Профиль инвестора Schreck | Тинькофф Инвестиции Пульс

Войти

Записки ленивого инвестора. Акции. Нефтегазовый сектор. Я уже рассказал про состав своего портфеля в отношении облигаций и фондов и теперь начну серию записок про акции. Абсолютно все акции суммарно имеют вес в 35% от моего портфеля. Все акции вложены в российский рынок - мне проще наблюдать за отечественными компаниями, проще торговать в рублях, да и стоят они на порядок дешевле, чем всякие эти Теслы() с Амазонами (), что при моём размере портфеля весьма критично. В иностранные рынки инвестирую через фонды, но об этом уже было. Итак, на нефтегазовый сектор в своём портфеле я выделил 4% от всего портфеля. Раскладка по компаниям выглядит таким образом: Лукойл () - 1,2%; Газпром () - 1,2%; Новатэк () - 0,8%; Татнефть обычка и префы в равных долях (, ) - 0,4%; Газпромнефть () - 0,4%. Здесь нет Роснефти (), потому что не люблю Сечина. Понимаю, что это глупо, да и на заправках Роснефти чертовски вкусные сосиски, но нет! Выбор компаний, и не только в этом секторе, производился по фундаментальным показателям с акцентом на компании с низкой долговой нагрузкой (долг/ebitda < 2 - при нынешних реалиях это очень важно) и стабильными дивидендами. Акции роста тоже есть, но всё же они в меньшинстве. Пропорции внутри сектора брал ориентировочно по капитализации. Сектор для российской экономики основополагающий, но в моём портфеле он занимает не самое большое место, так как не хочу сильно привязываться к одному сектору, тем более настолько сильно политизированному. Неприятно, когда от одного чиха шейха в Эмиратах твой портфель начинает судорожно сокращаться. Не вижу особого смысла переписывать с разных сайтов всякие мультипликаторы, тем более что через месяц-другой они всё равно будут неактуальны. Поэтому тезисно: • Лукойл и Татнефть потому, что дивиденды. С Лукойлом всё в порядке, Татнефть верю, что уже скоро вернётся к нормальной выплате дивидендов. Кстати, именно эти две компании из этого сектора уже есть в моём портфеле. Татнефть неплохо выросла на ожиданиях дивидендов, а Лукойл подрос после покупки, закрывая дивидендный гэп. Так что можно сказать, что я удачно зашёл. • Газпром и Газпромнефть потому, что "Это Газпром, детка!" А если серьезно, то куда уж крупнее и стабильнее Газпрома? Тем более плавный переход на новую дивидендную политику внушает оптимизм не только на стабильные выплаты, но и на рост котировок. • Новатэк потому, что в противовес Газпрому. СПГ ещё не выстрелил, но может. И зная Газпром, он может долго раскачиваться и терять позиции со своими беспрецедентно дорогими и вечно находящимися под санкциями трубопроводами, в то время как Новатэк уже тут как тут! В следующей заметке расскажу про ещё один сектор из моего портфеля и про то, как я планирую всё это балансировать.

Заметки ленивого инвестора. Часть пятая. Фонды. С облигациям закончили, переходим к фондам. Кто не закончил - подробности в ранее опубликованных записках. На фонды я выделил 20% от своего портфеля. И для наполнения этих 20% я выбрал фонды от FinEx. Почему? Потому что нравятся! А нравятся они мне не просто так: адекватные комиссии, стабильная работа уже много лет (большинство фондов запущены в 2013-2014 годах), торгуются в рублях, хотя номинированы в долларах. Про этот момент подробнее, потому как были непонятки, когда в предыдущей заметке сравнивал фонд на еврооблигации от ВТБ ({$VTBU}) и фонд на то же самое от FinEx (). Фонд, вне зависимости от валюты, в которой он торгуется, может быть привязан к курсу другой валюты. В частности, многие фонды от FinEx (но не все - уточняйте на их сайте) торгуются в рублях, но привязаны к доллару. То есть при прочих равных, если курс доллара относительно рубля будет расти, то и стоимость фонда будет расти при нулевой динамике активов фонда. Именно такие фонды я и выбрал в свой портфель в следующем соотношении: Акции американских компаний () - 8%, Акции глобального рынка () - 6%, Акции компаний IT-сектора США () - 4% и Акции китайский компаний () - 2%. Итого 20% от портфеля, которые, можно сказать, инвестируются в долларах в заграничные рынки, что добавляет диверсификации портфелю не только по валютному признаку, но и по географическому. А в купе с 15% еврооблигаций получается 35% от портфеля в долларах. Из перечисленных выше фондов уже имею в наличии Акции американских компаний () и Акции глобального рынка (), на днях буду докупать фонд на Акции китайский компаний (), ну а IT-компании позже, чтобы хотя бы примерно соблюсти пропорции - очень тяжёлый фонд для балансировки. Вот такой расклад по фондам, а в следующих записках я начну рассказывать про самое интересное, субъективное, неочевдное - расклад по акциям.

