⚜️Золотые купоны до 24,5%! Новые облигации Селигдар 1Р4 и 1Р5 [флоатер] SELG - один из ведущих производителей золота и крупнейший производитель олова в России. Входит в ТОП-5 крупнейших компаний РФ по запасам золота и в ТОП-5 в мире по запасам олова. ⭐️Кредитный рейтинг: A+ "стабильный" от Эксперт РА и НКР. ⚠️В ноябре 2024 суд наложил арест на 58,2 млн акций (5,65% от общего объема), принадлежащих АО «Русские Фонды». Одновременно ООО "Максимус" (контролирующий акционер с 50,6%) получил запрет на распоряжение акциями. В марте 2025 г. Мосгорсуд отменил это решение, найдя процедурные нарушения. 🚫На текущий момент под следствием остается президент Селигдара Константин Бейрит, который лишился права управлять своим пакетом (7,12%). 💼В обращении 3 выпуска с привязкой к золоту, один с привязкой к серебру и 3 в рублях (выпуск 1Р1 я давно держу у себя на ИИС). RU000A105CS1 RU000A1062M5 RU000A106XD7 RU000A108RQ7 RU000A10B1X2 RU000A10B933 📊Фин. результаты за 2024: ✅Выручка: 59,3 млрд ₽ (+6% г/г). Помог рост цен на желтый металл. Большая часть (86%) - это доходы от реализации собств. золота, увеличившиеся за год на 22% до 50,8 млрд. ✅EBITDA (без учета НДПИ): 27,7 млрд ₽ (+30% г/г). Благодаря росту валовой прибыли на 67% и снижению затрат. Рентабельность по EBITDA (ROE) составила 47% (+9 п.п. за год). 🔻Чистый убыток: 12,8 млрд ₽ (+11% г/г). Золотодобытчик убыточен 2-й год подряд. К этому привела как раз неденежная переоценка тех самых "золотых" облиг, которые Селигдар активно продвигал в 2023-м. И золото, и доллар резко выросли с начала 2024 г., из-за чего возросли расходы на обслуживание долга. Без учета этой переоценки прибыль составила 5,5 млрд ₽. 🔻Собств. капитал: 19,4 млрд ₽ (-20% за год). Причины - див. выплаты (я их кстати тоже получил), дополненные убытком от курсовых разниц. На балансе 8,43 млрд ₽ кэша (годом ранее было 10,2 млрд). 🔺Кредиты и займы: 89,9 млрд ₽ (+53% г/г). Чистый долг (с учетом стоимости нереализованного золота) - 76,4 млрд ₽. Показатель ЧД/EBITDA банковская вырос с 2,18х до 2,76х (в конце 2022 был 2,9х). Если брать с учетом НДПИ - уже 3,45х. ⚙️Параметры выпусков 💎Выпуск 1Р4 (фикс): ● Название: Селигдар-001Р-04 ● Купон: до 20,5% (YTM до 22,54%) ● Погашение: через 2,5 года 💎Выпуск 1Р5 (флоатер): ● Название: Селигдар-001Р-05 ● Купон до: КС+450 б.п. ● Погашение: через 2 года 💎Общие для обоих: ● Общий объем: до 3 млрд ₽ ● Выплаты: 12 раз в год ● Оферта: нет ● Амортизация: нет ● Рейтинг: А+ от ЭкспертРА и НКР ⏳Сбор заявок - 17 июля, размещение - 22 июля 2025. 🤔Резюме: вроде даже блестит ⚜️Итак, Селигдар размещает фикс на 2,5 года и флоатер на 2 года общим объемом до 3 млрд ₽ с ежемесячными купонами, без амортизации и без оферты. ✅Крупный и известный эмитент. Одна из ведущих золотодобывающих компаний РФ с неплохим рейтингом A+. ✅Показатели растут. Произв-во основных металлов (золота и олова), а также выручка и EBITDA продолжают увеличиваться. ⛔️Убытки и рост долга. Капитал тает, а долги наоборот. Во многом это случилось благодаря тому, что Селигдар нарвался на переоценку своих "золотых" облигаций. ⛔️Юридические риски. Ситуация с арестом акций и управлением компанией окончательно пока не прояснилась. 