👨‍💻Инфляция стала покорной? С 8 по 14 июля рост потреб. цен замедлился до 0,02% с 0,79%. Всплеск инфляции с начала июля был понятен: рост тарифов ЖКХ по всей России в среднем на 11,9%. Рынок лишь ждал дальнейшую динамику: подтолкнет ли рост тарифов к дальнейшим увеличениям темпов роста инфляции? По итогу от темпов роста не осталось ни следа. В пример поставим плодоовощную продукцию, которая снизилась на 2,3%. В разбивке: свекла - на 7,2%, картофель - на 5,9%, огурцы - на 5,5%, белокочанную капусту - на 5,3%. Пока сезон - цены могут быть вполне подконтрольными. 🗣️ С начала месяца рост цен в РФ составил 0,81%, с начала года - 4,61%. Годовая инфляция замедлилась до 9,34% с 9,46%. Аналитики снижают ожидания по росту ВВП в 2025 году до 1,4% с 1,5%, по инфляции - до 6,8% с 7,1%, а по ставке с 20% до 19,3%. Исходя из опроса ЦБ перед будущим заседанием мы видим, что деловая активность продолжает снижаться. Компании отмечают падение как текущего спроса, так и ожидаемого. Несколько месяцев подряд остывает рынок труда. Какую ставку в итоге ожидать? Пока все факторы указывают на возможность снижение более чем на 1% пункт. Об этом даже говорил зампред Банка России Алексей Заботкин. Если еще были сомнения из-за индексации ЖКХ, то сейчас на рынке их явно стало меньше. Отсюда мы видим дальнейший рост рынка RBU5 ОФЗ и корпоративных облигаций. В акциях тоже позитив: компании растут за день до гэпа в надежде продолжения роста IMOEX. 🗣️ Но в итогах поста хочется больше предостеречь, чем сказать: налетай на покупки! Рынок уже заложил снижение ставки на 1-2%. В геополитике пока ступор: по будущему пакету санкций есть разногласия, а Трамп дает выдохнуть до конца лета. Следующее заседание в сентябре. А перед этим будут риски новых санкций от Европы до США. IMOEX IMOEXF уже не выглядит дешевым. Поэтому логично предположить, что рынок на ставке может просто начать фиксироваться. Многие наши идеи уже очень не плохо показали себя в портфеле и на автоследовании Ключи к рынку (ВК, Ростелеком, Самолет 20%+) об этом писали на канале ранее. Оставайтесь с нами и в ближайшее время покажем еще несколько интересных бумаг, что имеют потенциал к росту! Главное не жадничать! 💎 Простая Торговля. Подписывайтесь, чтобы получать лучшие инвест идеи! #ПТ_Макроэкономика #макро

🏦ВТБ. Покупать ли после дивгэпа? Перед массовыми выплатами дивидендов июля мы анализировали компании на предмет быстрого закрытия дивгэпа. Разбирали и VTBR , с его рисками и потенциалом. Стоит ли покупать сейчас? Пройдемся по плюсам: 🟢Снижение ключа. Это в целом позитивная история для банковского сектора, но если сравнить волатильный ВТБ с крепким Сбером, мы видим что ВТБ вырос на 70% с декабрьских минимумов, а Сбер чуть меньше 50%. Чем больше риски - тем больше апсайд. Как говорил первый зампред ВТБ Дмитрий Пьянов: один процентный пункт снижения ключевой ставки дает ВТБ 20 млрд рублей чистой прибыли. 🟢Дивдоходность. ВТБ фактически заставили платить дивиденды в ближайшие годы. А если прогноз по прибыли сбудется, то 20%+ выплаты при снижении ставки будут выглядеть крайне вкусно. 🟢Дешевый банк. Исходя из мультипликаторов мы видим, что P/B около 0,3х при средней по сектору 0,9х. Аналогично и с P/E: 1,6х против средней 4,4х. Но дешевизна ведь не возникает просто так, это вопрос рисков. Пройдемся по минусам: 🔴Допэмиссия. Если выплачивать дивиденды надо, а кэша не хватает, ВТБ может не однократно обратиться к вопросу допэмиссии. Уже в сентябре ВТБ определит цену размещения. Банк заявляет, что размер не превысит 80 млрд рублей или около 18% от общего числа обыкновенных акций. 🔴Снижение дивидендов. ВТБ планирует и дальше направлять на дивиденды 50% чистой прибыли по МСФО в долгосрочной перспективе. Однако, при ухудшении ситуации с капиталом может срезать выплаты до 25% от ЧП. В июне мы подчеркивали интересную точку входа: около 70 рублей за акцию и покупали именно там в личные портфели и наше автоследование Ключи к рынку . На наш взгляд, текущий рост около 10% это только начало, учитывая потенциальное снижение ставки в этом году. Если риски для вас все таки перевешивают интерес к прибыли, то SBER со своим гэпом в 11% и T с гэпом в 1% так же выглядят довольно интересно для покупки на среднесрок. 💎 Простая Торговля. Подписывайтесь, чтобы получать интересные инвест идеи! #ПТ_Инвестидея #идея

🔥Что делать после заявлений Трампа? Коротко о ситуации: президент США в течении недели пугал всех новой риторикой по отношению к украинскому конфликту. А в назначенную дату дал еще 50 дней на разрешение сделки. Рынок прибавил почти 5%! Честно говоря, самое сложное в жизни инвестора - просто ждать. Подобные заявления не дают рынку улететь вниз для покупки бумаг или улететь вверх для фиксирования среднесрочной прибыли. 🎯Давайте оценим обстановку. Подобный отскок рынка - лишь снятие ранней перепроданности. Глобально, тренд остается нисходящим. Те же ЕМА 10/20 в рамках нашей стратегии, все еще находятся в роли сопротивления. И раз ближайшие 50 дней геополитика не будет сильно трогать умы инвесторов, не считая новые пакеты санкций от ЕС, у нас остается всего один сильный драйвер рынка. Речь о ставке ЦБ в июле. Рынок все еще ждет дальнейшие снижения, однако вопрос в количестве пунктов. Взрывной рост инфляции прошлой недели на фоне повышения тарифов ЖКХ, немного остудил ожидания инвесторов. Очень интересно увидеть цифры по недельной инфляции завтра. Наше видение рынка глобально не поменялось: ➖Корпоративные облигации - увесистая ставка на снижение ключа. Банковские годовые вклады уже упали до 16,24%, а при дальнейшем снижении ставки тело корпоратов только продолжит расти. Например: Селигдар RU000A10B1X2 и Вуш RU000A10BS76 ➖Акции бенефициары - аккуратная ставка на ослабление рубля и снижение ключа. Здесь и дальше можно рассматривать микс крепких компаний (RENI, T ) и с повышенным риском (SMLT, VTBR ). ➖Валютные облигации - хэдж от ослабления рубля. Обратите внимание, как эйфория уже во всю перетекает в уныние. Если в начале года многие ставили на ослабление рубля, то сейчас есть переживание о длительном крепком рубле. Это хороший сигнал, ведь рост всегда любит тишину. Интересно выглядит новенький выпуск Газпром нефти SIBN6P1 и фонд TLCB@ Если подвести итог, то по сути после заявлений Трампа не было особого смысла бежать покупать или продавать что либо. Важно удерживать спокойствие и хладнокровие. На текущем рынке все еще сохраняются отличные среднесрочные идеи! Не пропустите их, чтобы потом не жалеть. 💎 Простая Торговля. Подписывайтесь, чтобы получать интересные инвестидеи! #анализ #разбор #ПТ_Анализрынка