Записки ленивого инвестора. Часть четвертая. Еврооблигации. Надеюсь, все читающие эту заметку знают, что еврооблигации - это не облигации, торгуемые в евро. В евро, конечно, эти облигации тоже могут торговаться, но это скорее частный случай. А если обобщать, то еврооблигации - это любые облигации, торгуемые в иностранной для эмитента валюте. Еврооблигации - это валютная доходность выше банковского депозита, а так же защита от падения курса всеми нами любимого деревянного нашего ру***. Единственное неудобство заключается в достаточно большом для частного инвестора пороге входа, примерно, от 1000 у.е. Как я уже рассказывал ранее про свой план инвестирования, на все облигации в моём портфеле я выделил 40%: 25% портфеля облигации в рублях и 15% портфеля - еврооблигации. От идеи покупать отдельно взятые еврооблигации я отказался почти сразу из-за высокого порога входа. Самое дешёвое, что я смог найти у Тинькофф - это () от 350$ за лот, но даже с этой облигацией диверсификации получится ноль при моём размере портфеля. Логичный выход в данной ситуации - фонды на облигации. Выбор мой пал на фонд корпоративных еврооблигаций РФ от ВТБ ({$VTBU}) с весом в 10% от портфеля и Вечный портфель Тинькофф в долларах ({$TUSD}) на 5% от портфеля. Фонд корпоративных еврооблигаций РФ от ВТБ я взял скорее попробовать, хотя, если честно, мне больше нравится фонд от FinEx на еврооблигации российских компаний (), номинированный в долларах. У FinEx и комиссия поменьше - 0,5% против 0,7% у ВТБ, да и поликвиднее он будет. Ну да ладно, попробую фонд от ВТБ, а там посмотрю, сравню динамику с тем же фондом от FinEx и сделаю выводы где-нибудь к Новому году. Там и перебалансирую свои фонды еврооблигаций, если потребуется. Через Вечный портфель Тинькофф я тоже инвестирую в валютные облигации, так как он на 25% состоит из краткосрочных облигаций и ещё на 25% из долгосрочных. Ещё по 25% Вечного портфеля занимает золото и акции, поэтому он идеально подходит для защитного валютного актива.

Записки ленивого инвестора. Часть третья. Рублёвые облигации: корпоративные облигации. Продолжаю свой рассказ про стратегию по портфелю, а точнее про облигации, а ещё точнее - про рублёвые облигации, а уж если совсем точно, то сегодня поговорим про то, по какому принципу я отбираю корпоративные облигации. Как уже писал ранее, в портфеле держу 40% облигаций. При этом 25% портфеля - это рублёвые облигации, которые формируются из 10% ОФЗ и 15% корпоративных облигаций. При выборе корпоративных облигаций первый принцип - доходность больше, чем по ОФЗ, то есть больше 6-7% годовых. Иначе какой смысл держать деньги в более рискованных бумагах при той же доходности, что и ОФЗ? При этом не пускаюсь в покупку всякого трэша. Есть замечательный сайт компании Доход (ни в коем случае не реклама, но если они вдруг решат мне приплатить - не буду сильно сопротивляться), на котором можно посмотреть кредитное качество той или иной облигации. Я беру в равных долях облигации с рейтингом В, то есть средним по рынку, и столько же с рейтингом ВВ и А, то выше среднего и высоким качеством соответственно. Ранее в портфеле имел облигации Кредит Европа Банк (рейтинг В) ({$RU000A100X77}), ЛСР (рейтинг В) ({$RU000A100ZL8}), Норильский Никель БО выпуск 5 (рейтинг А) ($RU000A0JW5C7 - почему-то не хочет нормально вставляться ссылка на эту облигацию), ПИК (рейтинг В) ({$RU000A0JXY44}). Соответственно, мне нужно было уравновесить облигации по рейтингу и на прошлой неделе докупил Домодедово (рейтинг ВВ) ({$RU000A100J18}) с доходностью при покупке 8,52% годовых и РЕСО-Лизинг (рейтинг ВВ) ({$RU000A100PE4}) с доходностью 8,56%. Конечно же, даже при покупке облигаций с высоким кредитным качеством, смотрю на другие риски: амортизация, колл-опционы или если в компании случаются какие-то неприятные вещи, как не так давно было с ГК Пионер. Рассматривал вариант взять их облигации, но решил остаться в стороне. Как итог: хочу держать в портфеле корпоративные облигации порядка 10 разных эмитентов с рейтингом В и 5 эмитентов с рейтингом А и ВВ при равном распределении в деньгах между этими двумя группами.