💼Вывод: в целом, обе бумажки по параметрам выглядят неплохо. Будущее SELG сейчас несколько туманно из-за уголовных дел против ключевых бенефициаров, но рынок не боится: фикс 1Р3 торгуется выше 107% от номинала. Сложно представить, что Селигдар не протянет пару лет. Хотя, золотодобытчики у нас постоянно выкидывают сюрпризы - вспоминаем "Петропавловск", Полиметалл, UGLD ... Думаю, что хайповый спрос на свежий фикс будет приличный, и купон скорее всего ушатают в район 19%. 🎯Другие свежие флоатеры: Гидромаш 1Р3 RU000A10BQF1 (А+, КС+400 б.п), Якутия 34005 RU000A10BP38 (А+, КС+200 б.п), ГПН 3P14R RU000A10BK09 (ААА, КС+200 б.п), Аэрофлот 02-01 RU000A10BGJ4 (АА, КС+240 б.п), ЯТЭК 1Р6 RU000A10BBD8 (А, КС+425 б.п). 🔔Подписывайтесь, у меня много интересного!❤️ #sid #selg #псвп

💰Моя дивидендно-купонная зарплата за июнь 2025. НОВЫЙ РЕКОРД! 💸Пока лето в самом разгаре, а рынок пытается предугадать дальнейшие действия ЦБ и переварить новые приколы от Тональда Дрампа ("Хоспаде! А разговоров-то было...🙄"), я наконец нашёл время подсчитать свою дивидендную (но больше купонную) зарплату (или всё же пенсию?🤔) за 6-й месяц 2025 года. 💰В этом посте честно делюсь итогами моего чисто пассивного дохода на фондовом рынке за июнь 2025. Не хвастовства ради, а статистики для😉 Немного о логике подсчетов: 💰Считаю купоны и дивиденды, поступившие на мои счета за календарный месяц. 💸Валютные поступления пересчитываю в рубли на дату выплаты. Копейки округляю в меньшую сторону. Все суммы выплат указаны ДО вычета НДФЛ. К тем выплатам, с которых НДФЛ уже взят, я прибавляю удержанные 13% обратно и в таком виде заношу в таблицу. 📊Пассивный доход в июне 🤑Дамы и господа! Я спешу сообщить, что купонами и дивидендами за июнь 2025 мне "накапало" 73 612 ₽ "грязными", что за вычетом налогов составляет 64 042 ₽. 🚀Впечатляющий рывок вперёд по сравнению с маем!🤑 В мае 2025 я получил "чистыми" 44 591 ₽. Получается, прирост по доходу с фондового рынка "месяц к месяцу" составил +43,6%. И это на данный момент РЕКОРД РЕКОРДОВ по сумме за всю историю наблюдений! Понятно, что сравнение двух идущих подряд месяцев не очень релевантно. Сравним с прошлогодними выплатами. За июнь 2024 мне пришло купонами и дивидендами 27 085 ₽, а значит прирост дохода "год к году" составил +136%. Отличный результат! Активное пополнение ИИС и брокерских счетов и покупка активов, генерирующих кэш, в течение последнего года не прошли даром. 📊Всего за этот месяц на мои брокерские счета и ИИС пришло 37 выплат. Из них 31 выплата - это регулярные купоны по облигациям и 6 выплат - дивиденды российских компаний. Суммарно купоны составили 36 386 ₽, дивиденды - 21 021 ₽ "чистыми". 