, когда акции кратно выросли за последние годы, имеют монополию на рынке. Для аналитиков стала очевидна сила индексации тарифов, когда ничего не нужно делать, а прибыль иксует год к году. У меня было 4 компании, осталось одна, стало страшно. Золотой дождь может закончится, первые звоночку уже пошли: отмена дивов в московском регионе MSRS, СЗ MRKZ, Урале, Сибире, Томске и недавнее снижение дивов в Центре MRKC (акции минус 22%). Сейчас это имеет несистемный характер, вопрос когда чиновники обратят внимание и массово отожмут дивиденды? •Индекс мосбиржи MOEX: по текущей отметке индекс 3 года подряд в минусе, такого не было никогда, слабые руки вышли, если не сейчас грузиться в акции ради иксов, то зачем вообще инвестировать? Не верю, что год закроем в минусе, поэтому тарю акции как одурманенный хомяк. • Доллар USDRUBF: класика жанра, что будет быстрее доллар по 60р или по 100р? Все ждут второе, а как будто нет ни одной причины для этого. Я затарился валютными облигами, средняя ~75р. ——————— Другие вопросы мелкие и незначительные, хотя может что-то забыл — подсветите в комментариях, добавлю. FIRE | Роман Рагуля @RomanRagulya

Ежеквартальный срез портфеля