Записки ленивого инвестора. Часть вторая. Рублёвые облигации: ОФЗ. Облигации являются, пожалуй, наименее волатильным инструментом в арсенале инвестора, поэтому для обеспечения стабильности своего портфеля я, как уже писал ранее, держу их в размере 40% от портфеля. Но и среди самих облигаций в моём плане существует ранжирование и диверсификация. Для начала по валютному признаку. На этой неделе я покупал рублёвые облигации, вот про них и скажу пару слов, а точнее - про ОФЗ, они же облигации федерального займа, то бишь нашему горячо любимому государству денег в долг дал - пусть порадуется! 25% в моём портфеле занимают рублёвые облигации. Сюда входят и ОФЗ, и корпоративные облигации, но речь сегодня не про них. В итоге на рублёвые ОФЗ я выделил 10% портфеля. Уже имею в наличии ОФЗ с постоянным купоном 26218 () и 26224 () с погашением в 2031 и в 2029 годах соответственно, и флоатер 29006 ({$SU29006RMFS2}) с погашением в 2025. Докупил на этой неделе 29010 () - тоже флоатер аж до 2034 года. Решил держать поровну ОФЗ с постоянным и плавающим купоном. По идее, доходность что по одним, что по другим в единицу времени примерно одинаковая, только у облигаций с постоянным купоном доходность регулируется за счёт изменения стоимости самой облигации, а у облигаций с плавающим купоном за счёт изменения этого самого купона. Я же ориентируюсь при покупке ОФЗ на доходность порядка 6-7% годовых. Пока она в этом интервале или выше - смело беру! Кстати, флоатер 29010 (), который я взял, на момент покупки имел доходность 6,74% годовых, что более чем неплохо.

Записки ленивого инвестора. Часть первая. Вот все пишут про свои инвестиции, а я чем хуже? Примерно так же я начал инвестировать. Пал жертвой маркетинга и решил попробовать. Тем более Тинькофф мне тогда подарил акцию Ford (). И понеслась... Никакой стратегии, никакого страха, лишь слабоумие и отвага! Ладно хоть деньги смешные завёл на брокерский счёт для начала. Но всё же... На всю котлету Татнефть () - чуть заработал, потом Тинькофф ({$TCS}) - погорел, Вечный портфель (), Аэрофлот (), РусГидро (). И ещё много чего! И не сказать, что все эти сделки шли на пользу моему портфелю. И решил я, что мне нужен план! Причем такой, чтобы и делать особо ничего не надо было в итоге, потому что нет у меня столько свободного времени, чтобы торговать внутри дня, да и ленив я не в меру. Почитал, посмотрел, подумал и решил, что портфель мой будет делиться по такому принципу: 35% - это акции. Самая крупная часть портфеля. Акции отечественные, ибо ближе и проще для наблюдения они, да и денег столько нет на супостатов заморских! 20% - фонды. Надёжнее, чем отдельная конкретно взятая акция, но и не так скучно, как облигации. Идеальный баланс! И так удобнее инвестировать в иностранные рынки. 40% - облигации. Фундамент, защита, опора. В общем, никуда без них. 5% - свободные деньги, наличка, кэш. Кому как нравится. Для небольших спекуляций, веселья, а так же подхватить интересный актив по шикарной цене, если вдруг подвернётся удобный случай. План есть, а денег нет... Но так длилось недолго, потому теперь я могу рассказать и показать, что, почему и в каких пропорциях я собираюсь покупать. Погнали!