🇷🇺В июне набрал силу летний дивидендный сезон. Дивами порадовали Европлан LEAS (870 ₽ за 30 шт), ЛУКОЙЛ LKOH (10279 ₽ за 19 шт), Фосагро PHOR (783 ₽ за 9 шт), Татнефть TATN (7156 ₽ за 166 шт), НоваБев BELU (1325 за 25 шт) и ИнтерРАО IRAO (3749 ₽ за 10600 шт). 💸Самые большие суммы поступили от красного нефтяного гиганта, татарских нефтяников и межгосударственного банка: ● 10 279 ₽ - дивиденды ЛУКОЙЛа; ● 7156 ₽ - дивиденды Татнефти; ● 5857 ₽ - купоны по флоатеру МБЭС 2Р-02 RU000A107DS5 Впереди самые долгожданные и жирные летние дивы - от Сургута, Роснефти, и конечно же Сбера SBER 💼Суммарный объем портфеля облигаций на данный момент составляет порядка 3,3 млн ₽, в нем около 100 различных выпусков бондов. Наибольшую долю занимают ОФЗ, затем очень диверсифицированный корпоративный сегмент, также есть ряд долларовых и юаневых облигаций. Портфель акций по объему несколько скромнее (соотношение облигаций и акций сейчас около 55/45). Плюс есть кэш в различной валюте и биржевое золото/серебро. GLDRUB_TOM 🎯Промежуточный итог 💰Всего за 6 месяцев 2025 я получил накопленным итогом 224 532 ₽ купонами и дивидендами уже после вычета налогов. Таким образом, мой среднемесячный "чистый" пассивный доход на бирже в 2025 г. - 37 422 ₽. 📈Важно отметить, что больше трети всего портфеля акций и часть портфеля облигаций у меня "запаркованы" в БПИФах (биржевых фондах, таких как TMOS, SBMX, EQMX, TBRU@). Это означает, что существенная доля дивидендов и купонов не "капает" на счет, а автоматически реинвестируется обратно в фонды, что дает прирост стоимости паев. Эта переоценка никак не отражается в моих отчетах о выплатах, зато помогает росту капитала. 🦥P.S. Очень надеюсь, что мой регулярный инвестблог немножко вдохновляет кого-то из читателей на самостоятельное погружение в увлекательный мир фин. грамотности и на диверсификацию доходов. Если я смогу помочь хотя бы нескольким людям почувствовать вкус к инвестициям, буду считать, что все мои творческие усилия были не зря😄 🔔Подписывайтесь, у меня много интересного!❤️ #sid #денежный_ручеек #дивы #купоны #хочу_в_дайджест

🚛Новые облигации: Балтийский Лизинг П18 с купоном до 20,25% У Балт. лизинга есть традиция: раз в пару месяцев он выходит на рынок, чтобы перехватить ещё немного деньжат. Эмитент: ООО "Балтийский лизинг" 🚛Балт. лизинг - одна из ведущих и старейших лизинг-компаний России. Предоставляет автотранспорт, спецтехнику и различное оборудование. Сеть насчитывает 80 филиалов. 🏆На начало 2025 занимает 7-е место среди всех ЛК в РФ по объему нового бизнеса. В октябре 2023 владелец "Контрол Лизинга" RU000A1086N2 Михаил Жарницкий купил "Балт. лизинг" у банка Траст. А в июле 2024 года Балт. лизинг и остальные компании группы Жарницкого перешли в залог ПСБ. ⭐️Кредитный рейтинг: AA- "стабильный" от АКРА (повышен в декабре 2024) и ЭкспертРА (январь 2025). 💼В обращении 11 выпусков общим начальным объемом 72,5 млрд ₽. RU000A1058M3 RU000A106144 RU000A106EM8 RU000A108777 RU000A108P46 RU000A109551 RU000A10ATW2 RU000A10BJX9 📊Фин. результаты за 1 кв. 2025: ✅Чистые процентные доходы: 4,1 млрд ₽ (+47% г/г). Высокие ставки явно пошли на пользу компании. Но процентные расходы растут ещё быстрее и по итогам 2024 достигли 5,88 млрд ₽ (+79%). 🔺Резервы под кредитные убытки: 660 млн ₽ (рост в 4,8 раза г/г). Резкий взлет резервов пока не напрягает, т.к. они занимают лишь 2,4% от капитала. Но звоночек неприятный. 🔻Чистая прибыль: 1,52 млрд ₽ (-27% г/г). За 2024-й год прибыль составила 6,22 млрд ₽ (+17% г/г). Снижается и рентабельность: валовая рентабельность 35% (средняя за 5 лет 47%), операционная 32% (средняя 46%), чистая 23% (средняя 25%). 💰Собств. капитал: 27,9 млрд ₽ (+27% г/г). Активы выросли на 21% до 198 млрд ₽. На счетах 13,5 млрд ₽ кэша (годом ранее было 4,63 млрд). 👉Общий долг: 157 млрд ₽ (+19% г/г). Долговая нагрузка по показателю Чистый долг/Капитал сократилась с 5,8х до 5,1х - обнадёживающая тенденция, учитывая что ещё в конце 2023 было 7,2х. ⚙️Параметры выпуска ● Номинал: 1000 ₽ ● Объем: 5 млрд ₽ ● Купон: до 20,25% (YTM до 22,24%) ● Выплаты: 12 раз в год ● Погашение: через 3 года ● Оферта: нет ● Рейтинг: АА- от АКРА и ЭкспертРА ❗️Амортизация: по 33% от номинала в даты выплат 12 и 24 купонов, 34% при погашении. ⏳Сбор заявок - 16 июля, размещение - 21 июля 2025. 🤔Резюме: покатаемся? 🚛Итак, Балт. лизинг размещает фикс объемом 3 млрд ₽ на 3 года с ежемесячным купоном, без оферты и с амортизацией двумя крупными мазками. ✅Крупный и известный эмитент. Стабильно входит в ТОП-10 лизинговых компаний РФ, присутствует в 80 городах. Высокий кредитный рейтинг AA-. ✅Операционные показатели растут. Доходы, капитал и кол-во новых договоров показали существенный прирост год к году. ✅Адекватная доходность. Ориентир купона 20,25% - неплохой для этой кредитной группы. Но фактический купон, конечно, будет ниже. ⛔️Долговая нагрузка. Компания выглядит более закредитованной и менее рентабельной по сравнению с ближайшими конкурентами. Доля капитала в активах - всего 14%. Радует, что по итогам 2024 параметр ЧД/Капитал продолжил снижение, опустившись до 5,1х. ⛔️Рост дефолтности и резервов. За 1,5 года существенно разбухли резервы под возможные убытки и доля проблемных контрактов. Долги по платежам 30+ дней выросли в 2,5 раза. ⛔️Отраслевой риск. Лизинговый рынок под сильным давлением: спрос просел, б/у техника снижается в цене, активно идут реструктуризации долгов клиентов, которые "не шмогли". 💼Вывод: 3-хлетний фикс с неплохой ориентировочной доходностью от старейшей универсальной ЛК. Но смущают опережающий рост процентных расходов, явный дефицит капитала в активах и рост клиентских неплатежей. Впрочем, маловероятно, что такому мощному игроку позволят обанкротиться. БалтЛиз сейчас по сути принадлежит банку ПСБ, поскольку находится у него в залоге. Весь вопрос, насколько сильно ушатают купон по итогам размещения. 🎯Другие свежие фиксы: Медскан 1Р1 RU000A10BYZ3 (А, 18,5%), Система 2Р3 RU000A10BY94 (АА-, 21,5%), Монополия 1Р5 RU000A10BWL7 (BBB+, 25,5%), Делимобиль 1Р6 RU000A10BY52 (А, 20%). 🔔Подписывайтесь!❤️ #sid #псвп